ANÁLISIS DE LA DEUDA PÚBLICA DE LAS ENTIDADES FEDERATIVAS Y MUNICIPIOS

1. ANÁLISIS DE LA DEUDA PÚBLICA DE LAS ENTIDADES FEDERATIVASY MUNICIPIOS Sistema Nacional de Fiscalización Octubre 2012

2. C o n t e n i d o • Elementos Relevantes del Diagnóstico. • Recomendaciones Principales. 3. Módulo Técnico de Apoyo.

3. Preguntas Clave ¿Las entidades federativas y municipios están sobre endeudados? ¿Se mide el riesgo del nivel y composición de la deuda y de los demás financiamientos? ¿Qué causa el déficit presupuestario y la acumulación de deuda y otros pasivos? ¿Estarán constreñidos los gobiernos durante los próximos años por el servicio de la deuda y otras obligaciones financieras?

4. Preguntas Centrales ¿La deuda pública sirve para financiar desarrollo social, infraestructura, inversión y empleo? ¿El destino del financiamiento es transparente, se evalúan y rinden cuentas sobre los resultados? ¿Se elude la autorización y el control del Congreso respecto de la deuda pública? ¿El Congreso evalúa la planeación hacendaria para aprobar la deuda pública, la Ley de Ingresos y el Presupuesto de Egresos?

5. 1. Elementos Relevantes del Diagnóstico

6. Saldo de la Deuda Subnacional Variación Absoluta (Miles de millones de pesos) FUENTE: Elaborado por la ASF con información de la Unidad de Coordinación con Entidades Federativas, SHCP. 1993 = 18.3 mmdp 2008 = 203.1 mmdp 2011 = 390.8 mmdp 2° Trim 2012 = 404.4 mmdp

7. OBLIGACIONES FINANCIERAS DE 947 MUNICIPIOS * Saldos al 31 de Diciembre de 2011 (Millones de pesos) FUENTE: Elaborado por la ASF con información al cuarto trimestre de 2011 de la UCRF, SHCP. * No se duplican municipios en la clasificación presentada. No se consideran las delegaciones del DF.

8. Saldo de la Deuda Subnacional Variación Nominal, Real y TMCRA (Miles de millones de pesos y porcentajes) 18 años FUENTE: Elaborado por la ASF con información de la Unidad de Coordinación con Entidades Federativas, SHCP. TMCRA = Tasa media de crecimiento real anual.

9. Saldo de la Deuda Subnacional Variación Real ( % ) FUENTE: Elaborado por la ASF con información de la Unidad de Coordinación con Entidades Federativas, SHCP.

10. Saldo de la Deuda Subnacional Tasa Media de Crecimiento Real Anual ( % ) FUENTE: Elaborado por la ASF con información de la Unidad de Coordinación con Entidades Federativas, SHCP.

11. LÍMITES LEGALES AL ENDEUDAMIENTO DE LAS ENTIDADES 1/ El techo de endeudamiento es aplicable únicamente a los municipios. 2/ El techo aplica para el endeudamiento adicional aprobado por el Congreso del Estado. 3/ El techo de endeudamiento es aplicable al financiamiento de corto plazo, para efectos de no registrarse como deuda directa. 4/ Sujeto a que las finanzas públicas estatales muestren un superávit primario para cubrir el servicio de la deuda. FUENTE: Elaborado por la ASF con información de las Leyes y Códigos en Materia de Deuda Pública de las Entidades.

12. SALDO DE LA DEUDA NO REGISTRADA EN LA SHCP AL PRIMER TRIMESTRE DE 2011 (Millones de pesos y porcentajes)* * Adicional a lo registrado en la SHCP FUENTE: Elaborado por la ASF con información de la Unidad de Coordinación con Entidades Federativas, SHCP, y el Consejo de Estabilidad del Sistema Financiero (CESF).

13. ENTIDADES FEDERATIVAS CON MAYOR SALDO DE LA DEUDA RESPECTO DEL PIBE (Porcentajes) FUENTE: Elaborado por la ASF con información de la Unidad de Coordinación con Entidades Federativas , SHCP. LN: Lugar nacional

14. ENTIDADES CON SALDO DE LA DEUDA MAYOR QUE SUS PARTICIPACIONES (Porcentajes) FUENTE: Elaborado por la ASF con información de la Unidad de Coordinación con Entidades Federativas, SHCP. LN: Lugar nacional

15. ENTIDADES FEDERATIVAS CON LA MAYOR TASA DE INTERÉS PROMEDIO (Porcentajes) FUENTE: Elaborado por la ASF con información de la Unidad de Coordinación con Entidades Federativas, SHCP.

16. INDICADORES DE POSTURA FISCAL* (Miles de millones de pesos) FUENTE: Elaborado por la ASF con información del INEGI disponible para 2010. * La tendencia se mantiene para los años siguientes.

17. SALDO DE LA DEUDA SUBNACIONAL Y DETERIORO DEL BALANCE PRIMARIO* (Miles de millones de pesos) FUENTE: Elaborado por la ASF con información del INEGI disponible para 2010. * La tendencia se mantiene para los años siguientes.

18. CLASIFICACIÓN DE LAS ENTIDADES FEDERATIVAS POR NIVEL DE RIESGO Y SALDO DE LA DEUDA, 2011 FUENTE: Elaborado por la ASF con información de la Unidad de Coordinación con Entidades Federativas, SHCP, y del INEGI. Los dos primeros grupos concentran el 68.3% del saldo de la deuda.

19. Síntesis del Diagnóstico Saldo deuda 2011 (390.8 mmdp): En 3 años, 2009 – 2011, la deuda: • 2.8% del PIBE (13 casos mayor) • 79.2% de las participaciones a 2011 (9 entidades 100 - 300%) • Tasa interés promedio anual 6.4% (13 casos la superan - riesgo) • Desde 2009 mayor déficit y deuda • 1er. Trim. de 2011 se detectaron 49 mmdpsin registro (15.6% +) • 9 estados en situación crítica (42.4% del saldo de la deuda) • 4 estados en situación límite (25.9% del saldo de la deuda) • Aumentó 187.7 mmdp • Incrementó 94.1% nominal y 68.6% real respecto de 2008 • TMCRA de 19.0% • A fines de 2013 se duplicará el saldo existente a 2008 (203.1 mmdp) en términos reales • Municipal de 44.1 mmdp se concentra en 184 metropolitanos, turísticos y puntos migratorios = 71.3% del total • Aumentó a pesar de existir límites legales cuantitativos Al segundo trimestre de 2012 el saldo de la deuda subnacional ascendió a 404.4 mmdp.

20. 2. Recomendaciones Principales

21. Resolver el Déficit Presupuestario • Consensuar una estrategia nacional que resuelva las causas estructurales del déficit presupuestario: • Fortalecer los ingresos de origen federal y local, • Elevar la calidad del gasto (determinada por su impacto social y económico), y • Racionalizar los factores inerciales e incrementales del gasto sin valor público.

22. Marco Legal y Regulación de la Oferta • Tener un marco legal que defina la deuda pública, sus posibles causas y destinos • De manera clara y armonizada a nivel nacional. • Fortalecer la regulación y supervisión de la oferta de financiamiento • Comisión Nacional Bancaria y de Valores, Consejo de Estabilidad del Sistema Financiero.

23. Nuevo Registro de la Deuda • Deuda pública total. • Otros pasivos contingentes (proyectos de asociación público – privada, sistemas de pensiones, desastres naturales). • Obligaciones financieras de corto plazo: con bancos, proveedores, contratistas, arrendadores y cualquier otra sin fuente de pago suficiente en el presupuesto.

24. Evaluar Sostenibilidad y Vulnerabilidad • Evaluar semestralmente (como mínimo) las finanzas, la deuda pública, sus riesgos y tendencias previsibles. • Las autoridades competentes del Legislativo y del Ejecutivo (federal y local). • Deben aplicar las medidas pertinentes para mitigar los riesgos y asegurar la estabilidad y sostenibilidad financiera a mediano plazo.

25. Reglas Fiscales Adecuadas • Reglas fiscales para dar certidumbre a la solvencia, estabilidad y sostenibilidad de las finanzas y la deuda pública • Amediano plazo y a través del ciclo económico. • Fortalecer la evaluación del Poder Legislativo sobre la planeación hacendaria y la sostenibilidad de la deuda • Durante la aprobación del techo de endeudamiento anual, la Ley de Ingresos y • El Presupuesto de Egresos.

26. Federalismo Hacendario • Implementar un federalismo más equitativo y solidario entre los órdenes de gobierno, que: • Precise las competencias y la concurrencia financiera. • Mejore el sistema de programación y presupuesto federalizado para: • Educación, salud, superación de la pobreza, • Desarrollo regional y seguridad pública, principalmente.

27. Coordinación Intergubernamental • Adecuar la presupuestación de los bienes y servicios públicos federalizados (como educación y salud), de acuerdo con: • La dinámica y tendencia de la demanda social a mediano plazo, y • Las acciones para elevar la calidad de la oferta institucional.

28. Coordinación Hacendaria • Adecuar la concurrencia financiera con equidad y solidaridad entre la Federación, entidades y municipios en: • Programas sociales, impulso económico e infraestructura. • Adecuar la coordinación fiscal en ingresos (participaciones) con: • La distribución de competencias y • La coordinación presupuestaria.

29. Coordinación Hacendaria Competencias Coordinación Gasto • Educación • Salud • Seguridad social • Abatir la pobreza • Infraestructura • Incentivos a la economía • Impulso al empleo • Desarrollo regional • Seguridad pública • Desastres naturales • Shocks económicos y financieros Coordinación Ejecutiva • Servicios descentralizados • Programas coordinados • Respuesta a contingencias • Dinámica y tendencias de la demanda social • Elevar la calidad • Equidad y solidaridad • Costos y concurrencia financiera • Monitoreo • Evaluación de: objetivos – metas, políticas – programas, financiamiento y resultados alcanzados Coordinación Fiscal • Participaciones en ingresos • Reglas fiscales • PbR – SED • Contabilidad armonizada • Transparencia • Rendición de cuentas • Solvencia • Estabilidad • Sostenibilidad • Finanzas • Deuda

30. Sostenibilidad de la Deuda • Utilizar indicadores de vulnerabilidad y sostenibilidad • Que contribuyan a una política fiscal y de deuda solvente y sostenible. • Fondos de estabilización con reservas financieras suficientes para cubrir obligaciones contingentes • Sistemas de pensiones, proyectos de asociación público – privada, desastres naturales, crisis económico – financieras.

31. Enfoque Integral / Sistémico • Reglas fiscales, PbR y SED; • Ingresos, gastos, balances presupuestario y primario; • Deuda pública, pasivos contingentes y otras obligaciones financieras, y • Mejor regulación institucional del sistema financiero.

32. Síntesis de las Recomendaciones Financiamiento del desarrollo Finanzas públicas Deuda pública • Bienestar social • Empleo • Infraestructura • Actividad económica • Ciencia y tecnología • Blindaje vs.shocks económicos y financieros • Fortalecer ingresos • Mayor calidad / impacto del gasto • Racionalizar gasto inercial con bajos resultados • Elevar calidad de los servicios • Atender la dinámica de la demanda • Abatir déficit • Amortizaciones + costo financiero • Vencimientos y tasas de interés • Registro deuda, contingencias y otros pasivos • Medir riesgos • Sostenibilidad Reglas fiscales + PbR y SED Regulación sistema financiero Federalismo Competencias Presupuesto Coordinación Fiscal Balances presupuestario y primario

33. 3. Módulo Técnico de Apoyo

34. Análisis de las Finanzas y la Deuda • “Lo que no se mide, no se conoce y no se puede mejorar.” • Herramienta útil en Excel para el análisis de las finanzas y la deuda pública. • Con datos de ingresos, gasto y deuda pública: • Calcula automáticamente el balance presupuestario y primario, • Mide indicadores de vulnerabilidad y sostenibilidad de las finanzas y la deuda.

35. Captura de los Conceptos de Ingresos Los campos sombreados en color amarillo son datos a proporcionar y el resto se calcula automáticamente.

36. Captura de los Conceptos de Gasto Los campos sombreados en color amarillo son datos a proporcionar y el resto se calcula automáticamente.

37. Captura de los Conceptos de Gasto Los campos sombreados en color amarillo son datos a proporcionar y el resto se calcula automáticamente.

38. Captura del Ramo General 33 Los campos sombreados en color amarillo son datos a proporcionar y el resto se calcula automáticamente.

39. Captura de Otras Variables Los campos sombreados en color amarillo son datos a proporcionar y el resto se calcula automáticamente.

40. Cálculo de Indicadores Relevantes Este formato se calcula automáticamente con los datos proporcionados.

41. Cálculo de Indicadores Relevantes Este formato se calcula automáticamente con los datos proporcionados.

42. Relación Deuda - Política Fiscal • Sirve para analizar la proyección del servicio de la deuda y de otras obligaciones financieras, para • Evaluar la capacidad de pago (balance primario y financiamiento), • Mejorar la gestión de la deuda pública, • Fiscalizar la relación de la deuda con la política fiscal (ingresos, egresos y balance primario requerido).

43. Evaluación de la Capacidad de Pago Este formato se calcula automáticamente con los datos proporcionados en los campos de color amarillo.

44. Gráfica sobre la Capacidad de Pago Este formato se calcula automáticamente.

45. Análisis de las Finanzas y la Deuda • Incluye un ejemplo práctico, y • Referencias para obtener asistencia y orientación sobre el módulo técnico. • Adaptable a las necesidades y características de cada entidad federativa, y a la Normativa de la Contabilidad Gubernamental. • Aplicar medidas prudentes y responsables para asegurar la estabilidad, solvencia y sostenibilidad de la hacienda pública.

46. En el Portal Institucional de la ASF www.asf.gob.mx Estará disponible lo siguiente: Análisis de la Deuda de las Entidades Federativas y Municipios. Formatos en Excel del Módulo Técnico de Apoyo. Ejemplo práctico de utilización de los formatos. Presentación al Sistema Nacional de Fiscalización.

47. Muchas gracias por su atención.