Respuestas de Politicas Pûblicas frente a la crisis global en ALyC Turin, septiembre de 2009

1. Respuestas de Politicas Pûblicas frente a la crisis global en ALyC Turin, septiembre de 2009

2. PREVISIONES 2009 CRECIMIENTO DEL PIB LATINOAMERICANO (CEPAL, julio 2009) PROMEDIO: menos 1.9% • I. Paises con crecimiento • Panamá 2.5% • Perù y Bolivia 2% • Haiti 1.5% • Uruguay, Argentina, Cuba y Rep. Dom. 1% • Colombia 0.6% • Venezuela 0.3%

4. 2. RAZONES DE LAS DIFERENCIAS POR PAIS A. Grado de importancia de las exportaciones, en relación al mercado interno. • Influencia del grado de diversificación por producto y paìs. • Mayor impacto en paises exportadores de commodities petroleros y mineros, y menos (luego de un primer momento) de commodities agrícolas. • Caso extremo negativo: Mèxico y Centroamérica en relaciòn a EEUU • Caso extremo positivo: paìses con colocaciones importantes en China (ejemplo Chile). B Grado de importancia del flujo de capitales de inversiòn y especulativos en la macroeconomìa..Ejemplo Brasil y Chile. C Grado de importancia de las remesas de nativos en el exterior en cuenta corriente. Caso extremo: Centroamérica (por inmigrantes en EEUU). D Grado de importancia del gasto pùblico anticìclico efectivamente realizado. • Influencia de la disponibilidad de recursos internos y de recursos obtenidos por el financiamiento multilateral. • En el plano interno: influencia de que existan fondos anticìclicos acumulados previamente (es el caso de Chile y Perù). • Caso especial: Argentina, que tiene vigente una ley desde 2006 para un fondo de este tipo, pero que no la ha aplicado.

6. 3. OBJETIVOS GENERALES DE LAS POLITICAS ANTICICLICAS Las principales políticas se han dirigido a: I. Aumentar la demanda de las empresas: - vía consumo, • vía exportaciones (para contrarrestar la caída provocada por la crisis). II. Proteger a las empresas en la coyuntura: - reduciendo o demorando sus obligaciones con el Estado - aumentando el gasto público que las involucra. • aumentando la liquidez en moneda nacional III. Proteger a la población del desempleo y la baja de salarios. IV. Politicas “defensivas”: - aumento de los aranceles o restricción de las importaciones. - previsiones sobre la relación entre moneda nacional y extranjera. Complementariamente, para realizar estas políticas, los Estados salen a buscar más recursos financieros de los organismos internacionales. (FMI, Banco Mundial, BID)

7. 4. ESQUEMA DE POLITICAS ANTICICLICAS • I. Política Monetaria y Fiscal • I.1 Modificación del encaje bancario • I.2 Provisión de liquidez en moneda nacional • I.3 Cambios en política monetaria • II. Polìtica fiscal • II.1 Disminución de impuestos y aumento de subsidios y beneficios tributarios • II.2 Aumento (o anticipación) del gasto público • III. Polìtica cambiaria y de comercio exterior • III.1 Provisión de liquidez en moneda extranjera • III.2 Aumento de aranceles o restricción de las importaciones • III. 3 Disminución de aranceles • III.4 Apoyo (incluyendo financiamiento) a los exportadores • III.5 Política cambiaria • IV. Políticas sectoriales • IV.1 sector industrial • IV.2 sector agropecuario • IV.3 pymes • IV.4 sector vivienda • IV.5 sector turismo • V. Politicas laborales y sociales • VI. Financiamiento multilateral (Banco Mundial, FMI, BID)

8. 5. APLICACIÓN DE LAS MEDIDAS ANTICICLICAS EN ALyC (CEPAL, junio) . • 18 países, incluyendo todos los presentes en el Curso. En orden descendente de importancia • 1. Disminución de impuestos y aumento de subsidios y beneficios tributarios • 2. Medidas de política laboral y social • 3. Provisión de liquidez en moneda nacional • 4. Programas Sociales • 5. Vivienda • 6. Sector agropecuario • 7. Modificación del encaje bancario • 8. Incremento o anticipación de gasto pùblico • 9. Pymes • 10. Financiamiento multilateral • 11. Provisión de liquidez en moneda extranjera • 12. Industria • 13. Cambios en la política monetaria • 14. Promoción de exportaciones • 15. Reducción de aranceles • 16. Turismo • 17. Aumento de aranceles o restricción a las importaciones • 18. Política cambiaria

9. 6.BALANCE POR PAISES Y SUBREGIONES Sin considerar los montos involucrados ni los resultados finales) CONO SUR • La subregión con más medidas de política, 15 en promedio • Homogeneidad interna • Brasil, 17 • Paraguay, 16 • Chile y Argentina, 15 • Uruguay, 14 MEXICO, CENTROAMERICA y R.DOMINICANA • Nivel intermedio de medidas, 13 en promedio • Bastante homogeneidad interna, aunque Panamá es un extremo de pocas políticas (recordar que es el país con mayor crecimiento del PIB regional en 2009) • México, 16 • Honduras, 15 • República Dominicana y Guatemala, 14 • Costa Rica y Nicaragua, 13 • El Salvador, 10 • Panamá, 6

10. ANDINA • Pocas medidas, 10 en promedio • Menor homogeneidad interna, con Venezuela como un caso extremo. • Colombia, 15 • Perú, 12 • Ecuador y Bolivia 10 • Venezuela, 2 • CARIBE • 14 micro y pequeños paises • (incluyendo Jamaica, Trinidad Tobago, Suriname y Haiti) • Minimas medidas, 6 en promedio • Destaca Jamaica con 12.

11. MODELOS DE POLITICAS ANTICICLICAS Anàlisis de los dos paises màs grandes (Brasil y Mèxico) y dos intermedios (Argentina y Chile) CAPITULO LABORAL Y SOCIAL Brasil • Aumento de la cobertura del seguro de desempleo, en los sectores con un número extraordinario de despidos. Argentina - Subsidio del 10% del costo laboral de las empresas mediante el no cobro de contribuciones patronales - Estìmulo a la formalizaciòn del trabajo mediante la cancelaciòn de la deuda previsional pendientes de empresas que ingresaron a programas de blanqueo laboral. - Adicional de 55 dolares a los jubilados

12. Chile • Subsidio a la contratación adicional de mano de obra. • Subsidio a empresas con trabajadores jóvenes (18 a 24 años) de bajos salarios • Estímulos tributarios y subsidios para incentivar la retención y capacitación de trabajadores (sobre la base del compromiso empresario de mantener la dotaciòn) • Subsidio para acuerdos entre trabajadores y empleadores en que no se presten servicios sino que se de capacitaciòn, con pago del 50% de los salarios (320 dolares como limite màximo). • Bono de 70 dòlares por carga familiar para familias vulnerables. Mèxico • Reforzamiento (40%) del Programa de Empleo Temporal Federal • Programa de preservación de empleo en empresas vulnerables al entorno internacional, que se declaren en paro tècnico • Regimen especial para preservar fuente laboral en el sector turismo • Flexibilización de requisitos de la ley del seguro social para acceder al retiro de desempleo

13. 8.POLITICA FISCAL Brasil • Creación de un fondo soberano dirigido a compensar oscilaciones futuras de precios y cantidad de exportaciones, financiado por titulos publicos. Incluye el apoyo a la internacionalizaciòn de las empresas brasileñas, con base en titulos publicos • Reducción de la meta de superavit primario del gobierno federal y de los Estados y Municipios • Reducciòn (a la mitad) del Impuesto a las operaciones financieras • Reducciòn impositiva para promover la compra de vehiculos, con compromiso (de ensambladores) de mantener el nivel de empleo • Reducciòn del impuesto a la renta para personas fìsicas y sectores de ingresos medios (hasta 875 dólares) • Renegociación de deudas de las alcaldías con la seguridad social, hasta 20 años, para tener acceso a crèditos del gobierno federal • Estas medidas expansivas van junto a la busqueda de nuevos recursos o la reduccion del gasto en otros rubros: • Aumento del impuesto a los cigarrillos. • Venta de la Red Ferroviaria Federal. • Reduccion de gasto publico en justicia, turismo, deporte).

14. Argentina • Eliminación del segmento de capitalización administrado por AFJP, transfiriendo al sector publico un flujo de aportes equivalente al 1.5% del PIB (3500 millones de dòlares), y activos financieros por 10% del PIB (24000 millones de dòlares) • Relanzamiento del Plan Nacional de Obras Pùblicas, con aumento del 100% para 2009 (4200 millones de dòlares), dirigido principalmente a infraestructura de vialidad, salud, transporte. • Reducciòn de contribuciones patronales al 50% el primer año y a 25% el segundo, si crea o regulariza trabajo • Moratoria impositiva y provisional • Promociòn de repatriación de capitales • Eliminaciòn de deducciones del impuesto a las ganancias a asalariados de ingresos medianos • Prorroga del règimen de beneficios impositivos de la ley de promocion de inversiones en bienes de capital y otras de infraestructura • Asignación del 30% de los derechos cobrados a la exportaciòn de soja a las provincias.

15. Chile • Utilización por primera vez del FEEE, Fondo de Estabilización Econòmica y Social, para un plan de estimulo fiscal que combina aumento del gasto pùblico, rebaja tributaria, incentivos directos focalizados. • Inversion publica en proyectos que mejoren la conectividad y el transporte, vivienda, urbanismo (desarrollo de regiones), salud, obras de riego, • Eliminación de impuesto de timbres y estampillas para operaciones de crèdito. • Aceleramiento de la devolución a empresas de saldos a favor, cobro de adeudos fiscales y condonación de multas. Mèxico (desde comienzos del 2008) • PAE, Programa de Apoyo a la Economia • PICE, Programa para Impulsar el Crecimiento y el Empleo • ANFEFE, Acuerdo Nacional a favor de la Economia Familiar y el Empleo. • Fondo Nacional de Infraestructura • Reducciòn, congelamiento o menor aumento de los precios que lo planificado: de gasolinas, gas licuado, diesel y electricidad. • Cobertura contra fluctuaciones del precio del petróleo • Elevación del gasto del Programa Nacional de Infraestructura- • Aumento del subsidio habitacional y nuevo subsidio para vivienda de sectores medios • Elevación del gasto en infraestructura de PEMEX

16. 9. POLITICA MONETARIA Y FINANCIERA Argentina y Chile • Reduccion de encajes (tambièn Chile) Brasil, Chile y Mèxico • Reduccion de la tasa de interès de referencia, con tratamientos aun mas favorables especificos para determinadas aplicaciones. Brasil • Reducciòn de diferenciales entre recursos captados y aplicados por los bancos oficiales (para presionar a igual politica en la banca privada) (Brasil) • Aumento de liquidez mediante agilizaciòn de operaciones de redescuento y autorización para adquirir carteras de bancos pyme • Flexibilización de las reglas para prèstamos dirigidos a inversiòn y capital de riesgo. • Aumento de los poderes del BC para intervenir instituciones financieras con problemas, incluyendo la compra de entidades • Creación de un banco de inversión en la Caja Econñimica Federal para comprar acciones de empresas mobiliarias. Argentina • Recompra automàtica de titulos publicos • Triplicacion de linea de crèdito del Banco Central a bancos locales • Restricción a salida de capitales a paraísos fiscales y bancos offshore

17. 10. POLITICA CAMBIARIA Y DE COMERCIO EXTERIOR Brasil y Argentina • Mecanismos de reforzamiento de la posiciòn de reservas mediante canje de monedas (swaps) con: • EEUU (Reserva Federal), por 30000 millones de dòlares (Brasil y Mexico) • China, por 10000 millones de dolares (Argentina) • Brasil/Argentina, por 1800 millones de dolares • Restricciones arancelarias y no arancelarias a importaciones de ciertos sectores, exigiendo licencia previa.

18. Brasil • Compromiso del Banco Central de usar hasta 36ooo millones de dolares de reservas para refinanciar deudas en el mercado externo de empresas en dificultades. • Restricciones no arancelarias a importaciones de ciertos sectores, exigiendo licencia previa • Reducción de aranceles para bienes de capital y productos eléctricos. • Uso de reservas cambiarias para financiar exportaciones mediante subasta de bancos que financian el comercio exterior. • Autorización al BC de efectuar prestamos directos a bancos privados en moneda extranjera para financiar operaciones de comercio exterior. • - Eliminación del impuesto a la renta en acciones de promocion de exportaciones. • - Creación de una linea de credito del BNDES para dar garantias a las exportaciones.

19. Argentina • Deslizamiento del tipo de cambio, con sistema de flotaciòn administrado. • Aumento de derechos de exportacion • Refuerzo de procedimientos sobre comercio desleal. • Mayor financiamiento a exportadores. • Reapertura de exportaciones de maiz y trigo, y reduccion de las retenciones a la exportacion de productos agrícolas. • Mayores controles sobre demanda de divisas. Mexico • Reduccion de aranceles. Chile • Aumento de cobertura de prestamos bancarios a exportaciones y tratamiento expedito de devolucion de creditos por IVA a las exportaciones

20. 11.POLITICAS SECTORIALES Brasil, Argentina y Mexico • Promociòn de la compra, construcciòn y remodelación de viviendas, en general para sectores medios (Argentina y Brasil), mediante credito inmobiliarios e hipotecarios y subsidios • Programa “Minha Casa Minha Vida” de Brasil (9000 millones de dólares) • Promociòn de la compra de automóviles (Argentina y Brasil), mediante crèdito inmobiliarios e hipotecarios y otras medidas. • Programa “Mi primer cero kilometro” de Argentina • Promociòn de la compra de electrodomèsticos (Argentina y Mèxico). Brasil • Fondo de garantia para mipymes • Apoyo al sector agropecuário, incluyendo las cooperativas y la agricultura familiar (6500 millones de dòlares) • Aumento de capacidad de endeudamiento de PETRBRAS, para asegurar el ritmo de inversion prevista (5300 millones de dòlares) • Fondo de garantia para inversion de industria naval y de mejoramiento de los puertos. • Decisión final de construir la autopista Rio-Sao Paolo.

21. Argentina • Creación del Ministerio de Producción, agrupando las secretarias de industria, comercio, pymes, agricultura, turismo, y agencia nacional de desarrollo. • Compra de Massuh, papelera en concurso de acreedores • Prestamo a General Motors para desarrollo y comercializacion de un nuevo modelo de pequeña cilindrada con autopartes locales. • Planes agropecuarios (ganadero, lechero, agroquìmico). Mexico • Programa de compras del gobierno para desarrollo de pymes • Programa de apoyo a la productividad entre pymes: capacitaciòn en el àrea laboral y asesorìa tècnica. • Apoyo al transporte masivo. • Nueva marca “Hecho en Mexico” para compra de bienes y servicios nacionales. • Credito a empresas afectadas por el virus Chile • Apoyo a las microempresas, abaratando el costo del crèdito, aumentando su capital semilla, subsidiando los costos operativos de las instituciones que les dan crèdito, aumentando el plazo màximo de renegociación de deudas tributarias, suspendiendo embargos por mora. • Aumento de incentivos para forestacion, y apoyo a la industria del salmòn via garantias de credito hipotecario. • Apoyo a Pymes mediante reducciòn de pagos provisionales y devolucion anticipada de impuesto a la renta. • Apoyo a las pyme mineras. • Capitalización de CODELCO para potenciar su plan de inversion

22. 12.FINANCIAMIENTO MULTIPLE Argentina • Credito del Banco Mundial de 3300 millones de dolares que habilita tomar prestamos • Prestamo del Banco Mundial por 450 millones para proteccion social basica. Mexico • Credito contingente del FMI por 47000 millones de dolares, de carácter carácter preventido, para blindaje financiero durante un año. • Aumento de 8700 millones de dolares de disponibilidad de crèditos por el Banco Mundial y el BID. • Credito del Banco Mundial por 1500 millones de dolares para programas sociales.

23. 13. CONCLUSIONES • Las medidas son globalmente positivas, y seguramente permiten que el costo final de la crisis sea menor al que se hubiera producido en su ausencia, incidiendo en el crecimiento del PIB. • Se necesita una evaluación de los resultados efectivamente alcanzados. • Cual ha sido el peso (calidad/cantidad) de los paquetes de rescate fiscal? • Algunas de las medidas no son sostenibles mucho tiempo, por escasez de recursos. • El impacto sobre el empleo y los salarios està siempre desfasado: la hipótesis generalmente utilizada es que la brecha entre el recomienzo del crecimiento del PIB y aquellos dura alrededor de tres años. • Que politicas estan ausentes? • La agenda de Trabajo Decente esta en el centro de los paquetes fiscales? • “Crisis como oportunidad” ( o “el regreso del Keynesianismo”) • Este ciclo de polìticas anticiclicas pudiera tener el efecto “permanente” de un reconocimiento de los gobiernos de la necesidad de un papel activo del Estado, incluso preventivo (creación de fondos anticìclicos). • Un ejemplo del 1 de septiembre: Argentina pidiò a Brasil colaboración tecnica para construir un banco de desarrollo que siga el modelo del BNDES (Banco Nacional de Desarrollo Econòmico y Social), luego de que en los años noventa cerrara el suyo. • Pero tambièn: Argentina “vuelve” al Banco Mundial y el FMI, por la necesidad de fondos, lo que pudiera reintroducir la condicionalidad.

24. Comparison between financial and fiscal rescue efforts

25. Fiscal stimulus packages have been announced, though with a delay vis-à-vis financial rescue measures • Fiscal stimulus as a percentage of GDP for 32 countries is 1.7 per cent, while as percentage of world GDP it is 1.4 per cent. • Stimulus as a percentage of GDP for advanced economies is 1.3 per cent and for developing and emerging economies it is 2.7 per cent

26. Composition of spending (as a % of total package) based on 22 countries

27. El Pacto Global por el Empleo identifica claramente la falta de demanda agregada como una de las principales causas y riesgos de la profundización de la crisis del empleo, y ofrece una serie de instrumentos de política para el aumento de la demanda agregada y la lucha contra la deflación de salarios.

28. Pacto Mundial por el Empleo (98a Conferencia) puntos destacados por el Grupo de Trabajadores: • Una respuesta política coordinada a nivel mundial para lograr el trabajo decente sobre la base de la Declaración de la Justicia Social. • Regulación de los mercados financieros globales para asegurar que sirvan a la economía real. • Crear empleo de calidad a través de la inversión en servicios públicos e infraestructura

29. Un entorno propicio para la creación de empleo sostenible a través de empresas, las cooperativas y la economía social. • El aumento mundial de la demanda agregada a través de una recuperación impulsada por los salarios, negociación colectiva y la garantia de salarios mínimos. • Un compromiso por parte de los empleadores y de trabajadores a la negociación colectiva, • Un papel proactivo de los gobiernos en calidad de empleador, proveedor y regulador para promover el respeto y la negociación colectiva. • La construcción de una protección social adecuada para todos los que, como primera prioridad tiene por objeto proporcionar una base social universal. • Creación de un comercio mundial y el paradigma de desarrollo que da a los países en desarrollo el espacio de política, fiscal y legal para construir su propia base industrial diversificada. • Ratificación y aplicación de las normas internacionales del trabajo incluyendo sus principios y derechos fundamentales en el trabajo      para evitar una espiral descendente en las condiciones de trabajo

30. Gracias