Princípios de Finanças

1. Princípios de Finanças MBA EM GESTÃO ESTRATÉGICA DE PESSOAS Disciplina de Princípios de Finanças - NPG 0011 Prof. Hubert ChamoneGesser, Dr. Graduação em Administração - ESAG/UDESC Doutorado e Mestrado em Engenharia de Produção - UFSC

2. - SUMÁRIO - Conceituando Finanças Princípios Básicos de Contabilidade Demonstrações Financeiras Análise das Demonstrações Financeiras Bibliografia Princípios de Finanças

3. ConceituandoFinanças Prof. Hubert ChamoneGesser, Dr. Retornar

4. Finanças Conceituando Finanças Áreas da Administração Recursos Humanos Produção Bens ou Serviços GERAL Informação Vendas Marketing

5. Conceituando Finanças Por que estudar Finanças? A área de finanças afeta a vida de todas as pessoas A área de finanças afeta todas as organizações Organizações Financeiras ou Não Financeiras; Organizações Privadas ou Públicas; Organizações Grandes ou Pequenas; Organizações Com ou Sem Fins Lucrativos

6. Conceituando Finanças Conceito de Finanças É a arte e a ciência de administrar fundos. O estudo das finanças ocupa-se do processo, instituições, mercados e instrumentos envolvidos nas transferências de fundos entre pessoas, empresas e governos. A palavra “arte”  ser criativo na administração do dinheiro. E a palavra “ciência”  uso de técnicas nas decisões financeiras.

7. Conceituando Finanças Áreas das Finanças Serviços Financeiros (concepção e assessoria p/ pessoas, empresas ou governos) Administração Financeira (diz respeito às responsabilidades do administrador numa empresa)

8. Conceituando Finanças Serviços Financeiros Os Serviços Financeiros dizem respeito à concepção e oferta de assessoria de produtos financeiros a pessoas físicas, empresas e órgãos governamentais. MERCADO FINANCEIRO - Fiscalizado pelo Conselho Monetário Nacional (CMN) - Banco Central (Executa as diretrizes do CMN)

9. Conceituando Finanças Administração Financeira Este segmento está ligado diretamente ao funcionamento da empresa envolvendo todos os seus aspectos operacionais. SISTEMA DE INFORMAÇÕES CONTÁBEIS - Demonstrações financeiras - Apuração de informações fiscais - Relatório de custos de produção - Orçamento do próximo exercício

10. Conceituando Finanças Carreiras em Serviços Financeiros Bancos e instituições correlatas (analistas de crédito) Planejamento das finanças pessoais (consultores) Investimentos (corretores de títulos) Bens imóveis (vendas e aluguéis) Seguros (corretores e subscritores) Carreiras em Administração Financeira Analista financeiro Analista/Gerente de orçamentos de capital Gerente de projetos financeiros Gerente de caixa Analista/gerente de crédito Administrador de fundos de pensão

11. (2) (1) (4a) (4b) (3) (1) Dinheirocaptados dos investidores (2) Dinheiroinvestidonaempresa (3) Dinheirogeradopelasoperações (4a) Dinheiroreinvestido (4b) Dinheiroretornadoaosinvestidores Conceituando Finanças O Papel do AdministradorFinanceiro Operações Mercados Administradores da Empresa Financeiros Financeiros

12. Conceituando Finanças O Objetivo do Administrador Financeiro Maximizar o retorno do capital investido pelos acionistas, pelos investidores e pelos proprietários. • Política de concessão de créditos a clientes • Gestão de contas a pagar • Gestão do fluxo de caixa • Avaliação de investimentos • Realização de planejamento e orçamento financeiro

13. Conceituando Finanças Denominação do Administrador Financeiro O administrador financeiro frequentemente está associada a um alto executivo da empresa, geralmente denominado: - Diretor financeiro ou - Vice-presidente de finanças (em inglês, Chief Financial Officer = CFO) Não confundir com o CEO = ChiefExecutive Officer

14. Administrador Financeiro Tesouraria Controladoria Conceituando Finanças Estrutura Organizacional da Área de Finanças Administração de Caixa Crédito e Contas a Receber Contas a Pagar Câmbio Planejamento Financeiro Contabilidade Financeira Contabilidade de Custos Orçamentos Administração de Tributos Sistemas de Informação

15. Conceituando Finanças Liquidez e Rentabilidade Preocupação do Tesoureiro: “manutenção da liquidez da empresas” A liquidez implica na manutenção de recursos financeiros sob a forma de disponibilidades. Caixa e aplicações de curto prazo Taxas reduzidas • Liquidez Preocupação do Controller: “com a rentabilidade da empresas” A rentabilidade é o grau de êxito econômico obtido por uma empresa em relação ao capital nela investido. • Rentabilidade

16. Conceituando Finanças Objetivo Econômico das Empresas Maximização de seu valor de mercado a longo prazo • Retorno do investimento x Risco Assumido • O LUCRO possibilita: • A melhoria e expansão dos serviços/produtos • O cumprimento das funções sociais: • Pagamento dos impostos; • Remuneração adequada dos empregados; • Investimentos em melhoria ambiental, etc.

17. Conceituando Finanças Objetivo da Administração Financeira É maximizar a riqueza dos acionistas e as ações (ou quotas) das companhias. Gitman (2005)

18. Conceituando Finanças Remuneração do CFO Fonte: EXAME.COM (2014)

19. Conceituando Finanças Remuneração do CFO Fonte: EXAME.COM (2014)

20. Conceituando Finanças O Problema de Agency OsAdministradorescolocamseusobjetivospessoais à frente dos objetivos da empresa. • Problema de representação (Agency) • Conflito de interesses entre o proprietário/acionista e o agente • Planos de incentivo(remuneraçãopelaoscilação do valor da ação)Custos de agency (monitoramento dos administradores)

21. Conceituando Finanças O Problema de Agency A atuação dos administradores de acordo com o interesse dos acionistas depende de dois fatores. Primeiro: até que ponto os objetivos dos administradores estão alinhados com os objetivos dos acionistas? Essa questão está relacionada à maneira pela qual os administradores são remunerados. Segundo: os administradores podem ser substituídos se não atendem aos objetivos dos acionistas? Essa questão refere-se ao controle da empresa.

22. Conceituando Finanças Modalidades de Organização de Empresas • Empresário Individual (microempreendedoresindividuais) • Sociedade Limitada (dois ou mais sócios) • SociedadeAnônima (capital acionário diluído) • Capital Aberto (ações ON e PN em bolsa de valores) • Capital Fechado (não comercializadas em bolsa de valores) • Sociedade Simples (dois ou mais profissionais liberais: médicos, dentistas, advogados, engenheiros)

23. EmpresárioIndividual Sociedade Limitada SociedadeAnônima Quem é o dono da empresa? O gestor Sócios Acionistas Os gestores e os proprietários são pessoas distintas? Não Não Geralmente Qual é a responsabilidade do proprietário? Ilimitada Ilimitada Limitada O proprietário e a empresa são tributados separadamente? Não Não Sim Conceituando Finanças QuadroComparativo

24. Conceituando Finanças Ciclo Operacional, Econômico e Financeiro Mês 4 Mês 1 Mês 0 Mês 3 Mês 2 Fabricação Estocagem Compra da Matéria-prima Pagamento da Matéria-prima Recebimento da Venda Venda Término de Fabricação e Pagamento de outros Custos Prazo de Rotação de Estoques (PRE) Prazo de Recebimento da Venda (PRV) Prazo de Pagamento da Compra (PPC) CICLO ECONÔMICO (CE) CICLO FINANCEIRO (CF) CICLO OPERACIONAL (CO)

25. Conceituando Finanças Ciclo Operacional, Econômico e Financeiro Mês 4 Mês 1 Mês 0 Mês 3 Mês 2 Fabricação Estocagem Compra da Matéria-prima Pagamento da Matéria-prima Recebimento da Venda Venda Término de Fabricação e Pagamento de outros Custos PRE = PF + PEPA CE = PRE CO = PRE + PRV CO = do início do CE até o final do CF CF = do primeiro desembolso até o final do PRV

26. Princípios de Contabilidade Prof. Hubert ChamoneGesser, Dr. Retornar

27. Princípios Básicos de Contabilidade A Contabilidade • A Contabilidade como ciência estuda, interpreta e registra os fenômenos que afetam o patrimônio de uma entidade. • Pode ser vista como um sistema de informações. OBJETIVO DA CONTABILIDADE: Oferecer condições para que os administradores, gerentes ou executivos possam ter condições de conhecer e compreender de forma adequada o andamento dos negócios através da sua situação econômico-financeira.

28. Princípios Básicos de Contabilidade Finalidade da Informação Contábil • Controle • Éo acompanhamento das atividades da organização. • A administração da empresa verifica se os planos e políticas traçadas estão sendo adotadas. • Planejamento • Éo conjunto de linhas de ação e a maneira de executá-las para alcance dos objetivos. • Processo de decisão que, entre as alternativas que se apresentam, relaciona qual o melhor curso de ação a ser tomado para o futuro da empresa.

29. Princípios Básicos de Contabilidade Ramos da Contabilidade • Contabilidade Financeira • Visa atender os agentes econômicos externo à empresa. • Contabilidade Gerencial • Visa principalmente os administradores da empresa. • Contabilidade Fiscal • Objetiva a elaboração e análise dos demonstrativos que servirão para a determinação da base tributável.

30. Princípios Básicos de Contabilidade Princípios Contábeis • Os registros contábeis são feitos sob orientação dos princípios contábeis: • Entidade (o patrimônio é objeto da contabilidade) • Continuidade (se pressupõe que a empresa continuará existindo) • Oportunidade (registro no tempo certo e na extensão correta) • Registro pelo valor original (registro pelo valor presente) • Competência (registros reconhecidos nos períodos a que se referem) • Prudência (adoção de menor valor para ativo e maior para o passivo)

31. Princípios Básicos de Contabilidade Regime de Caixa x Regime de Competência • REGIME DE COMPETÊNCIA:Tem a finalidade de reconhecer na contabilidade das empresas as receitas, os custos e as despesas no período que competem, independentemente do seu reconhecimento (receitas) ou do pagamento (custos e despesas) em moeda corrente. • REGIME DE CAIXA:Consiste na contabilização das receitas somente na ocasião do seu efetivo recebimento e da contabilização dos custos e das despesas somente por ocasião do seu efetivo pagamento em moeda corrente.

32. Princípios Básicos de Contabilidade

33. Princípios Básicos de Contabilidade Escrituração A escrituraçãoserámantidaemlivrospermanentes com obediência à legislação. É a técnicacontábilpararegistro dos fatosadministrativosocorridosemumaentidade. Requisitos de um documentopara a escrituração: • Idôneo • Devidamentepreenchido com a atividade da empresa • Vinculado com a atividade da empresa.

34. Princípios Básicos de Contabilidade Livros Utilizados na Escrituração Contábil LivroDiário: É um livro contábil de preenchimento obrigatório (exigido por lei) e de maior importância, onde são lançadas as operações DIÁRIAS de uma empresa.  • É necessário que o Livro Diário contenha: • Data da operação (transação);  • Título da conta débito e da conta crédito;  • Valor do débito e do crédito; • Histórico(alguns dados fundamentais sobre a operação em registro: número da nota fiscal, cheque, terceiros envolvidos, etc.)

35. Princípios Básicos de Contabilidade Livros Utilizados na Escrituração Contábil LivroRazão: é o detalhamento por contas individuais dos lançamentos realizados no diário, sendo usado para resumir e totalizar, por conta ou subconta, estes lançamentos. Outros Livros: LivroCaixa, LivrosFiscais, LivroInventário…

36. Princípios Básicos de Contabilidade Escrituração É utilizado o Método das PartidasDobradas. O métodopressupõesque, no registro dos fatosadministrativos, a cadadébito, emumaoumaiscontas, de determinado valor, corresponderáumcrédito de igual valor, emumaoumaiscontas. Toda APLICAÇÃO  DÉBITO Toda ORIGEM  CRÉDITO

37. Princípios Básicos de Contabilidade Conceito de Conta A operação de umaempresaimplicaemoperações das maisvariadasnaturezas, as quaisdivergem entre si. A maneiraencontradaquemaisfacilmenteidentificataisoperações e, inclusive, facilitaquesejamtotalizadasseparadamentefoiintitulá-las com umadenominação particular, imutável e caracterizadora de suanaturezafísica, jurídicaoueconômico-financeirachamadaCONTA. ContasPatrimoniaisContas de Resultado

38. Princípios Básicos de Contabilidade Exemplos de Contas Patrimoniais São aquelasexpressasem um conjunto de bens, direitos e obrigações. DãoorigemaoBalanço Patrimonial. AlgumasContasPatrimoniais: • CaixaRecursosemdinheiro de umaempresa • BancosRecursosdepositadosemcontacorrente • FornecedoresDívidas com fornecedores • ImpostosObrigaçõesfiscais • Capital Social Recursosinvestidospelosproprietários

39. Princípios Básicos de Contabilidade Balanço Patrimonial

40. Princípios Básicos de Contabilidade Balanço Patrimonial

41. Princípios Básicos de Contabilidade Exemplos de Contas de Resultado São aquelasreferentesàsreceitas, despesas e custosnavenda de um bemouprestação de um serviço. DãoorigemaoDemonstrativo do Resultado do Exercício (DRE). AlgumasContas de Resultado: • Receitabruta de vendas • Impostossobrevendas • Custo da mercadoriavendida • Despesasadministrativas • Receitasnãooperacionais

42. Princípios Básicos de Contabilidade Demonstrativo do Resultado do Exercício

43. DemonstraçõesFinanceiras Prof. Hubert ChamoneGesser, Dr. Retornar

44. Demonstrações Financeiras: Significados e Estruturas Relatórios Contábeis (Informes Contábeis) • É a exposição resumida e ordenada de dados colhidos pela contabilidade. • Os relatórios contábeis mais importantes são as Demonstrações Contábeis (Demonstrações Financeiras) • A Lei das S.A. determina a elaboração a cada 12 meses: • Balanço Patrimonial; • Demonstração do Resultado do Exercício; • Demonstração de Lucros ou Prejuízos Acumulados; • Demonstração de Fluxo de Caixa; • Demonstrativo do Valor Adicionado (para companhia aberta)

45. Demonstrações Financeiras: Significados e Estruturas Empresas com Ações em Bolsa de Valores • Companhia Fechada com patrimônio líquido inferior a R$2.000.000,00 não será obrigada a publicação da DFC. • As sociedades de grande porte (ativo maior que R$240 milhões ou receita bruta maior que R$300 milhões) tem auditoria independente por auditor registrado na CVM.

46. Demonstrações Financeiras: Significados e Estruturas Usuários da Contabilidade • Sócios, Acionistas e Quotistas • (interesse ligado a rentabilidade e solvabilidade de seus investimentos) • Administradores • (Interesse ligado ao processo de tomada de decisões) • Fornecedores • (interesse na rentabilidade da matéria-prima, equipamentos e recursos financeiros) • Governo • (interesse na fiscalização e tributação)

47. Demonstrações Financeiras: Significados e Estruturas Balanço Patrimonial • Conjunto de bens, direitos e obrigações, vinculados a uma entidade empresarial num determinado momento, susceptíveis de avaliação econômica. • Ativo: Bens e direitos de propriedade da empresa, mensuráveis monetariamente, que representam benefícios presentes ou futuros. Expressa os investimentos da empresa. • Passivo: Obrigações com capital de terceiros. Representam as fontes de recursos que financiam os ativos. • Patrimônio Líquido:Recursos dos proprietários aplicados na empresa. Ativo = Passivo + PatrimônioLíquido

48. Demonstrações Financeiras: Significados e Estruturas Balanço Patrimonial Reflete a posição financeira em determinado momento P A PL Obrigações com Terceiros (P) Bens e Direitos (A) Recursos dos Proprietários (PL)

49. Demonstrações Financeiras: Significados e Estruturas Balanço Patrimonial (Detalhamento) As contas são agrupadas de acordo com a sua liquidez PC PNC AC ANC PL Grau de Liquidez Ativo Passivo e PL Decrescente Rápida Circulante Circulante Lenta Não Circulante Não Circulante Não há Não Circulante Patrimônio Líquido

50. Ativo Circulante Financeiro Caixa e Bancos Aplicações Financeiras Ativo Circulante Operacional Duplicatas a Receber Estoques Adiantamentos e Despesas do Exercício Seguinte Ativo Não Circulante - Ativo Realizável a longo Prazo - Investimentos - Imobilizado - Intangível Passivo Circulante Financeiro Empréstimos Bancários Financiamentos Duplicatas Descontadas Dividendos Passivo Circulante Operacional Fornecedores Salários e Encargos Impostos e Taxas Adiantamentos de Clientes Passivo Não Circulante Patrimônio Líquido Demonstrações Financeiras: Significados e Estruturas Balanço Patrimonial (Curto Prazo)