APRESENTAÇÃO PARA ANALISTAS DO MERCADO DE CAPITAIS GRUPO GERDAU

1. APRESENTAÇÃO PARA ANALISTAS DO MERCADO DE CAPITAIS GRUPO GERDAU REUNIÕES ABAMEC Rio de Janeiro - São Paulo - Porto Alegre 18-19 de Novembro de 2002

2. SETOR SIDERÚRGICO Gerdau S.A. Açominas Gerdau Ameristeel Mercado de Capitais Governança Corporativa Balanço Social

3. PRODUÇÃO MUNDIAL 2001 824 mm de toneladas 1991 734 mm de toneladas Ásia 247 33% Ásia 332 40% Outros 34 4% Outros 27 4% Europa 195 27% Am. Sul 31 4% Am. Sul 38 5% Europa 203 25% Am. Norte 119 14% Am. Norte 101 14% Comunidade dos Estados Independentes 98 CEI 12% Comunidade dos Estados Independentes 133 CEI 18% • BRASIL: • 30 empresas siderúrgicas; • Setor de aços planos estatal; • 9º maior produtor mundial de aço; • 3,1% da produção mundial; • 57,4% da produção da Am. Latina; • 122,4 mil empregos; • Produtividade de 188 t/h/a. • BRASIL: • 12 empresas siderúrgicas; • Setor totalmente privatizado; • 9º maior produtor mundial de aço; • 3,2% da produção mundial; • 51,6% da produção da Am. Latina; • 66,2 mil empregos; • Produtividade de 430 t/h/a; • Investimentos de US$ 12,9 bilhões 03 Fonte: IISI e IBS

4. PRODUÇÃO BRASILEIRA • Crescimento devido à: • Conclusão da reforma no alto-forno da CSN. • Aumento da capacidade da Aciaria na Cosipa. 04 Fonte: IBS

5. Mercado Interno Mercado Externo VENDAS DE LAMINADOS E SEMI-ACABADOS Mil toneladas Planos Longos 1.500 800 640 1.200 600 823 900 400 600 232 730 200 300 Dez. 01 Mar. 02 Jun. 02 Set. 02 Dez. 01 Mar. 02 Jun. 02 Set. 02 3T02 MI – 2.092 ME – 2.966 3T02 MI – 1.870 ME – 714 • Setor de aços planos tem equilíbrio entre MI e ME. Nos últimos 12 meses as vendas médias/mês foram de 730 mil no MI e 690 mil no ME. • Setor de aços longos prioriza MI. Nos últimos 12 meses 72% das vendas foram para o MI e 28% exportado. • A desaceleração da economia brasileira no período do racionamento de energia elétrica em 2001 provocou uma forte retração do consumo de aços longos, principalmente no 4T01. • Ao longo de 2002, verifica-se recuperação da demanda, devido ao bom desempenho do setor agropecuário e atividades relacionadas. 05 Fonte: IBS

6. EXPORTAÇÕES 9M02 Mil toneladas Produtos Destino 68% Semi-acabados 5.691(+38,0% s/01) 5% Outros 389(+32,1% s/01) 31% Ásia 2.645 2% Outros 156 35% Am. Norte (US e Canadá) 2.945 10% Longos 887(+9,8% s/01) 11% Europa 907 17% Planos 1.415(+23,2% s/01) 21% Am. Latina 1.729 • As exportações totalizaram 8,4 milhões de toneladas em 9M02, 31,5% superior a 2001. • A receita das exportações gerou divisas de US$ 2,0 bilhões em 9M02. • As importações caíram 28,2% neste ano, totalizando 563,8 mil toneladas (US$ 358,4 mm) 06 Fonte: IBS

7. 500 341 300 299 Laminados planos 208 Laminados longos 100 Semi-acabados Out. 01 Dez. 01 Mar. 02 Jun. 02 Set. 02 500 402 Barras e perfis 300 Vergalhões 244 Fio-máquina 224 100 Out. 01 Dez. 01 Mar. 02 Jun. 02 Set. 02 PREÇOS DAS EXPORTAÇÕES US$ / tonelada 07 Fonte: IBS

8. ESTIMATIVA DE CONSUMO POR REGIÃO Milhões de toneladas 08 Fonte: IISI

9. ESTIMATIVA MUNDIAL DE CONSUMO POR PRODUTO Milhões de toneladas 09 Fonte: World Steel Dynamics

10. Setor Siderúrgico GERDAU S.A. Açominas Gerdau Ameristeel Mercado de Capitais Governança Corporativa Balanço Social

11. R$ milhões RESULTADOS FINANCEIROS GERDAU S.A. CONSOLIDADO 11

12. Ebitda Receita Líquida R$ milhões R$ milhões 682 2.958 1.978 439 412 297 1.659 1.300 4T01 1T02 2T02 3T02 4T01 1T02 2T02 3T02 Margem Bruta Margem Ebitda 42% 34% 34% 29% 11% 13% 4T01 1T02 2T02 3T02 4T01 1T02 2T02 3T02 Brasil América do Norte América do Sul GERDAU S.A. CONSOLIDADO 12

13. HEDGE ENDIVIDAMENTO GERDAU S.A. CONSOLIDADO R$ milhões 13

14. Empresas no exterior R$ 2.162 mm Outros - R$ 34 mm BNDES – R$ 91 mm Resolução 2770 – R$ 149 mm Firce – R$ 281 mm Pré-export /ACC – R$ 411 mm Açominas (US$) R$ 842 mm ABERTURA DA DÍVIDA GERDAU S.A. CONSOLIDADO Curto Prazo R$ 4.0 BILHÕES Longo Prazo R$ 3.1 BILHÕES BNDES R$ 286 mm Eurobônus R$ 289 mm Açominas (R$) - R$ 223 mm Debêntures R$ 534 mm Resolução 2770 - R$ 186 mm Firce - R$ 172 mm Açominas (US$) - R$ 156 mm Pré-export - R$ 114 mm Empresas no exterior R$ 1.093 mm Outros - R$ 85 mm 14

15. INDICADORES FINANCEIROS GERDAU S.A. CONSOLIDADO * EBITDA dos últimos 12 meses. 15

16. Produção de Aço Bruto Produção de Laminados Mil toneladas Mil toneladas 2.049 2.227 1.957 2.334 74 1.442 1.481 1.599 1.687 3% 69 77 72 84 646 5% 71 81 662 84 542 687 28% 621 37% 612 633 526 1.496 1.430 1.198 1.614 69% 798 832 982 885 58% 4T01 1T02 2T02 3T02 4T01 1T02 2T02 3T02 América do Sul Vendas América do Norte Brasil 2.314 Mil toneladas 1.983 2.121 1.963 86 4% 84 76 90 647 28% 625 695 521 América do Sul América do Norte Brasil 1.412 1.352 1.212 1.581 68% 4T01 1T02 2T02 3T02 GERDAU S.A. CONSOLIDADO 16

17. Setor Siderúrgico Gerdau S.A. AÇOMINAS Gerdau Ameristeel Mercado de Capitais Governança Corporativa Balanço Social

18. SET.00 SET.02 DEZ.01 79% 37% 54% Participação antes do Leilão do BACEN Leilão do BACEN Opção de Comprada Natsteel 17% ECONÔMICO US$ 180mm 25% NATSTEEL US$ 212mm EVOLUÇÃO DA PARTICIPAÇÃO NA AÇOMINAS 18

19. R$ milhões RESULTADOS FINANCEIROS AÇOMINAS 19 Fonte: Balanço Açominas set.02

20. 621 517 515 159 Mercado doméstico 120 184 258 Exportações 397 462 331 156 102 4T01 1T02 2T02 3T02 PRODUÇÃO E VENDAS Produção Aço Bruto Retomada do alto-forno Mil toneladas 3T02 (mil toneladas) Aço Bruto 651 Laminados 91 4T01 1T02 2T02 3T02 Vendas Mil toneladas 20

21. Setor Siderúrgico Gerdau S.A. Açominas GERDAU AMERISTEEL Mercado de Capitais Governança Corporativa Balanço Social

22. SINERGIAS CO-STEEL + GERDAU NORTH AMERICA = GERDAU AMERISTEEL • A Gerdau S.A. possui 67% da Gerdau Ameristeel e os acionistas minoritários detêm os demais 33%. • Com 11 unidades (incluindo uma JV), a Gerdau Ameristeel está geograficamente posicionada para servir seus clientes de aços longos. • Integrada com 29 centros de serviços e seções especiais, buscando aumento de margens e redução da volatilidade dos lucros. • Listada na Bolsa de Valores de Toronto através do símbolo GNA. • Gerdau AmeriSteel é a 3ª maior produtora de aço bruto e 2ª maior produtora de aços longos da América do Norte. • Estimativas de redução de custos de US$ 23 milhões no curto prazo. • O Conselho de administração é formado por 13 membros, dos quais 7 são independentes. 22

23. PRODUÇÃO E CAPACIDADE INSTALADA Mil toneladas UTILIZAÇÃO DA CAPACIDADE INSTALADA 9 MESES 2002: 78% 23 * JV com participação de 50%.

24. Vergalhões 18% Gerdau América do Norte Barras 21% Co-Steel Vergalhões 32% Outros 4% Fio-máquina 2% Barras 34% Fio-máquina 29% Seções especiais 8% Planos 28% Corte e dobra 24% Seções especiais 4% Vergalhões 25% Corte e dobra 14% Barras 28% Planos 14% Fio-máquina 15% MIX DE PRODUTOS - 2001 Gerdau Ameristeel 24

25. RESULTADOS - PRO FORMA * Dívida inclui as debêntures conversíveis. 25

26. Setor Siderúrgico Gerdau S.A. Açominas Gerdau Ameristeel MERCADO DE CAPITAIS Governança Corporativa Balanço Social

27. Dividendos pagos Lucro líquido ajustado POLÍTICA DE DIVIDENDOS Distribuir, no mínimo, 30% do lucro líquido ajustado em parcelas semestrais. 1º SEMESTRE 02 MET. GERDAU S.A. GERDAU S.A. Dividendos R$ 36,0 milhões R$ 79,9 milhões R$ milhões METALÚRGICA GERDAU S.A. GERDAU S.A. 234 461 382 164 163 174 306 36% 125 106 123 57 181 98 54 53% 33% 32% 34 59 33% 33% 32% 33% 1998 1999 2000 2001 1998 1999 2000 2001 27

28. NYSE Bovespa LIQUIDEZ DAS AÇÕES GERDAU S.A. Volume negociado US$ milhões +52% Nyse 700 -33% Bovespa 140 500 +440% Nyse 54 +70% Bovespa +71% Nyse 82 484 300 423 10 +72% Bovespa 282 250 100 1999 2000 2001 Últimos 12 meses 28

29. EVOLUÇÃO DAS COTAÇÕES Cotação por lote de 1.000 ações GOAU4 R$ 50,30 GGBR4 R$ 33,20 IBOVESPA 9.860 pontos 1999 2000 2001 2002 Referência: Últimos 3 anos (08/11/1999 a 08/11/2002) 29 Fonte: Economática

30. Gerdau S.A. Ibovespa Dow Jones GRÁFICO DE VALORIZAÇÃO 400% 300% 200% 100% 0% -100% 3 anos 5 anos 10 anos Referência: 08/11/2002 30 Fonte: Economatica

31. RELACIONAMENTO COM O MERCADO E INVESTIDORES Novas práticas de Governança Corporativa: • Tag Along de 100% • Nova estrutura de Governança Corporativa • Membros Externos no Conselho de Administração • Conselho Fiscal • Política de Divulgação de Informações e adesão à Instrução CVM 358 • Entrada no Nível I de Governança Corporativa da Bovespa 31

32. RELACIONAMENTO COM O MERCADO E INVESTIDORES Novas facilidades para atendimento: • Área de Acionistas no site • Sistema Acionistas Usiba • Informativos trimestrais pela Internet • Cadastro eletrônico para divulgação de informações • Serviço de Toll Free (0800) para acionistas • Pesquisa de satisfação com os analistas de mercado • Adaptação das informações relevantes para formato trimestral • Criação da área específica de Relações com Investidores no site • Apresentações e visitas (non-deal road shows) • Balanços interativos e indicadores fundamentalistas no site (em implantação) 32

33. ÁREA DE RELAÇÕES COM INVESTIDORESNO SITE No site estão disponíveis: Calendário de eventos, textos completos dos resultados e dados complementares, transcrição e áudio das teleconferências, sessão de perguntas e respostas, além de informações e documentos voltados para os acionistas. 33

34. RECONHECIMENTOS EM 2002 1º Prêmio Balanço SocialAbamec, Aberje, Ethos, Fides, Ibase Empresa de Valor 2002 História de crescimento do Grupo como uma das maisimportantes multinacionais brasileiras Melhores Empresas para o Acionista – Ranking Agência Estado /Economática Rentabilidade e desempenho Prêmio dos melhores sites de siderurgia do IISI – TOP 10 Design, funcionalidade, estrutura, navegação, conteúdo, interatividade, serviços e visão geral Valor 1000 Eficiência, agilidade, rentabilidade, governança corporativa e respeito ao meio ambiente VI Prêmio ANEFAC – FIPECAFI – SERASA 10 melhores balanços de 2001 (pela 3ª vez consecutiva) Estudo Word Steel Dynamics/American Metal Market 4º melhor grupo siderúrgico do mundo em: Implementação de Fusões e Aquisições e Rentabilidade Destaque em: Expansão da Capacidade Instalada Market Share no Mercado Doméstico Atuação no Mercado de Capitais Prêmio Melhores e Maiores da Exame 100 Melhores empresas para você trabalhar 34

35. Setor Siderúrgico Gerdau S.A. Açominas Gerdau Ameristeel Mercado de Capitais GOVERNANÇA CORPORATIVA Balanço Social

36. NOVA GOVERNANÇA CORPORATIVA Objetivos • Ampliar a capacidade de gestão Atender as demandas resultantes da expansão Maior competitividade no cenário internacional • Assegurar a condução do processo de sucessão, sem perder as experiências acumuladas • Aumentar a transparência com acionistas e mercado de capitais 36

37. Conselho de Administração Comitê de Estratégia Comitê Executivo Comitê de Excelência Processos Funcionais Operações de Negócios Clientes NOVA GOVERNANÇA CORPORATIVA 37

38. Orientação geral dos negócios Presidente Jorge Gerdau Johannpeter Vice-Presidente Germano Gerdau Johannpeter Vice-Presidente Klaus Gerdau Johannpeter Vice-Presidente Frederico Gerdau Johannpeter Carlos João Petry Vice-Presidente Conselheiro Affonso Celso Pastore Conselheiro André Lara Resende Conselheiro Oscar Bernardes Secretário-Geral Expedito Luz CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO 38

39. COMITÊ EXECUTIVO JORGE JOHANNPETER– Planejamento Estratégico Grupo e Operações - Desenvolvimento Organizacional - Comunicação Social e Relações com a Comunidade FREDERICO JOHANNPETER –Orientar e dar apoio aos demais integrantes – Contabilidade e Auditoria – Holding – Jurídico – Gerdau Florestal CARLOS JOÃO PETRY–Orientar e dar apoio aos demais integrantes – Recursos Humanos – Logística e Transporte – Suprimentos ANDRÉ JOHANNPETER –América do Norte – Informática CLÁUDIO JOHANNPETER –Aços Longos Brasil – Aços Especiais - Industrial OSVALDO SCHIRMER – Finanças – Relações com Investidores – Argentina, Chile e Uruguai – Banco Gerdau PAULO VASCONCELLOS– Açominas – Marketing e Vendas – Tecnologia de Gestão da Qualidade – Metálicos EXPEDITO LUZ –Secretário Geral 39

40. OPERAÇÕES DE NEGÓCIOS Definidas a partir da sua localização geográfica e/ou linha de produtos • Aços Longos Brasil • Aços Especiais • Açominas • América do Norte • Argentina, Chile e Uruguai 40

41. PROCESSOS FUNCIONAIS Operacionais • Marketing e Vendas • Processo Industrial • Metálicos • Suprimentos • Logística e Transportes Suporte • Comunicação Social e Relações com a Comunidade • Contabilidade e Auditoria • RH e Desenvolvimento Organizacional • Finanças e Relações com Investidores • Holdings • Informática • Jurídico • Planejamento Estratégico Grupo e Operações • Sistema de Gestão da Qualidade 41

42. MEMBROS EXTERNOS NO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO Como parte da reorganização, três novos conselheiros externos passam a participar do processo decisório do Grupo: AFFONSO CELSO PASTORE – Doutor em economia pela Faculdade de Economia da Universidade de São Paulo e ex-presidente do BACEN. OSCAR BERNARDES– Membro do conselho consultivo da Booz-Allen & Hamilton, presidente do conselho de administração das empresas Santista Alimentos e Seara Alimentos e ex-CEO da Bunge Internacional.ANDRÉ LARA RESENDE – PhD em Economia pela MIT e membro do conselho de administração da Alps Funds. Ex- presidente do BNDES, ex- consultor do Presidente República e ex-vice-presidente do Unibanco. 42

43. COMITÊS Comitês Auxiliares para a gestão dos negócios do Grupo Comitê de Estratégia • Analisar oportunidades de negócios • Definir estratégias de longo prazo Comitês de Excelência • Contribuir para a excelência dos processos • Estimular o intercâmbio de conhecimentos entre as unidades 43

44. Setor Siderúrgico Gerdau S.A. Açominas Gerdau Ameristeel Mercado de Capitais Governança Corporativa BALANÇO SOCIAL

45. Colaboradores • Acionistas • Clientes • Fornecedores 16 mil 87 mil 140 mil 30 mil GERDAU S.A. CONSOLIDADO 45

46. GERDAU CONSOLIDADO BRASIL • Folha de pagamento 9 meses 2002 R$ 463 milhões • Participação nos resultados 9 meses 2002 R$ 52 milhões • Impostos gerados 9 meses 2002 R$ 811 milhões 46

47. Fundação Gerdau 9 meses 2002 • Investimentos • Financiamentos Habitação, educação, outros R$ 10 milhões R$ 15 milhões Gerdau Previdência 9 meses 2002 Fundação Aços 9 meses 2002 • Patrimônio líquido • Patrimônio líquido R$ 276 milhões R$ 471 milhões 47

48. Comunidade 2001 • Pesquisa científica • Empreendedorismo • Educação • Cultura • Saúde • Voluntariado • Qualidade Total • Esporte • Resgate histórico 77 projetos R$ 13 milhões Meio ambiente 2001 R$ 35 milhões 48

49. VALORES GERDAU • CLIENTE satisfeito • PESSOAS realizadas • QUALIDADE em tudo o que fazemos • SEGURANÇA E SOLIDEZ • SERIEDADE com todos os públicos • LUCRO como medida de desempenho 49

50. www.gerdau.com.br inform@gerdau.com.br