Sérgio Maia

1. Sérgio Maia

2. APRESENTAÇÃO • A State Capital atua na área de Investment Banking. Sua atividade é focada em fusões e aquisições, captação de recursos e gestão de patrimônios. • A empresa têm escritórios em Porto Alegre, Miami e Milão, o que lhe permite um elevado grau de internacionalização, por conseqüencia uma boa capacitação para capturar asoportunidades oferecidas por um contextoglobalizado.

3. ALGUNS TOMBSTONES

4. Ca. RIO GRANDE, s.a. de prisioneiro das conquistas do passado a vencedor das batalhas do futuro Sérgio Maia Gramado, Junho 2007

5. TESE • O Rio Grande do Sul desenvolveu, ao longo de décadas, um posicionamento estratégico impar no Brasil. • Hoje, à nação Riograndense se exige, mais do que a consolidação e aprofundamento das conquistas do passado, a busca de soluções novas que capturem as oportunidades do mundo atual. • A State Capital tem a honra de partilhar suas conclusões internas sobre os cenários possíveis de reforço da competitividade do RGS.

6. Planning School Positioning School Design School Escolas Prescritivas Entrepre- neurial Configuration Escolas Descritivas Cognitive Environmental Learning Cultural Power Fonte: Henry Mintzberg; Strategy Safari ESTRATÉGIA - MODELAGEM

7. ESTRATÉGIA - MODELAGEM Envolvente Externa Envolvente Interna Ameaças Oportunidades Pontos Fortes Pontos Fracos Factores Chave De Sucesso Capacitações Distintivas Formulação da Estratégia Sistema de objetivos Cultura e Valores (*)adaptado deHarvard Business School

8. ENVOLVENTE EXTERNA • Internacionalização-- Globalização • UE:Países ou Nações -- Bloco • EUA:Bretton Woods -- Doha • China: Tianamen -- ALCA • Intensive cap. --High Tec. • Ambiente -- Desenvolvimento • Emergentes -- BRIC

9. PIB E COMÉRCIO MUNDIAIS 15 15 Volume de comércio (bens e serviços) 14 14 PIB real 13 13 PIB: média 1970-2007 12 12 Volume de comércio: média: 1970-2007 11 11 10 10 9 9 8 8 7 7 6 6 Variação (% a.a.) Variação (% a.a.) 5 5 4 4 3 3 2 2 1 1 0 0 -1 -1 -2 -2 -3 -3 2003 2005 2007 1971 1973 1975 1977 1979 1981 1983 1985 1987 1989 1991 1993 1995 1997 1999 2001 Fonte: FMI - World Economic Outlook (Set/06)

10. EVOLUÇÃO DO COMÉRCIO MUNDIAL 14,0 Total 2005 = US$ mi 10.393.000 13,0 Estados Unidos 12,0 11,0 Alemanha 10,0 9,0 Japão 8,0 % do Total 7,0 6,0 5,0 4,0 China 3,0 2,0 Brasil 1,0 0,0 2004 2005 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 Fonte: OMC

11. CRESC. PIB MUNDIAL POR BLOCOS 8,5 8,5 8,0 8,0 Economias Avançadas 7,5 7,5 Economias em Desenvolvimento 7,0 7,0 6,5 6,5 Mundo 6,0 6,0 5,5 5,5 5,0 5,0 4,5 4,5 Taxa de crescimento (% ao ano) Taxa de crescimento (% ao ano) 4,0 4,0 3,5 3,5 3,0 3,0 2,5 2,5 2,0 2,0 1,5 1,5 1,0 1,0 0,5 0,5 0,0 0,0 2004 2005 2006 2007 2003 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 Fonte: FMI - World Economic Outlook (Set/06)

12. 11 10 Cenário Base Cenário Otimista 9 Cenário Pessimista 8 7,5 7 P 6 4,9 5 4,2 % - variação quatro trim/quatro trim anteriores 4,5 4,0 4,4 4 4,3 3,5 3,0 3 2,5 2,9 2 1,7 1 0,7 1,0 1,1 0 (0,5) -1 -2 dez/96 dez/97 dez/98 dez/99 dez/00 dez/01 dez/06 dez/07 dez/02 dez/04 dez/05 dez/95 dez/03 dez/92 dez/93 dez/94 Fonte: IBGE Elaboração e projeções: DIREO BRASIL – CRESCIMENTO DO PIB

13. BRASIL – CRESCIMENTO DO PIB PIB = C + I + G + (E – I)

14. TAXA DE DESEMPREGO P

15. EVOLUÇÃO DOS SALÁRIOS P 5,0 Massa real de salários Salário médio real habitual 6,2 4,5 3,8 4,1 3,7 4,0 5,7 3,5 3,0 Salário real - variação (%) ac. 12 meses Massa salárial - variação (%) ac. 12 meses 6,4 5,2 2,5 6,0 5,9 5,8 5,8 5,7 2,0 5,5 5,4 5,3 5,2 4,7 1,5 5,2 5,0 5,0 4,9 4,9 5,4 4,8 4,8 5,4 1,0 4,7 5,2 4,8 0,5 4,2 jul/05 jul/06 set/06 fev/05 fev/06 set/05 jan/06 jun/05 jun/06 out/06 out/05 abr/05 abr/06 dez/06 dez/07 dez/05 mai/05 mai/06 ago/05 nov/05 ago/06 mar/05 mar/06 Fonte: IBGE Elaboração e projeções: DIREO

16. ATIVIDADE INDUSTRIAL 10,0 10,0 8,6 8,5 9,0 9,0 8,3 7,6 7,5 8,0 8,0 7,2 6,7 7,0 7,0 5,9 6,0 6,0 Var (%) acumulada em 12 meses 5,1 Var (%) acumulada em 12 meses 5,0 5,0 4,4 4,1 P 4,0 4,0 3,3 3,1 3,0 3,0 2,6 2,6 3,0 3,0 2,3 2,2 2,2 2,0 2,0 2,0 1,0 1,0 0,0 0,0 jul/05 jul/06 fev/06 set/05 jan/06 set/06 fev/05 jan/05 jun/05 out/05 jun/06 abr/06 abr/05 dez/05 nov/05 dez/04 ago/05 mai/05 ago/06 mai/06 Dez/06 mar/06 mar/05 Fonte: IBGE Elaboração e projeções: DIREO

17. CRÉDITO CONCEDIDO P

18. BRASIL – TAXA DE JUROS P

19. BRASIL – INVESTIMENTO PÚBLICO P

20. 70 5,5 P 65 4,3 Superávit 4,5 60 Primário/PIB DLSP/PIB 55 51,7 51,5 49,9 3,5 48,7 50 45 2,5 DLSP (% PIB) 40 Superávit Primário ac. 12 meses (% PIB) 1,5 35 30 0,5 25 20 -0,5 15 10 -1,5 jul-06 jan-06 fev-06 set-06 jun-06 out-06 abr-06 dez-06 dez-07 dez-94 dez-95 dez-96 dez-97 dez-98 dez-99 dez-00 dez-01 dez-02 dez-03 dez-04 dez-05 mai-06 ago-06 mar-06 Fonte: Banco Central do Brasil Elaboração r projeções: DIREO BRASIL – SUPERAVIT PRIMÁRIO

21. BRASIL –CARGA TRIBUTÁRIA P 39,0 23,0 38,4 Despesa Total 38,0 22,0 Receita Líquida Total 37,4 22,1 Carga Tributária 37,0 21,8 21,0 35,9 36,0 35,6 19,8 20,9 19,7 34,9 20,0 34,8 35,0 19,9 34,0 19,0 Receitas e Despesas 19,6 % PIB Carga Tributária % PIB 18,1 19,0 33,0 32,6 18,0 18,7 17,3 17,1 16,9 32,0 31,7 16,5 17,0 31,0 15,8 17,7 17,9 15,8 16,0 30,0 29,0 15,0 2001 2002 2003 2004 2005 1999 2000 *2006 *2007 Fonte: Ministério do Planejamento, Orçamento e Gestão, Secretaria do Tesouro Nacional e da Receita Federal. *2006 - Carga Tributária - Projeção do Instituto Brasileiro de Planejamento Tributário; *2006 e *2007 - Projeções das receitas e despesas segundo Relatório de reavaliação do 5º bimestre/novembro/06 e LDO 2007. Despesa Total - Inclui Pessoal e encargos sociais, Benefícios Previdenciários e Custeio e Capital. Receita Líquida Total - Receita Total (Tesouro, Previdência Social e Banco Central) excluídas as Transferências a Estados e Municípios. Elaboração: DIREO

22. P 50 170 44,7 44,0 150 40 Balança Comercial 36,0 130 33,7 Exportações Importações 30 110 Importações 24,8 90 Balança Coemrcial US$ Bilhões e US$ Bilhões 20 70 13,1 10,5 Exportações 10 50 2,7 30 0 -0,7 10 -1,3 -3,5 -5,6 -6,8 -6,6 -10 -10 2006 2007 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Fonte: MDIC/Secex Elaboração e Projeção: DIREO BRASIL – BALANÇA COMERCIAL

23. BRASIL – BALANÇA COMERCIAL Exportações (variação em 12 meses) 35% 30% Volume Price P 25% 20% 15% 10% 5% 0% jul-05 jul-06 jul-04 Importações set-06 set-05 jan-06 jan-05 set-04 jan-04 mai-05 mai-06 nov-06 nov-05 mar-05 mar-06 nov-04 mai-04 mar-04 (variação em 12 meses) P 35% 30% Volume Price 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% Fonte: banco pactual jul-06 jul-05 jul-04 set-06 set-05 jan-06 set-04 jan-04 jan-05 nov-05 mai-06 nov-06 nov-04 mai-05 mai-04 mar-06 mar-04 mar-05

24. EVOLUÇÃO PREÇO COMMODIDITES

25. BRASIL – RESERVAS INTERNACIONAIS 90 90 Reservas Internacionais 82,4 P 80 80 Reservas Internaciocnais Líquidas Ajustadas (*) 70 70 60 60 50 50 US$ Bilhões US$ Bilhões 40 40 30 30 20 20 10 10 0 0 mai/06 mai/03 nov/06 mai/02 mai/04 nov/01 nov/02 nov/03 nov/04 mai/01 mai/05 mai/00 nov/99 nov/00 nov/05 Fonte: Banco Central Obs.: Dados de novembro refere-se ao dia 24/11/06. (*) Reservas Internaciocnais excluindo o FMI Elaboração: Direo

26. BRASIL – TAXA DE CÂMBIO vs US$ P

27. BRASIL – INVESTMENT GRADE P

28. LINHAS FORÇA – CONJUNTURA SETOR EXTERNO: • SOLIDEZ DA BALANÇA DE PAGAMENTOS • RISCO BAIXO DE DESVALORIZAÇÃO CAMBIAL POLITICA FISCAL: • CUMPRIMENTO DO SUPERÁVIT PRIMÁRIO E QUEDA GRADUAL DA DLSP/PIB, COM MELHORA DO PERFIL • ESGOTAMENTO DO MODELO DE AUMENTO DA CARGA FISCAL • PRIMEIRA QUESTÃO CHAVE - POLÍTICA FISCAL E REFORMAS ESTRUTURAIS ?

29. LINHAS FORÇA – CONJUNTURA BRASIL INFLAÇÃO E POLÍTICA MONETÁRIA: • INFLAÇÃO:  AO REDOR DO VALOR CENTRAL DA META • POLÍTICA MONETÁRIA  CONTINUIDADE DO PROCESSO DE FLEXIBILIZAÇÃO DA SELIC NÍVEL DE ATIVIDADE: • SEGUNDA QUESTÃO CHAVE – NÍVEL DE CRESCIMENTO SUSTENTADO?

30. ENVOLVENTE INTERNA - RGS • Identidade -- Polarização • Governança -- Deficit • Diferença -- Diferenciado • Campo -- Rentabilidade • Indústria -- Competitividade • Serviços -- Periferia • Desenvolvimento -- Retenção

31. PIB pc E ICE-F

32. PIB pc E QUALIF. TRABALHO

33. PIB pc E CONHECIM.& INOVAÇÃO

34. PIB pc E INFRA-ESTRUTURA

35. RGS – PARTICIPAÇÃO NO PIB NACIONAL % 8,40 8,20 8,00 7,80 7,60 7,40 7,20 7,00 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06

36. RGS – CRESCIMENTO DO PIB 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 -2,0 -4,0 -6,0

37. RGS BR RGS – VAB POR ATIVIDADE vs BRASIL 2006 PIB Serviços Indústria Agropecuária -5,0 0,0 5,0 10,0 15,0 20,0 25,0

38. RGS – CRESCIMENTO INDUSTRIAL 2006 máq. e equipamentos prod de metal calçado e out. art. couro fumo refino petróleo e alcool edição, impressão e reprod. Metalurgia básica prod. químicos mobiliário celulose e papel veículos automotores borracha e plástico alimentos bebidas -20,0 -15,0 -10,0 -5,0 0,0 5,0 10,0 %

39. RGS – CRES. VALOR AGROPECUÁRIA 2006 Produção animal Lavoura Agropecuária 0,0 5,0 10,0 15,0 20,0 25,0 30,0

40. RGS – CRES. PRODUTIVIDADE ha 2006 Soja Milho Feijão Cana-de-açúcar Batata-inglesa Mandioca Arroz Fumo Maçã Laranja Cebola Banana Uva Trigo -50,0 0,0 50,0 100,0 150,0 200,0 250,0

41. RGS – DISPARIDADES REGIONAIS

42. RGS – DÍVIDA PÚBLICA

43. RGS – RESULTADO ORÇAMENTÁRIO

44. RGS – PERDAS LEI KANDIR

45. TRANSFERÊNCIAS VOLUNTÁRIAS

46. RGS – PRINCIPAIS DESPESAS

48. GAP ESTRATÉGICO (conceitual) Contexto interno Contexto externo dogmas & ortodoxias paradigmas descontinuidades status quo ante

49. dogmas & ortodoxias paradigmas descontinuidades status quo ante GAP ESTRATÉGICO (conceitual) Liberalismo econômico Sistema de objetivos Cultura e valores Welfare state

50. Ambição Estratégica Prisioneiro Trader AMBIÇÃO ESTRATÉGICA (conceitual) Eixos Alavancadas • Ef. Econômica • Ef. Ambiental • Justiça Social • Competências • Ativos • Linkages Capacitações Chave Básicas Negócio/Setor Atual Novos negócios/ Setores Oportunidades Mercado Fonte: Strategos - adaptado