1 / 40

„VERMÖGENSVERANLAGUNG 2012 – ENTWICKLUNGEN SEIT DEM 16.11. 2011“

ROADSHOW BÖRSE EXPRESS. „VERMÖGENSVERANLAGUNG 2012 – ENTWICKLUNGEN SEIT DEM 16.11. 2011“. Dr. Peter Pavlicek, Geschäftsführer. MARKTAUSBLICK. EURO-Kernländer längere Niedrigzinsphase, niedrige Inflation, schwaches Wachstum „Save Haven“-Effekt für Deutschland bleibt bestehen

felton
Download Presentation

„VERMÖGENSVERANLAGUNG 2012 – ENTWICKLUNGEN SEIT DEM 16.11. 2011“

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. ROADSHOW BÖRSE EXPRESS „VERMÖGENSVERANLAGUNG 2012 – ENTWICKLUNGEN SEIT DEM 16.11. 2011“ Dr. Peter Pavlicek, Geschäftsführer

  2. MARKTAUSBLICK EURO-Kernländer • längere Niedrigzinsphase, niedrige Inflation, schwaches Wachstum • „Save Haven“-Effekt für Deutschland bleibt bestehen Peripherie-Staaten • hohes wirtschaftliches und politisches Risiko, sehr volatil • mittelfristiger Ertragspuffer durch hohen Renditeaufschlag Kreditmärkte (Corporates und High Yield) • weiteres Potenzial (viel Geld sucht Rendite) • Unternehmen sind gesund und Rezession nicht so schlimm 2 BAWAG P.S.K. INVEST

  3. EZB – DIE AMBULANZ EUROPAS 3 BAWAG P.S.K. INVEST

  4. EZB‘S LIQUIDITÄTSVERSORGUNG 4 BAWAG P.S.K. INVEST

  5. ZENTRALBANKAKTIVITÄTEN – RÜCKKAUF-PROGRAMME 5 BAWAG P.S.K. INVEST

  6. ZINSKONVERGENZ IN DER EUROZONE Quelle: Bloomberg 6 BAWAG P.S.K. INVEST

  7. SPREADS = RISIKOAUFSCHLÄGE 26.11.2011 Staatsanleihen Lehman Bankenanleihen Unternehmens- anleihen Quelle: Bloomberg 7 BAWAG P.S.K. INVEST

  8. SPREADS = RISIKOAUFSCHLÄGE 2012 Lehman Staatsanleihen Bankenanleihen Unternehmens- anleihen Quelle: Bloomberg 8 BAWAG P.S.K. INVEST

  9. SPREADS: KEINE ENTSPANNUNG (BEISPIEL 5-JÄHRIGE LAUFZEITEN) Neuerliche Spreadausweitung Einigung mit Griechenland Quelle: Bloomberg 9 BAWAG P.S.K. INVEST

  10. SPREADS EUROPA Quelle: Bloomberg 10 BAWAG P.S.K. INVEST

  11. VERGLEICH DEUTSCHLAND – ÖSTERREICH – PORTUGAL 16.11.2011 Quelle: Bloomberg 11 BAWAG P.S.K. INVEST

  12. VERGLEICH DEUTSCHLAND – ÖSTERREICH – PORTUGAL 2012 Quelle: Bloomberg 12 BAWAG P.S.K. INVEST

  13. SPREADENTWICKLUNG DEUTSCHLAND / ÖSTERREICH 26.11.2010 Deutschland Datenquelle: Bloomberg 13 BAWAG P.S.K. INVEST

  14. SPREADENTWICKLUNG DEUTSCHLAND / ÖSTERREICH 26.11.2010 Deutschland Datenquelle: Bloomberg 14 BAWAG P.S.K. INVEST

  15. SPREADENTWICKLUNG DEUTSCHLAND / FRANKREICH Deutschland Datenquelle: Bloomberg 15 BAWAG P.S.K. INVEST

  16. ALTERNATIVEN AM ANLEIHENMARKT Staatsanleihen Pfandbriefe/Covered Bonds/Mündelsicherheit Bankenanleihen/Senior Bankenanleihen/Subordinated Unternehmensanleihen 16 BAWAG P.S.K. INVEST

  17. Für INVESTOREN, die SICHERHEIT suchen BAWAG P.S.K. Mündel Rent und BAWAG P.S.K. Mündel Rent Kurz 17 BAWAG P.S.K. INVEST

  18. ÖSTERREICH MIT DEM AA… 184 % 98,5 % Quelle: Bloomberg 18 BAWAG P.S.K. INVEST

  19. BAWAG P.S.K. MÜNDEL RENT Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung des Investmentfonds zu. Die Performance von Investmentfonds wird von der BAWAG P.S.K. INVEST GmbH unter Verwendung ihrer eigenen Datenbasis entsprechend der OeKB-Methode berechnet. In der Wertentwicklung ist die Verwaltungsgebühr berücksichtigt. *) Der bei Kauf anfallende einmalige Ausgabeaufschlag in Höhe von bis zu 3% und andere ertragsmindernde Kosten wie individuelle Konto- und Depotgebühren sind in der Darstellung nicht berücksichtigt. 19 BAWAG P.S.K. INVEST

  20. BAWAG P.S.K. MÜNDEL RENT: 16.11.2011 – 30.4.2012 Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung des Investmentfonds zu. Die Performance von Investmentfonds wird von der BAWAG P.S.K. INVEST GmbH unter Verwendung ihrer eigenen Datenbasis entsprechend der OeKB-Methode berechnet. In der Wertentwicklung ist die Verwaltungsgebühr berücksichtigt. *) Der bei Kauf anfallende einmalige Ausgabeaufschlag in Höhe von bis zu 3% und andere ertragsmindernde Kosten wie individuelle Konto- und Depotgebühren sind in der Darstellung nicht berücksichtigt. 20 BAWAG P.S.K. INVEST

  21. BAWAG P.S.K. MÜNDELRENT KURZ QUELLE: BAWAG P.S.K. INVEST GmbH Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung des Investmentfonds zu. Die Performance von Investmentfonds wird von der BAWAG P.S.K. INVEST GmbH unter Verwendung ihrer eigenen Datenbasis entsprechend der OeKB-Methode berechnet. In der Wertentwicklung ist die Verwaltungsgebühr berücksichtigt. *) Der bei Kauf anfallende einmalige Ausgabeaufschlag in Höhe von bis zu 2,50% und andere ertragsmindernde Kosten wie individuelle Konto- und Depotgebühren sind in der Darstellung nicht berücksichtigt. 21 BAWAG P.S.K. INVEST

  22. BAWAG P.S.K. MÜNDELRENT KURZ: 16.11.2011 – 30.4.2012 QUELLE: BAWAG P.S.K. INVEST GmbH Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung des Investmentfonds zu. Die Performance von Investmentfonds wird von der BAWAG P.S.K. INVEST GmbH unter Verwendung ihrer eigenen Datenbasis entsprechend der OeKB-Methode berechnet. In der Wertentwicklung ist die Verwaltungsgebühr berücksichtigt. *) Der bei Kauf anfallende einmalige Ausgabeaufschlag in Höhe von bis zu 2,50% und andere ertragsmindernde Kosten wie individuelle Konto- und Depotgebühren sind in der Darstellung nicht berücksichtigt. 22 BAWAG P.S.K. INVEST

  23. ALTERNATIVEN AM ANLEIHENMARKT Staatsanleihen Pfandbriefe/Covered Bonds/Mündelsicherheit Bankenanleihen/Senior Bankenanleihen/Subordinated Unternehmensanleihen 23 BAWAG P.S.K. INVEST

  24. Für INVESTOREN, die MEHR erwarten 24 BAWAG P.S.K. INVEST

  25. DEFINITIONEN – HY & EMD Unternehmensanleihen Entwicklungsländer „Anleihen im „Non Investment- grade“ Bereich mit Rating BB+ oder schlechter Anleihen „klassischer“ Schwellenländer Anlageuniversum des BAWAG P.S.K. Global High Yield Bond 25 BAWAG P.S.K. INVEST

  26. BARING ASSET MANAGEMENT - FONDSMANAGER • Mitglied der MassMutual Financial Group • Verwaltete Wertpapieranlagen: € 34.2 bn • 4 Hauptbüros welche jede wichtige Finanz-Zeitzone abdecken • 97 Investment professionals: geprüftes, erfahrenes Team • Lange Historie auf lokaler Basis:London 1955Hong Kong 1976Boston 1978Tokyo 1987 26 BAWAG P.S.K. INVEST

  27. ZUKUNFTSAUSSICHTEN 27 BAWAG P.S.K. INVEST

  28. NIEDRIGE INSOLVENZRATE Quelle: Baring AM 28 BAWAG P.S.K. INVEST

  29. EXTREM VIELE EMISSIONEN Quelle: Baring AM 29 BAWAG P.S.K. INVEST

  30. RATING ALS WEGWEISER Quelle: Baring AM 30 BAWAG P.S.K. INVEST

  31. RÜCKFLÜSE ALS MOTOR FÜR EMISSIONEN Quelle: Baring AM 31 BAWAG P.S.K. INVEST

  32. AUSBLICK HY & EMD • Robuste Fundamentaldaten • Niedrige Ausfallsraten • Attraktive Bewertungen • Hohe Kupons • Keine aussichtsreicheren Alternativen 32 BAWAG P.S.K. INVEST

  33. ECKDATEN 33 BAWAG P.S.K. INVEST

  34. CHARAKTERISITIK - MANAGEMENTANSATZ • Klassischer Top Down Ansatz • Währungshedge = FX gesichertes Portfolio • Ø 80 - 90 Positionen • Max. 35 % in „B“ nach Moody‘s • Max. 5 % unter B3 nach Moody‘s • Mindestemissionsvolumen: $ 400 Mio bzw. € 350 Mio. 34 BAWAG P.S.K. INVEST

  35. BAWAG P.S.K. GLOBAL HIGH YIELD BOND Quelle: INVEST/Februar 2012 35 BAWAG P.S.K. INVEST

  36. BAWAG P.S.K. GLOBAL HIGH YIELD BOND Die Performance von Investmentfonds wird von der BAWAG P.S.K. INVEST GmbH unter Verwendung ihrer eigenen Datenbasis entsprechend der OeKB-Methode berechnet. In der Wertentwicklung ist die Verwaltungsgebühr berücksichtigt. Wertentwicklung in Prozent unter Berücksichtigung der Wiederveranlagung der Ausschüttung bzw. Auszahlung Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung des Investmentfonds zu. Wir weisen darauf hin, dass für Anleger mit anderer Heimatwährung als der Fondswährung, die Rendite infolge von Währungsschwankungen steigen oder fallen kann. Die steuerliche Behandlung richtet sich nach den jeweiligen persönlichen Verhältnissen und kann künftigen Änderungen unterworfen sein. Der veröffentlichte Prospekt und das Kundeninformationsdokument (Wesentliche Anlegerinformationen) des genannten Fonds stehen in deutscher Sprache unter www.bawagpskfonds.at zur Verfügung. Es handelt sich um eine Marketingmitteilung im Sinne des WAG 2007. Vorbehaltlich Satz- und Druckfehler. *) Der bei Kauf anfallende einmalige Ausgabeaufschlag in Höhe von bis zu 3% und andere ertragsmindernde Kosten wie individuelle Konto- und Depotgebühren sind in der Darstellung nicht berücksichtigt. 36 BAWAG P.S.K. INVEST

  37. BAWAG P.S.K. GLOBAL HIGH YIELD BOND: 16.11. 11 – 30.4. 12 Die Performance von Investmentfonds wird von der BAWAG P.S.K. INVEST GmbH unter Verwendung ihrer eigenen Datenbasis entsprechend der OeKB-Methode berechnet. In der Wertentwicklung ist die Verwaltungsgebühr berücksichtigt. Wertentwicklung in Prozent unter Berücksichtigung der Wiederveranlagung der Ausschüttung bzw. Auszahlung Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung des Investmentfonds zu. Wir weisen darauf hin, dass für Anleger mit anderer Heimatwährung als der Fondswährung, die Rendite infolge von Währungsschwankungen steigen oder fallen kann. Die steuerliche Behandlung richtet sich nach den jeweiligen persönlichen Verhältnissen und kann künftigen Änderungen unterworfen sein. Der veröffentlichte Prospekt und das Kundeninformationsdokument (Wesentliche Anlegerinformationen) des genannten Fonds stehen in deutscher Sprache unter www.bawagpskfonds.at zur Verfügung. Es handelt sich um eine Marketingmitteilung im Sinne des WAG 2007. Vorbehaltlich Satz- und Druckfehler. *) Der bei Kauf anfallende einmalige Ausgabeaufschlag in Höhe von bis zu 3% und andere ertragsmindernde Kosten wie individuelle Konto- und Depotgebühren sind in der Darstellung nicht berücksichtigt. 37 BAWAG P.S.K. INVEST

  38. SEIT 3 JAHREN BESTER FONDS DER ASSETKLASSE Österreichische Fondspreise 2009 bis 2011 38 BAWAG P.S.K. INVEST

  39. DISCLAIMER RECHTLICHE HINWEISE Generell Die in diesem Dokument enthaltenen Ansichten beruhen, soweit nicht anders angegeben, auf Recherchen, Berechnungen und Informationen der BAWAG P.S.K. INVEST GmbH. Diese Ansichten können sich in Abhängigkeit von wirtschaftlichen und anderen Rahmenbedingungen jederzeit ändern, weshalb für deren Vollständigkeit und Aktualität keine Haftung übernommen werden kann. Die Inhalte dieser Unterlage stellen weder ein Angebot, eine Kauf- oder Verkaufsempfehlung noch eine Anlageanalyse dar. Sie dienen insbesondere nicht dazu, eine individuelle Anlage- oder sonstige Beratung zu ersetzen. Jede konkrete Veranlagung sollte erst nach einem Beratungsgespräch, insbesondere auch zur steuerlichen Situation und der Risikobereitschaft des Anlegers, erfolgen. Die steuerliche Behandlung richtet sich nach den jeweiligen persönlichen Verhältnissen und kann künftigen Änderungen unterworfen sein. Investmentfonds weisen je nach ihrer produktspezifischen Ausgestaltung ein unterschiedlich hohes Anlagerisiko auf. Bei jenen Produkten, die gemäß dem österreichischen Investmentfondsgesetz in die generell als Alternative Investments bezeichneten Veranlagungen investieren, kann es zu einem Verlust bis hin zum Totalausfall des veranlagten Kapitals kommen. Die vorliegende Unterlage ist eine reine Marketingmitteilung im Sinne des WAG 2007. Zum Prospekt Die veröffentlichten Prospekte und die Kundeninformationsdokumente (Wesentliche Anlegerinformationen) stehen Ihnen in deutscher Sprache kostenlos bei der Verwaltungsgesellschaft BAWAG P.S.K. INVEST GmbH, Georg-Coch-Platz 2, 1010 Wien, der BAWAG P.S.K. Bank für Arbeit und Wirtschaft und Österreichischen Postsparkasse AG, Georg-Coch-Platz 2, 1018 Wien (Depotbank) bzw. in deren Filialen sowie unter www.bawagpskfonds.at zur Verfügung. Zur Performance Performance-Ergebnisse der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Investmentfonds zu. Der Wert von Investmentfonds kann steigen oder fallen. Die Performance der Investmentfonds wird von der BAWAG P.S.K. INVEST GmbH unter Verwendung ihrer eigenen Datenbasis entsprechend der Oesterreichischen Kontrollbank (OeKB)-Methode berechnet. In der Wertentwicklung ist die Verwaltungsgebühr berücksichtigt. Der bei Kauf anfallende einmalige Ausgabeaufschlag (die konkrete Höhe finden Sie unter www.bawagpskfonds.at bzw. entnehmen Sie den gültigen Prospekten) und andere ertragsmindernde Kosten wie individuelle Konto- und Depotgebühren sind in der Darstellung nicht berücksichtigt. Wertentwicklung in Prozent unter Berücksichtigung der Wiederveranlagung der Ausschüttung bzw. Auszahlung. Währungsschwankungen bei Nicht-Euro-Veranlagungen können sich auf die Wertentwicklung ertragserhöhend oder ertragsmindernd auswirken. Wir weisen darauf hin, dass für Anleger mit anderer Heimatwährung als der Fondswährung, die Rendite infolge von Währungsschwankungen steigen oder fallen kann. Vorbehaltlich Satz- und Druckfehler. 39 BAWAG P.S.K. INVEST

  40. Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit! 40 BAWAG P.S.K. INVEST

More Related