1 / 37

Ely Sapto Utomo Fakultas Ekonomi Universitas Gunadarma

Manajemen Keuangan. Ely Sapto Utomo Fakultas Ekonomi Universitas Gunadarma. BAB III : KINERJA KEUANGAN. LIKUIDITAS, SOLVABILITAS, RENTABILITAS. Analisis keuangan digunakan untuk menilai kelangsungan usaha , stabilitas , profitabilitas dari suatu usaha , sub usaha atapun proyek .

gabi
Download Presentation

Ely Sapto Utomo Fakultas Ekonomi Universitas Gunadarma

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. ManajemenKeuangan Ely SaptoUtomoFakultasEkonomiUniversitasGunadarma BAB III : KINERJA KEUANGAN

  2. LIKUIDITAS, SOLVABILITAS, RENTABILITAS • Analisiskeuangandigunakanuntukmenilaikelangsunganusaha, stabilitas, profitabilitasdarisuatuusaha, sub usahaatapunproyek. • Analisiskeuangandilakukanolehseorangprofesional yang menyajikanlaporandalambentukrasio yang menggunakaninformasisebagaimanatersajidalamlaporankeuangan. • Laporaninibiasanyadisajikankepadapimpinanpuncaksuatuusahasebagaiacuanuntukmengambilsuatukebijakanperusahaan. Dari Wikipedia bahasa Indonesia, ensiklopediabebas

  3. LIKUIDITAS, SOLVABILITAS, RENTABILITAS Berdasarkanhasilanalisisinimakamanajemendapatmemutuskanberbagaikeputusanmanajemenmisalnya : • Melanjutkanatautidakmelanjutkanoperasionalsuatuusahaataubagiandarisuatuusaha. • Melakukanpembuatanataupembelianbahanbakudalamprosesproduksi • Melakukanpembelianataumenyewamesin-mesinproduksi • Melakukanpenerbitansahamataumelakukannegosiasiuntukmemperolehpinjaman bank gunameningkatkan modal kerjaperseroan. • Berbagaikeputusanlainnya yang memungkinkanmanajemenmelakukanpilihan yang tepatterhadapberbagaialternatif yang adadalammengelolaperusahaan.

  4. LIKUIDITAS, SOLVABILITAS, RENTABILITAS Analisiskeuanganmenilaisuatuusahaberdasarkan : • Profitabilitasadalahkemampuanperseroanuntukmenghasilkansuatukeuntungandanmenyokongpertumbuhanbaikuntukjangkapendekmaupunjangkapanjang. Profitabilitasperseroanbiasanyadilihatdarilaporanlabarugiperseroan (income statement) yang menunjukkanlaporanhasilkinerjaperseroan. • Solvabilitasadalahkemampuanperseroanuntukmemenuhiseluruhkewajibannya, yang diukurdenganmembuatperbandinganseluruhkewajibanterhadapseluruhaktivadanperbandinganseluruhkewajibanterhadapekuitas.

  5. LIKUIDITAS, SOLVABILITAS, RENTABILITAS Analisiskeuanganseringkalimenilaisuatuusahaberdasarkan : • Likuiditasadalahkemampuanperseroanuntukmemenuhikewajibanlancarnya yang diukurdenganmenggunakanperbandinganantaraaktivalancardengankewajibanlancar. • Stabilitasadalahkemampuanperseroandalammempertahankanusahanyadalamjangkawaktupanjangtanpaharusmenderitakerugian. Untukmenilaistabilitasperseroandigunakanlaporanlabarugidannecarakeuangan (balance sheet) perseroansertaberbagaiindikatorkeuangandan non keuanganlainnya.

  6. LIKUIDITAS, SOLVABILITAS, RENTABILITAS Profitabilitas • PengertianRasioProfitabilitas merupakanrasio yang bertujuanuntukmengetahuikemampuanperusahaandalammenghasilkanlabaselamaperiodetertentudanjugamemberikangambarantentangtingkatefektifitasmanajemendalammelaksanakankegiatanoperasinya. Efektifitasmanajemendisinidilihatdarilaba yang dihasilkanterhadappenjualandaninvestasiperusahaan. Rasioinidisebutjugarasiorentabilitas. RasioProfitabilitasmerupakanrasio yang menggambarkankemampuanperusahaandalammendapatkanlabamelaluisemuakemampuandansumber yang adasepertikegiatanpenjualan, kas, modal, jumlahkaryawan, jumlahcabangdansebagainya (Syafri, 2008:304).

  7. LIKUIDITAS, SOLVABILITAS, RENTABILITAS Jenis-jenisRasioProfitabilitas • 1. Gross Profit Margin (Margin LabaKotor) Gross profit marginmerupakanrasio yang mengukurefisiensipengendalianhargapokokataubiayaproduksinya, mengindikasikankemampuanperusahaanuntukberproduksisecaraefisien (Sawir, 2009:18).Gross profit marginmerupakanpersentaselabakotordibandingkandengan sales. Semakinbesargross profit marginsemakinbaikkeadaanoperasiperusahaan, karenahalinimenunjukkanbahwahargapokokpenjualanrelatiflebihrendahdibandingkandengan sales, demikian pula sebaliknya, semakinrendah gross profit margin semakinkurangbaikoperasiperusahaan (Syamsuddin, 2009:61).

  8. LIKUIDITAS, SOLVABILITAS, RENTABILITAS Jenis-jenisRasioProfitabilitas • 1. Gross Profit Margin (Margin LabaKotor) Gross profit margindihitungdengan formula:

  9. LIKUIDITAS, SOLVABILITAS, RENTABILITAS Jenis-jenisRasioProfitabilitas • 2. Net Profit Margin (Margin LabaBersih) Rasioinimengukurlababersihsetelahpajakterhadappenjualan. SemakintinggiNet profit marginsemakinbaikoperasisuatuperusahaan.Net profit margindihitungdenganrumus:

  10. LIKUIDITAS, SOLVABILITAS, RENTABILITAS Jenis-jenisRasioProfitabilitas • 3. RentabilitasEkonomi/ dayalababesar/ basic earning power Rentabilitasekonomimerupakanperbandinganlabasebelumpajakterhadap total asset. Jadirentabilitasekonomimengindikasikanseberapabesarkemampuan asset yang dimilikiuntukmenghasilkantingkatpengembalianataupendapatanataudengankata lain RentabilitasEkonomimenunjukkankemampuan total asetdalammenghasilkanlaba.Rentabilitasekonomimengukurefektifitasperusahaandalammemanfaatkanseluruhsumberdaya yang menunjukkanrentabilitasekonomiperusahaan (Sawir, 2009:19).

  11. LIKUIDITAS, SOLVABILITAS, RENTABILITAS Jenis-jenisRasioProfitabilitas • 3. RentabilitasEkonomi/ dayalababesar/ basic earning power Rentabilitas Ekonomi dihitung dengan rumus:

  12. LIKUIDITAS, SOLVABILITAS, RENTABILITAS Jenis-jenisRasioProfitabilitas • 4. Return on Investment Return on investmentmerupakanperbandinganantaralababersihsetelahpajakdengan total aktiva. Return on investmentadalahmerupakanrasio yang mengukurkemampuanperusahaansecarakeseluruhandidalammenghasilkankeuntungandenganjumlahkeseluruhanaktiva yang tersediadidalamperusahaan (Syamsuddin, 2009:63).

  13. LIKUIDITAS, SOLVABILITAS, RENTABILITAS Jenis-jenisRasioProfitabilitas • 4. Return on Investment Semakintinggirasioinisemakinbaikkeadaansuatuperusahaan. Return on investmentmerupakanrasio yang menunjukkanberapabesarlababersihdiperolehperusahaanbiladiukurdarinilaiaktiva (Syafri, 2008:63).Return on Investmentdihitungdenganrumus:

  14. LIKUIDITAS, SOLVABILITAS, RENTABILITAS Jenis-jenisRasioProfitabilitas • 5. Return on Equity Return on equitymerupakanperbandinganantaralababersihsesudahpajakdengan total ekuitas. Return on equity merupakansuatupengukurandaripenghasilan (income) yang tersediabagiparapemilikperusahaan (baikpemegangsahambiasamaupunpemegangsahampreferen) atas modal yang merekainvestasikandidalamperusahaan (Syafri, 2008:305).

  15. LIKUIDITAS, SOLVABILITAS, RENTABILITAS Jenis-jenisRasioProfitabilitas • 5. Return on Equity Return on equityadalahrasio yang memperlihatkansejauhmanakahperusahaanmengelola modal sendiri (net worth) secaraefektif, mengukurtingkatkeuntungandariinvestasi yang telahdilakukanpemilik modal sendiriataupemegangsahamperusahaan (Sawir 2009:20).   ROE menunjukkanrentabilitas modal sendiriatau yang seringdisebutrentabilitasusaha.

  16. LIKUIDITAS, SOLVABILITAS, RENTABILITAS Jenis-jenisRasioProfitabilitas • 6. Earning per share (EPS) Earning per shareadalahrasio yang menunjukkanberapabesarkemampuanperlembarsahamdalammenghasilkanlaba (Syafri, 2008:306).Earning per sharemerupakanrasio yang menggambarkanjumlah rupiah yang diperolehuntuksetiaplembarsahambiasa (Syamsuddin, 2009:66). Olehkarenaitupadaumumnyamanajemenperusahaan, pemegangsahambiasadancalonpemegangsahamsangattertarikakanearning per share. Earning per shareadalahsuatuindikatorkeberhasilanperusahaan.

  17. LIKUIDITAS, SOLVABILITAS, RENTABILITAS Jenis-jenisRasioProfitabilitas • 6. Earning per share (EPS) Earning per sharedihitungdenganrumus:

  18. LIKUIDITAS, SOLVABILITAS, RENTABILITAS LIKUIDITAS • RasioLikuiditas • PengertianRasioLikuiditas RasioLikuiditasmerupakansuatuindikatormengenaikemampauanperusahaanmembayarsemuakewajibanfianansialjangkapendekpadasaatjatuh tempo denganmenggunakanaktivalancar yang tersedia. Likuidiatastidakhanyaberkenaandengankeadaankeseluruhankeuanganperusahaan, tetapijugaberkaitandengankemampuannyamengubahaktivalancartertentumenjadiuangkas.

  19. LIKUIDITAS, SOLVABILITAS, RENTABILITAS LIKUIDITAS • RasioLikuiditas Riyanto (2008:25) menyatakanbahwalikuiditasadalahmasalah yang berhubungandengankemampuansuatuperusahaanuntukmemenuhikewajibanfinancialnya yang segeraharusdipenuhi. Suatuperusahaan yang mempunyaialat-alatlikuidsedemikianbesarnyasehinggamampumemenuhisegalakewajibanfinancialnya yang segeraharusterpenuhi, dikatakanbahwaperusahaantersebutlikuid, dansebaliknyaapabilasuatuperusahaantidakmempunyaialat-alatlikuid yang cukupuntukmemenuhisegalakewajibanfinancialnya yang segeraharusterpenuhidikatakanperusahaantersebut insolvable.

  20. LIKUIDITAS, SOLVABILITAS, RENTABILITAS • Jenis-JenisRasioLikuiditas A. Current Ratio (RasioLancar) Current ratio merupakanperbandinganantaraaktivalancardankewajibanlancardanmerupakanukuran yang paling umumdigunakanuntukmengetahuikesanggupansuatuperusahaanmemenuhikewajibanjangkapendeknya.Current ratio menunjukkansejauhmanaakitvalancarmenutupikewajiban-kewajibanlancar. Semakinbesarperbandinganaktivalancardankewajibanlancar, semakintinggikemampuanperusahaanmenutupikewajibanjangkapendeknya.Current ratio yang rendahbiasanyadianggapmenunjukkanterjadinyamasalahdalamlikuidasi, sebaliknya current ratio yang terlalutinggijugakurangbagus, kareanmenunjukkanbanyaknyadanamenganggur yang padaakhirnyadapatmengurangikemampulabaanperusahaan (Sawir, 2009:10).

  21. LIKUIDITAS, SOLVABILITAS, RENTABILITAS • Jenis-JenisRasioLikuiditas A. Current Ratio (RasioLancar) Current ratio dapat dihitung dengan formula:

  22. LIKUIDITAS, SOLVABILITAS, RENTABILITAS • Jenis-JenisRasioLikuiditas B. Quick Ratio (RasioCepat) Rasioinidisebutjuga acid test rasio yang jugadigunakanuntukmengukurkemampuansuatuperusahaandalammemenuhikewajibanjangkapendeknya. Penghitungan quick ratio denganmengurangkanaktivalancardenganpersediaan.Hal inidikarenakanpersediaanmerupakanunsuraktivalancar yang likuiditasnyarendahdanseringmengalamifluktuasihargasertamenimbulkankerugianjikaterjadilikuiditas. Jadirasioinimerupakanrasio yang menunjukkankemampuanaktivalancar yang paling likuidmampumenutupihutanglancar.Sawir (2009:10) mengatakanbahwa quick ratio umumnyadianggapbaikadalahsemakinbesarrasioinimakasemakinbaikkondisiperusahaan.

  23. LIKUIDITAS, SOLVABILITAS, RENTABILITAS • Jenis-JenisRasioLikuiditas B. Quick Ratio (RasioCepat) Quick ratio dapat dihitung dengan formula :

  24. LIKUIDITAS, SOLVABILITAS, RENTABILITAS • C. Cash ratio (RasioKas) Rasioinimerupakanrasio yang menunjukkanposisikas yang dapatmenutupihutanglancardengankata lain cash ratio merupakanrasio yang menggambarkankemampuankas yang dimilikidalammanajemenkewajibanlancartahun yang bersangkutan.Cash Ratio dapatdihitungdengan formula:

  25. LIKUIDITAS, SOLVABILITAS, RENTABILITAS SOLVABILITAS • RasioSolvabilitas PengertianRasioSolvabilitas Suatukemampuanperusahaanuntukmemenuhikewajibanfinancialnyabaikjangkapendekmaupunjangkapanjangapabilasekiranyaperusahaandilikuidasi. Suatuperusahaan yang solvable berartibahwaperusahaantersebutmempunyaiaktivaataukekayaan yang cukupuntukmembayarsemuahutang-hutangnyabegitu pula sebaliknyaperusahaan yang tidakmempunyaikekayaan yang cukupuntukmembayarhutang-hutangnyadisebutperusahaan yang insolvable. Syafri (2008:303) menyatakanbahwaRasioSolvabilitasadalahrasio yang menggambarkankemampuanperusahaandalammembayarkewjibanjangkapanjangnya/ kewajiban-kewajibannyaapabilaperusahaandilikuidasi.

  26. LIKUIDITAS, SOLVABILITAS, RENTABILITAS Jenis-jenisRasioSolvabilitas • 1. Rasiohutang modal / Debt to Equity Ratio Rasiohutang modal menggambarkansampaisejauhmana modal pemilikdapatmenutupihutang-hutangkepadapihakluardanmerupakanrasio yang mengukurhinggasejauhmanaperusahaandibiayaidarihutang. Rasioinidisebutjugarasio leverage.Rasio leverage merupakanrasiountukmengukurseberapabagusstrukturpermodalanperusahaan. Strukturpermodalanmerupakanpendanaanpermanen yang terdiridarihutangjangkapanjang, sahampreferendan modal pemegangsaham (Wahyono, 2002:12).

  27. LIKUIDITAS, SOLVABILITAS, RENTABILITAS Jenis-jenisRasioSolvabilitas • 1. Rasiohutang modal / Debt to Equity Ratio Jadidapatdisimpulkanbahwa debt to equity ratio merupakanperbandinganantara total hutang (hutanglancardanhutangjangkapanjang) dan modal yang menunjukkankemampuanperusahaanuntukmemenuhikewajibannyadenganmenggunakan modal yang ada.Rasiohutang modal dihitungdengan formula: MenurutSyafri (2008:303) semakinkecilrasiohutang modal  makasemakinbaikdanuntukkeamananpihakluarrasioterbaikjikajumlah modal lebihbesardarijumlahhutangatau minimal sama.

  28. LIKUIDITAS, SOLVABILITAS, RENTABILITAS Jenis-jenisRasioSolvabilitas • 2. Total Asets to Total Debt Ratio/ Debt Ratio Rasioinimerupakanperbandinganantara total hutangdengan total aktiva. Sehinggarasioinimenunjukkansejauhmanahutangdapatditutupiolehaktiva. MenurutSawir (2008:13) debt ratio merupakanrasio yang memperlihatkanproposiantarakewajiban yang dimilikidanseluruhkekayaan yang dimiliki. Rasioinidihitungdenganrumus: Apabila debt ratio semakintinggi, sementaraproporsi total aktivatidakberubahmakahutang yang dimilikiperusahaansemakinbesar. Total hutangsemakinbesarberartirasio financial ataurasiokegagalanperusahaanuntukmengembalikanpinjamansemakintinggi.Dan sebaliknyaapabila debt ratio semakinkecilmakahutang yang dimilikiperusahaanjugaakansemakinkecildaniniberartirisiko financial perusahaanmengembalikanpinjamanjugasemakinkecil.

  29. LIKUIDITAS, SOLVABILITAS, RENTABILITAS Jenis-jenisRasioSolvabilitas • 3. Times Interest Earned Time interest earned merupakanperbandinganantaralababersihsebelumbungadanpajakdenganbebanbungadanmerupakanrasio yang mencerminkanbesarnyajaminankeuanganuntukmembayarbungautangjangkapanjang.Sawir (2008:14) mengatakanbahwa: Rasioinijugadisebutdenganrasiopenutupan (coverage ratio), yang mengukurkemampuanpemenuhankewajibanbungatahunandenganlabaoperasi (EBIT) danmengukursejauhmanalabaoperasibolehturuntanpamenyebabkankegagalandaripemenuhankewajibanmembayarbungapinjaman.

  30. LIKUIDITAS, SOLVABILITAS, RENTABILITAS Jenis-jenisRasioSolvabilitas • 3. Times Interest Earned Time Interest Earned dapatdihitungdenganrumus: Jadirasiosolvabilitasmerupakankemampuanperusahaanuntukmemenuhisemuakewajibannya, untukmelunasiseluruhhutangnya yang adadenganmenggunakanseluruhaset yang dimilikinyaapabilasekiranyaperusahaandilikuidasi. Dengandemikianrasiosolvabilitasberpengaruhdengankinerjakeuanganperusahaansehinggarasioinimemilikihubungandenganhargasahamperusahaan.

  31. LIKUIDITAS, SOLVABILITAS, RENTABILITAS Terimakasih

  32. LIKUIDITAS, SOLVABILITAS, RENTABILITAS

  33. LIKUIDITAS, SOLVABILITAS, RENTABILITAS

  34. LIKUIDITAS, SOLVABILITAS, RENTABILITAS

  35. LIKUIDITAS, SOLVABILITAS, RENTABILITAS

  36. LIKUIDITAS, SOLVABILITAS, RENTABILITAS

More Related