CRISIS SUBPRIME AL COLAPSO FINANCIERO “MADEIN USA ”

1. CRISIS SUBPRIME AL COLAPSO FINANCIERO“MADEIN USA” FERNANDO DE JESÚS FRANCO CUARTAS

2. ABC ¿Crisis Económica o Crisis Financiera? ¿Cómo se originó la actual crisis financiera? ¿Quiénes son los culpables? ¿Qué medidas se han tomando para solucionarla?

3. ABC ¿El plan de rescate financiero  terminará con la crisis? ¿Impacto o contagio en Colombia? ¿Cuáles son los sectores más vulnerables? ¿Y a mí cómo me afecta? ¿Rally Bursátil Fin de la Crisis?

4. ¿Crisis Económica o Crisis Financiera? Crisis económica Situación caracterizada por depresión o inflación excesiva en el ciclo económico. Por lo general el aparato productivo de un país se contrae y se genera escasez de bienes.

5. ¿Crisis Económica o Crisis Financiera? Crisis financiera Es una situación caracterizada por inestabilidad en el mercado monetario y crediticio, acompañada por quiebra de bancos y pérdida de confianza del público en las instituciones financieras.

6. CONTEXTO Venimos de un “largo” período donde el mundo disfrutó de extraordinarios niveles de liquidez en las economías, sin la presencia de inflación.

7. CONTEXTO WARRENT BUFFET: Los instrumentos derivados son “armas de destrucción masiva”.

8. Hyman Minsky: Los auges, permiten hacer grandes ganancias con poco capital, gracias a la inflación de los precios de los activos que se autogenera.

9. El problema fundamental es que a medida que avanzan los auges tiende a aumentar la confianza y los agentes financieros toman, por ello, posiciones cada vez más riesgosas, en el sentido en que involucran mayor endeudamiento. José Antonio Ocampo. Profesor de la Universidad de Columbia

10. ¿Cómo se originó la actual crisis financiera? Año 2000, en plena crisis de las Puntocom…. FED comienza a bajar sus tasas disparando los créditos en bienes inmuebles. La crisis tuvo como preludio la quiebra del Ownit Mortgage Solutions, el 5 de diciembre de 2006, se trataba de un banco especializado en hipotecas de alto riesgo.

11. ¿Cuáles son los sectores más vulnerables? Todos. Al existir menor crecimiento económico. >Transables

12. ¿Y a mí cómo me afecta? Es mejor tomar medidas y tener unas finanzas personales sanas.

13. Bancarrota • Letman Brothers. Sep.14 • AIG. Rescate • WaMu. Ahorro y créditos. Venta forzosa activos. • Wachovia. Bco. comercial. • Colapso. Sep. 17.18. nacionalización británica. • Compra papeles mercado monetario: 900 B USD

14. RIESGO PAIS Portafolio Oct 7

15. Joseph Stiglitz, señaló: “ …esta crisis era para el fundamentalismo de mercado lo que la caída del muro de Berlín fue para el comunismo.”

16. Nueva arquitectura • Bancarrota. • Absorciones. • Nacionalizaciones. • Legislación.

17. Absorciones • Citi group controla Wachovia. • Bank of America. Controla Merril Lynch y Country Wide. • JP Morgan controla WaMu y Bear Stearns. • Los tres bancos controlan el 30% de EEUU

18. América Latina * : Efectos y Retos Sector externo se ha visto resentido por la reducción en los flujos de comercio -CC- y de capital -CK-en la balanza de pagos. La fase de expansión económica se detuvo. Las Reformas han dado un mayor margen de maniobra a la política macroeconómica * AL6 (Argentina, Brasil, Chile, Colombia, México y Perú

19. América Latina ante la crisis: Efectos y Retos Las tensiones fueron notorias sobre el tipo de cambio y los diferenciales de tasas de interés, así como también sobre las primas de riesgo de los bonos corporativos y los soberanos. Uno de los canales de transmisión más fuertes de la recesión global ha sido la reducción de la demanda estadounidense por exportaciones.

20. América Latina ante la crisis: Efectos y Retos A agosto/09: las compras de bienes que EE.UU hace a la región han caído un 34%. A excepción de Colombia, en donde las ventas externas se han contraído a tasas cercanas al 20%, en los demás países el descenso continúa siendo a tasas superiores al 30%. * Fuente. Investigaciones Bancolombia

21. América Latina ante la crisis: Efectos y Retos Desempleados, 4.2 MM en EE.UU. efecto sobre las remesas se estima que más del 80% de estos giros proviene de EE.UU. En el 2T09, en México, Colombia y Perú, los flujos de remesas, han descendido un 17.9%, 16.6% y 7.92%. * Fuente. Investigaciones Bancolombia

22. América Latina ante la crisis: Efectos y Retos IED 2T07: Total USD 26,127 MM. IED 2T09: Total USD 16,847 MM. * Fuente. Investigaciones Bancolombia

23. América Latina ante la crisis: Efectos y Retos En la mayoría de AL el PIB: mantuvo tasas de crecimiento positivas hasta el 3T08, fecha a partir de la cual se tornó negativa; en algunos otros la caída ha perdurado incluso hasta el 2T09. Para el caso colombiano, la expectativa puntual para el 3T09 es de un nuevo descenso (-0.7%). * Fuente. Investigaciones Bancolombia

24. América Latina ante la crisis: Efectos y Retos Los bancos centrales: ciclo expansivo mediante recortes en la tasa de interés de intervención. * Fuente. Investigaciones Bancolombia

25. América Latina ante la crisis: Efectos y Retos Inflación contenida viabiliza el curso de ejecución de la política monetaria. Agujero negro se encuentra en el frente fiscal. las exportaciones de materia primas constituyen una fuente importante de ingresos tributarios. * Fuente. Investigaciones Bancolombia

26. Frutos del esfuerzo y desafíos: el sector financiero. La región está mejor preparada para asumir un choque externo de la magnitud del que se produjo, aún subsisten ciertas vulnerabilidades. En la actualidad, los países han mejorado su posición externa al acumularRRII……. * Fuente. Investigaciones Bancolombia

27. Frutos del esfuerzo y desafíos: el sector financiero. ….han reducido su endeudamiento, mejorado la composición de la deuda y realizado avances importantes a la hora de garantizar la existencia de un sistema de cambio flexible e inflación objetivo. * Fuente. Investigaciones Bancolombia

28. Frutos del esfuerzo y desafíos: el sector financiero. ….Y aunque es claro que el margen de maniobra es mucho mayor que en el pasado, todavía es necesario establecer mecanismos de coordinación entre la política monetaria y fiscal. * Fuente. Investigaciones Bancolombia

29. Frutos del esfuerzo y desafíos: el sector financiero. Adicional a lo anterior, la región ha mejorado los sistemas de regulación y supervisión bancaria. De hecho, los sistemas financieros latinoamericanos han resistido la crisis financiera global….. * Fuente. Investigaciones Bancolombia

30. Frutos del esfuerzo y desafíos: el sector financiero. ….en buena medida por la escasa exposición a los productos financieros estructurados y a los “activos basura” de los países avanzados. * Fuente. Investigaciones Bancolombia

31. Frutos del esfuerzo y desafíos: el sector financiero. Los indicadores de solidez del sistema, se encuentra que la mayoría de los sistemas bancarios de la región tienen relaciones de solvencia y estructura de los balances que dan la impresión de estabilidad. * Fuente. Investigaciones Bancolombia

32. Frutos del esfuerzo y desafíos: el sector financiero. De igual forma, la situación en materia laboral y los bajos niveles de bancarización introducen incentivos para la desvinculación de la población de las operaciones activas y pasivas de la banca. La desaceleración en la cartera crediticia pondrá al descubierto algunos problemas de la cartera vencida. * Fuente. Investigaciones Bancolombia