El Dinero en la economía

1. El Dinero en la economía Gustavo Adolfo García Henao

2. El dinero en la economía • Origen y desarrollo del dinero • Dinero mercancía. Mercancía a cambio de mercancía  trueque • Ganado, tabaco, cueros y pieles, collares de perlas, aceite de oliva, cerveza, algunos licores • Aceptación universal, duración en el tiempo, conservar valor, homogeneidad. Fácil de transportar y difícil de falsificar • Dinero metal • Oro y plata. • Facultad para conservar valor, facilidad de transporte, almacenamiento • Valor intrínseco • Peso oro / peso plata • Monedas propias de cada gobierno  “Cambiadores o cambistas”

3. El dinero en la economía • El oro la plata la riqueza y el mercantilismo • Qué hace posible a un país ser rico? • Cuál es el motor del comercio? • Qué hicieron los países que no tenían acceso a grandes cantidades de oro?

4. El dinero en la economía • Dinero-papel • Necesidad de protección • Casas de cambio y guarda de dinero  Recibo  representación del dinero-metal depositado • Casas de cambio  Bancos • El dinero papel no tenía un valor por sí mismo sino por su poder adquisitivo

5. El dinero en la economía • Crédito y dinero bancario • Depósitos no usados • Deuda u obligación del cambista con el depositante • Aparición del préstamo a cambio de un interés dejado remanente para eventuales retiros • Actividad propia de la banca: Recibir dinero en depósito y prestar parte de éste generando interés • Aparición adicional de billetes en comparación de los inicialmente guardados • Creación de medios de pago  dinero

6. El dinero en la economía • Circulación del dinero y financiación de la actividad económica • Financiamiento de la actividad económica • Emisión de billetes, pero no se podían emitir todos los billetes que el banco quisiera. Había que preservar parte sin prestar, en previsión de eventuales retiros • Aparición de bancos con funciones especiales  centrales o de emisión. • Mantenimiento de reservas de metal precioso como respaldo. • Aparecen los bancos comerciales. Aparición del crédito. Necesidad o subsistencia vs inversión para obtener ganancia (usura) • Cómo se podía gastar más de lo que se tenía?

7. El dinero en la economía • Dos fenómenos determinantes en la sustentación del proceso de circulación monetaria y del desarrollo del sistema bancario y financiero: • Uso de un documento en reemplazo del dinero-metal: el dinero-papel • El otorgamiento de crédito por parte de los guardianes de los depósitos a través de la expedición de títulos de crédito

8. El dinero en la economía • Dinero oficial • Papel moneda – Dinero oficial • Respaldo del estado • El valor del dinero • Cantidad de bienes y servicios que se pueden adquirir con una unidad monetaria • Depende de la capacidad productiva de un país, de su actividad económica y de la efectividad y estabilidad de un gobierno para garantizarla. • Demasiado dinero circulando  valor bajo • Insuficiente  más bienes y servicios con la misma unidad monetaria

9. El dinero en la economía • La autoridad monetaria • Proveedores de oro • Cambistas o guardianes • Monopolio de emisión y toma de decisiones: Junta directiva del Banco de la República • Dinero bancario • Cheques • Multiplicación del dinero emitido por la banca central: • Préstamo con cargo a recursos que ha recibido en consignación, ponen los recursos a disposición de prestatario en forma de nuevos depósitos bancarios, lo cuál incrementa el monto de los recursos que se pueden transferir a la economía en forma de cheques.

10. El dinero en la economía - Naturaleza del dinero • El dinero desempeña cuatro funciones básicas: • Es un medio de cambio o de pago • Es una unidad de cuenta • Es un depósito de valor • Es un patrón de pago diferido

11. El medio de cambio • Cuando trabajamos, intercambiamos trabajo por dinero • Cuando compramos bienes • Las ventajas de su utilización se aprecian mejor si analizamos la economía de trueque, aquella donde no existe un medio de pago comúnmente aceptado. Los bienes se comercian directamente por otros bienes.

12. La unidad de cuenta • Es aquella en la que se fijan los precios y se llevan las cuentas. • En Estados Unidos los precios se fijan en dólares y centavos; por tanto, el dólar es la unidad de cuenta. • En Colombia los precios se fijan en pesos y centavos; por tanto, el peso es la unidad de cuenta.

13. Un depósito de valor • Porque puede utilizarse para realizar compras en el futuro. • El dinero no es el único ni necesariamente el mejor depósito de valor. La viviendas, los automóviles, las acciones, las cuentas de ahorro y las colecciones constituyen todos ellos depósitos de valor.

14. Patrón de pago diferido • Porque los pagos que han de efectuarse en el futuro generalmente se especifican en dinero. • Cuando se pide un préstamo a un banco, hay que devolver en un número de pesos o dólares en una fecha o fechas futuras.

15. Los cuasidineros • Bienes que reemplazan temporalmente el dinero • Depósitos a plazo en entidades financieras • Títulos privados o públicos • Pagarés • Letras de cambio… • Actúan como reserva del valor o como instrumento de cambio

16. Papeles en el mercado

17. Formas del dinero

18. Intermediación financiera • Actividad que consiste en tomar fondos en préstamo de unos agentes económicos para prestarlos a otros agentes económicos • Tasa de Captación: Monto de interés que se paga a los ahorradores • Tasa de Colocación: Monto de interés que cobran a los deudores La diferencia entre ambas es lo que se conoce como tasa o margen de intermediación. Captación julio 2012: 5,42%

19. Establecimientos de crédito • Bancos Comerciales • Corporaciones financieras • Dan crédito principalmente a la industria y a los sectores agropecuario, minero y de servicios, a plazos bastante largos • Corporaciones de ahorro y vivienda • Prestan fundamentalmente al sector de la construcción de vivienda y los compradores de la misma, también a plazos considerables • Compañías de financiamiento comercial • Financian adquisición de bienes de consumo durables (carros, electrodomésticos) y gastos corrientes, a mediano plazo • Cooperativa de ahorro y crédito • Atienden la demanda de consumo para el pequeño productor

20. Demanda de dinero • Para hacer transacciones • Por precaución • Por especulación

21. Demanda para transacciones • Depende del desfase temporal entre entradas y gastos • Factores determinantes: • Nivel de ingresos • Costumbres en los pagos – promedio mensual de demanda de dinero • Tasas de interés – Costo de oportunidad de tener dinero ocioso

22. Demanda precautelativa de dinero • Guardar más dinero del previsto para para las necesidades corrientes • Previsión de posibles pérdidas de disminución en las ventas • Depende del grado de riesgo que se está dispuesto a asumir • También depende del nivel de ingreso

23. Demanda especulativa de dinero • Las personas distribuyen diversas proporciones de su riqueza en el llamado “portafolio de activos” • Juego entre las expectativas de los incrementos en las tasas de interés que llevan a disminución en el precio de los papeles y viceversa • Mientras mayor sea la rentabilidad esperada, mayor será el riesgo y la incertidumbre sobre el grado de recuperación de la inversión

24. ¿Cómo se coloca el dinero a disposición del público? – Oferta monetaria • A través del sistema bancario • De acuerdo con las orientaciones de las autoridades monetarias

25. La banca • Banca central o Banco de la República: Operan para lograr objetivos de interés económico general pues buscan a través de la regulación del dinero un ambiente monetario adecuado para respaldar el crecimiento y desarrollo ágil de una economía. • Entidades financieras: Operan para obtener ganancia.

26. Banca central o Banco de la República Funciones • Tiene la facultad de emitir billetes y monedas • Participa en el control de la cantidad de dinero que circula en un país • Sirve de banquero de los bancos y del gobierno • Garantiza la confiabilidad de los mercados financieros y en el mercado de cambio de moneda extranjera por local.

27. Creación primaria de dinero • Derivada de las operaciones de la banca central • Adquisición de moneda extranjera pagándola con moneda nacional – implica emisión • Préstamo a los otros bancos

28. Creación secundaria de dinero • Derivada de las operaciones de la banca comercial • Límite del crecimiento  el encaje

29. Entidades de servicio • Aseguradoras y reaseguradoras • Almacenes generales de depósito • Bolsas de valores • Fondos de pensiones y cesantías