Rotary Milano Ovest , 26 marzo 2014

1. “Successione e Passaggio Generazionale" l'approccio del Gruppo UBI, strumenti e soluzioni • Dott. Massimo Lodi • Direttore Generale • UBI Trustee & AdvisoryServices S.A. Rotary Milano Ovest, 26 marzo 2014

2. Premessa: il contesto socio-demografico • Solo nel 18% circa dei casi il “de cuius” ha lasciato disposizioni testamentarie • Il 53% degli imprenditori ha più di 60 anni; • Il 68% delle aziende italiane con più di 50 dipendenti sono di tipo familiare, così come anche i primi 69 dei 150 gruppi industriali; • Gli imprenditori che affrontano annualmente il problema del Pianificazione Successoria del Patrimonio Familiare sono il 2%, cioè circa 66.000 imprese; • Nel 70% delle imprese familiari è presente un discendente nel gruppo di comando dell'azienda; • Il Pianificazione successoria del Patrimonio Familiare ha dimensioni significative anche all'interno dell'UE, essendo stato stimato che, nei prossimi anni, circa 1/3 delle imprese dovranno essere trasferite a nuovi proprietari (discendenti o esterni); • La Commissione Europea stima che solo un terzo delle aziende sopravvive alla seconda generazione e solo una quota tra il 5% ed il 15% supera la terza.* * Fonte Prometeia; Banca d’Italia

3. ll contesto socio-demografico: high lights • Solo nel 18% circa dei casi il “de cuius” ha lasciato disposizioni testamentarie • Nel 70% delle imprese familiari è presente un discendente nel gruppo di comando dell'azienda; • La Commissione Europea stima che solo un terzo delle aziende sopravvive alla seconda generazione e solo una quota tra il 5% ed il 15% supera la terza.* * Fonte Prometeia; Banca d’Italia

4. Family Business: cosa facciamo e perchè UBI Trustee & AdvisoryServices SA , è la società del gruppo UBI che nell’ambito dei servizi di Family Business presidia le attività di advisory ed engineering sulle seguente tematiche: ASSET PROTECTION • Protezione di asset finanziari • Protezione di asset immobiliari • Protezione del Patrimonio “Azienda” PIANIFICAZIONE DEL PATRIMONIO FAMILIARE • Pianificazione successoria • Family e Corporate Governance • Strutture di Gestione e controllo Asset PERCHE’? PERCHE’, A CAUSA DEI NUOVI SCENARI NORMATIVI, ECONOMICI E SOCIALI SONO SENSIBILMENTE AUMENTATI I BISOGNI DELLA CLIENTELA RELATIVI A QUESTE TEMATICHE

5. Asset allocation Protezione patrimonio Family governance Passaggio generazionale Gestione Privacy Ottimizzazione flussi reddito azienda/ famiglia Capitalizzazione/ finanziamenti Corporate governance Cessione azienda Premessa Il cliente imprenditore manifesta sempre maggiore interesse per soluzioni che tengano conto contemporaneamente sia delle esigenze della “famiglia imprenditoriale”, che di quelle dell’“azienda famigliare”. Nel Gruppo UBI sono presenti i Centri di Competenza e le professionalità necessarie per offrire soluzioni coordinate a tali bisogni. liquidità Famiglia (Private) UBI TRUST, UBI FIDUCIARIA, AVIVA/UBI ASSICURAZIONI UBI TRUST, UBI FIDUCIARIA, AVIVA/UBI ASSICURAZIONI UBI TRUST, UBI FIDUCIARIA, Finanziamenti BANCHE RETE /CENTROBANCA Consulenza finanziaria BANCHE RETE (Pro-AWA), UBI TRUST, UBI FIDUCIARIA, AVIVA/UBI ASSICURAZIONI) Ottimizzazione flussi di reddito famiglia/azienda Finanziamenti BANCHE RETE /CENTROBANCA BANCHE ESTERE Consulenza finanziaria BANCHE RETE (Pro-AWA) UBI TRUST, UBI FIDUCIARIA UBI TRUST, UBI FIDUCIARIA, Finanziamenti BANCHE RETE CENTROBANCA Consulenza finanziaria BANCHE RETE (Pro-AWA) UBI TRUST, UBI FIDUCIARIA, Finanziamenti BANCHE RETE/ESTERE/CENTROBANCA Passaggio generazionale d’azienda liquidità Azienda (Corporate)

7. Le 4 domanda chiave della pianificazione successoria: 1) COME SCEGLIERE L’EREDE? • La scelta del successore • La delega / leadership 2) PREVENIRE LE LITI E’ POSSIBILE? • Come evitare le liti tra senior e junior • Come evitare le liti tra eredi con la propria uscita dall’azienda 3) NUOVE PROSPETTIVE (ed ora cosa faccio ?) • La prospettiva di abbandonare la propria creatura • Timore dell’estinzione dei propri valori con la propria morte 4) FONTI DEL BENESSERE • Indipendenza dal futuro andamento dell’impresa / Patrimonio non più gestiti direttamente • Timore che l’azienda non sopravviva alla successione

8. La pianificazione successoria: un possibile approccio Al fine di rendere più facilmente gestibile una serie di tematiche che, per loro natura, hanno una molteplicità di aspetti ed a volte un forte impatto emotivo, un possibile approccio può essere quello di procedere “per gradi”, analizzando separatamente: • Identificazione degli obiettivi • Ordine per priorità • (meglio se in forma scritta) • Identificazione dei • beneficiari • Verifica compatibilità con norme successorie • (eredi legittimi/legittimari, quota eredità disponibile necessaria) • Identificazione perimetro dei beni oggetto della successione • Tipologia dei beni (Finanziari, Immobiliari, Partecipazioni, altro) • Valorizzazione dei beni

9. Casi Pratici

10. Asset finanziari (c/c, azioni,obbligazioni) Immobili di famiglia Partecipazioni in ALFA Spa Partecipazioni in società immobiliari Caso operativo ALFA Descrizione della famiglia ALFA Composizione del patrimonio • L’Imprenditore ha fondato negli anni ’60 una società specializzata nella produzione e nella commercializzazione di infissi metallici, la ALFA Spa; • L’imprenditore è sposato e ha due figli, uno, che esercita la professione medica, l’altro coinvolto nella gestione dell’ azienda Obiettivo della famiglia ALFA • Il sig. ALFA, approfittando dell’armonia tra i membri della famiglia, vorrebbe pianificare, in maniera fiscalmente efficiente, la sua successione, trasferendo l’azienda a un figlio, e attribuendo il patrimonio immobiliare e la liquidità al coniuge e all’altro figlio

11. Suddivisione del Patrimonio della Famiglia ALFA in caso di successione NON pianificata Quote di legittima spettanti agli eredi del Sig. ALFA: 1/3 ciascuno FIGLIO 1 FIGLIO 2 CONIUGE 1/3 1/3 1/3 PATRIMONIO FAMIGLIA ALFA

12. Suddivisione del Patrimonio della Famiglia ALFA in caso di successione pianificata (1/2) Partecipazioni in ALFA Spa Partecipazioni in società immobiliari Immobili di famiglia Asset finanziari (c/c, azioni,obbligazioni) FIGLIO 1 FIGLIO 2 FIGLIO1 CONIUGE FIGLIO2 CONIUGE • Patto di Famiglia • Riserva di Usufrutto • Donazione/Testamento • Riserva di Usufrutto • Polizza Assicurativa

13. Caso Operativo Gamma Composizione del patrimonio Descrizione della famiglia Gamma • Il sig. Gamma è un imprenditore edile • Un anno fa si è legalmente separato dalla moglie dalla quale ha avuto un figlio, oggi maggiorenne; • Il sig. Gamma ha anche un altro figlio, minorenne, nato dalla relazione con la sua attuale compagna Sig. Gamma Immobili di famiglia Asset finanziari (c/c, azioni,obbl.) Obiettivo della famiglia Gamma • Il sig. Gamma vorrebbe , pianificare la sua successione in maniera tale da tutelare entrambi i suoi figli (ma soprattutto il figlio ancora minorenne e la sua attuale compagna), limitando il più possibile le criticità derivanti dalla separazione in corso con la ex moglie Partecipazioni societarie

14. Suddivisione del Patrimonio della Famiglia ALFA in caso di successione NON pianificata Quote di legittima spettanti agli eredi del Sig. ALFA: 1/3 ciascuno FIGLIO minorenne FIGLIO maggiorenne CONIUGE separato 1/3 1/3 1/3 PATRIMONIO FAMIGLIA ALFA

15. Asset finanziari (c/c, azioni,obbligazioni) Famiglia Gamma Soluzioni proposte alla famiglia Gamma TRUSTGamma Polizza Assicurativa Immobili di famiglia Partecipazioni in Gamma Spa Eredi + compagna Compagna e figlio minorenne Eredi (con coniuge sino a sentenza divorzio

16. Asset finanziari (c/c, azioni,obbligazioni) Immobili di famiglia Partecipazioni in società immobiliari Partecipazioni in Delta Spa Caso Operativo Delta Descrizione caso famiglia Delta Composizione del patrimonio La seconda generazione di una famiglia imprenditoriale, composta da due fratelli ognuno con un proprio nucleo famigliare (coniuge e figli) ha la necessità di darsi regole efficaci per la gestione del patrimonio comune, a fronte della “deriva generazionale” Obiettivo della famiglia Delta • Regolare i rapporti tra di loro, • Gestire l’’azienda Delta SpA • Gestire il Patrimonio di famiglia. • Regole di cooptazione /esclusione negli organi di controllo societario/familiare

17. Asset finanziari (c/c, azioni,obbligazioni) Famiglia ALFA Holding di diritto italiano o estero SCHEMA Soluzioni proposte alla famiglia Delta Polizza Assicurativa TRUST Delta Mandato Fiduciario Società Semplice Partecipazioni in società immobiliari Partecipazioni in Delta Spa Immobili di famiglia

18. Conclusioni Da quanto detto sino ad ora speriamo risulti evidente che la scelta di una soluzione piuttosto che di un’altra non è determinabile aprioristicamente, ma è principalmente in funzione delle seguenti variabili : • L’articolazione più o meno complessa del nucleo familiare • Complessità degli asset oggetto del passaggio generazionale • Degli Scopi che si vogliono conseguire, ad esempio: • Mantenimento dell’unità del patrimonio in successione • Investitura formale di un erede, (leadership monocratica) • Implementazione di regole di Governance (“leadership diffusa”) • Equa divisione del Patrimonio tra i vari eredi

19. CONTATTI Dott. Massimo Lodi Direttore Generale UBI TRUSTEE & AdvisoryServices SA. Luxembourg L-1855 Luxembourg 37/A avenue J.F.Kennedy Tel. (+352)  27 04 88 56 61 Mob.1 (+352) 621 174539 Mob: 2 (+39) 335 7443526 E-mail: massimo.lodi@ubibanca.it massimo.lodi@ubitrustee.lu

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