Política Energética Tendencias Octubre de 2007

1. Política Energética Tendencias Octubre de 2007

2. ÍNDICE • Entorno Actual del Sistema Eléctrico Chileno. • Entorno Futuro del Sistema Eléctrico Chileno • Fortalezas de Endesa Chile • Respuesta de Endesa Chile a las Necesidades Energéticas Futuras

3. Durante 2007 se ha enfrentado simultáneamente un déficit hidráulico en el SIC y las peores condiciones de cortes de gas. Crecimiento de las ventas enero-septiembre 2007 es 5,1% Hidrología acumulada enero-septiembre 2007: 76.2%  rango seco Restricción de Gas - SIC Restricciones de gas 2006 v/s 2007 en el SIC En 2007 la restricción de gas equivale a una generación de 6,7 TWh (1) 2007 considera ene-sep real y el resto con 20% de disponibilidad 1,9 veces la generación anual de Ralco La mitad del consumo anual de Santiago 2,2 veces la generación anual de Colbún

4. Capacidad Instalada - Dic. 2006 Carbón; Hidro; 10% Diesel; 57% 7% Gas; 26% Producción - Sep. 2007 Carbón ; 20% Diesel; 29% Gas; 4% Hidro; 47% El reemplazo del gas por petróleo ha significado un importante aumento de los costos de generación de energía eléctrica en el SIC Situación en el SIC Costo de Generación restringida desde 2004 Con Gas: 750 millones de US$ Con Petróleo 2.300 millones de US$ O sea: • Las restricciones de Gas han significado costos adicionales por 1.550 millones de US$. • En 2007 ya son cerca de 550 millones de US$. • En 2007, para ENDESA-SIC, el sobrecosto ya supera los 250 millones de US$.

5. El país y las empresas eléctricas están absorbiendo y enfrentando un esfuerzo industrial y económico que pasa desapercibido.... Siempre hay luz. 550 millones de US$ es equivalente a: El consumo anual de 1,5 millones de autos (75% de parque existente en Chile) La construcción y equip. de 3 hospitales de alta complejidad (tipo nuevo hospital militar) El costo de construcción de la autopista Vespucio Oriente de 10 Km en superficie El costo de 15.000 viviendas de 1.000 UF

6. Tendencia alcista del precio del carbón y petróleo 90 79.9 79.2 76.5 80 67.2 70 60 66.0 64.4 44.5 50 42.3 42.1 56.5 39.8 40 41.4 30 31.1 30.3 20 26.1 25.9 10 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Pr.Carbón (US$/Ton) Pr. Petróleo WTI (US$/Barril) Los costos de generación en el SING han aumentado por los cortes de Gas, el mayor uso de Diesel y el considerable aumento del precio del petróleo. Situación en el SING Entre enero y septiembre de 2007 se han incrementado los cortes de Gas en el SING. (1) (1) 2007 considera ene-sep real y el resto con 20% de disponibilidad Se ha incrementado los costos de generación con Diesel y se mantiene el alto precio del petróleo. Cifras en millones de US$ Fuente: CDEC-SING

7. ÍNDICE • Entorno Actual del Sistema Eléctrico Chileno. • Entorno Futuro del Sistema Eléctrico Chileno. • Fortalezas de Endesa Chile. • Respuesta de Endesa Chile a las Necesidades Energéticas Futuras.

8. Balance 2010 [MMm3/d] • Balance 1er Sem. 2007 [MMm3/d] • GNL • 30 • 3 • 93 • 52 3 Años • 37 • 12 • 5 • 5 • 55 • 37 • 25 • 18 • 30 • 5 • 27 • GNL • 7 • GNL • 5 • 5 • 33 • GNL • 0.7 • 128 • 6 • 0.3 • 15 • 6 • 0 • 106 • 37 Chile y la Región seguirán presentando déficits de gas, lo que obligará a la sustitución por combustibles más caros. • 118 • 116 • 21 • 6 • Producción • Consumo • Déficit • 16 • 22

9. La participación hidráulica se mantiene en torno a 50%. La generación con Gas se mantiene, considerando nivel actual de cortes. La capacidad diesel desciende 5 puntos porcentuales El reemplazo será por centrales a carbón, con incremento de 8% 2011 – 2015: 14,2 GW 2008 – 2010: 10,1 GW Otro; Carbon; Otro; Hidro; Carbon; 3% Hidro; 18% 3% 48% 10% 50% Gas; 14% Gas; 15% Diesel; Diesel; 17% 22% Abastecimiento futuro en Chile mantendrá similitudes en matriz energética Abastecimiento Futuro Fuente: CNE+nuevos proyectos informados

10. Plan de Obras mantiene coherencia con ajuste de precios de largo plazo H = 982 C = 320 O = 65 H = 211 C = 935 D = 110 O = 25 H =1175 H = 136 C = 391 G = 400 O = 50 H = 374 C = 347 H = 509 C = 278 O = 50 H = 575 H = 374 H = 150 C = 320 O = 40 H = 155 C = 141 D = 240 O = 45 H = 9 G = 354 D = 693 H = hidro; C = carbón; G = gas; D = diesel; O = otros

11. Relación de Precios SIC 160 140 Libres Regulados 120 Spot 100 US$/MWh 80 60 40 20 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Los Precios en el mediano plazo estarán influenciados por los 720 millones de US$/año, que costará el reemplazo de las restricciones de Gas por petróleo. Cifras en US$/MWh, Alto Jahuel 220 kV • Costo marginal de largo plazo en torno a costos de desarrollo GNL/Carbón Sólo para ENDESA-SIC, el costo adicional por reemplazo de generación con Gas por Petróleo será del orden de 390 millones de US$/año Fuente: CNE+nuevos proyectos informados

12. - Generación Máxima 1 = Margen de Reserva de Energía Generación Proyectada Seguridad de Suministro Seguridad de Suministro. Margen de Reserva de Energía (SIC) • En el periodo 2008-2010 el abastecimiento se presenta ajustado. • La confiabilidad del sistema se recupera a partir del año 2011. Fuente: CNE+nuevos proyectos informados

13. Futuras Inversiones condicionadas. • Exigencias medio ambientales • Calentamiento global • Disminución de emisiones de CO2 • Obtención de bonos de carbono, eventual encarecimiento de generación con carbón. • Chile: promoción gubernamental de ERNC (Proyecto de Ley) • Riesgo país • Sistema regulativo Chile presenta las mejores posibilidades de inversión

14. ÍNDICE • Entorno Actual del Sistema Eléctrico Chileno. • Entorno Futuro del Sistema Eléctrico Chileno. • Fortalezas de Endesa Chile. • Respuesta de Endesa Chile a las Necesidades Energéticas Futuras.

15. Fortalezas de la Compañía. Fortalezas de la Compañía • Diversificación de tecnologías de generación • Producción predominante hidráulica balanceada con parque térmico de multitecnologías (gas natural, GNL, carbón, y diesel) • Ciclos combinados que operan con gas, GNL o diesel, como es San Isidro I y II. • Iniciadores en Energías Renovables como la Eólica. • Centrales a carbón (Bocamina I y II) • Know-how del negocio • Maximizar disponibilidad de gas a través de gasoductos existentes • Abastecimiento eficiente de GNL • Cadena de abastecimiento de carbón • Conocimiento y participación en el negocio eléctrico en la región Interconexión eléctrica y gasífera. • Si se puede traer energía vía swaps u otros intercambios regionales, ENDESA siempre intentará hacerlo.

16. ÍNDICE • Entorno Actual del Sistema Eléctrico Chileno. • Entorno Futuro del Sistema Eléctrico Chileno. • Fortalezas de Endesa Chile. • Respuesta de Endesa Chile a las Necesidades Energéticas Futuras.

17. Cuantiosas inversiones en el desarrollo de nuevos proyectos en capacidad de generación. En proyectos Hidráulicos de una capacidad del orden de 3.500 MW: PALMUCHO • 32 MW hidro • Oct-2007 LOS CÓNDORES • 150 MW hidro • 2012 NELTUME • 400 MW hidro • 2012 CHOSHUENCO • 135 MW hidro • 2012 AYSÉN • 2.750 MW hidro • 2013 Fuente: Endesa Chile

18. Cuantiosas inversiones en el desarrollo de nuevos proyectos en capacidad de generación. En proyectos Térmicos alrededor de 1.100 MW: BOCAMINA II • 350 MW carbón • Jul-2010 SAN ISIDRO II • Ene.08: 350 MW CC diesel • Jul-09: 377 MW CC GNL QUINTERO • 2009: 240 MW CA diesel • 2011: 385 MW CC GNL TALTAL • Conv. 120 MW diesel/gas • Marzo 2008 En proyectos Energía - ECO 27 MW: OJOS DE AGUA • 9 MW mini-hidro • 2T 2008 CANELA • 18 MW eólico • 4T de 2007 Fuente: Endesa Chile

19. Hidráulica: Energía limpia, propia, siempre en base a desarrollo sustentable. Fuentes Renovables: Compromiso de ENDESA con el medio ambiente. GNL: Compite fuertemente con centrales a carbón que cumplen estándares medioambientales existentes en el mundo. CARBÓN: ¿Condicionantes ambientales futuras para crecer masivamente? Nuclear . Recién se comienza a estudiar y se abre un mundo de posibilidades y complejidades Interconexión eléctrica con el SIC/SING o con otros países. ¿Volverán los tiempos de la integración energética ?. ¿podrán restituirse las confianzas para ello sobre nuevas bases contractuales y regulatorias? ENDESA mira atentamente las tendencias para colaborar a definir las rutas de desarrollo por las que avanzar. SING