Internacionalización, Inversión Directa Extranjera y las Multilatinas : El Caso del Perú

1. Internacionalización, Inversión Directa Extranjera y las Multilatinas: El Caso del Perú Oscar Malca G. Malca_oe@up.edu.pe

2. Indice: Internacionalización Marco conceptual de la IED Las EMN Característicasrelevantes de las MULTILATINAS Estructura de la Inversión Directa Extranjera en el Perú Déficit de Infraestructura del Perú IED e inclusión social

3. Internacionalización

4. INTERNACIONALIZACIÓN DE LA EMPRESA Es el conjunto de operaciones que generan relaciones estables entre la empresa y los mercados internacionales, a lo largo de un proceso que exige cada vez mayor compromiso y de perspectiva internacional. (Welch y Loustarinen, 1988; Root, 1994; Rialp, 1999). Welch, L.S., y Luostarinen, R. (1988), “Internationalisation: Evolution of a Concept”, Journal of General Management, Vol. 14 (2), pp. 34-55. Root, F.R. (1994), Entry Strategies for International Markets, Lexington Books, New York. Rialp, A. (1999), “Los Enfoques Micro-organizativos de la Internacionalización de la Empresa: Una Revisión y Síntesis de la Literatura”, Información Comercial Española (ICE), Octubre 1999, nº 781, pp. 117-128.

5. INTERNACIONALIZACIÓN DE LA EMPRESA

6. Teorias del comerciointernacional y de la inversióndirectaextranjera Tomado de: Cavusgil, Knight and RiesenbergerInternational Business: Strategy, Management, and the New Realities. Chap. 4

7. ENFOQUES DE LA INTERNACIONALIZACIÓN DE LA EMPRESA Desde la perspectivaeconómica: Analizan el proceso de internacionalización basado en los costos y en las ventajas de la internalización (Hymer, 1976; Vernon, 1966; Dunning, 1973, 1981, 1988, 1992a). Desde el enfoque de proceso/gradualista: Ven el desempeño de la empresacomo la evolución y la acumulación de manera incremental de la experiencia y conocimientos y en un compromisocadavez mayor de recursos de la empresa. (Vahlne, 1977, 1990; Johanson y Wiedersheim-Paul, 1975; Lee y Brasch, 1978; Vernon, 1966).

8. ENFOQUES DE LA INTERNACIONALIZACIÓN DE LA EMPRESA Enfoque de Redes: El proceso de internacionalización es consecuencia de las redes interorganizativas y sociales de las empresas (Mitchell, 1969; Rogers y Kincaid, 1981; Tichy, 1981; Weiman, 1989). Al ser parte de una red, se reduce la incertidumbre y los costos de la búsqueda de socios. Asimismo, permite un mejorconocimiento de los mercadosinternacionales. Por lo que la elección del socio es un aspecto clave, dado que el éxito de la internacionalizacióndependerá de la calidad de informaciónquecadauno de los miembro de la red proporcione. (Ellis 2000) Ellis, P.D. (2000), “Social ties and foreign market entry,” Journal of International Business Studies, 31(3): 443-469.

9. ENFOQUES DE LA INTERNACIONALIZACIÓN DE LA EMPRESA Redes: sostiene que gran parte del éxito internacional de la empresa se basa en las relaciones que ésta ha establecido con sus clientes, proveedores, competidores, instituciones, los cuales, según Johanson y Mattsson (1988), son los actores en una red social de negocios (“businessnetwork”). Johansony Mattsson (1988) señalan que este enfoque enfatiza la necesidad de aprender de las interacciones con otras empresas y contempla la posibilidad de externalizar algunas actividades.

10. ENFOQUES DE LA INTERNACIONALIZACIÓN DE LA EMPRESA Born global, Empresas que son internacionales desde su creación, o que generalmente la alcanzan a los dos o tres años y siguen un enfoque global en los dos primeros años de vida. (Knight y Cavusgil, 1996; Madsen y Servais, 1997; McAuley, 1999; Fillis, 2000; McDougall, Shane y Oviatt, 1994; Oviatt y McDougall, 1994, 1995, 1997; PláBarber y Cobos Caballero, 2002).

11. 2. Marco conceptual de lED

12. TEORIAS DE LA INVERSIÓN DIRECTA EXTRANJERA - IDE 1. Monopolistic Advantage Theory. Teoría de la ventaja monopolística 2. The product life-cycle theory Teoría del ciclo de vida del producto 3. Internalization – Internalización 4. Eclectic Paradigm – Paradigma Ecléctico (OLI)

13. ForeignDirectInvestment (FDI ) Five "W's" and an "H" 1. Who: who is the investor? (a new firm or an established MNE? an insider or an outsider?) 2. What: What kind of investment? (Greenfield v. brownfield? merger & acquisition? first time investment or sequential investment?). 3. Why: why go abroad? (Firm X wants to earn more profits either by raising its revenues or reducing its costs.) Tomado de: http://wehner.tamu.edu/mgmt.www/Monteils/3-FDI.htmGriffin & Pustay: Ch.3: International Trade & Investment Theory . Lorraine Eden

14. ForeignDirectInvestment (FDI ) Five "W's" and an "H" 4. Where: where is the investment made? (Choice of host country location - affected by economic, social/cultural and political factors) 5. When: when is the investment made? (Timing of entry decision - affected by age of product, multinationality of firm. Product life cycle theory offers an explanation for the timing of FDI.) 6. How: how does the firm go abroad? What mode of entry? (choices include exports, licensing, franchising, FDI) Tomado de: http://wehner.tamu.edu/mgmt.www/Monteils/3-FDI.htmGriffin & Pustay: Ch.3: International Trade & Investment Theory . Lorraine Eden

15. CONSIDERACIONES DE LOS PAISES TRADICIONALES RENTABILIDAD POTENCIAL CLIMA PARA LAS INVERSIONES • Estabilidad Política • Políticas Gubernamentales • Factores Globales • Ambiente Macroeconómico • Pagos Internacionales • Factores de mercado • Proveedores / Factores de • Producción • Factores Laborales • Acceso a Fuentes de Capital • Impuestos

16. ANALISIS CONTEXTUAL Y PROCESAL DE LOS MODELOS DE INTERNACIONALIZACIÓN Fuente: Multinacionales Brasileras (2010)

17. 3. EMN

18. PRNCIPALES TIPOLOGIAS DE IED: • FuédesarrolladaporJereBehrman paraexplicar los diferentesobjetivos de la IED: • Resource seeking FDI • Market seeking FDI • Efficiency seeking (global sourcing FDI) • Strategic asset/capabilities seeking FDI TIPOS DE EMPRESAS MULTINACIONALES • Multidoméstica • Globales • Transnacionales

19. Transnational Global High International exporter Multidomestic Low High Low Need for localization Modelo de estrategia Need for global integration Professor Stephen Young. Strathclyde International Business Unit. Strathclyde Business School 7th May 2004

20. Estrategia global • Eficiencia interna de la integración global. • Decisiones estratégicas centralizadas en pocas localidades claves. • Productos estandarizados menores costos. • Principal ventaja: economías de escala • Estrategia Multidoméstica • Flexibilidad externa gracias a la alta capacidad de respuesta nacional. • Decisiones estratégicas y actividades descentralizadas. • Matriz: controles financieros. Martin Przysuski, Srini Lalapet y Hendrik Swaneveld, 2005., MULTINATIONAL BUSINESS STRATEGIES AND TRANSFER PRINCING IN A GLOBAL MARKET CORPORATE BUSINESS TAXATION MONTHLY, february 2005

21. Estrategia Multifocal • Punto medio y lo logra gracias a la “negociación” de demandas conflictivas. • Respuesta a demandas regionales en vez de las nacionales o globales. • Estrategia Transnacional • Variedad de estrategias de negocios alternativas para alcanzar sus metas. Puede haber mezclas de ellas perseguidas incluso dentro de un grupo único de multinacionales. Martin Przysuski, Srini Lalapet y Hendrik Swaneveld, 2005, Multinational Business Strategies and transfer pricing in a global market

22. CARACTERÍSTICAS DEL ENTORNO PARA LOS ENFOQUES DE LAS MNC José Plá; Fidel León; 2004; Dirección de Empresas internacionales , Edit. Pearson, Prentice Hall., Madrid España.

23. La Matriz y las filiales: Enfoque Multidoméstico José Pla – Fidel León 2004

24. La Matriz y las filiales: Enfoque Global José Pla – Fidel León 2004

25. La Matriz y las filiales: Enfoque Transnacional La hetaraquia es la principal característica de las ET. La estructura en red, es la forma organizacional que permite mantener el equilibrio organizacional. (Managing Across Borders: The Transnational Solution, Christopher A. Bartlett and Sumantra Ghoshal . 1989) Son las personas las que actuan de enlace entre los distintos nudos de la red. La cohesión de la red se consigue, gracias a la desburocratización, diferenciación,Delegación, dispersión y aplanamiento de las estructuras. José Pla – Fidel León 2004

26. Micromultinational (mMNE)* SME, que controla y gestiona las actividades de valor agregado en más de un país, utilizando a diversas estrategias de ingreso y/o de inversión En algunoscasos se refieren a las INV o BG, Caso: INTINELLA – Perú, Bolivia, Ecuador, Colombia; basado en la distancia cultural Caso: CABIFY *Siri Terjesen , en Encyclopedia of Business in Today's World Charles Wankel. http://knowledge.sagepub.com/view/businesstoday/n645.xml

27. TIPOS DE MNCs Por su enfoque económico a) Integradas Horizontalmente: Poseen plantas de producción en diversos países o en una determinada región, donde producen las mismas líneas de producto. Se reproduce el modelo de la matriz, con escalas acordes a cada país. En algunos casos se especializan e intercambian productos entre subsidiarias realizando con ello economías de escala importantes. Su ventaja competitiva es el control del mercado (se elimina a la competencia). EJEMPLO: La industria farmacéutica (Bayer, Roche, Abbot, etc.), productos de consumo masivo como las bebidas, detergentes, alimentos, etc.

28. Por su enfoque económico b) Integradas Verticalmente: Cuando diversas plantas fabrican productos que sirven a su vez como productos intermedios para otras plantas de propiedad de la MNC (se dan diferentes niveles de valor agregado en diferentes países). Su ventaja competitiva se da a través de una eficiente administración y optimización de costos. DISTRIBUCIÓN CONFECCIONES TELA ALGODÓN HILO

29. Por su enfoque económico c) Multi-servicios o co-genéricas: Formadas por empresas subsidiarias que vienen a ser aliadas entre sí. No fabrican lo mismo, ni representan diferentes niveles de valor agregado. Todas actúan sobre el mismo cliente. Su ventaja competitiva esta dada por su complementación y coordinación. Ejemplo:un multibanco. AG. ADUANAS AG. DE BOLSA SEGUROS AFP BANCO ALMACENERA CAM-BIOS FINANCIERA

30. Por su enfoque económico d) Conglomerados: Formadas por empresas subsidiarias diversificadas, independientes, conectadas por la propiedad común. Su ventaja competitiva está dada por su fortaleza para enfrentar el riesgo en diversos países gracias a su diversificación. Su problema más crítico es el hecho de administrar un negocio nuevo cada vez, hecho que se magnifica al operar en entornos internacionales desconocidos. Los costos de control central y de coordinación son elevados, así como los riesgos de cometer errores estratégicos por desconocimiento son altos. Ejemplo: La MNC Mobil, posee plantas de petróleo y sus derivados, un estudio de cine, una cadena de supermercados, etc.

31. 4.Características relevantes de las Multilatinas: Resultados de evidencias empíricas

32. Surgimientode las Multilatinas • Las crisis se convirtieron en la oportunidad que necesitaban las empresas Latinoamericanas para expandir sus operaciones al exterior. • El Consenso de Washington, impulsó las grandes privatizaciones de las telecomunicaciones, energía, agua, sector financiero y recursos naturales (Cassanova 2,011), fortaleciendo el desarrollo de la actividad empresarial privada en AL, • Rivera y Soto, 2010, ponen de relieve la importancia que esta región ha ido logrando durante los últimos veinte años, haciendo hincapié en el grado de inversión que cinco países latinoamericanos (Brasil, Chile, Colombia, México y Perú) tienen en la actualidad, lo que les permite representan el 75 % del PIB de la región. Este entorno favorece el desarrollo empresarial y de su internacionalización.

33. Surgimiento de las Multilatinas • Asimismo, hacen hincapié en que las economías de América Latina han demostrado ser muy estable en tiempos de crisis, donde habían de ser capaz de mantener bajas tasas de inflación y de crecimiento en algunos sectores económicos • Muchas empresas Latinoamericanas se expandieron para ganar knowhow y usarlo como una ventaja competitiva. • Fuerte tendencia hacia los conglomerados controlados por la familia. • Las empresas Brasileras fueron las primeras en surgir. • Una clave importante para el éxito de muchas de las empresas ha sido la decisión de centrarse en construir ventajas competitivas en un solo negocio.

34. Surgimiento de las Multilatinas • La motivación mas importante es la búsqueda de mercado • Generalmente se expanden a lo largo de sus mercados internos donde generalmente cuentan con posiciones dominantes, a través de “Greenfield”, mientras que la expansión internacional ha sido impulsada en gran parte por las adquisiciones y /o jointventures. • Para expandirse a nivel global, las empresas tendrán que mostrar una mayor disposición a utilizar efectivo y comprar activos con el fin de consolidar su posición en el mercado mundial. • La mayoría de estas empresas no esperan a tener una posición dominante en el mercado nacional, sino que tienden a ver el mercado global como una extensión natural de sus estrategias de expansión. • Cuentan con una gran capacidad de innovación. Fuente: FromMultilatinasto Global Latinas. The New Latin American Multinationals (2009).

35. Mirando hacia delante • La teoría explica ampliamente el comportamiento de las Multilatinas y es la base a tener en cuenta, tanto para la evolución estratégica de la misma como para el diseño de las políticas para atraer IED. • En el corto plazo, las economías latinoamericanas seguirán alcanzando tasas relativamente altas de crecimiento. • Por primera vez en décadas, Latinoamérica esta pasando por un boom mientras que otros países están siendo afectados por crisis económicas. • Empresas industriales y las que se basan en recursos de países como Brasil y México son las que están más preparadas para la internacionalización. • El crecimiento mundial es el desafío. Fuente: FromMultilatinasto Global Latinas. The New Latin American Multinationals (2009).

36. 5. Estructura de la Inversión Directa Extranjera en el Perú

37. Fuente: ProInversión

38. Fuente: ProInversión

39. Inversión Extranjera Directa en el Perú como Aportes al Capital, Periodo 2002-2012 • Al 31 de diciembre de 2002, el stock de inversión extranjera como aportes al capital alcanzó los US$ 14,031.36 millones. • Los principales países que originaron estos aportes fueron: España (32%), Reino Unido (17%) y los Estados Unidos de América (13%). Por su parte, los aportes se concentraron en los sectores comunicaciones (33%), industria (17%), finanzas (15%) y minería (12%).  • 31 de diciembre de 2012, el stock de aportes de inversión extranjera registró un incremento de 61.60%, al reportarse un stock de US$ 22,674.35 millones. • En este periodo, destacan nuevamente España, Reino Unido y los Estados Unidos de América, al ser los principales países generadores de aportes de capital en el Perú, con una participación de 20%, 20% y 14%; respectivamente. Respecto a la distribución de los aportes por sectores de destino, el 87% se concentró en los sectores minería, finanzas, comunicaciones, industria y energía. El sector minería se convirtió en el nuevo eje de destino de las inversiones, en comparación con los resultados del 2002 Fuente: ProInversión

40. 2002 Fuente: ProInversión

41. 2012 Fuente: ProInversión

44. Principales Inversionistas Periodo 2008-2012 Fuente: ProInversión

45. Año 2012 Fuente: ProInversión

46. Potencial – Investment Map

47. Perfil de las Entradas de IED – PerúFlujo de Entrada de IED 2011 Fuente: InvestmentMap

48. Fuente: InvestmentMap

49. Fuente: InvestmentMap

50. Fuente: InvestmentMap