SACE E IL PROGRAMMA AFRICA

1. SACE E IL PROGRAMMA AFRICA

2. Il Programma Africa Profilo di Gruppo e prodotti

3. SACE SURETY Cauzioni Rischi della costruzione Assicurazione vita KUP Assicurazione del credito in Repubblica Ceca Credito all’esportazione Protezione degli investimenti Garanzie finanziarie Project & structured finance Assicurazione del credito Il Gruppo SACE 100% 33% 100% SACE SERVIZI Servizi infragruppo 100% Il Gruppo SACE sostiene la competitività di banche ed imprese, attraverso l’offerta di un’ampia gamma di prodotti e servizi assicurativo-finanziari

4. Il Gruppo SACE in cifre € mln 2005 2006 2007 Var 2006-07 Volumi assicurati nell’esercizio1 12.993 17.365 23.614 +36% Premi lordi 198 241 312 +30% Utile lordo 921 411 590 +44% Indennizzi 74 44 50 +14% Impegni in essere2 24.352 31.980 37.055 +16% Patrimonio netto 9.092 9.234 5.7723 -37% Dipendenti 445 463 511 +10% • Esclusi i rami Altri Danni ai Beni e Vita • Esclusi i rami Altri Danni ai Beni e Vita • A febbraio 2007 il capitale sociale è stato ridotto di € 3.500 mln

5. Storia del Gruppo • Creazione di SACE come sezione speciale dell’Istituto Nazionale Assicurazioni (INA) per l’assicurazione del credito all’esportazione 1977 • Trasformazione di SACE in Istituto (ente economico) • Trasformazione in Società per Azioni controllata al 100% dal Ministero dell’Economia e delle Finanze • Costituzione di SACE BT: SACE entra nel mercato dell’assicurazione del credito di breve termine • Decreto sulla Competitività: ampliamento del perimetro operativo e dei soggetti assicurabili • SACE BT acquisisce il 70% di Assicuratrice Edile (“Assedile”), società leader nel mercato delle cauzioni • Moody’s assegna a SACE un rating sulla solidità finanziaria pari a Aa2, con prospettive stabili 1998 • Legge Finanziaria 2007: ulteriore ampliamento dell’area operativa e dei soggetti assicurabili 2004 • Riduzione del capitale sociale per un importo di € 3,5 miliardi • Inizia il processo d’internazionalizzazione del Gruppo: SACE BT acquisisce, congiuntamente a Ducroire Delcredere, il 66% di KUP, società leader nel mercato ceco dell’assicurazione del credito 2005 2006 2007 • SACE BT acquisisce il 30% delle azioni di ASSEDILE (rinominata SACE Surety), divenendone azionista unico 2008

6. Le società del Gruppo: SACE1 Anno di trasformazione in società per azioni 2004 Dipendenti 361 Patrimonio netto € 5.350,2 mln Utile netto € 320,4 mln Rating (Moody’s) Aa2 con prospettive stabili L’EVOLUZIONE DELL’OPERATIVITA’ DELLA CAPOGRUPPO Made in Italy Made by Italy ed Internazionalizzazione (2005) Interesse strategico per l’Italia (2007) • Operatività tradizionale: assicurazione di export di beni e servizi • Estensione del perimetro di assicurabilità ad operazioni con presenza di componente italiana • Introduzione delle garanzie a supporto dell’internazionalizzazione delle piccole e medie imprese • Ulteriore estensione del perimetro operativo, che consente l’assicurabilità di imprese estere per operazioni di rilievo strategico per l’Italia • Dati 2007 • Il capitale sociale ha subito una riduzione di € 3.500 mln a febbraio 2007

7. Le società del Gruppo: SACE BT e SACE SURETY1 Anno di costituzione della società 2004 Dipendenti 71 Patrimonio netto € 103,1 mln 4° operatore specializzato nel mercato italiano dell’assicurazione del credito a breve termine Utile netto - € 1,1 mln Quota di mercato (ANIA 2007) 7,1% Anno di acquisizione della società 2005 Dipendenti 79 Patrimonio netto2 € 31,1 mln 6° operatore specializzato del mercato italiano delle cauzioni Utile netto € 1,1 mln Quota di mercato (ANIA 2007) 5,8% L’EVOLUZIONE DELL’OPERATIVITA’ A MERCATO 2004 2005 2007 2008 • Costituzione di SACE BT • Acquisizione di ASSEDILE • Acquisizione, congiuntamente a ONDD, del 66% di KUP • ASSEDILE viene rinominata SACE Surety • Dati 2007

8. N O N M A R K E T A B L E Linee di business Target Banche Banche che finanziano esportatori italiani o importatori esteri di beni italiani M A R K E T A B L E Aziende Grandi e medie imprese italiane con oltre 250 dipendenti ed un fatturato superiore a 50 milioni di euro SACE PMI Piccole e Medie Imprese italiane: aziende con meno di 250 dipendenti ed un fatturato inferiore a 50 milioni di euro Prodotti Globali Banche che finanziano imprese italiane con alta vocazione all’internazionalizzazione Breve Termine Imprese che operano nei mercati a breve termine sia nazionali che internazionali SACE BT Cauzioni Imprese che operano nell’ambito dell’edilizia e del settore manifatturiero SACE SURETY Il modello di business

9. Rischi coperti Rischi assicurati da SACE • Mancato recupero dei costi di produzione • Mancato pagamento parziale o totale del credito vantato • Mancata o ritardata restituzione parziale o totale delle cauzioni, depositi o anticipazioni • Escussione delle fidejussioni previste per concorrere ad aste e appalti, a fronte di pagamenti anticipati o a garanzia di buona esecuzione del contratto • Distruzione o danneggiamento di beni strumentali all’operazione assicurata • Requisizione, confisca o altro comportamento arbitrario da parte di uno Stato estero • Investimento all’estero a cui è esposto l’operatore nazionale nel caso in cui costituisca, partecipi o controlli un’ impresa estera Eventi Generatori di Sinistro Natura Politica Natura Commerciale • Espropriazione, nazionalizzazione o qualsiasi altra restrizione governativa • Moratoria generale • Restrizioni valutarie dovute a ragioni politiche o commerciali • Fluttuazione del tasso di cambio dovute a normative adottate dal paese debitore • Embargo • Guerre, disordini civili ed eventi di forza maggiore • Insolvenza di diritto o di fatto del debitore (privato) • Inadempimento continuato del debitore/garante • Risoluzione, sospensione o revoca arbitrarie del contratto commerciale da parte dell’acquirente • Rifiuto arbitrario dell’acquirente di accettare le merci o/e i servizi.

10. PMI • Credito Fornitore • Polizza Investimenti • Polizza Lavori • Credit Enhancement: internazionalizzazione delle PMI N O N M A R K E T A B L E Offerta Prodotti Target Prodotti Mid & Large Corporate • Credito Fornitore • Polizza Investimenti • Polizza Lavori • Garanzie Finanziarie • Fideiussioni/cauzioni SACE Banks • Convenzione Quadro • Garanzie finanziarie • Conferme di Credito Documentario • Fideiussioni

11. Africa Sub-Sahariana Asia Orientale 3,2% ed Oceania Oil&Gas Altri Settori 6,9% 19.0% 20.7% Americhe 7,1% Medio Oriente e Nord Africa Servizi non finanziari 39,9% 3.1% Chimico e Telecomunicazioni Petrolchim. 3.4% UE27 17.2% 21,5% Aeronautico e Navale 4.9% Elettrico 6.6% Industria metallurgica Banche Altri Paesi 12.8% 12.3% europei e CSI 21,4% SACE: expertise sui mercati internazionali Impegni in essere * per area geografica (al 31/12/2007) Impegni in essere * per settore merceologico (al 31/12/2007) * Solo Capogruppo SACE S.p.A.

12. Profilo di Gruppo e prodotti Il Programma Africa

13. Le trasformazioni in Africa Subsahariana • Dopo decenni di instabilità politica ed economica, l’Africa Subsahariana attraversa negli ultimi anni una fase di consolidamento democratico e di relativa stabilizzazione e crescita economica. Anche sul fronte del debito estero sono stati compiuti progressi tangibili, grazie all’adozione di riforme strutturali e alle iniziative di riduzione e cancellazione dell’onere debitorio sostenute da Banca Mondiale, Fondo Monetario Internazionale e Banca Africana per lo Sviluppo. Alcuni paesi hanno quindi ormai intrapreso la strada verso una crescita sostenibile. • Alla luce dei suddetti sviluppi e in linea con la crescente richiesta di copertura assicurativa da parte degli esportatori italiani che vogliono operare in Africa Subsahariana, SACE ha rielaborato l’atteggiamento assicurativo verso questa area con la definizione nel 2006 di un nuovo meccanismo, un “Programma Africa”, fondato su una maggiore apertura proporzionata ai progressi compiuti dai singoli paesi. • SACE pone l’accento sulla situazione politica ed economica dell’area subsahariana, focalizzando la sua attenzione in modo particolare nei confronti di quei paesi con una performance economica soddisfacente su un periodo di almeno 5 anni, con progressi significativi in termini di crescita di reddito pro capite e riduzione del debito, in grado di fare ricorso al debito estero (sovrano o privato) senza necessariamente creare eccessivi squilibri o tensioni a livello macroeconomico e, quindi, produrre di nuovo una situazione di crescita non sostenibile, in accordo con le limitazioni all’indebitamento sovrano imposte dal Fondo Monetario e nel quadro del responsable lending negoziato in sede G-7.

14. MAURITANIA MALI CAPE VERDE NIGER SENEGAL ERITREA CHAD GAMBIA, THE S U D A N GUINEA-BISSAU BURKINA FASO GUINEA DJIBOUTI BENIN NIGERIA SIERRA LEONE SOMALIA COTE D’IVOIRE TOGO ETHIOPIA GHANA CENTRAL AFRICAN REPUBLIC LIBERIA CAMEROON UGANDA EQUATORIAL GUINEA KENYA CONGO, REPUBLIC SAO TOMÉ AND PRINCIPE GABON RWANDA SEYCHELLES CONGO, DEMOCRATIC REPUBLIC BURUNDI TANZANIA COMOROS ANGOLA MALAWI Z A M B I A MAURITIUS MOZAMBIQUE, REPUBLIC ZIMBABWE M A D A G A S C A R NAMIBIA BOTSWANA SWAZILAND LESOTHO SOUTH AFRICA L’atteggiamento assicurativo di SACE • APERTURA: • Copertura possibile • APERTURA CON CONDIZIONI: • Copertura soggetta a limitazioni riguardanti: • controparte (es. sovrana) • ammontare (es. soglia paese) • durata (es. breve termine, medio-lungo termine) • CHIUSURA: • Non è consentita l’operatività tradizionale. Possono tuttavia essere considerate, caso per caso, operazioni che presentano le seguenti caratteristiche: • significativi fattori di mitigazione del rischio (finanza strutturata o project finance, operazioni parzialmente finanziate da IFI, banche regionali per lo sviluppo e altre ECA); • investimenti esteri; • rischi accessori 2008 2005

15. Attività assicurativa • Dal lancio del programma Africa, SACE ha approvato nuovi impegni per 480 milioni di euro. • L’esposizione verso l’Africa Subsahariana è pari al 5,3% dell’esposizione totale di SACE.

16. L’operatività di SACE in Africa Sub-Sahariana Nuove garanzie in Africa Sub-Sahariana (milioni di euro) Primo semestre 2008: Africa Sub-Sahariana sul totale delle nuove garanzie SACE (%)

17. Le transazioni nel 2008 Nuove garanzie in Africa Sub-Sahariana approvate da SACE nel 2008 (gennaio-luglio)

18. Le attività in corso • Apertura Ufficio di Rappresentaza a Johannesburg il 17 giugno 2008; • Avvio partnership con Standard Chartered Bank per risk sharing su operazioni in Africa Sub-Sahariana: 24 transazioni proposte da Standard Chartered per un impegno totale pari a € 762 mln, di cui € 327 mln relativi a nuove operazioni in Africa Sub-Sahariana; • Lancio collaborazione tecnico-finanziaria con African Trade Insurance - ATI; • Avvio contatti con MLAs, DFIs e banche commerciali per risk sharing su operazioni nella regione: • MLAs: Afrikexim, IFC, EIB, AfDB and ADF; • DFIs: DEG, FMO, PROPARCO; • Banche commerciali: Standard Bank, Nedbank, First National Bank, ABSA –Barclays, ABN Amro, Citigroup, Deutsche Bank, Fortis, ING, Zenith Bank.

19. Come contattare SACE UFFICI PERIFERICI Milano Via A.de Togni, 2 - 20123 • Milano Tel. +39 02 434499701,Fax +39 02 434499749 Modena Via Elsa Morante, 71 - 41100 • Modena Tel. +39 059 331201, Fax +39 059 820832 UFFICI INTERNAZIONALI Mosca Krasnopresnenskaja Naberejnaja, 12 123610 Moscow • Office n.1202 Tel 007 4952582155 • Fax 007 4952582156 Hong Kong 40/f Suite 4001 – Wanchai, Hong Kong Central Plaza 18, Harbour Road Tel. +852 3620 2323 – Fax +852 36210227 Johannesburg c/o ICE – 42, Chester Road 2193 Parkwood Johannesburg P.O. Box 1261 – 2121 Parklands Tel: +27 118808383 – Fax: +27 118809040/8809041 SEDE CENTRALE Roma Piazza Poli, 37/42 • 00187 Roma Tel. +39 06 67361 • Fax +39 06 6736225 Torino c/o ICE - Via Bogino 13 - 10100 • Torino Tel. +39 011 836128 - Fax +39 011 836425 Venezia-Mestre Viale Ancona 26 - 30172 • Venezia - Mestre Tel. +39 041 2905111 - Fax +39 041 2905103 SACE BT: Piazza Poli, 37/42 • 00187 Roma Tel. +39 06 6976971 Fax +39 06 697697725 SACE SURETY: Via A. de Togni, 2 - 20123 • Milano Tel. +39 02 480411 Fax +39 02 8041292 www.sace.it www.sacebt.it www.sacesurety.it

20. Disclaimer Questa presentazione è stata redatta da SACE SpA a solo scopo informativo. Le informazioni ivi contenute non sono state verificate puntualmente. In nessun caso questo documento deve essere utilizzato o considerato come un’offerta di vendita o come proposta di acquisto dei prodotti di assicurazione/finanziari descritti. Le informazioni qui riportate provengono da fonti considerate attendibili sebbene SACE non ne possa garantire la correttezza e la completezza. In particolare SACE si riserva la facoltà di modificare in qualunque momento e senza preavviso i prodotti ed i servizi descritti in questo documento.