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AMORTIZAÇÃO DE DÍVIDAS - Conceitos - Sistema Francês de Amortização (PRICE) - Sistema de Amortização Constante (SAC) - P

AMORTIZAÇÃO DE DÍVIDAS - Conceitos - Sistema Francês de Amortização (PRICE) - Sistema de Amortização Constante (SAC) - Período de Carência - Outros Sistemas de Amortizações. CONCEITOS AMORTIZAÇÃO - Forma de pagar um empréstimo, ou seja, pagar a principal e os juros CREDOR ou MUTUANTE

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AMORTIZAÇÃO DE DÍVIDAS - Conceitos - Sistema Francês de Amortização (PRICE) - Sistema de Amortização Constante (SAC) - P

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Presentation Transcript

  1. AMORTIZAÇÃO DE DÍVIDAS - Conceitos - Sistema Francês de Amortização (PRICE) - Sistema de Amortização Constante (SAC) - Período de Carência - Outros Sistemas de Amortizações

  2. CONCEITOS AMORTIZAÇÃO - Forma de pagar um empréstimo, ou seja, pagar a principal e os juros CREDOR ou MUTUANTE - Aquele que dá o empréstimo DEVEDOR ou MUTUÁRIO - Aquele que recebe o empréstimo

  3. TAXA DE JUROS - É a taxa acordada entre as partes. É sempre calculada sobre o saldo devedor PRAZO DE CARÊNCIA - Corresponde ao período compreendido entre o prazo de utilização e o pagamento da primeira amortização

  4. CONCEITOS PRAZO DE UTILIZAÇÃO - Corresponde ao intervalo de tempo durante o qual o empréstimo é transferido do credor para o devedor PRAZO DE AMORTIZAÇÃO - É intervalo de tempo durante o qual são pagas as amortizações PARCELAS DE AMORTIZAÇÃO - Correspondem às parcelas de devolução do principal

  5. PRESTAÇÃO - É a soma da amortização acrescida de juros e encargos PLANILHA - Quadro (cronograma) dos valores do empréstimo

  6. CONCEITOS Prazo de utilização Prazo de Carência Prazo de Amortização Juros Prestação Amortização n Pedido do empréstimo Aprovação do empréstimo 1

  7. SISTEMA FRANCÊS DE AMORTIZAÇÃO - Conhecido também como SISTEMA PRICE ou SISTEMA DE PRESTAÇÃO CONSTANTE - Utilizado na compra à prazo de bens de consumo (crédito direto ao consumidor) - As prestações são constantes (série uniforme)

  8. - Representação das prestações: prestação saldo devedor juros amortização tempo tempo

  9. SISTEMA FRANCÊS DE AMORTIZAÇÃO PLANILHA Saldo Devedor SDk=p.(P/A,i,n-k)

  10. PERÍODO DE CARÊNCIA - Período em que o tomador do financiamento paga JUROS ou Capitaliza os Juros - Neste período não há AMORTIZAÇÃO - O PRINCIPAL permanece constante ou será acrescido dos juros

  11. Ex. UM 10.000 – 4 períodos – 3% a.p.

  12. Se fosse 1 período de carência – Juros Pagos

  13. Juros Capitalizados

  14. SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO CONSTANTE - Utilizado em financiamentos a longo prazo - Popularizado pelo Sistema Financeiro de Habitação (SFH) - A amortização é constante (principal dividido pelo número de prestações)

  15. - Representação das prestações: prestação saldo devedor juros amortização tempo tempo

  16. SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO CONSTANTE PLANILHA Saldo Devedor SDk= P - ak

  17. Sistema de Amortização Misto (SAM) Ex. UM 10.000 – 4 per. 3% a.p. q= 0; 0,5; 1

  18. OUTROS SISTEMAS - ARRENDAMENTO MERCANTIL (LEASING) - SISTEMA AMERICANO DE AMORTIZAÇÃO - SISTEMA AMERICANO COM SINKING FUND - SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO VARIÁVEL - SISTEMA ALEMÃO DE AMORTIZAÇÃO

  19. OUTROS SISTEMAS SISTEMA AMERICANO DE AMORTIZAÇÃO - Neste sistema paga-se apenas os juros - O PRINCIPAL é devolvido no final do empréstimo - Planilha:

  20. Ex. UM 10.000 – 4 per. 3% a.p.

  21. SISTEMA AMERICANO COM SINKING FUND - É um fundo de reserva, para evitar o desembolso em uma só vez; - Na data do pagamento do principal, o valor do fundo de amortização é igual ao desembolso a ser efetuado; - Taxa de aplicação pode ser igual, maior ou menor que a taxa do empréstimo; - Parcela é q = P (A / F , i’, n)

  22. SINKING FUND q =

  23. SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO VARIÁVEL - Fixa-se antecipadamente as parcelas de amortização; - As parcelas podem ser desiguais; - Pode haver carência ou não, com juros pagos ou capitalizados.

  24. Sistema de Amortização Variável Ex. UM 10.000 – 3 % a.p. – Amort. 1.000; 2.000; 3.000; 4.000

  25. OUTROS SISTEMAS SISTEMA ALEMÃO DE AMORTIZAÇÃO - Neste sistema os juros são pagos antecipadamente - As prestações são constantes

  26. CUSTO EFETIVO DE FINANCIAMENTOS Podem incidir vários custos: IOF seguros taxas Estes encargos aumentam o custo do financiamento. Deve-se calcular o custo efetivo que leve em consideração todos os custos pertinentes.

  27. Exemplo: Uma empresa tomou UM 10.000 emprestados sob as seguintes condições: -         Taxas de juros de 3% ao período; -         Reembolso do principal em 4 parcelas pelo SAC; -         IOF – 2% sobre o valor das amortizações; -         Seguro + taxas administrativas de 2% sobre o financiamento. Qual o custo efetivo do financiamento?

  28. 0 1 2 3 4 Calculo da taxa efetiva de juros

  29. OUTROS SISTEMAS ARRENDAMENTO MERCANTIL (LEASING) Considere na transferência de uso de um bem da empresa de Leasing (que o comprou) para a empresa que o necessita (arrendatária), através de um contrato, onde ao final o arrendatário pode exercer a opção de compra, pagando o valor residual. Durante a vigência do contrato serão pagas prestações (aluguéis) pelo uso do bem.

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