LE BILAN FONCTIONNEL : La Trésorerie L’équilibre financier

1. LE BILAN FONCTIONNEL :La TrésorerieL’équilibre financier

2. PLAN : • I – LA TRESORERIE • II – L’EQUILIBRE FINANCIER

3. I – LA TRESORERIE • Comme l’ont montré les simulations : • - les opérations concernant le cycle investissement – financement ; • - les opérations affectant le cycle d’exploitation • FONT VARIER LA TRESORERIE.

4. LE BILAN FONCTIONNEL I RESSOURCES STABLES : EMPLOIS STABLES : ACTIF CIRCULANT : D’EXPLOITATION II DETTES CIRCULANTES : D’EXPLOITATION HORS EXPLOITATION HORS EXPLOITATION TRESORERIE

5. LA TRESORERIE La trésorerie nette est calculée de la manière suivante : TRESORERIE ACTIF = - TRESORERIE PASSIF TRESORERIE NETTE

6. II – L’EQUILIBRE FINANCIER • Comme cela a été vu, le Besoin en Fonds de Roulement constitue un besoin, un emploi. • Les ressources pour financer ce Besoin en Fonds de Roulement sont principalement fournies par le Fonds de Roulement Net Global.

7. LE BILAN FONCTIONNEL I FONDS DE ROULEMENT NET GLOBAL RESSOURCES STABLES : EMPLOIS STABLES : ACTIF CIRCULANT : D’EXPLOITATION II DETTES CIRCULANTES : D’EXPLOITATION BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT HORS EXPLOITATION HORS EXPLOITATION TRESORERIE ACTIF TRESORERIE PASSIF

8. L’EQUILIBRE FINANCIER FRNG et BFR doivent être comparés : BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT (BFR) FONDS DE ROULEMENT NET GLOBAL (FRNG)

9. L’EQUILIBRE FINANCIER LORSQUE BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT FONDS DE ROULEMENT NET GLOBAL < ALORS TRESORERIE ACTIF > TRESORERIE PASSIF

10. L’EQUILIBRE FINANCIER • La trésorerie nette est alors un emploi BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT FONDS DE ROULEMENT NET GLOBAL TRESORERIE NETTE

11. L’EQUILIBRE FINANCIER • L’équilibre financier montre que le besoin en fonds de roulement, durablement investi dans l’entreprise est financé par l’excédent de ressources durables appelé FRNG. • La trésorerie nette n’est qu’une conséquence de cette situation. • La situation inverse peut se présenter

12. L’EQUILIBRE FINANCIER LORSQUE BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT FONDS DE ROULEMENT NET GLOBAL > ALORS TRESORERIE PASSIF TRESORERIE ACTIF <

13. L’EQUILIBRE FINANCIER • La trésorerie nette est alors une ressource BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT FONDS DE ROULEMENT NET GLOBAL TRESORERIE NETTE

14. L’EQUILIBRE FINANCIER • La trésorerie nette devient alors un emploi • L’équilibre est retrouvé • Dans cette situation, il faut : BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT FONDS DE ROULEMENT NET GLOBAL Augmenter  TRESORERIE NETTE  Diminuer TRESORERIE NETTE Pour transférer

15. L’EQUILIBRE FINANCIER • Dans les deux cas, il est possible de vérifier le montant de la trésorerie nette : • Trésorerie nette = FRNG - BFR BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT FONDS DE ROULEMENT NET GLOBAL TRESORERIE NETTE