Operatividad Bursátil Plataforma SIOPEL

2. Operatividad BursátilPlataforma SIOPEL Randall Rodríguez rrodriguez@bolsacr.com Erick Monge emonge@bolsacr.com Material en: http://www.bolsacr.com/actual/SIOPEL/Material SIOPEL 2014 Junio 2014

3. Agenda de la capacitación Tema Tipo de Participación

4. Estructura del Mercado

5. Estructura del Mercado Marco Legal Función: facilitar la realización de transacciones con valores

6. Estructura del Mercado Marco Legal tipos de transacciones que solo pueden ser realizadas en los mercados que las bolsas organicen

7. Estructura del Mercado Marco Legal operaciones que por su naturaleza no es necesario que se realicen a través de las bolsas.

8. Estructura del Mercado Marco Legal LRMV Art.22: únicamente podrán negociarse y ser objeto de oferta pública las emisiones de valores inscritas RNVI, Faculta BNV autorizar transacciones con valores no inscritos, siempre y cuando se cumplan disposiciones que estipule SUGEVAL

9. Estructura del Mercado Marco Legal LRMV Art.22: también faculta BNV autorizar operaciones de compraventa y reporto fuera de lo que se denomina mecanismos normales de negociación

10. Estructura del Mercado Marco Legal Mecanismo de negociación normal: se requiere la capacidad de todos los participantes del mercado para participar en la formación del precio de una operación

11. Conceptos Básicos RUEDA O SESION DE NEGOCIACION Es una ámbito de negociación, donde se puede negociar diferentes tipos de instrumento, gobernados por un conjunto de características en común 11

12. Estructura del Mercado RUEDAS Dinero y Divisas Primario Secundario VECO LICI CORE COVE MEDI REPO TNE RREP RTNE COLOCACION DE MERCADO PRIMARIO COMPRA-VENTA LÍQUIDOS COMPRA-VENTA NO LIQUIDOS PRÉSTAMO DE VALORES MERCADO DE LIQUIDEZ REPORTOS Transacciones No Estandarizados REMATE DE REPORTOS Remate Transacciones No Estandarizados

13. Conceptos Básicos • Características de una Rueda • Divulgación (pública, ciega, semi-ciega) • Criterio de adjudicación (calce automático, toma de ofertas) • Precio de adjudicación (antigüedad, agresor/agredido) • Especie y título a negociar • Cantidad máxima y mínima a negociar • Precio porcentual, rendimiento o precio moneda

14. Conceptos Básicos RUEDA O SESION DE NEGOCIACION Es una ámbito de negociación, donde se puede negociar diferentes tipos de instrumento, gobernados por un conjunto de características en común TIPO DE NEGOCIACION Son los diferentes productos o esquemas de negociación de un título. Ej. compra-venta, reporto, ventas de posición, préstamo de valores, etc. 14

15. Conceptos Básicos

16. Conceptos Básicos • Características del Tipo de Negociación • Conjunto de elementos de cotización: precio, precio moneda, rendimiento • Conjunto de elementos de valoración: 30/360, 30/365, actual/actual, etc • Conjunto de elementos de liquidación: liquidación en T, T+1, T+N

17. Conceptos Básicos RUEDA O SESION DE NEGOCIACION Es una ámbito de negociación, donde se puede negociar diferentes tipos de instrumento, gobernados por un conjunto de características en común TIPO DE NEGOCIACION Son los diferentes productos o esquemas de negociación de un título. Ej. compra-venta, reporto, ventas de posición, préstamo de valores, etc. Es una agrupaciones de títulos por similitud de características CLASE 17

18. Conceptos Básicos

19. Conceptos Básicos RUEDA O SESION DE NEGOCIACION Es una ámbito de negociación, donde se puede negociar diferentes tipos de instrumento, gobernados por un conjunto de características en común TIPO DE NEGOCIACION Son los diferentes productos o esquemas de negociación de un título. Ej. compra-venta, reporto, ventas de posición, préstamo de valores, etc. Es una agrupaciones de títulos por similitud de características CLASE ESPECIE Es el conjunto de características que identifican una oferta 19

20. Conceptos Básicos ESPECIE TITULO ASOCIADO MONEDA CLASE TIPO OPERACION PLAZO ENTE LIQUIDADOR • Tipo de operación: compra venta a hoy, a plazo, títulos líquidos, compra venta acciones, reporto, etc. • Clase: Agrupación de títulos por similitud de características. • Ente liquidador: Entidad donde se liquida la operación. • Título: Activo que se desea ofertar. • Plazo: Son los días pactados para la liquidación. • Moneda: Moneda en la que se liquida la operación.

21. Conceptos Básicos • Ejemplos de Especies • Art22 con liquid.BPDC cdp 00BPDC0C22M2 s 01/10/2008 001 CRC • L/Estand/Precio BCCR bem BCCR060411AC a 06/04/2011 002 CRC • Ord.precio G bde14 USP3699PEM51 h 20/03/2004 001 USA • L/No estandarizado BCR cdp$ 00BCR00CJ653 s 26/08/2008 001 USA

22. Conceptos Básicos C Datos de una Oferta

23. Conceptos Básicos • Tipos de Oferta • GTC - Good to Cancel. La oferta permanece en la rueda hasta que sea calzada. • GTD - Good to Date. La oferta permanece hasta que se cumpla el plazo de vencimiento. • IOC - Inmediate or Cancel. Una vez ingresada se verifica si tiene condición de cierre, si es así cierra una operación, sino la oferta es eliminada inmediatamente. • FOK - Fill or Kill. Igual que la anterior pero con la diferencia que esta debe cerrar por el monto total.

24. Conceptos Básicos Tipos de Oferta por Rueda

25. Conceptos Básicos • Condiciones de una Oferta • Neutra: Cuando entra al mercado y no interfiere una oferta existente • Agredida: Cuando está en el mercado y entra una oferta para interferirla. • Agresora: Cuando entra al mercado a interferir una oferta existente.

26. Conceptos Básicos Servicio de Datos Componente de Comunicaciones (MC) Componente de Administración Componente de Negociación

27. MUCHAS GRACIAS