OTP Tőzsdén Kereskedett BUX Indexkövető Alap Budapest, 2006 november 29.

1. OTP Tőzsdén Kereskedett BUX Indexkövető Alap Budapest, 2006 november 29. Boér Levente Portfoliókezelő

2. OTP Alapkezelő Zrt. • A legnagyobb piaci részesedéssel rendelkező hazai alapkezelő • Befektetési alapokban kezelt vagyon 2006. szeptember 30-án: 531 milliárd Ft. • Piaci részesedés 29,59% • Nyugdíjpénztárakban, alapokban és egyéb portfoliókban kezelt összes vagyon: 1174 milliárd Ft. • A Budapesti Értéktőzsdén befektető alapok: • OTP Quality Nyíltvégű Részvény Alap (72,4 milliárd Ft) • OTP Paletta Nyíltvégű Értékpapír Alap (12,1 milliárd Ft) • OTP OTP Abszolút Hozam Alap (9,2 milliárd Ft)

3. Alapokban kezelt vagyon növekedése

4. Hozamok alakulása - 2006 október 31. Az OTP Quality Részvény és az OTP Paletta Vegyes Alap teljesítményének összevetése a legnagyobb alapkezelők, hasonló kategóriájú alapjaival Részvénytúlsúlyos alapok Vegyes alapok Az OTP Quality Részvény és az OTP Paletta Vegyes Alap 2, 3 és 5 éves időtávon jellemzően az 1.-2. legnagyobb teljesítményt nyújtó alapok voltak

5. OTP Tőzsdén Kereskedett BUX Indexkövető Alap (BUX ETF)

6. ETF Alapok – definíció, cél Definíció • Az ETF mozaikszó az angol Exchange Traded Fund-ot takarja (magyarul: Tőzsdén Kereskedett Alap) • Az ETF egy olyan, általában nyílt végű befektetési alap, amelynek befektetési jegyeit tőzsdén jegyzik és kereskedik Cél: • Az ETF alap célja, hogy hűen kövesse a mögöttes index teljesítményét. Ennek érdekében az Alapkezelő • az alap vagyonának befektetése során a mögöttes index összetételét képezi le • az alapra terhelendő díjak, valamint a tranzakciós költségek alacsonyan tartására törekszik

7. ETF Alapok a világ tőzsdéin • 1987: Toronto Stock Exchange Index Participations (TIPs), az első ETF • 1993: SPDR, az első ETF az AMEX-en • 2000: az első ETF kibocsátás Európában • 2006. szeptember: 669 db ETF világszerte, 504 milliárd USD kezelt vagyon 255 db ETF Európában, 77 milliárd USD kezelt vagyon • Morgan Stanley előrejelzés: az ETF-ekben kezelt vagyon értéke 2011-re eléri a 2000 milliárd USD-t

8. ETF Alapok népszerűségének növekedése világszerte Forrás: Morgan Stanley Investment Strategies, Bloomberg

9. ETF Alapok népszerűségének növekedése Európában Forrás: Morgan Stanley Investment Strategies, Bloomberg

10. ETF fajtái • Részvény, kötvény, nyersanyag • Aktív, passzív • Részvény ETF-eken belül: • Globális • Fejlett piacok • Fejlődő piacok • Szektorok • Országok • Large cap, mid cap, small cap

11. ETF kibocsátók/Legnagyobb ETF-ek Forrás: Morgan Stanley Investment Strategies, Bloomberg

12. ETF Alapok előnyei • Egyetlen tranzakcióval diverzifikált portfolióhozható létre • Pontosan meghatározott portfolió összetétel • Folyamatos tőzsdei kereskedés és napon belüli indikatív nettó eszközérték számítás • Másodpercek alatt teljesülő megbízás • Alacsony költségszint • Nemzetközi ETF-ek átlagos költségszintje: 56 bp • Nyílt végű nemzetközi indexkövető alapok : 95 bp • Aktív nyílt végű részvényalapok: 189 bp • (forrás: Morningstar, Morgan Stanley) • Megfelelő likviditás: Árjegyzői rendszer

13. BUX ETF kibocsátása • 2006. február: BÉT pályázatot hirdet BUX ETF kibocsátására • 2006. május: megkezdődnek a tárgyalások az OTP Alapkezelővel és OTP Bank Nyrt.-vel • 2006. április -november: a kibocsátás előkészítése • 2006. november 27-29.: az alap tervezett jegyzési időszaka • 2006. december 13.: tőzsdei bevezetés

14. A BUX ETF főbb jellemzői • Mögöttes Index: BUX index • Alap típusa, fajtája: Nyíltvégű, nyilvános, indexkövető alap • Alapkezelő: OTP Alapkezelő Zrt. • Árjegyző: OTP Bank Nyrt. • Indikatív nettó eszközérték közzététele: 5 másodpercenként • A befektetési jegyek tervezett induló értéke: 1000 Ft • Alapkezelési díj: 50 bp (kölcsönügyletek díjbevételével kompenzálva) • Maximális árjegyzői ársáv: árjegyzői középár +/- 0,5% vagy ennél szűkebb • Minimális ajánlati mennyiség: vételi és eladási oldalon is 25-25 millió Ft.

15. BUX ETF kibocsátás - Elsődleges forgalmazás Az Alap tranzakciós költségeinek minimalizálása érdekében a jegyzés és az elsődleges forgalmazás nem készpénz, hanem a BUX index összetételével megegyező részvénycsomag ellenében történik Tőzsde Befektető Pénz ETF Pénz/ ETF Alap Árjegyző Részvénycsomag / ETF ETF Pénz Részvénycsomag / ETF Befektető

16. Az ETF Alap előnyei más termékekkel összehasonlítva I. Hagyományos indexalapokkal szemben: • Folyamatos Indikatív Nettó Eszközérték számítás • Folyamatos likvid tőzsdei kereskedési lehetőség – árjegyzői rendszer • Alacsonyabb alapkezelői díj • A portfolió összeállításával kapcsolatban csak minimális tranzakciós költségek merülnek fel • A befektető azonnal tudja a ki és beszállási árat • Shortolás lehetősége (kölcsönzési piac megteremtése)

17. Az ETF Alap előnyei más termékekkel összehasonlítva II. Határidős BUX kontraktussal szemben: • Nincs folyamatos változó letéti számla feltöltési kötelezettség • Nincs tőkeáttétel • Nincsenek korlátozó törvényi megkötések • Nincs „kamattartalom kockázat” • Hosszabb tartási időszak esetén nem kell állandóan meghosszabbítani, mint a határidős termék lejáratakor

18. Kinek ajánlható? Nyugdíjpénztárak/Befektetési Alapok: • Stratégiai részvényhányad (diverzifikált portfolió biztosítása költséghatékony módon, adminisztrációs terhek csökkenése) • Az index átalakítások, osztalékfizetések miatt egy index portfoliót tartó befektető a portfolió méretének változatlansága mellett is kénytelen évente 30-40 db tranzakciót végrehajtani. Az ETF tartásával ez elkerülhető. • A folyamatosan beáramló pénzek gyors és rugalmas befektetése Külföldi Intézményi Befektetők: • A magyar részvénypiacba történő gyors és költség hatékony befektetés Hazai kisbefektetők: • Diverzifikált részvénycsomagba történő olcsó és gyors befektetési lehetőség • Kisebb pénzösszegek befektetését is lehetővé teszi

19. Elérhetőségek OTP ALAPKEZELŐ Zrt. Telefon: 486-6529 www.otpalap.hu KÖSZÖNJÜK A FIGYELMET!