Análise Contábil

1. Análise Contábil Módulo V Introdução à Análise Contábil 2014 Prof. Wilter Furtado wilter@com4.com.br (34) 9973.3455 – 3268.1988

2. Análise Contábil Conceitos e definições

3. Análise ContábilConceitos e definições Análise - É um procedimento pelo qual um analista, diante de um determinado fenômeno, comportamento ou fato, tenta explicá-lo de forma dedutiva, analisando suas origens ou medindo a extensão de seus efeitos. Análise Contábil - É a análise dos dados contidos nas demonstrações financeiras no sentido de transformá-los em informações pelas quais, pode-se orientar decisões sobre as causas e efeitos das decisões tomadas pela empresa.

4. Objetivos da Análise Contábil

5. Atender os usuários Aqui, análise contábil tem por objetivo atender um público previamente definido, buscando resolver um problema qualquer, demandado por qualquer um dos usuários da informação contábil: • Sócios, administradores, gerentes, empregados; • Fornecedores, financiadores, clientes, concorrentes; • Governos, economistas, advogados, investidores, justiça; • Analistas de bolsas, de processos licitatórios, etc

6. Análise por objetivos técnicos Tem a finalidade atender demandas gerais, dos vários usuários da informação. Geralmente, avalia e orienta o cumprimento dos objetivos organizacionais e a performance dos administradores, via análise sobre a mobilidade dos recursos. Resume-se basicamente em: • Análise da Lucratividade; • Análises da Produtividade ou giros; • Análises da Capacidade de pagamento e de endividamento; • Análises da Rentabilidade;

7. Objetivos organizacionais

8. Objetivos básicos da organização • recuperar o poder de compra. • gerar resultados suficientes para manter as atividades e fazer os negócios crescerem. • remunerar os capitais investidos. • cumprir com sua função social (empregos, impostos, RSE) • fomentar todos os stakeholders das informações que precisam, para decidirem assuntos relacionados com a organização.

9. A lógica da análise

10. Fundamentos Lógicos da Análise • As conclusões sobre às análises contábeis, devem fundamentarem-se na analise e avaliação sobre: • os resultados, considerando que em qualquer organização, são decorrentes do produto margem x giro. • a representação e os impactos sobre os resultados, provocados pelas escolhas das fontes e dos destinos de capitais. • a exposição de informações gerais, que devam satisfazer as necessidades de todos os interessados na organização.

11. Exemplos da lógica em análise

12. Exemplos sobre a Lógica em Análise

13. Exemplos sobre a Lógica em Análise

14. Impactos das decisões, sobre origem e aplicações de capitais

15. Escolha por capitais próprios Aportes, retenção de receitas e de resultados Oferecem maior segurança e confiança Aumentar a competitividade Aumentar a atratividade por investimentos Aumentar a lucratividade e rentabilidade Causas Reduzem as chances de endividamento Reduzem os custos financeiros Aumentam o poder de barganha Geram maior confiança e segurança Efeitos

16. Escolha por capitais de 3ºs Compras a prazo, financiamentos, prazos operacionais Falta de capital de giro Ineficiência na gestão operacional Ineficiência na gestão financeira Incremento aos fatores produtivos Causas Aumentam o endividamento Podem onerar os custos, e diminuir os lucros Podem diminuir a competitividade Podem gerar desconfiança e insegurança Podem gerar alavancagem financeira Dependem da qualidade do endividamento Efeitos

17. Aplicações em ativos circulantes Estoques, financiamento de vendas, etc Alavancar a produção e /ou as receitas Reforça o capital necessário às operações Aumenta a confiança e a segurança Reduz necessidade de capitais de 3ºs Causas Podem aumentar os giros dos ativos Podem aumentar a produção ou as receitas Podem reduzir custos e despesas Podem, se mal geridos, prejudicar as operações Podem, se mal geridos, provocar o endividamento Podem, se mal geridos, aumentar os custos Significam absorção de recursos do longo prazo Efeitos

18. Aplicações em realizável a longo Financiamento de vendas, aplicações de longo prazo, etc Busca melhoria nas receitas e aumento do giro Excesso de capital de giro de curto prazo Causas Podem aumentar as receitas Podem, se mal geridos, prejudicar as operações Podem, se mal geridos, provocar o endividamento Podem, se mal geridos, aumentar os custos Significam absorção de recursos do curto prazo Efeitos

19. Aplicações em ativos fixos Imobilizado – intangível – investimentos Aumento de produção e/ ou redução de custos Investimento nos processos e/ou no mercado Excesso de capital de giro, sem outra opção Pode ser, por ineficiência na gestão de recursos Causas Podem aumentar a produção ou a produtividade Podem reduzir os custos de produção Podem aumentar os custos de produção Reduzem o capital circulante ou de operações Podem aumentar ganho de oportunidade Significam a absorção de recursos do curto prazo Efeitos

20. Impactos: aplicações nas operações Receitas, custos e despesas Busca de maiores resultados Busca de maior remuneração de capitais Recuperar o poder de compra Cumprimento das funções sociais Causas Podem aumentar, ou não, as receitas Podem aumentar, ou não, os custos e despesas Podem, se mal geridos, reduzir a lucratividade Podem, se mal geridos, reduzir o capital Podem, aumentar, ou não, a confiança Podem, aumentar, ou não, a segurança Efeitos

21. Contextualizaçãoanalítica

22. Contextualização analítica A Contextualização, dá ao analista, suporte para discutir e explicar os resultados da sua análise, dentro de um cenário atual e real, onde a empresa e todos os usuários da análise se inserem. EXEMPLOS • Comparação dos resultados da análise, com resultados de análises das melhores empresas do setor, ou até mesmo de outros setores. • Busca incessante por parte das empresas, de MAIOR produtividade e qualidade, usando MENOS recursos; • Rápidas mudanças tecnológicas, reduzindo violentamente o ciclo de vida dos produtos e serviços, mudando hábitos;

23. Contextualização analítica • No Brasil, surgimento de nova classe social, pelo incentivo ao consumo e ao endividamento da população. Agora irá se tornar mais exigente. • Nova configuração do espaço de trabalho, da mão-de-obra e de mudanças advindas das mega-tendências. • Baixo nível de investimentos públicos em rodovias, portos, pesquisas, aeroportos, fontes e distribuição de energia. • Políticas cambial e fiscal – câmbio, contas públicas, contas externas, PIB, inflação, políticas setoriais. • Taxas de juros, facilidades ou dificuldades creditícias. • Carga tributária elevada. • Grandes entraves burocráticos. • Baixa qualidade da educação.

24. Bibliografia Bibliografia básica ASSAF NETO, Alexandre. Estrutura e análise de balanços: um enfoque econômico financeiro. 9. ed. São Paulo: Atlas, 2010. IUDÍCIBUS, Sérgio de. Análise de balanços. 10. ed. São Paulo: Atlas, 2009. 258 p. ISBN 978 85 224 5421 1. MARION, José Carlos. Análise das demonstrações contábeis: contabilidade empresarial. 4. ed.São Paulo: Atlas, 2009. 298 p. ISBN 85 224 5222 4. Bibliografia Complementar CONSELHO FEDERAL DE CONTABILIDADE. Princípios fundamentais e normas brasileiras de contabilidade. 3. ed. Brasília: CFC, 2008. 412 p. FRANCO, Hilário. Estrutura, análise e interpretação de balanços. 15 ed. São Paulo:Atlas, 2010. IUDÍCIBUS, Sergio de. Contabilidade Introdutória. 11.ed. São Paulo: Atlas, 2010. MARION, José Carlos. Contabilidade básica. 10. ed. São Paulo: Atlas, 2009. 272 p. ISBN 978 85 224 5592 8. Livro-texto. MARTINS, Eliseu; IUDICIBUS, Sérgio de; KANITZ, Stephen Charles. 11ª. Contabilidade Introdutória. 11ª Ed. São Paulo, Atlas. RIBEIRO, Osni Moura. Estrutura e Análise de Balanços Fácil. 9ª ed. São Paulo, Atlas, 2012 SÁ, Antonio Lopes de. Moderna Análise de Balanços ao Alcance de Todos. 2ª. Curitiba. Juruá, 2008. SANTI FILHO, Armando; OLINQUEVITCH, José Leônidas. Análise de Balanço para Controle Gerencial. 5ª Ed. São Paulo; Atlas, 2009 Periódicos / Sites Revistas: RBC - Revista Brasileira de Contabilidade – RBC; Conjuntura Econômica; Exame; Revista de Administração de Empresas - RAE Sites: www.cfc.org.br - www.crcmg.org.br - www.portaldecontabilidade.com.br - www.receita.fazenda.gov.br