ÁLVARO MAZARRASA

1. COYUNTURA DEL MERCADO DEL PETRÓLEO Y DERIVADOS JORNADA TÉCNICA: MERCADOS ENERGÉTICOS INSTITUT CATALÀ D´ENERGIA ÁLVARO MAZARRASA 4 DE MARZO 2010

2. AOP: ASOCIACIÓN ESPAÑOLA DE OPERADORES DE PRODUCTOS PETROLÍFEROS • AOP ESTÁ INTEGRADA POR EMPRESAS QUE COMERCIALIZAN PRODUCTOS PETROLÍFEROS EN ESPAÑA Y POSEEN CAPACIDAD DE REFINO EN EUROPA. • AOP REALIZA EL SEGUIMIENTO DE LA LEGISLACIÓN PETROLERA, FISCAL Y MEDIOAMBIENTAL, Y MANTIENE UNA ESTRECHA COLABORACIÓN CON LAS AUTORIDADES COMPETENTES DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE TODO EN LO QUE AFECTA A LA CALIDAD DE LOS PRODUCTOS Y LA SEGURIDAD DEL SUMINISTRO.

3. SEGUNDO AÑO DE CAÍDA EN EL CONSUMO DE PETRÓLEO Y SUS DERIVADOS • CAÍDA MÁS ACUCIADA EN EL SEGUNDO AÑO DE LA CRISIS. LOS PAÍSES INDUSTRIALIZADOS SUFREN EL MAYOR DESCALABRO, LOS EMERGENTES AGUANTAN. • MODERACIÓN EN LOS PRECIOS DEL CRUDO Y DE LOS PRODUCTOS, RELATIVA ESTABILIDAD A PARTIR DEL MES DE OCTUBRE. • AUMENTA LA CAPACIDAD OCIOSA EN UPSTREAM Y DOWNSTREAM. LOS MÁRGENES DE REFINO SUFREN LAS CONSECUENCIAS DE LA SOBRECAPACIDAD DE OFERTA.

4. EN 2009 EL CONSUMO CAYÓ EN 1,5 M B/D, CASI UN 2%. ES PREVISBLE QUE EN ESTE AÑO SE RECUPERE SOLO PARTE DE DICHA CAÍDA CONSUMO MUNDIAL DE COMBUSTIBLES LÍQUIDOS millones Bbl/día millones Bbl/día CONSUMO TOTAL estimación CRECIMIENTO ANUAL Fuente: Shot-Term Energy Outlook, February 2010, EIA

5. EL CONSUMO EN LOS PAÍSES DE LA OCDE SE RECUPERARÁ MUY MODERADAMENTE CUANDO MEJORE LA COYUNTURA ECONÓMICA CRECIMIENTO DEL CONSUMO MUNDIAL DE COMBUSTIBLES LÍQUIDOS (diferencia respecto al año anterior) millones Bbl/día estimación * Países que pertenecen a la OCDE ** Former Soviet Union Fuente: Shot-Term Energy Outlook, February 2010, EIA

6. DESCENSO GENERALIZADO DE LA DEMANDA EN LOS PAÍSES INDUSTRIALIZADOS EE.UU.: VARIACIONES ANUALES EN LA DEMANDA TOTAL DE CRUDO (miles de Bbl/día) REINO UNIDO: DEMANDA DE CRUDO Y MEDIA DE 12 MESES (millones Bbl/día) Último mes revisado (noviembre) Sin revisar (1-4 febrero) JAPÓN: VARIACIONES ANUALES EN LA DEMANDA TOTAL DE CRUDO (miles Bbl/día) Fuente: Barclays Capital

7. SIN EMBARGO, LOS PAÍSES EMERGENTES CONTINÚAN CRECIENDO CHINA: VARIACIONES ANUALES EN LA DEMANDA TOTAL DE CRUDO (millones Bbl/día) BRASIL: VARIACIONES ANUALES EN VENTAS DOMÉSTICAS (miles Bbl/día) INDIA: VARIACIONES ANUALES EN VENTAS DOMÉSTICAS (miles Bbl/día) Fuente: Barclays Capital

8. LA OPEP REALIZÓ EL AJUSTE DE LA PRODUCCIÓN, ANUNCIARON AJUSTE DE 4 M B/D, EN REALIDAD HA SIDO MENOR CRECIMIENTO DE LA PRODUCCIÓN MUNDIAL DE CRUDO Y COMBUSTIBLES LÍQUIDOS (diferencia respecto al año anterior) millones Bbl/día estimación Fuente: Shot-Term Energy Outlook, February 2010, EIA

9. A CORTO PLAZO LA PRODUCCIÓN NO OPEP HA CRECIDO, HAY SERIAS DUDAS DE QUE A MEDIO PLAZO PUEDA SOSTENERSE CONSUMO MUNDIAL Y PRODUCCIÓN DE CRUDO NO OPEP (diferencia respecto al año anterior) millones Bbl/día $/Bbl Consumo mundial de crudo (eje izdo.) Producción No OPEP (eje izdo.) Precio del crudo WTI (eje dcho.) estimación Fuente: Shot-Term Energy Outlook, February 2010, EIA

10. AUMENTOS DE PRODUCCIÓN EN EEUU, BRASIL, CASPIO. AGOTAMIENTO DE LOS YACIMIENTOS DE MÉJICO Y DEL MAR DEL NORTE CRECIMIENTO DE LA PRODUCCIÓN DE CRUDO Y COMBUSTIBLES LÍQUIDOS NO OPEP (diferencia respecto al año anterior) millones Bbl/día Fuente: Shot-Term Energy Outlook, February 2010, EIA

11. LA CAPACIDAD OCIOSA SE RECUPERÓ DE LOS BAJÍSIMOS NÍVELES EN QUE ESTUVO DURANTE LOS AÑOS DE CRECIMIENTO CAPACIDAD OCIOSA DE PRODUCCIÓN DE LA OPEP millones Bbl/día estimación Nota: el área sombreada representa la media 1999-2009 (2,8 millones de barriles/día) Fuente: Shot-Term Energy Outlook, February 2010, EIA

12. LOS NIVELES DE INVENTARIOS DE CRUDO Y PRODUCTOS EN LOS PAÍSES DE LA OCDE SON LOS MÁS ALTOS DE LOS ÚLTIMOS 5 AÑOS NIVEL DE INVENTARIOS DE CRUDO EN LA OCDE días de suministro estimación Nota: el área coloreada representa la banda entre el nivel de inventarios mínimo y el nivel máximo desde enero 2005 hasta diciembre 2009 Fuente: Shot-Term Energy Outlook, February 2010, EIA

13. Media 2009: 61,8 $/Barril Media 2008:97,4 $/Barril Media 2009: 591,77 $/tm Media 2008:849,96 $/tm Media 2009: 543,42 $/tm Media 2008:953,57 $/tm -36,6% -30,4% -43,0% REPERCUSIÓN EN LOS PRECIOS, CAÍDA DE LOS MISMOS, MUY ACUSADA EN EL CASO DEL GASÓLEO POR EL DESPLOME DE LA ACTIVIDAD INDUSTRIAL BRENT SIN PLOMO 95 GASÓLEO A

14. EL CONSUMO EN ESPAÑA HA CAÍDO MÁS DE LO QUE LO HA HECHO EL PIB * Incluye lubricantes, productos asfálticos, coque y otros Fuente: Boletín Estadístico de Hidrocarburos, CORES

15. DISTRIBUCIÓN DEL CONSUMO DE PRODUCTOS PETROLÍFEROS Fuente: Boletín Estadístico de Hidrocarburos, CORES

16. AUMENTO SIGNIFICATIVO DE LA INCORPORACIÓN DE BIOCARBURANTES EN 2009, ADICIÓN DE BIOETANOL EN LAS GASOLINAS Y FAME EN EL GASÓLEO • 236 KT DE BIOETANOL, 3,9% EN PESO • 1.012 KT DE FAME, 4,3% EN PESO GASOLINAS AUTO GASÓLEOS • FABRICAS PRODUCTORAS DE FAME DE CEPSA (HUELVA Y GIBRALTAR- SAN ROQUE) Y SARAS (CARTAGENA) • I+D+i : ALGAS (REPSOL, SHELL), 2G: PLANTA PILOTO DE IOGEN (SHELL), BIOBUTANOL (BP) Fuente: Boletín Estadístico de Hidrocarburos, CORES

17. EL CONSUMO DE CARBURANTES DE AUTOMOCIÓN CAE EN MENOR MEDIDA, ABRUPTA CAÍDA DEL GASÓLEO A CONSECUENCIA DE LA MENOR ACTIVIDAD INDUSTRIAL Y DEL TRANSPORTE CONSUMO DE COMBUSTIBLES DE AUTOMOCIÓN DISTRIBUCIÓN DEL CONSUMO DE COMBUSTIBLES DE AUTOMOCIÓN Fuente: Boletín Estadístico de Hidrocarburos, CORES

18. LA MENOR DEMANDA HA INPACTADO EN EL REFINO ESPAÑOL Y MUNDIAL UTILIZACIÓN DE LA CAPACIDAD DE REFINO EN ESPAÑA Y OCDE (*) • LA MEDIA DE UTILIZACIÓN DE LA CAPACIDAD DE REFINO EN 2009 SE SITUÓ EN EL 87,4% FRENTE AL 90,1% ALCANZADO EN 2008. Fuente: Boletín Estadístico de Hidrocarburos, CORES

19. LOS MÁRGENES DE REFINO EN EUROPA SE HAN VISTO NEGATIVAMENTE AFECTADOS POR EL EXCESO DE CAPACIDAD, LA BAJADA DE LA DEMANDA Y LAS IMPORTACIONES DE NUEVAS REFINERÍAS DE FUERA DE LA UE MÁRGENES DE REFINO 2009-2010 ($/Barril) Fuente: CNE

20. LA DEMANDA FUTURA IRÁ MUY LIGADA A LA RECUPERACIÓN ECONÓMICA Y A LA MEJORA DE EFICIENCIA ENERGÉTICA • CUANDO LA ECONOMÍA MUNDIAL RECUPERE SU RITMO DE CRECIMIENTO, LA DEMANDA AUMENTARÁ PERO PARECE IMPROBABLE QUE SE ALCANCEN LOS NIVELES DE 2007 EN EL CORTO Y MEDIO PLAZO DEBIDO A LA PERDIDA DE CAPACIDAD PRODUCTIVA Y LOS AUMENTOS DE EFICIENCIA. • LA PENETRACIÓN DE LOS BIOCOMBUSTIBLES IRÁ EN AUMENTO, PERO HAY UN PROBLEMA DE ACEPTABILIDAD POR EL PARQUE DE VEHÍCULOS ACTUAL. • LA DISPONIBILIDAD DE RECURSOS FINANCIEROS EN PAISES PRODUCTORES Y COMPAÑÍAS PRIVADAS ES CRUCIAL PARA SOSTENER EL RITMO DE INVERSIONES NECESARIOS PARA GARANTIZAR LOS RECURSOS FUTUROS.

21. MUCHAS GRACIAS www.aop.es