Introducci n en Venezuela de las Normas sobre Capitalizaci n Delgada en el ISLR

1. Introducci�n en Venezuela de las Normas sobre Capitalizaci�n Delgada en el ISLR Carlos M. D�Arrigo G.

2. Definiciones y Conceptos 

3. BRITO, D�ARRIGO, MARTINEZ & ASOCIADOS �Capitalizaci�n Delgada o Thin Capitalization? Seg�n el Instituto de Estudios Fiscales de Espa�a: La capitalizaci�n delgada o �subcapitalizaci�n� es la aportaci�n insuficiente o encubierta del capital sustituida por un pr�stamo desproporcionado entre la magnitud del capital de la prestataria y el nivel de riesgo de la misma. Seg�n la OCDE: Se considera subcapitalizaci�n cuando una corporaci�n se financia a si misma sustituyendo el capital por un pr�stamo con el objeto de aprovechar el trato fiscal preferencial que tienen los intereses sobre los dividendos com�nmente previstos en los tratados fiscales as� como la deslocalizaci�n de la renta gravable v�a deducci�n de los intereses. Inserta un mapa de tu pa�s.Inserta un mapa de tu pa�s.

4. BRITO, D�ARRIGO, MARTINEZ & ASOCIADOS �Capitalizaci�n Delgada o Thin Capitalization? Inserta una imagen de uno de los accidentes geogr�ficos de tu pa�s.Inserta una imagen de uno de los accidentes geogr�ficos de tu pa�s.

5. BRITO, D�ARRIGO, MARTINEZ & ASOCIADOS Causas de la Capitalizaci�n Delgada El retorno es un dividendo sujeto a los resultados de la subsidiaria El dividendo es pagadero anual para el accionista y requiere forma legal El aporte de capital debe se registrado ante SIEX, Registro Mercantil, otros La retenci�n de ISLR es 34% sin CDI Si existe un CDI la retenci�n puede ser entre 15% -10% El dividendo no es deducible para la subsidiaria La repatriaci�n de capital esta ampliamente regulada El acceso a divisas para dividendos es limitado Inserta una imagen que ilustre una de las estaciones del a�o en tu pa�s.Inserta una imagen que ilustre una de las estaciones del a�o en tu pa�s.

6. BRITO, D�ARRIGO, MARTINEZ & ASOCIADOS Alivio del ISLR seg�n algunos CDI Inserta una imagen de un animal o una planta que pueda encontrarse en tu pa�s.Inserta una imagen de un animal o una planta que pueda encontrarse en tu pa�s.

7. BRITO, D�ARRIGO, MARTINEZ & ASOCIADOS Tratamiento Anti-Capitalizaci�n Delgada Inserta una imagen de uno de los accidentes geogr�ficos de tu pa�s.Inserta una imagen de uno de los accidentes geogr�ficos de tu pa�s.

8. BRITO, D�ARRIGO, MARTINEZ & ASOCIADOS

9. BRITO, D�ARRIGO, MARTINEZ & ASOCIADOS

10. Normas Venezolanas sobre la Subcapitalizaci�n

11. BRITO, D�ARRIGO, MARTINEZ & ASOCIADOS Capitalizaci�n Delgada en Venezuela ARTICULO 118: �Los intereses pagados directa o indirectamente a personas que se consideren partes vinculadas en los t�rminos de la Secci�n Segunda del Cap�tulo III del T�tulo VII de la presente Ley, ser�n deducibles s�lo en la medida en que el monto de las deudas contra�das directa o indirectamente con partes vinculadas, adicionadas con el monto de las deudas contra�das con partes independientes, no exceda del patrimonio neto del contribuyente. Para los efectos de determinar si el monto de las deudas excede del patrimonio neto del contribuyente, se restar� del saldo promedio anual de las deudas que tenga el contribuyente con partes independientes, el saldo promedio anual del patrimonio neto del contribuyente. Dicho saldo promedio anual del patrimonio neto se calcular� dividiendo entre dos la suma del patrimonio neto al inicio del ejercicio y al final del mismo (antes de hacer el ajuste por inflaci�n del ejercicio y sin considerar la utilidad o p�rdida neta del ejercicio), y el saldo promedio anual de las deudas se calcular� dividiendo la suma de los saldos al �ltimo d�a de cada uno de los meses del ejercicio entre el n�mero de meses del ejercicio. No se incluir�n en el saldo del �ltimo d�a de cada mes los intereses que se devenguen en dicho mes. �El monto de los intereses deducibles a que se refiere el primer p�rrafo de este art�culo se determinar� restando el saldo promedio anual de las deudas del contribuyente con partes independientes del saldo promedio anual del patrimonio neto y el resultado, de ser positivo, se dividir� entre el saldo anual de las deudas del contribuyente contra�das directa o indirectamente con personas que se consideren partes vinculadas... Inserta una imagen que ilustre alg�n aspecto de la econom�a de tu pa�s.Inserta una imagen que ilustre alg�n aspecto de la econom�a de tu pa�s.

12. BRITO, D�ARRIGO, MARTINEZ & ASOCIADOS Capitalizaci�n Delgada en Venezuela ARTICULO 118: �Si el cociente es igual o mayor a uno, el contribuyente podr� deducir el monto total de los intereses pagados directa o indirectamente a partes vinculadas. Si el cociente es menor que uno, el contribuyente �nicamente podr� deducir el monto que resulte de multiplicar dicho cociente por el monto total de los intereses pagados directa o indirectamente a personas que se consideren partes vinculadas. La porci�n del monto de las deudas contra�das por el contribuyente, directa o indirectamente con partes vinculadas que exceda del saldo promedio anual del patrimonio neto del contribuyente tendr� el tratamiento de patrimonio neto para todos los efectos de la presente Ley. Aunque el monto total de las deudas del contribuyente no supere el monto del patrimonio neto de dicho contribuyente, una deuda contra�da por el contribuyente directa o indirectamente con personas vinculadas tendr� el tratamiento de patrimonio neto para todos los efectos de la presente Ley si la misma no se contrata en condiciones de mercado. Para determinar si una deuda se contrajo en condiciones de mercado se considerar�: (I) el nivel de endeudamiento del contribuyente, (II) la posibilidad de que dicho contribuyente hubiera podido obtener ese pr�stamo de una parte independiente sin la intervenci�n de una parte vinculada, (III) el monto de la deuda que dicho contribuyente hubiera podido obtener de una parte independiente sin la intervenci�n de una parte vinculada, (IV) la tasa de inter�s que dicho contribuyente hubiera obtenido de una parte independiente sin la intervenci�n de su parte vinculada, y (V) los t�rminos y condiciones de la deuda que dicho contribuyente hubiera obtenido de una parte independiente sin la intervenci�n de una parte vinculada.� Inserta una imagen que ilustre alg�n aspecto de la econom�a de tu pa�s.Inserta una imagen que ilustre alg�n aspecto de la econom�a de tu pa�s.

13. BRITO, D�ARRIGO, MARTINEZ & ASOCIADOS Capitalizaci�n Delgada en Venezuela Incorporadas en la Reforma Parcial de la LISLR de Febrero 2007 (G.O. 38.628) aplicables a partir del ejercicio siguiente a la publicaci�n (2008-2009) Adopta la forma objetiva de limitaci�n de intereses correspondientes al exceso de endeudamiento con partes vinculadas con base a un ratio fijo o �safe harbor� (1:1)* Para la determinaci�n del exceso de endeudamiento se compara la deuda con partes vinculadas con el saldo promedio del patrimonio anual neto del ajuste por inflaci�n, el resultado del ejercicio y las deudas con partes no vinculadas No se define el concepto de deuda (principal + intereses??) Prev� la recaracterizaci�n del endeudamiento excesivo como aporte encubierto de capital Subordina la deducibilidad de los intereses al cumplimiento del principio de libre competencia (precios de transferencia) bajo criterios especiales Agrega los principales puntos hist�ricos de tu pa�s a la escala de tiempo.Agrega los principales puntos hist�ricos de tu pa�s a la escala de tiempo.

14. BRITO, D�ARRIGO, MARTINEZ & ASOCIADOS Capitalizaci�n Delgada en Venezuela Inserta una imagen de uno de los accidentes geogr�ficos de tu pa�s.Inserta una imagen de uno de los accidentes geogr�ficos de tu pa�s.

15. BRITO, D�ARRIGO, MARTINEZ & ASOCIADOS �Qu� se entiende por Deuda? Seg�n diccionario de Castellano: obligaci�n que uno tiene o contrae de pagar generalmente en dinero, o reintegrar algo a otro Seg�n diccionario jur�dico: Contrapartida del cr�dito, obligaci�n de hacer, no hacer o dar un cosa. Seg�n diccionario econ�mico: V�nculo en virtud del cual una persona se compromete en pagar a otra una determinada suma de dinero o ciertos bienes y servicios. Las deudas se originan normalmente cuando se otorgan pr�stamos. Seg�n diccionario contable: Se genera por la compra de bienes activos, por servicios recibidos, por gastos o pr�stamos, y pasa a formar parte del pasivo de la misma Inserta una imagen que ilustre una costumbre o tradici�n de tu pa�s.Inserta una imagen que ilustre una costumbre o tradici�n de tu pa�s.

16. BRITO, D�ARRIGO, MARTINEZ & ASOCIADOS Seg�n la LISLR: Empresa con participaci�n en la administraci�n, el control o el capital de otra Participaci�n com�n en la administraci�n, el control o el capital de otra Participaci�n en la administraci�n, el control o el capital a trav�s de persona interpuesta Operaciones en Pa�ses de Baja Imposici�n

17. BRITO, D�ARRIGO, MARTINEZ & ASOCIADOS Partes Vinculadas (Imprecisiones)

18. BRITO, D�ARRIGO, MARTINEZ & ASOCIADOS

19. BRITO, D�ARRIGO, MARTINEZ & ASOCIADOS Relaci�n con los PDT (arm�s length principle) Evaluaci�n del Valor de Mercado el nivel de endeudamiento del contribuyente, la posibilidad de que dicho contribuyente hubiera podido obtener ese pr�stamo de una parte independiente sin la intervenci�n de una parte vinculada, el monto de la deuda que dicho contribuyente hubiera podido obtener de una parte independiente sin la intervenci�n de una parte vinculada, la tasa de inter�s que dicho contribuyente hubiera obtenido de una parte independiente sin la intervenci�n de su parte vinculada, y los t�rminos y condiciones de la deuda que dicho contribuyente hubiera obtenido de una parte independiente sin la intervenci�n de una parte vinculada Inserta una imagen de uno de los accidentes geogr�ficos de tu pa�s.Inserta una imagen de uno de los accidentes geogr�ficos de tu pa�s.

20. Formas de Subcapitalizaci�n 

21. BRITO, D�ARRIGO, MARTINEZ & ASOCIADOS Capitalizaci�n Delgada Cl�sica Inserta una imagen de uno de los accidentes geogr�ficos de tu pa�s.Inserta una imagen de uno de los accidentes geogr�ficos de tu pa�s.

22. BRITO, D�ARRIGO, MARTINEZ & ASOCIADOS Variante con Garant�as Financieras Inserta una imagen de uno de los accidentes geogr�ficos de tu pa�s.Inserta una imagen de uno de los accidentes geogr�ficos de tu pa�s.

23. BRITO, D�ARRIGO, MARTINEZ & ASOCIADOS Variante Back-to-Back Inserta una imagen de uno de los accidentes geogr�ficos de tu pa�s.Inserta una imagen de uno de los accidentes geogr�ficos de tu pa�s.

24. BRITO, D�ARRIGO, MARTINEZ & ASOCIADOS Normativa Comparada Inserta una imagen de un animal o una planta que pueda encontrarse en tu pa�s.Inserta una imagen de un animal o una planta que pueda encontrarse en tu pa�s.

25. BRITO, D�ARRIGO, MARTINEZ & ASOCIADOS Presunci�n inicial de condiciones anormales del cr�dito (�indicios de subcapitalizaci�n�) a la petrolera italiana ENI DACION por US$ 6MM Primer reparo en materia de precios de transferencia notificado a la petrolera holandesa SHELL DE VENEZUELA, S.A. por US$ 17MM en noviembre 2006 Fiscales desvirtuaron el an�lisis del pr�stamo con su casa matriz Posterior examen consider� inadecuados los ajustes para incrementar la comparabilidad (prima riesgo pa�s) Actualmente existen m�s de 40 fiscalizaciones en curso a distintos sectores

26. Enfoque T�cnico seg�n principio de plena competencia

27. BRITO, D�ARRIGO, MARTINEZ & ASOCIADOS M�todo del Precio Comparable no Controlado (MPC) Factores objetivos: Ausencia de verdaderas operaciones independientes Limitaciones para establecer el riesgo empresarial individual Alternativa del Modelo Z-score de Altman Mayores regulaciones mundiales al sector financiero (Basilea II) Inserta una fotograf�a del m�ximo dirigente de tu pa�s.Inserta una fotograf�a del m�ximo dirigente de tu pa�s.

28. BRITO, D�ARRIGO, MARTINEZ & ASOCIADOS Brito, D�Arrigo, Mart�nez & Asociados