Valencia, 19 de Enero de 2007

1. LA INNOVACIÓN COMO FUENTE DE ÉXITO EMPRESARIAL: EL CASO AIR NOSTRUM 12 AÑOS DE EXPERIENCIA EMPRENDEDORA Valencia, 19 de Enero de 2007

2. AGENDA • La aviación regional: características y ventajas. • Air Nostrum: creación, desarrollo y consolidación. • El mayor operador regional del sur de Europa.

3. Características de la aviación regional: • Enlaces de naturaleza regular • Aviones de reducida capacidad (20-100 plazas) • Opera rutas de baja y media densidad de tráfico • Ofrece más frecuencias y horarios • No compite con los reactores convencionales de gran tamaño • Complemento de la red de las grandes compañías • Permite conexiones aéreas transversales • Dirigida al hombre de negocios

4. Una oportunidad para la innovación: ¿INNOVACIÓN EN UN SECTOR MADURO COMO EL TRANSPORTE AÉREO? La Aviación Regional era un sector muy poco desarrollado en España con anterioridad al nacimiento de Air Nostrum en el año 1994: • No existía competencia privada en un negocio ampliamente desarrollado en el resto de Europa. • La privatización del transporte aéreo se había producido recientemente en España. • Altas barreras de entrada al negocio de transporte aéreo. • Ausencia / bajo nivel de servicio en rutas transversales. • Alto potencial de mejora en las rutas radiales a Madrid y Barcelona. • Indices de crecimiento en España superiores al resto de Europa.

5. Las “dificultades” de la “innovación” … … además de las propias del sector de transporte aéreo: • Negocio intensivo en capital y personas • Pequeños grupos profesionales muy sindicalizados con alto poder • Ingresos unitarios decrecientes históricamente • El operador no tiene control sobre la infraestructura necesaria • Una parte muy importante de los costes ligados a la evolución del precio del petróleo y al tipo de cambio dólar - euro • Márgenes muy pequeños cuando gana dinero y capaz de perder enormes cantidades en épocas difíciles … la aviación regional: • Es cara: deseconomía de escala por módulo (taxi vs bus) • Se produce un rechazo del cliente al avión regional (hélice) • Es un nicho de negocio complementario y por tanto orientado a las alianzas • Requiere un inversor “potente” y “paciente”

6. AGENDA • La aviación regional: características y ventajas. • Air Nostrum: creación, desarrollo y consolidación. • El mayor operador regional del sur de Europa.

7. Air Nostrum: innovación en un sector maduro • Red de rutas transversales inexistente o mal servida • Oportunidad de mejora en rutas radiales (Madrid y Barcelona) • Ausencia total de competencia en un negocio que estaba extendido en Europa • Altas barreras de entrada: el montaje de una compañía aérea es intensivo en mano de obra y requiere elevadas inversiones • Perfil geográfico idóneo para la proliferación de la aviación en el mercado español (barreras naturales que dificultan las comunicaciones normales por tierra) • Diseñada para complementar la red de Iberia, alimentando sus hubs de Madrid y Barcelona

8. Entre las grandes regionales Hacia el Liderazgo Europeas FASES Regional Europeo DEL Expansión y PROYECTO Desarrollo Consolidación del Acuerdo Acercamiento con Iberia a Iberia Lanzamiento del Proyecto 1.994 1.995 1.996 1.997 1.998 1.999 2.000 2.001 2.002 2.003 2.004 2.005E Estrategia Constitución Formación Estudio Acercamiento Consolidación Hacia el Consolidación Hacia la Consolidación Hacia el Gran en Mayo hacia el de mejores a del Acuerdo liderazgo liderazgo expansión expansión liderazgo regional de 1.994 Cliente prácticas IBERIA con IBERIA doméstico doméstico internacional internacional Europeo Europea Operación Preparación Incremento Vuelos Acuerdo de Primeros Gran Inversión Renovación Inversiones Acuerdos Arranque Servicios téc. del Proyecto de Flota Internac. Franquicia Reactores en Flota Flotas Instalaciones Tecnológicos Instalaciones a terceros 10 años de Primer Vuelo Servicio Primer Vuelo Premio Premio Premio ERA Calidad Nuevas Premio ERA Premio ERA y Hitos 15 de Dic. al Cliente Internac. Nova Mercury mejor Cía. Total Oficinas mejor Cía. FI mejor Cía. operación 2 7 12 19 26 32 42 45 51 51 Aviones 57 62 8 12 18 22 30 36 38 44 44 48 Destinos 56 58 8 17 28 40 50 68 71 79 78 84 Rutas 98 117 190 12.882 18.041 31.995 50.033 57.559 79.499 88.754 104.531 112.759 Vuelos 123.505 143.680 --- 250 425 550 725 943 1.303 1.611 1.556 1.654 Empleados 1.760 1.926 --- 260.168 406.674 874.511 1.554.980 1.847.772 2.632.945 2.803.307 3.357.346 3.559.841 Pasajeros 3.827.502 4.689.263 --- 15,68 31,22 76,33 143,48 180,12 277,10 327,55 417,55 450,32 Ventas (mill. €) 491,99 555.750 --- -7,87 -6,04 1,26 12,06 8,29 5,55 7,41 48,76 28,64 BDI (mill. €) 20,52 n/d Fases del proyecto

9. Modelo radial: complemento de red con IberiaModelo transversal: innovación al sevicio del cliente

10. Líder en el aeropuerto de Valencia Miles pax Tráfico enero a octubre 2006 Fuente: AENA

11. AGENDA • La aviación regional: características y ventajas. • Air Nostrum: creación, desarrollo y consolidación. • El mayor operador regional del sur de Europa.

12. Una de las mayores aerolíneas regionales en Europa Cifra de Negocios Pasajeros (Millones €) (000)

13. Una de las flotas más modernas de Europa Nº Aviones

14. Líder Aviación Regional en el sur de Europa

15. LA INNOVACIÓN COMO FUENTE DE ÉXITO EMPRESARIAL: EL CASO AIR NOSTRUM 12 AÑOS DE EXPERIENCIA EMPRENDEDORA Valencia, 19 de Enero de 2007