1 / 14

Univerzitet Crne Gore Ekonomski fakultet U Podgorici

Univerzitet Crne Gore Ekonomski fakultet U Podgorici. Montenegro Fantasy Portfolio. s mjer Finansije generacija 2004 DANI PMB STUDIJA 02.04.2004. GODINE.

durin
Download Presentation

Univerzitet Crne Gore Ekonomski fakultet U Podgorici

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. Univerzitet Crne GoreEkonomski fakultet U Podgorici Montenegro Fantasy Portfolio smjer Finansije generacija 2004 DANI PMB STUDIJA 02.04.2004. GODINE

  2. CILJ ISTRAŽIVANJA • Utvrditi Montenegro Fantasy Portfolio (MFP) - kombinaciju domaćih akcija, u namjeri da se smanji ukupni cjenovni rizik ulaganja • MFP - skup tri najkvalitetnije akcije na domaćem tržištu kapitala

  3. ZADATAK ISTRAŽIVANJA Ispitati efekat kombinovanja tri hartije od vrijednosti sa domaćeg tržišta kapitala na smanjenje ukupnog cjenovnog rizika ulaganja

  4. POLAZNA HIPOTEZA Kombinovanjem tri domaće hartije od vrijednosti moguće je ostvariti optimalnu kombinaciju ulaganja, tako da ukupni cjenovni rizik bude manji od rizika individualnih hartija od vrijednosti

  5. Kriterijum za izbor akcija Kriterijum: Najlikvidnije hartije od vrijednosti na domaćem tržištu. Uzorak: • Plantaže AD, Podgorica • Telekom AD, Podgorica • Jugopetrol AD, Kotor

  6. ULAZNI PODACI

  7. RIZIK PORTFOLIJA • Funkcija cilja: 3 3 3 p2=xj2j2+XjXkCOVj,k= j=1 j=1k=1 k j = x1212+x2222+x3232+x1x212+x1x313+x2x323 • Uslov:X1+X2+X3=1

  8. Učešće individualnih akcija u portfoliju- početni scenario - X1= 1,0162 101,62% PLANTAZE X2= -0,0149 -1,49% TELEKOM X3= -0,0012 -0,12% JUGOPETROL

  9. Komparacija rizika- početni scenario - 1= 0.0051 PLANTAZE AD, Podgorica 2= 0.0675 TELEKOM AD, Podgorica 3= 0.4440 JUGOPETROL AD, Kotor p=0.0051 Rizik potrfolija (P,T,J) Rizik dobijene kombinacije nije niži od rizika individualnih akcija, što nije u skladu sa portfolio teorijom

  10. OPTIMIZACIJA PORTFOLIJA Investiciona odluka:PLANTAZE OUT BJELASICA RADA IN

  11. Učešće individualnih akcija u portfoliju- konačni scenario - X1=0.0049 0,49% BJELASICA-RADA X2=0.9710 97,10% TELEKOM X3=0.0240 2,40% JUGOPEROL

  12. Komparacija rizika- konačni scenario - 1= 1.0849 BJELASICA-RADA AD, Bijelo Polje 2= 0.0753 TELEKOM AD, Podgorica 3= 0.4405 JUGOPETROL AD, Kotor p= Rizik potrfolija (B,T,J) Rizik dobijene kombinacije je niži od rizika individualnih akcija, što je u skladu sa portfolio teorijom

  13. Montenegro Fantasy Portfolio PRIMJER: ULOG 1000 EUR BJELASICA- RADA 5 EUR TELEKOM 971 EUR JUGOPETROL 24 EUR

  14. ZAKLJUČAK • MOGUĆE JE NA DOMAĆEM TRŽIŠTU KAPITALA PRIMJENJIVATI METODE I MODELE MODERNE PORTFOLIO ANALIZE • MOGUĆE JE FORMIRATI KOMBINACIJU AKCIJA KOJA SMANJUJE UKUPNI RIZIK INVESTIRANJA • DOMAĆI INVESTITORI PRI ODLUČIVANJU UZIMAJU U OBZIR PRINOS, ALI NE I RIZIK INVESTIRANJA

More Related