EMISION DE BONOS SURTIGAS S.A E.S.P

1. EMISION DE BONOS SURTIGAS S.A E.S.P

2. RESEÑA HISTORICA • La empresa comenzó sus operaciones de transporte y distribución de gas propano en cilindros (GLP) y carrotanques en el año 1968 en las ciudades de Cartagena y Sincelejo. • A finales de 1979 iniciamos la distribución de gas natural en la ciudad de Cartagena logrando hasta la fecha un cubrimiento del 84% en los 56 municipios atendidos con óptimos niveles de atención en los sectores residenciales y no residenciales. • Desde 1990 y gracias a los Programas de Masificación de Gas Natural los cuales estaban destinados a mejorar la oferta de energía a los usuarios residenciales, comerciales e industriales buscando la conservación y el uso racional de los recursos energéticos. Iniciamos una campaña agresiva de extensión del servicio en un gran numero de poblaciones en los departamentos de Bolívar, Sucre y Córdoba.

3. RESEÑA HISTORICA • Desde el año 1997 ampliamos nuestro mercado convirtiéndonos en distribuidores y en comercializadores de gas natural. Aprovechando nuestra experiencia y fortalezas, estamos en la búsqueda de ampliar la participación en nuevos negocios en el mercado nacional e internacional, relacionados con nuestra Misión y Visión. • A finales de 2001 obtuvimos la certificación para nuestro Sistema de Gestión de la Calidad bajo la norma ISO 9001 versión 2000.

4. 71 Municipios y corregimientos Atendidos BOLIVAR SUCRE CORDOBA • MAGNITUDES ACTUALES

5. SURTIGAS EN CIFRAS

6. TENDENCIA CARTERA PORCENTAJES SURTIGAS EN CIFRAS

7. INDICADORES FINANCIEROS ADMINISTRACION FINANCIERA

8. PORTAFOLIO DE INVERSIONES.

9. ANALISIS DE LA DEUDA

10. COMPOSICION DE LA DEUDA ANTES DE BONOS • CREDITOS Vs BONOS.

11. COMPOSICION DE LA DEUDA DESPUES DE BONOS Entidad Monto MM Vencimiento Tasa de Interés CREDITO BANCARIO 2,900 Dic 04/2007 DTF + 4.6% t.a BONOS 60,000 Jun 25/ 2011 IPC + 7.4% TOTAL 62,900

12. Clase de titulo: Bonos ordinarios Monto: $60.000 millones Plazo: 7 años Tasa: IPC + 7.4 Amortización al capital: Al vencimiento Periodicidad de pago de intereses: Trimestral vencido Depositario y administrador: DECEVAL S.A. Calificación: AA+ Fecha de colocación: Junio 25 de 2004 Fecha de Vencimiento: Junio 25 de 2011 Destinación: Sustitución de Pasivos • CARACTERISTICAS DE LOS BONOS

13. COLOCACION POR TIPO DE INVERSIONISTA

14. PROCESO DE EMISION SURTIGAS S.A E.S.P

15. EMISION DE BONOS SURTIGAS S.A E.S.P • CONTRATACION DE LA BANCA DE INVERSION Aspectos importantes para la elección: -Que sea reconocida en el mercado. -Experiencia con empresas del sector. -Antecedentes de colocaciones exitosas. El apoyo mas importante es es la etapa de mercadeo de los títulos y en la decisión de la fecha de emisión.

16. EMISION DE BONOS SURTIGAS S.A E.S.P • CALIFICACION DE LA EMISION : Definir si se va a calificar la emisión o si se califica la deuda corporativa. Contratar a la calificadora de riesgos y definir la agenda de calificación para preparar toda la información. con la asesoría de la banca de inversión. PUNTOS CLAVE PARA ESTA ETAPA: -Buen sistema de información. -Gobernabilidad corporativa. -Buenos resultados.

17. EMISION DE BONOS SURTIGAS S.A E.S.P • TRAMITES LEGALES • Supervalores: Se hace todo lo relacionado con la autorización de la emisión. Un aspecto importante es la realización del PROSPECTO DE EMISION el cual es el documento clave para la supervalores por lo tanto son muy estrictos tanto en el fondo como en la forma. Se debe hacer muy bien ya que de esto depende la rapidez con que salga la resolución. Desde que se hace la inscripción en la supervalores hay que comenzar a enviar información financiera trimestral. Es clave comenzar a hacer el procedimiento para envío de información posterior a la emisión. Igualmente hacer una lista de chequeo con los compromisos.

18. EMISION DE BONOS SURTIGAS S.A E.S.P • TRAMITES LEGALES • Deceval -Contrato de administración de la emisión. -Liquidación y pago de intereses periódicos. • Representantes Legales de los Tenedores de Bonos. -Fiduciaria reconocida en el mercado. -Con experiencia en este campo.

19. EMISION DE BONOS SURTIGAS S.A E.S.P • MERCADEO De acuerdo a las características de la emisión así serán las de los posibles inversionistas. Este es el soporte mas importante que puede dar la banca de inversión. Importancia del CODIGO DE BUEN GOBIERNO. Es importante que la Alta Gerencia de la empresa este comprometida en esta etapa.

20. EMISION DE BONOS SURTIGAS S.A E.S.P • DESPUES DE LA COLOCACION Una vez colocados los bonos quedan compromisos de envío de información. -Supervalores de información financiera trimestral y de fin de ejercicio. Es importante tener un procedimiento estructurado y que las áreas involucradas estén preparadas. -La revisoría fiscal debe estar al tanto de todos los procesos. Si no tiene experiencia con empresas que hayan hacho emisiones es bueno que se capaciten. -Conocer el procedimiento de liquidación de intereses de Deceval. -Enviar información oportuna a los inversionistas sobre la empresa.

21. EMISION DE BONOS SURTIGAS S.A E.S.P • CONCLUSIONES • No solo es para las “grandes ligas”. • No es indispensable ser calificación AAA. • Muy importante la Gobernabilidad corporativa. • La escogencia de una fecha oportuna es clave. • Un buen mercadeo es necesario. • Es una buena forma de captar recursos de los fondos de pensiones.