La crisi e le sue ricette ce le siamo sentite raccontare , ora possiamo capirle noi

1. La crisi e le sue ricettece le siamosentiteraccontare, orapossiamocapirlenoi http://economiapericittadini.it

2. Cos’è la moneta e come nasce Un’introduzione storica EPIC - Una vera economia per i cittadini

3. La nascitadellamoneta. Lo scambionasce con l’uomo, la monetaapparesoltanto due milionidiannidallasuacomparsa. Prima dell’economiaregolatadallamonetagliantropologi Malinowski e Mausshannoidentificato l’ ECONOMIA DEL DONO dare > ricevere > rendere [G. Ruffolo, 2011] EPIC - Una vera economia per i cittadini

4. Economia del dono. Il donorichiamadono. Il rapportotra chi dona e chi riceve non siesauriscemai, in quantol’ “oggettodonato” non sistaccamaidaldonatore. La reciprocitàcomportauna continua circolazionedibeni, che non siattaccano a nessuno in particolare ma a tutti in generale. Il donova a vantaggiosimbolicodell’interacomunità [G. Ruffolo, 2011]. EPIC - Una vera economia per i cittadini

5. La moneta è un segno di valore In Mesopotamia iSumeri (IV millennioa.C.) per trarreprofittodaicommerci, inventarono la scrittura (sistemadiregistrazione con incisionicuneiformi) e la moneta (oggettointermediariodiregolazionedelleequivalenze, dapprima orzo, poi argentogrezzo a peso) La prima monetaconiatasifarisalire a Creso, re della Lidia nel VII a.c. // Re Cinesiconiavanomonete in bronzo [Terzi, 2010] EPIC - Una vera economia per i cittadini

6. La moneta prima deimercati Moneta dellacittà di Metelis (638-39 A.C) Moneta del Regno di Lidia (650 A.C.) EPIC - Una vera economia per i cittadini

7. La moneta in un’economiaarcaica Nellesocietàarcaiche non esistevaspecializzazionepoduttiva, nèeconomiadimercato, le eccedenzevenivanoraccolte e ridistribuitedalle caste sacerdotali (Egiziani, Sumeri) [Terzi, 2010] EPIC - Una vera economia per i cittadini

8. La moneta in un’economiaarcaica La moneta in questafase era, quindi, costituitadauna varietàdimateriali, convenzionalmentescelti come segnodivalore. La moneta-mercevenivapesata, non contata e fungevadamonetecerimoniali: • ammissione a gruppidiculto; • ritidipassaggio e iniziazione; • tributi; • formedicompensazione per alleggeriretensionisociali. [Genesi, XXXVII,28: Giuseppe vieneacquistato per 20 siclid’argento. Siclounitàdi peso] EPIC - Una vera economia per i cittadini

9. La moneta-merce È unarappresentazionetangibile del valorechevienetrasferito in circostanzecerimonialidicaratteresociale, religioso, per pagaretributiaicapi o come mezzo dicompensazione. Il suovalore è rapportato a quantitativi di metallipreziosi(oro, argento, bronzo) o comunque, materialidesiderabili: tessutipregiati, sale, pepe, bestiame, teschi etc.) Regolarapporti di debito e credito relazionisociali Il sovranoche la emettepuòdeterminarel’unitàdiconto Quantitàlimitatadalladisponibilità di metalloprezioso EPIC - Una vera economia per i cittadini

10. La monetaarcaica NON è l’evoluzione del BARATTO (come invecesostenutodalleteorieortodosse a partire da Adam Smith) NON sisviluppa con un percorso LINEARE cheportadallamonetamerce (bestiame [latino: pecus > pecunia], sale, conchiglie) allebarre di metalloedallemoneteconiate La suacomparsa come mezzo per effettuaretrasferimenti di valore PRECEDE l’avventodell’economia di scambio e di MERCATO, dipendendo da fattorisociologici e antropologici. EPIC - Una vera economia per i cittadini

11. Con il fiorire dei commerci … si iniziò a sentire la necessità di aumentare la moneta in circolazione, la moneta metallica non sosteneva la velocità/quantità degli scambi. Malgrado il principio del metallismo (l’unica moneta affidabile è quella dotata di valore intrinseco, i.e. garantita al 100% da un metallo), si iniziò a “svilire” le monete = diminuire la quantità di metallo con cui erano fatte (Imp. Romano, Medioevo) diffondere la moneta cartacea, se pur intesa come sostituto temporaneo e imperfetto della moneta metallica EPIC - Una vera economia per i cittadini

12. In cammino verso la moneta fiat … Nell’ XI sec. in Cinavieneintrodotta la prima cartamoneta(cfr. Marco Polo) L’attivitàbancariasisviluppa in Italia e poi in Europa nel XII s. Il primo deposito di contocorrentenasce a Venezianel XIV sec. XVII sec. sidiffondeil “bigliettodibanca” = banconotaconvertibile in monetametallica. EPIC - Una vera economia per i cittadini

13. … e la ricchezza? Dipende dalla moneta? Negli scritti dei mercanti europei del XVI e XVII sec. d.C. emerge che un Paese si potesse definire ricco in base alla disponibilità di oro e di argento nei forzieri del sovrano, per cui la politica economica corretta per accaparrarsi monete era ostacolare le importazione e promuovere le esportazioni. EPIC - Una vera economia per i cittadini

14. … e la ricchezza? • Ma nel 1700 Smith (padre dell’economia moderna) capisce che la moneta è la ruota che fa girare i beni nell’economia, ma la ricchezza di una nazione non è determinata dalla quantità di moneta o metallo prezioso posseduta, bensì dalla capacità produttiva del paese, ovvero dalla quantità e qualità dei prodotti annuali che costituisce il reddito di quella società. • [Terzi 2010] EPIC - Una vera economia per i cittadini

15. … e la ricchezza? Dipende dalla moneta? La circolazione della moneta rende possibile la creazione di valore e ricchezza, ma non è essa stessa la ricchezza. Il reddito nazionale annuo effettivo (PIL) corrisponde al flusso dei beni e dei servizi prodotti nell’anno. La quantità o stock di moneta disponibile – escluso quella estera - non è parte del PIL né dà alcuna indicazione in merito alla ricchezza annuale. [TERZI, 2010] EPIC - Una vera economia per i cittadini

16. LA MONETA in un’economia MODERNA, specializzata, ad alto livello tecnologico EPIC - Una vera economia per i cittadini

17. La moneta in un’economiamoderna è quelsegnodivalorechevieneusato per stabilirel’entitàpecuniariadi un obbligocontrattuale e chevieneaccettato come mezzo diregolazionedefinitivadiqueldebito. EPIC - Una vera economia per i cittadini

18. La moneta è un segnodivalore,un iotidevoconvenzionale PdV GIURIDICO Con la moneta ildebitoresiliberadalproprioobbligo; ilcreditore la accetta e perdeognidirittosulcredito. L’oggettosistaccacompletamentedalcreditore. PdV ECONOMICO La moneta è accettabile • se c’è fiducia di poterla spendere per beni/servizi dello stesso valore nominale di quelli per cui la si è ottenuta (consenso sociale). • se c’è uno Stato che la impone (tasse) • Se dà accesso ad un mercato abbastanza appetibile. EPIC - Una vera economia per i cittadini

19. La monetadeveesseredurevolenel tempo; non falsificabile; perfettamentefungibile e divisibile. • Le trefunzionidellamoneta: • unitàdicontocheesprimeilvaloredellegrandezzeeconomiche; • mezzo dipagamento (scambio); • riservadivalore. EPIC - Una vera economia per i cittadini

20. IL DIBATTITO ECONOMICO CARTALISTI VS METALLISTI Due visioni sulle origini e lo sviluppo della moneta EPIC - Una vera economia per i cittadini

21. CARTALISTI vs METALLISTI il valore della moneta come determinato dall'autorità emittente, ovvero dal monopolista della valuta, cioè lo Stato. Tale valore deriva dal potere statale di imporre oneri fiscali verso se stesso denominati nella valuta di cui egli è monopolista (State Theory of Money, G. F. Knapp, 1905; Mireaux e gli attuali Post-keynesiani in USA e UK). il valore di una moneta è dato, intrinsecamente, dal metallo con il quale essa viene coniata. L'origine della moneta derivante da un processo di mercato, un processo di minimizzazione dei costi di transazione rispetto al baratto, che potremmo chiamare Mengeriani (dall'economista fondatore della scuola austriaca Carl Menger) EPIC - Una vera economia per i cittadini

22. CARTALISTI vs METALLISTI Il passaggio dal baratto alla moneta avviene tramite monete cerimoniali imposte dalla casta sacerdotale o quella governativa a scopo rituale, compensativo, di coesione sociale, tributario etc. Le monete non furono solo metalli preziosi, ma anche utensili: spiedi (obeloi), pentole (lebeti). [cfr. Iliade, dono di Agamennone a Achille: 7 treppié, 20 lebeti, 10 corridori, 7 schiave, Briseide e 10 talenti d’oro] Il passaggio dal baratto alla moneta fu determinato dagli altissimi costi di transazione del baratto. Per porvi rimedio si passò all’uso dei metalli preziosi come merce di scambio. Secondo questo modello (Kiyotaki, Wright, 1989, 1993) è il settore privato a muovere verso un'economia monetaria al fine di minimizzare i costi di transazione. E ciò presuppone che l'autorità statale abbia poca se non nessuna funzione in tale transizione. EPIC - Una vera economia per i cittadini

23. CARTALISTI vs METALLISTI Il collasso di una struttura di governo potrebbe condurre verso una cessazione del processo di coniazione della moneta e, quindi, verso un ritorno al baratto. MA Nel passaggio da Impero Romano a regni barbarici, rimosso il controllo centralizzato e ristretto, si moltiplicò rapidamente la coniatura di diverse valute. Una volta che il settore privato abbia stabilito un equilibrio monetario e minimizzato i costi di transazione, non vi è nessun rischio che si possa tornare a sistemi caratterizzati dal baratto. EPIC - Una vera economia per i cittadini

24. La Storia a sostegno dei cartalisti … Inghilterra medievale Alfred Mitchell Innes (1913) (come gli attuali neo-cartalisti, nda), aveva una visione della moneta come mero "segno" della registrazione di un debito della corona inglese: '‘Nell'Inghilterra medievale il regolare metodo utilizzato dal governo per pagare un creditore era registrare un aumento delle sue promesse di pagamento in tally (1)' (un I oweyou = IOU - Io Ti Devo) sulle agenzie doganali o altri dipartimenti funzionali all'ottenimento di introiti, il che significa dire di star dando al creditore un riconoscimento di un debito nei suoi confronti." (Innes, p. 397–8) (1) Il tally era un antico dispositivo di registrazione di contabilità e quantità. L'Inghilterra, sotto Re Enrico I, usò il tally come valuta, intorno al 1100 d.c.Enrico I avrebbe accettato il pagamento delle tasse esclusivamente in tally, e tale sistema fu uno strumento che il Tesoro Reale utilizzò per ottenere tali pagamenti di tasse attraverso sceriffi locali. EPIC - Una vera economia per i cittadini

25. La Storia a sostegno dei cartalisti … Africa coloniale MathewForstaterspiega come in Africa coloniale avvenne la transizione verso un'economia monetaria: "I governi coloniali ordinarono l'utilizzo di mezzi alternativi per convincere la popolazione a lavorare per un salario. Questa testimonianza è chiara storicamente, ovvero che un metodo molto importante per raggiungere tale obiettivo era di imporre una tassa e richiedere che quest'ultima fosse denominata nella valuta coloniale. Ciò aveva il beneficio non solo di costringere la popolazione a lavorare per un salario, ma anche di determinare un valore per la valuta coloniale e monetizzare l'economia. Sebbene la tassazione fu spesso imposta al fine di assicurare delle entrate per le casse coloniali e la tassa fu giustificata in nome del fatto che gli africani sopportassero il peso finanziario dello stato coloniale, nei fatti il governo colonialista non aveva bisogno della valuta coloniale detenuta dagli africani. Ciò di cui loro necessitavano era una popolazione africana che avesse bisogno della valuta e così si propose una tassa diretta" (Forstater, 2005a, p. 55, p. 60) EPIC - Una vera economia per i cittadini

26. La Storia a sostegno dei cartalisti … L'imposizione di una tassa denominata nella valuta del colonizzatore forzò i coloni a muovere da una economia prettamente di sussistenza e non monetaria ad una economia monetaria produttrice di beni e servizi per la vendita nell'economia mondiale. EPIC - Una vera economia per i cittadini

27. DA BRETTON WOODS A OGGI EVENTI CRUCIALI PER CAPIRE DAL GOLD STANDARD ALLA MONETA FIAT EPIC - Una vera economia per i cittadini

28. Bretton Woods 1944 AllaconferenzadiBretton Woods gli US imposero al mondo un sistemamonetariointernazionale a cambifissibasatisuldollaro. Il dollaro, convertibile in oro, lo sostituivanelletransazioniinternazionali TuttiiPaesidovevanodichiarareunapropriaparitàdicambiorispetto al dollaro e mantenerlafissa. NasceilFondoMonetarioInternazionale (FMI) [Bagnai, 2012] EPIC - Una vera economia per i cittadini

29. Dal 1944 al 1971 (Nixon) Ma dopo Bretton Woods gli US sitrovarono a scegliere * o stampavanodollaricommisurandolialleproprieesigenze e ilresto del mondosarebberimasto a secco e non avrebbecompratoisuoiprodotti, * o stampavanodollaricommisurandolialleesigenze del commerciomondiale e liprestavanoanche. Con il Piano Marshall sioptò per la seconda via. Nixon sospeseunilateralmente la convertibilità del dollaro in oro[Bagnai, 2012] EPIC - Una vera economia per i cittadini

30. 1971 - muore … ilsistemamonetariodiBretton Woods > ildollarosisganciòdall’oro; le valutemondialisiagancianodaldollaro. … nasceil “non-sistemamonetariointernazionale” (Gandolfo, 2002) Cioè la moneta a corsoforzoso (fiat) non convertibile se non in se stessa e il cui cambio è liberodifluttuareliberamentesulmercato. La lira siapprezzò del 7% rispetto al dollaro[Bagnai, 2012] EPIC - Una vera economia per i cittadini

31. 1979 - SistemaMonetarioEuropeo Neltentativodifermarel’inflazioneilParlamentoitalianovotò a favore per l’ingressonello SME. Lo SME era unaBretton Woods in miniatura: alcunipaesieuropeisiimpegnavano a mantenereunaparitàdicambiofissarispettoall’ECU (European Currency Unit = unitàdiconto data dalla media deicambidellevalutedeiPaesipartecipanti). ECU: SME = DOLLARO : BRETTON WOODS ma non previseromodalità di aiuto per Paesi in difficoltà (= UE ora) [Bagnai, 2012] EPIC - Una vera economia per i cittadini

32. 1981 - ildivorziotra Tesoro e BC • La Bancad’Italiavenivasollevatadall’obbligodicompraretitolidistatoalleaste. • Il Governo non potevapiùfinanziarsiemettendomoneta (cosacheavveniva grazie all’obbligodella BC ad acquistaretitolidiStatoalleaste). [Bagnai, 2012] EPIC - Una vera economia per i cittadini

33. dallo “SME credibile” all’euro (1987-1999) • “Mentrenello SME “liscio” le valute, purimpegnandosi a mantenere la paritàdicambio, in casodi “squilibri” potevanoriallinearsi, cioèrivalutare o svalutare, nello SME credibilesidecisedibandireiriallineamenti.” • Di fatto, fu unaprovatecnica di monetaunica, in quantoimporrecambiirrevocabilmentefissiequivaleva a impornel’adozione. [Bagnai, 2012] EPIC - Una vera economia per i cittadini

34. dallo “SME credibile” all’euro (1987-1999) • Perchéimporrecambifissi? Si pensavache (approccioneoclassico) “la rigidità del cambioavrebberesopiùcredibili le politichedisinflazionistiche. ” In parole povere: “senza la valvoladisfogodimanovra del cambio, le partisocialisisarebberotrovatedifronte a un’alternativa: o moderavano le richiestesalariali, o la perditadicompetitivitàavrebbecausatodisoccupazione.” > titagliilsalario e non perdiillavoro. • Nel 1987 l’inflazioneitaliana era al 6%, non troppo di per sé, ma rendevaiprezzimenoappetibili per ilnostro partner commercialeprincipale, la Germania. I benieranotroppocostosi, bisognavafermare la corsadeiprezzi. [Bagnai, 2012] EPIC - Una vera economia per i cittadini

35. La crisivalutaria del 1992 • 1992ilGovernoAmatodeveaffrontareunacrisivalutariache lo costringe ad abbandonare lo SME e a svalutare del 20%. • “L’inflazione, invecedisalire, scese (dal 5% al 4%) e Montiammise: “Un punto dove certamente ho visto male riguarda le conseguenzeinflazionistiche (Polidori, 1993)” • Nel1995l’economiacrebbe del 3%. [Bagnai, 2012] EPIC - Una vera economia per i cittadini

36. 1996 – 1999 verso l’euro • 1996Giulio Andreotti (Presidente del Consiglio), Gianni de Michelis(Ministro degli Esteri) e Guido Carli (ministro del Tesoro) firmano il Trattato di Maastricht con il quale vengono istituiti il Sistema europeo di Banche Centrali (SEBC) e la Banca Centrale Europea (BCE). • Il SEBC è un’organizzazione, formata dalla BCE e dalle Banche Centrali nazionali dei Paesi dell’Unione Europea, che ha il compito di emettere la moneta unica (euro) e di gestire la politica monetaria comune con l’obiettivo fondamentale di mantenere la stabilità dei prezzi.  EPIC - Una vera economia per i cittadini

37. 1996 – 1999 verso l’euro BCE: è un soggetto privato con sede a Francoforte, ex articolo 107 del Trattato di Maastricht, è esplicitamente sottratta ad ogni controllo egoverno democratico da parte degli organi dell’Unione Europea.  In questo modo, la BCE, di fatto, è un soggetto sovranazionale edextraterritoriale. EPIC - Una vera economia per i cittadini

38. 2002 l’EURO è la nostra moneta Il 1 gennaio 1999 fu introdotto l’euro come unità di conto virtuale, nel 2002 fu adottato anche sotto forma di denaro contante. Non tutti i paesi europei sottoscrittori della BCE hanno aderito all’euro, ci sono tre Stati (Svezia, Danimarca ed Inghilterra) che non hanno adottato come moneta l’euro, ma che, in virtù delle loro quote, possono influire sulla politica monetaria dei Paesi dell’euro. EPIC - Una vera economia per i cittadini

39. MONETA FIATSOVRANA E NON SOVRANA EPIC - Una vera economia per i cittadini

40. La moneta“fiat” dopo 1971 Moneta “fiat” o “a corsoforzoso”: emessadalloStatosovranosenza un controvalore in metalloprezioso Fondatasullafiduciadeicittadininell’enteche la emette. Non è convertibile in materiefisiche: puòessereemessasenzaalcunvincolofinanziario. Diventaufficialmente tale dal 1971: la monetaèunapromessa di pagamento in moneta EPIC - Una vera economia per i cittadini

41. La monetamoderna Gov. ITD ITD Bancari ITD Non Bancari EPIC - Una vera economia per i cittadini

42. La sovranitàmonetaria • “La monetaèunacreaturadelloStato”(Abba Lerner) • Trerequisiti per unamonetasovrana: • È di proprietà dello Stato • Non èconvertibile in metallipreziosi • Ha un tasso di cambioflessibile • Monetesovrane: Dollaro, Yen, Renminbi, Franco Svizzeroetc. • Monete non sovrane: Euro EPIC - Una vera economia per i cittadini

43. Il circuitomonetario Uno Statocon sovranitàmonetarianon può fare default sulpropriodebito. EPIC - Una vera economia per i cittadini

44. L’ Euro • Èunavalutanon sovrana. • Art. 123 del Trattato di Funzionamentodella UE: divieto di finanziamentomonetariodei deficit pubblici da parte della BCE • Non esistonotrasferimentifiscalidalleareeesportatrici (es. Germania) alleareecheimportano in manieranetta (es. PIGS) • GliStatimembri non possonosvalutare le propriemonete deflazione continua e tagliodeisalari EPIC - Una vera economia per i cittadini

45. Unamoneta non sovrana • Non è creata dagli Stati, ma viene immessa nei mercati di capitali privati. • I governi devono finanziarsi sui mercati come delle SpA • Pochi interventi BCE a livellare tassi d’interesse  emergonoglispread • Impossibile effettuare investimenti pubblici • Imposizione del pareggio di bilancio e congelamento dei fondi agli enti locali (Patto di Stabilità) EPIC - Una vera economia per i cittadini

46. L’Eurozona BCE ITD Bancari ITD Gov. + Non Bancari EPIC - Una vera economia per i cittadini

47. Il circuitomonetario(Euro) EPIC - Una vera economia per i cittadini

48. … ENTRANDO NELL’EURO … “Quello che è successo è che entrando nell’euro, la Spagna e l’Italia hanno ridotto loro stessi a paesi del Terzo Mondo, che prendono in prestito la moneta di qualcun’altro, con tutte le perdite di flessibilità che tale operazione comporta.In particolare, siccome i paesi dell’area euro non possono stampare moneta neanche in casi di emergenza, sono soggetti a interruzioni di finanziamenti, a differenza dei paesi che invece hanno mantenuto la propria moneta. Il risultato è quello che abbiamo tutti sotto gli occhi.” Paul Krugman, 2012 EPIC - Una vera economia per i cittadini

49. Wynne Godley, 1992 “Se un Governo non ha la propria Banca Centrale, attraverso la quale creare denaro liberamente, i suoi utilizzatori (spenditori) possono essere finanziati solo attraverso il prestito nel libero mercato in competizione con le imprese, e questo può risultare eccessivamente caro o addirittura impossibile, particolarmente quando si è in condizione di estrema emergenza; il pericolo, allora, è che le restrizioni di bilancio alle quali i Governi sono singolarmente impegnati faranno conoscere una tendenza disinflazionistica che chiuderà l’Europa, in blocco, in una depressione, senza più alcun potere di ripresa.” EPIC - Una vera economia per i cittadini

50. Il neoliberismonella UE Prospettotratto da http://www.ecb.int/ecb/history/emu/html/index.it.html EPIC - Una vera economia per i cittadini