Danmarks nye energivirksomhed

1. Danmarks nye energivirksomhed Direktør Kurt Bligaard Pedersen Dansk Gasforenings årsmøde 17. november 2005

2. Skabelse af et nyt energiselskab (DNS) Medarbejdere • Dansk baseret • Internationalt orienteret • Aktiviteter i hele værdikæden • Markedsleder i Danmark • Omsætning på over 30 mia. DKK • 4.500 medarbejdere Samfundet Kunder

3. El-direktivet (1996) Ny ejerstruktur i energi-sektoren Gas-direktivet (1998) Liberaliseringen igangsatte processen Nye rammevilkår Ny industriel organisering    EU-regulering Dansk lovgivning Markeds-åbning El-forsyningslov (1999) Unbundling Uafhængigt tilsyn Gas-forsyningslov (2002) Reguleret 3. partsadgang

4. INTERGAS SUPPLY Aktiviteter i hele værdikæden Olie og gas prod. Kraft & varme prod. Vedvarende energi Infrastruktur Energihandel Electr. & gas customers Gas customers Offshore Onshore Electr. distribution Gas distribution • Reserver på mere end 350 millioner boe, heraf 40 mia. m3 gas • Tre fokusområder • Den danske del af Nordsøen • MidtNorge • Vest for Shetlands-øerne • Effektiv termisk produktion • 6,200 MW kapacitet (kul, gas, og biomasse) • Stor vind kapacitet i Danmark og i udlandet (600 MW) • Betydelig offshore aktivitet • Store vindkraft-projekter i Danmark og i udlandet • Vandkraft i Norge og Sverige (500 MW) • Gas distribution til 100,000 kunder • Distribution af el til 900,000 kunder • To naturgaslagre (760 millioner m3) • International gas infrastruktur (Holland og Tyskland) • 1,000,000 energikunder • Handel på energibørser i Nordeuropa • Markedsleder i Danmark • Betydende aktør i Sverige og nicheaktør i Tyskland og Holland

5. DNS Markedsleder i Danmark * efter frasalg af værker til vattenfall

6. Danmark er langt fremme med liberaliseringen af gasmarkedet Markedsåbning Procent Juridisk deregulering Adgang for nye aktører Leverandørskift* Procent Transmission Distribution Netværk Balancering UK 100 50 Italien 100 30 Danmark 100 30 Belgien 90 60 Østrig 100 9 Holland 100 30 Spanien 100 50 Ungarn 69 5 Slovenien 91 0 Frankrig 70 25 Irland 86 50 Polen 34 0 Tyskland 100 7 Sverige 50 Estland 95 20 Letland 0 0 Litauen 70 0 Tjekkiet 0 0 34 Slovakiet 0 *Storkunder Kilde: EU Commission: Annual report on the Implementation of the Gas and Electricity Internal Market. January 2005

7. Danmark er langt fremme med liberaliseringen af el-markedet Markedsåbning Procent Juridisk deregulering Adgang for nye aktører Leverandørskift* Procent Transmission Distribution Netværk Balancering UK >50 100 Danmark 100 >50 Sverige >50 100 Spanien 100 18 Holland 100 30 Østrig 100 22 Italien 79 15 Belgien 90 35 Irland 56 >50 Ungarn 67 24 Slovenien 75 10 Frankrig 70 22 Tjekkiet 47 N/A Polen 52 10 Slovakiet 66 10 Tyskland 100 35 Estland 10 0 76 Letland 0 Litauen N/A 17 *Storkunder Kilde: EU Commission: Annual report on the Implementation of the Gas and Electricity Internal Market. January 2005

8. DNS Salgsselskaber Gas-hubs Et regionalt gasmarked Ormen Lange Regional DNS-markedsandel ca. 5-6% HARALD Nova NYBRO SYD ARNE TYRA B11 New pipeline BEBUEP DEN HELDER NBP E-Nord TTF Intergas Zeebrügge

9. Et regionalt elmarked 1481 GWh 3781 GWh Regional DNS-markedsandel (Nordpool) ca. 4-7% 639 GWh 1351 GWh Nordjylland Off-shore vind Landvind Studstrup Herning Landvind 1745 GWh Kyndby 2461 GWh Asnæs Horns Rev* Skærbæk Esbjerg Fyn Stigsnæs Ensted Det nye danske selskabs aktiver Vattenfalls aktiver 4096 GWh 2265 GWh 1115 GWh 1284 GWh Offshore vind * Vattenfall overtager 60% af Horns Rev inkl. driftsansvar Kilder: Dansk Energi, Eltra og Elkraft System, 2004

10. Det nye danske selskab Det nye selskabs regionale position Omsætning sammenlignelige selskaber – Europa** 400 Anlægsaktiver * 350 300 Regionalopdeling 250 Mia. kr. 200 150 100 Fortum Statkraft 50 0 Hafslund Edf GdF Nuon Essent Vattenfall Rwe AG Centrica E.On AG Scottish P Det nye danske selskab SSE Det nye danske selskab NGT SPW Omsætning sammenlignelige selskaber – Norden** BE EWE Essent Nuon 100 Centrica MVV 80 Electrabel Europa 60 RWE Mia. kr. Suez 40 E-ON GDF 20 Norden CEZ Verbund 0 EVN Vattenfall Fortum Statkraft Hafslund Atel UF EDF SRG AEM Iberdrola Enagas • Omsætning på over 30 mia. kr. • Det nye danske selskab bliver blandt de større nordiske selskaber • Fortsat flere betragteligt større europæiske aktører EDP Enel Gas Natural Endesa Terna REE • * Der er ikke taget højde for den kommende opdeling af de hollandske selskaber: Essent og Nuon • ** DONG, Elsam, E2, Nesa, KE og FF. estimat

11. Salg af el, gas og andre energiprodukter Geotermi Biogas Affaldsforbrænding Termisk el-produktion Gode forudsætninger for vækst i udvalgte segmenter på det europæiske energimarked E&P-aktiviteter Vandkraft Vind

12. Detailhandel Udvikling og salg af nye produkter til slutkunder og infrastrukturselskaber Vindkraft Deltagelse i etablering, drift og ejerskab af nye on- og offshore-projekter i Europa E&P Udbygning af selskabets egen langsigtede gasproduktion fra primært Norge og UK sektor Termisk produktion Øgeproduktions-kapaciteten via opførsel af nye værker og akkvisitioner Engroshandel Udnyttelse af synergimulighederne i koncernen samt udvidelse af de internationale aktiviteter via partnerskaber, akkvisitioner mv. Nye mere bæredygtige teknologier Udvikling af nye teknologier – herunder kulteknologi, vind, affald, geotermi, biomasse, mikroturbiner, produktion af flydende brændsler, brændselsceller mv. Muligheder for yderligere vækst og udvikling

13. EU-godkendelsen er undervejs • Forretningsmodellen er fastlagt • Kommende ledelse er på plads • Synergierne er lokaliseret ü ü ü ü Det nye energiselskab er godt på vej

14. Nye udfordringer … I dag I fremtiden • Snævert fokus i afgrænsede dele af værdikæden • En primært dansk virksomhed • Offentligt ejerskab • Tilstedeværelse i alle dele af værdikæden • En europæisk virksomhed • Børsnoteret selskab med private aktionærer Assemble the facts Build high level plan Build business case Muligheder og udfordringer BOARD PAPER

15. Spørgsmål ? Danmarks nye energivirksomhed