Mayo 2006

1. Sistema Privado de Pensiones III FORO NACIONAL HACIA UN ENVEJECIMIENTO SALUDABLE: CULTURA PREVISIONAL Elio Sánchez Mayo 2006

2. I. Introducción

3. Sistema Previsional Peruano • El modelo previsional peruano cuenta con dos regímenes que coexisten: • Sistema Nacional de Pensiones (SNP). Régimen de reparto de beneficio definido, creado mediante Decreto Ley N° 19990, en el cual los trabajadores activos financian las pensiones de los trabajadores pasivos (jubilados). • Sistema Privado de Pensiones (SPP). Régimen de capitalización individual de aporte definido, creado mediante Decreto Ley N° 25897, en el cual el monto de la pensión recibida depende directamente de los aportes efectuados por el trabajador y la rentabilidad generada por dichos recursos a lo largo de su vida laboral.

4. Sistema Privado de Pensiones: Principales Características * Incluye 10% de aporte al fondo, 1.83% de comisiones y 0.91% de prima de seguro de invalidez y sobrevivencia, en promedio.

5. II. Principales Variables

6. Principales Variables del SPP

7. Composición del mercado

8. Distribución de los afiliados al SPP Fuente: INEI

9. Rentabilidad anualizada del fondo de pensiones en el SPP (en porcentaje)

10. III. Multifondos

11. Los Fondos Múltiples en el SPP: Mejores opciones para el afiliado • Los fondos múltiples se crearon con el fin de que el afiliado pueda elegir entre 3 tipos de fondo según su perfil de riesgo: • Fondo de preservación de capital: para afiliados próximos a jubilarse (Fondo tipo 1). • Fondo mixto: cuenta con un nivel de riesgo moderado (Fondo tipo 2). • Fondo de crecimiento: fondo más agresivo que tiene como finalidad buscar retornos a largo plazo por encima del promedio (Fondo tipo 3). • La industria y la Superintendencia implementaron este esquema en Diciembre de 2005.

12. IV. Costos y Competencia

13. Evolución de la prima de seguros y la comisión

14. Mejora de la competencia en la industria previsional privada • La Superintendencia permitió, desde fines de 2004, la flexibilización y mejora del mecanismo de traspaso, además de permitir el otorgamiento de descuentos por permanencia sobre las comisiones. Este esquema ha mejorado el nivel de competencia: reducción de comisiones e ingreso de un nuevo agente. • En el 2005 se implementó el mecanismo de los Fondos Múltiples. Ello brinda mejores alternativas al afiliado, ya que permitirá una mejor correspondencia entre el perfil de riesgo de las inversiones y las necesidades de los afiliados.

15. Traspasos y planes de permanencia: permitieron la aparición de una nueva AFP y la reducción de las comisiones

16. V. Beneficios en el SPP

17. Modalidades de Pensión Retiro Programado • AFP paga pero el afiliado es el dueño de la CIC. • Es revocable (se puede cambiar de modalidad). • Los fondos no utilizados constituyen herencia. • Se actualiza y recalcula anualmente. Renta Vitalicia Familiar (S/. Ó US$) • Afiliado cede su fondo a Cía de seguros. • Es irrevocable. • Los fondos no utilizados no son herencia. • No se recalcula anualmente, sólo se ajusta trimestralmente. Renta Temporal con Renta Vitalicia Diferida • En RT: similares a las de Retiro Programado. • En el período diferido: similares a las de la Renta Vitalicia. Productos Complementarios: Rentas Garantizadas • Otorgadas por Empresas de Seguros • Los beneficiarios reciben el mismo monto de pensión que el afiliado en el período convenido y de acuerdo a su condición.

18. Distribución de las pensiones según modalidad

19. Regímenes de Jubilación

20. Regímenes de Jubilación

21. Número de Pensionistas por Tipo de Jubilación1/ 1/ Información a noviembre 2005.

22. Pensiones de Jubilación Promedio en el SPP * Promedio de pensiones mensuales. Fuente: SBS.

23. VI. Cultura previsional

24. Información al afiliado y cultura previsional Reglamento de información al afiliado: • Promover una mayor cultura previsional y generar una mayor transparencia en el SPP. Pilares del reglamento de información al afiliado: • un conjunto de principios rectores que caracterizan a la información que es materia de difusión, • el establecimiento de obligaciones de información y comparación por parte de las AFP; • la información a divulgar por parte de la propia Superintendencia; y, • el establecimiento de mecanismos que aseguren la transparencia de la información al afiliado.

25. Información al afiliado y culturas previsional • Criterios en la información al afiliado: • Las AFP deberán poner a disposición de los afiliados prospectos de información que resuman la política de inversiones de cada fondo. • La obligación de la AFP de publicar información semestral sobre cartera administrada por tipo de fondo e instrumento. • La rentabilidad se mostrará sobre bases de comparación anual. • Alertar sobre los alcances de la rentabilidad cuando se realicen proyecciones. • Estado de Cuentas del afiliado: • Permite que las AFP diseñen su propio formato para su adecuado diseño. • Brinda a las AFP la posibilidad de informar acerca de los distintos fondos que ofrece.

26. Información al afiliado y cultura previsional Mecanismos de información al afiliado: • Se viene realizando coordinaciones con las AFP, y evaluando los mecanismos de información a los afiliados. • Las AFP ha desarrollado un conjunto de acciones para informar al afiliado sobre los alcances y características de los fondos múltiples. Dichos esfuerzos se refieren a información por medio impresos y virtuales, charlas informativas, cuestionarios o tests de perfil de riesgo, entre otros. SBS provee información a través de : • Plataforma de Atención al Usuario: 0 800 10 840 • Pagina web: www.sbs.gob.pe • Manuales de usuario • Campañas radiales, prensa.

27. VII. Conclusiones

28. Conclusiones • El Sistema Privado de Pensiones es una alternativa para los trabajadores, que ofrece posibilidades de elección desde el proceso de ahorro hasta la definición del tipo de pensión. • La implementación del esquema Multifondos brinda nuevas opciones a los afiliados. • La flexibilización de los traspasos ha permitido un entorno de mayor competencia en la industria a través de la inserción de una nueva administradora. • Se ha realizado esfuerzos en mejorar la cultura previsional de los afiliados. Los nuevos cambios como multifondos y las alternativas de jubilación, requieren reforzar los mecanismos de difusión entre los afiliados.