Deutsche Börse Projekt 2003

1. Deutsche Börse Projekt 2003

2. LZB PÉNZOLDALITELJESÍTÉS ELSZÁMOLÁSOK KERESKEDÉS KLÍRING • -XETRA • XETRA STARS • - US / European Stars • XTF Exchange • NEWEX • -CASCADE • - tőzsdei ügyletek • - OTC ügyletek • CREATION • - Cross Border • ügyletek • XETRA tőzsdeiügyletek klíringje • Napközbeni kockázat kezelés • Margin Calls • Elszámolások nettózásaOffsetting / Surplus • CASCADE • STD, SDS1, SDS2elszámolási köröknettó elszámolása • RTS ügyletek bruttó eszámolása Német Piac Főbb Szereplői Elszámolási ciklus  T+2

3. Értékpapírok Besorolása • XETRA-n forgalmazott DE vel kezdődő ISINek ~ CCP • CCP’s papírokra nettó elszámolás minden másra bruttó • CCp’s papírokat csak EURban lehet elszámolni Non Collective Safe Custody (CREATION) Collective Safe Custody (CASCADE) NON CCP CCP REG’s

4. CCP áttekintés és a résztvevő tagok típusai • Eurex Clearing AG mint CCP vesz részt a Xetránés FrankfurtiÉrték Tőzsdén kötött ügyletekben. • CCP 1.0 kiadása azon német részvényekre vonatkozik amelyek euróban vannak denominálva illetve Collective Safe Custody alatt állnak. • Más piacokon az elszámolás nem változott (bruttó) • A nettózás CM szinten van, és Execution alapon van a díjszámítás • Eurex Clearing AG az alábbi besorolásokat hozta létre • Trading Member (TM)Xetrán és Frankfurti Érték Tőzsdén köthet saját és ügyfél megbízásokat. • Clearing Member (CM)Joga van elszámolni az értékpapír ügyleteket és felelős minden értékpapír és pénzoldali teljesítésért • Settlement Institution (SI)Értékpapír elszámolásokat végez a CBF számláján

5. CCP Nettózási Eljárás

6. Elszámolási Ciklusok Clearstream Frankfurt 18:30 09:30 11:30 12:45 14:15 16:30 18:00 18:30 RTS (a/p&fop) RTS (fop) SDS 1 STD SDS 2 CBF Deadline Elszámolási instrukciók az STDciklushoz CBF Deadline Elszámolási instrukciók az SDS1ciklushoz CBF/LZB STD és SDS1 teljesítés CBF Deadline Elszámolási instrukciók az SDS2ciklushoz CBF/LZB SDS2 teljesítés CBF Deadline Elszámolási instrukciók az RTSciklushoz (A/P) CBF Deadline Elszámolási instrukciók az RTSciklushoz (FOP) CBF RTS ciklusügyleteinekkonfirmációja RTS S-1 S

7. Kereskedés Xetra NCM OTC Klíring és Elszámolás Citibank 7372 Keler 8496 Reg-Über Feldolgozás Keler NCM 1 NCM 2 NCM 3 Omnibus KELER / CITIBANK Számlastruktúra Tagság struktúra NCM – Magyar Brókerek GCM – Citibank Intl Plc SI – Keler SA – Citibank AG • Reg Über • technikai számla • csak Xetra tőzsdeiügyletekhez • csak a Xetra rendszerében jelenik meg

8. KELER - Számlatulajdonos • Elszámolás jellemzői • Elszámolás folyamata • Automatikus rásegítő mechanizmusok • Teljesítési határidők • Deviza beutalás • Nemteljesítés - Kényszerbeszerzés

9. Elszámolás jellemzői • Nettó elszámolás • Dedikált ép. alszámla (008496) • Devizanyilvántartási EUR számla • Pénz oldali teljesítés • Elvonás - magas prioritású deviza terhelés • Automatikus rásegítő mechanizmusok • Ép. kölcsön • Deviza hitel • Költségei a számlatulajdonost terhelik

10. Elszámolás folyamata • T+1 délelőtt • E-mail értesítő • T napi ügyletek • Nettó pozíciók pénzben és papíronként • T+2 reggel • Fedezetvizsgálat • T+2 délután • Ismételt fedezetvizsgálat • Könyvelés • E-mail értesítő • Elszámolt ügyletek • Nemteljesítések • E-mail értesítő Esetleges ép. kölcsönök

11. Automatikus rásegítő mechanizmusok • Értékpapír • Citibank napon belüli kölcsön • Ha rendelkezésére áll a papír! • Határidőre fedezetlen pozíciókra realizált kölcsön • Keler jóváírja a papírokat értékük 105%-a ellenében az EUR számla terhére • Nyitott kölcsönök • Biztosíték napi értékelése – Keler naponta könyvel • Kölcsön lezárása • Keler leemeli a papírokat, jóváírja a fennálló deviza összeget • Kölcsönökről e-mail értesítő

12. Automatikus rásegítő mechanizmusok • Pénz • Napon belüli hitel • Határidőre fedezetlen pozícióra realizált hitel • KELER Treasury REPO • REPO lezárása fedezi a számlatulajdonos deviza pozícióját

13. Teljesítési határidők • Értékpapír • Teljesítési határidő: T+2 09:00 • Kölcsön határidő: T+2 14:00 • Dedikált alszámla • Pénz • Teljesítési határidő: T+2 11:30 • Hitel határidő: T+2 14:00 • Devizanyilvántartási EUR számla

14. Deviza beutalás (Xetra) Számlavezető: LZB Kedvezményezett: CITIDEFF Számlaszám: 502 109 00 További kedvezményezett: KELRHUHB Végső kedvezményezett: Számlatulajdonos

15. Nemteljesítések - Büntetések • A CCP első három hónapjában nem lesz semmilyen büntetés • Csak a Surplusra illetve azon ügyletekre vettnek ki büntetést amelyek bruttó elszámolásra lettek megjelölve • Minden függő ügylet amely nem számolódott el T+2 napon az utolsó elszámolási körben (SDS2) büntetve lesz az alábbiak szerint: • Késői tejesítésből származó büntetés: a számitást munanaponként végzi el a EUREX addig amig az ügylet el nem számolódik • Késedelmi kamat: Kompenzációként szolgál ha nem kapja meg a fogadó fél a részvényeket. A CCPnek fizeti a nem teljesítő CM amit ezekután a CCPtovábbít azon CM akinek a vétele nem teljesült.A számitás alapja naptári nap.

16. Kényszerbeszerzés • Legfeljebb egy-egy kényszerbeszerzési kísérletre van lehetőség, két különbözőnapon • Minden egyes kényszerbeszerzési kísérlet két különböző kényszer aukcióból állhat ugyanazon a napon • Eurex Clearing AG a kötés szerinti elszámolási nap követő 30. Napon kezdeményezi a végleges pénz elszámolást ha a kényszerbeszerzés sikertlen volt

17. Elérhetőségeink • Mónus AttilaTel: 483 6263Fax: 483 6197 Email:monus.attila@keler.hu • Varga ÁronTel: 483 6293Fax: 483 6197 Email:varga.aron@keler.hu