FSI Régions, A l’écoute des PME FSI Régions, Partenaire en fonds propres de vos projets

1. FSI Régions, A l’écoute des PME FSI Régions, Partenaire en fonds propres de vos projets • www.fsi-regions.fr

2. Implantations régionales • *les nouvelles implantations Qui sommes-nous? • Un dispositif de soutien des PME en région • Spécialisé dans l’investissement en fonds propres, patient et minoritaire • En partenariat avec Oséo • 14 bureaux régionaux • Une équipe de 47 personnes • Dimension Investissement Socialement Responsable

3. Chiffres clés • 25 ans d’expérience FSI Régions a été créé à partir d’Avenir Entreprises • Plus de 700 PME accompagnées • Portefeuille global de 241 entreprises • 800 M€ sous gestion en 8 fonds ce qui permet d’adapter les financements en fonds propres et quasi fonds propres aux besoins spécifiques de chaque entreprise • 66 investissements en 2010 pour 63 M€ • 62 investissements en 2011 pour 59 M€

4. Que finançons-nous? • Le développement (croissance interne et externe) • La transmission • Des entreprises en sortie de crise (restructurations faites) • Par des fonds propres ou différents produits mezzanine adaptés à la situation spécifique de chaque entreprise • Dans toute la mesure du possible avec des co-investisseurs

5. Les interventions en fonds propres • Les fonds propres sont les fonds investis par les actionnaires dans l’entreprise. Ils sont composés du capital et des différentes réserves accumulées; • Les fonds propres font partie des capitaux permanents; • Ils sont rémunérés par les dividendes et la création de valeur (plus-values)

6. Quand a-t-on besoin de renforcer ses fonds propres? • Pour la croissance interne • Pour la partie des investissements autofinancés par l’entreprise • Pour financer le Besoin en Fonds de Roulement (BFR) • Pour financer des développements particuliers • Ex: financement du démarrage d’un réseau commercial • Pour réaliser de la croissance externe • Acquisition d’une entreprises complémentaire ou concurrente • Pour rééquilibrer son bilan • Equilibre entre Fonds Propres et Dettes Moyen Long Terme • Dettes Moyen Long Terme compatibles avec la Marge Brute • d’Autofinancement (entreprise trop endettée)

7. Les interventions en quasi-fonds propres : obligations convertibles • Une mezzanine est un produit qui peut être remboursable. • Pour que la Mezzanine soit considérée comme des Fonds Propres, il faut qu’il y ait un important différé d’amortissement, d’au moins 4 ou 5 ans. • Exemples: • Un prêt participatif avec 18 mois de différé n’est pas un financement mezzanine. • Des obligations classiques non convertibles ne peuvent être considérées comme des Fonds Propres.

8. LES ETAPES D’UNE LEVEE DE FONDS • Les discussions préalables • La valorisation • La lettre d’intention • L’Investissement

9. Les discussions préalables • Préparation du BP : qui fait quoi • Comment sélectionner son/ses investisseurs • confidentialité

10. 2. valorisation • Les méthodes • La valorisation : faux problèmes • Les mécanismes d’ajustement du prix

11. 3. La lettre d’intention • Pourquoi • comment

12. 4. L’investissement • Due diligences • Conditions préalables • Closing

13. SUITE ET FIN • Le dialogue entrepreneur-investisseur • La sortie de l’investisseur

14. 1. Le dialogue Entrepreneur-investisseur • Gouvernance • Comité stratégique • Expérience expertise

15. 2. La sortie de l’investisseur • Le marché • Cession industrielle • Reclassement

16. Pour plus d’information : www.fsi-regions.fr