1 / 58

BESZÉLGETÉS (V)ÁLSÁGOS IDŐKBEN

BESZÉLGETÉS (V)ÁLSÁGOS IDŐKBEN. 2008. december 02. Van válság, vagy nincs válság?. Ha van válság, milyen?. Pénzügyi? Tőzsdei? Gazdasági?. Pénzügyi válság mérföldkövei. Amerikai, belpolitikai döntés: saját házat mindenkinek!

jafari
Download Presentation

BESZÉLGETÉS (V)ÁLSÁGOS IDŐKBEN

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript


  1. BESZÉLGETÉS(V)ÁLSÁGOS IDŐKBEN 2008. december 02.

  2. Van válság, vagy nincs válság?

  3. Ha van válság, milyen? • Pénzügyi? • Tőzsdei? • Gazdasági?

  4. Pénzügyi válság mérföldkövei • Amerikai, belpolitikai döntés: saját házat mindenkinek! • -> kamatszint 1%, kezdetben nincs, vagy csak alacsony törlesztés. Forrása: amerikai, „olajos” és kínai megtakarítások • hitelkihelyezés boldog-boldogtalannak, • házak ára folyamatosan nőtt (megtöbbszöröződött!)

  5. Pénzügyi válság mérföldkövei • Érték nélkül hatalmas pénz került a piacra, jelentős része új pénzügyi játék – papír-papír kereskedelem – „hedging” főszereplője lett (596.000Mrd USD, 10 évnyi, a világ gazdaságai által előállított GDP-nél nagyobb összeg!) • A hatalmas többletforrás olcsó vállalkozói hiteleket biztosított • Szárnyaltak a tőzsdék, gigantikus hitelkihelyezésekkel összeolvadások, vállalatfelvásárlások mentek végbe • Aki csak tudott, költekezett, - fűtötte a világgazdaságot

  6. Pénzügyi válság mérföldkövei • Lelassult a világgazdaság növekedése a fejlett régiókban • Fejlődő világrészek (Kína, India, Távol-Kelet) egyre nagyobb tőkét igényeltek • Amerikában csökkent a foglalkoztatottság szintje • Egyetlen éven belül 770.000 adós nem tudta fizetni a ház/lakáshiteleit • Túlkínálat a lakáspiacon, nulla kereslet

  7. Pénzügyi válság mérföldkövei • Értéktelen ingatlan vagyon a bankok portfóliójában likvid eszközök helyett • Pénzhiány a bankrendszerben • Átmeneti megoldásként felvásárlások, addig, amíg már akkora a falat, hogy az már senkinek sem kell. (Lehmann bankház) és az állam sem segít!

  8. Pénzügyi válság mérföldkövei • Dől a Lehmann, rántja magával a pénzpiac sok szereplőjét bankokat, biztosítókat • Leáll a bankközi pénzpiac, likvid tartalékok hiányában – az adósok törlesztései nélkül - egyre több bank fizetésképtelenné válik • Vészmegoldás: saját részvények eladása akár nyomott áron is, mert kell a likviditás • Ez már végleg sok a tőzsdéknek is….

  9. Tőzsdei válság • Az első banki- és biztosító csőd hatására megroggyantak a világ tőzsdéi • Dominóelv szerint mentek lefelé az árfolyamok, a pánikban egyre többen akartak eladni, kevesen tudtak venni • A banki papírokat közvetlenül követték az ingatlanalapok, majd a hatalmas kölcsönforrással működő gigászi nagyvállalatok leértékelődése • A korábban nagyon futó távol-keleti, kínai befektetések értéke zuhant és zuhant, majd erre még rátett az árutőzsdék gyengülése • Gyakorlatilag a pénztőke sehova sem tudott elmenekülni

  10. …és a „boom” után jött a „pukk”

  11. Gazdasági válság? • A kormányok végre magukhoz tértek és a kapitalizmus alapelveivel ellentétes döntéseket hoztak • Hatalmas támogatásokat kaptak a bankok, ami részbeni államosítással járt együtt • A közvetlen vállalati támogatásokat visszautasították, de a háttérben készül a megsegítés „gazdaságélénkítő csomagok” formájában

  12. Gazdasági válság? • Gazdasági válság: A (világ)gazdaság összeesése, a növekedés megállása, esetleg kisebb GDP előállítása • „Még nincs, de van:” számokkal még nem mutatható ki a világgazdasági visszaesés, de a fékeződés látható • Gyárleállások, üzemszünetek, bezárások, munkaidőkeretek csökkenése, hitel-hiány, drágább kamatok, keresetbefagyasztások, beruházási döntések halasztása, stb. • gazdasági válság: „ante portas”

  13. ….és Magyarország?

  14. Külföldi adósságállomány a GDP %-ban a világban

  15. A magyar költségvetés éves hiánya a GDP %-ban

  16. A magyar lakosság bankhiteleinek szerkezete, a GDP %-ban

  17. Magyarország nettó külföldi pénzügyi adóssága a GDP %-ban

  18. „A hitel híja szinte minden mozgást megakaszt“ Széchenyi István • Magyarország - saját hazai megtakarítások híján - gyakorlatilag kizárólag a külföldi finanszírozástól függ: az állami költségvetés, a vállalatok és a lakosság egyaránt. • A lakosság ( CHF) hiteléhsége csillapíthatatlan és a GDP arányos nettó megtakarításai az évi alig 2-3 %-ra zuhantak vissza a korábbi időszak 8-10 %-os mértékéről • A kockázatos országokból menekülő tőke nem, hogy nem kölcsönzött, de éppenséggel kivonta befektetéseit a feltörekvő minősítésű térségekből. • Magyarország (is) „fizetésképtelen-veszélyes” helyzetbe sodródott

  19. Vészhelyzethez illeszkedő intézkedések • Valutaalap, Világbank, EBRD hitelkeret • Adó- és járulékrendszer átalakításának „jegelése” • Forró tőke megnyugtatása, az alapkamat felemelése • Konzervatív költségvetés, talán érdemi költségvetési hiány csökkentés …és ezek összes hatása, következményei

  20. Ma reggeli hír: • Az USA gazdasága recesszióban van, a visszaesés már számokban is kimutatható • Nem történik más, mint ami 10-15 évenként szokott: az un. piacgazdaság az alapvető belső ellentmondásait gazdasági válsággal oldja fel. • „jó” hír: a gazdasági válságok átlagos időtartama 6- 18 hónap!

  21. Válságkezelés • Magánemberként • Vállalkozás tulajdonosaként • Vállalatvezetőként

  22. …és mit tehet az emberMagánemberként? • Helyzetelemzés • Rövid távú, likvid tartalékokképzése • Bevételek számbavétele, „adóoptimalizálás” • Kiadások kontrollja • Hitelek helyes kezelése • Biztosítások, gondoskodás a jövőről • Ingatlanok sorsának rendezése • Már meglévő, hosszú távú befektetések nyugodt kezelése • Vagyonosodási vizsgálatra felkészülés

  23. …és mit tehet az emberMagánemberként? • Helyzetelemzés

  24. …és mit tehet az emberMagánemberként? • Rövid távú, likvid tartalékokképzése

  25. …és mit tehet az emberMagánemberként? • Bevételek számbavétele, „adóoptimalizálás”

  26. …és mit tehet az emberMagánemberként? • Kiadások kontrollja

  27. …és mit tehet az emberMagánemberként? • Hitelek helyes kezelése

  28. …és mit tehet az emberMagánemberként? • Biztosítások, gondoskodás a jövőről

  29. …és mit tehet az emberMagánemberként? • Ingatlanok sorsának rendezése

  30. …és mit tehet az emberMagánemberként? • Már meglévő, hosszú távú befektetések nyugodt kezelése

  31. …és mit tehet az emberMagánemberként? • Vagyonosodási vizsgálatra felkészülés

  32. …és mit tehet az emberTulajdonosként? • Helyzetelemzés • Szükségessé váló döntések meghozatala, ha indokolt a cég megtartása, fejlesztése • Szükségessé váló döntések meghozatala, ha a céget érdemesebb eladni

  33. …és mit tehet az emberTulajdonosként? • Helyzetelemzés • Van-e reális jövője a cégemnek? • Hogyan, mikor és milyen mértékben fogja érinteni egy esetleges recesszió? • Hogyan, milyen forrásokból fogom tudni finanszírozni? • Mennyi a cégem reális piaci értéke? • Mekkora a tényleges teherviselő képessége?

  34. …és mit tehet az emberTulajdonosként? Szükségessé váló döntések meghozatala, ha indokolt a cég megtartása, fejlesztése: • Feltőkésítés, hitelképesség javítása • Cégvagyon (ingatlan) elválasztása a kockázatos gazdasági tevékenységtől (kiválás) • Fúzió, vállalatfelvásárlás, de legalább egy új cég létrehozása (egérút) • Vezető-váltás, ha kell • Konkrét célkitűzések meghatározása a cégvezető felé, folyamatos számonkérés, kontroll, kontroll, kontroll…

  35. …és mit tehet az emberTulajdonosként? Szükségessé váló döntések meghozatala, ha a céget érdemesebb eladni: • Nem a vállalkozás céljait szolgáló (magán) ingatlanok rendezése • Virtuális készletek rendezése • Elszámolásra felvett összegek, pénztári egyenlegek rendezése • Tulajdonosi szerkezet átalakítása „adószemüveggel” • A továbbműködő új cég létrehozatala

  36. …és mit tehet az emberCégvezetőként? Választ adunk a következő kérdésekre: • Költségeinket olyan szigorúan kezeljük-e, ahogy csak lehetséges? • Tudjuk –e, hogy mi a teendő, amennyiben a költségvetésünket 10, 20, vagy 30 %-kal csökkenteni kényszerülünk? • Meghatároztuk-e, azokat a pontokat, amelyek felmerülésekor a válságterv életbe kell, hogy lépjen? • Tudjuk-e, hogy vállalatunk számára melyek a létfontosságú tevékenységek és hogy alakulnak ezek költségei?

  37. …és mit tehet az emberCégvezetőként? Választ adunk a következő kérdésekre: • Szabadon felhasználható pénzforrásaink elosztásra kerültek-e ezen programok és tevékenységek részére, mennyi a „szabad pénzeszköz”? • Szűkítsük-e a tevékenységi körünket? • Sikerességünk szempontjából, kik a legkritikusabb személyek most és a jövőben? • Melyek jelenleg a legfontosabb kapcsolataink, és megfelelően ápoljuk-e azokat? • Folyamatos kapcsolatban állunk-e legfontosabb hitelezőinkkel?

  38. …és mit tehet az emberCégvezetőként? Választ adunk a következő kérdésekre: • Mennyi a bevételünk biztosan befolyó része? Milyen a kintlévőségeink kockázata? • Vannak-e olyan lépések, amelyek megkönnyíthetik vállalatunk működését? • Van-e bármilyen költségkímélő, vagy költséget egyáltalán nem jelentő mód, a szervezet megerősítésére, a vezetőség képzésére? • Kellőképpen bevonjuk-e igazgatósági/felügyelő bizottsági tagjainkat a tulajdonosokat a vállalat működésébe, megfelelően élünk-e kapcsolataikkal és képességeikkel? • Segítjük-e alkalmazottainkat, hogy figyelmüket továbbra is a cég számára fontos célokra és ügyfelekre összpontosítsák inkább, mint személyes problémájukra?

  39. …és mit tehet az emberCégvezetőként? • Bérköltség optimalizálás • Fizetés nélküli szabadság • Ki nem fizetett bér -> bérjárulék sem terheli • Részmunkaidős foglalkoztatás • Munkaerő rendelkezésre bocsátás

  40. …és mit tehet az emberCégvezetőként? • Bérköltség optimalizálás • Cafeteria, adómentes juttatások • Gépkocsi bér helyett (új adótétel) • Kölcsön, hitel kiváltás • Kedvező osztalékfelvétel (csak 25%!) • Kulcsemberekkel forrásadós ügyletek (bérbevétel, üzletrész, ingóság adás-vétel, stb.)

  41. …és mit tehet az emberCégvezetőként? • Működési költség optimalizálás: • Bérlet helyett ingatlanvétel, vagy fordítva: forrásteremtés ingatlaneladásból, hitelkiváltás • Kiszervezés, amennyire csak lehet • Anyagbeszerzés elsődleges forrásból • Szolgáltatások versenyeztetése (áram, gáz, irodai szolg., outsource, stb.) • Meglévő hitelek kiváltása elért költségcsökkentésen alapuló jutalékért

  42. …és mit tehet az emberCégvezetőként? Konkrét döntések adócsökkentéshez: • Fejlesztési tartalék megmaradt, képezzük, ha kell, ha nem! (Ingyenes Adóhitel) • ÁFA-takarékos konstrukciók bevezetése beszerzésnél • ÁFA-takarékos konstrukció bevezetése értékesítésnél, hitelezési veszteség csökkentése • Folyamatos elemzés, költségtakarékos működés

  43. …és mit tehet az emberCégvezetőként? • Rugalmasan alkalmazkodik az új szabályokhoz: • Megoldja a házipénztár egyenlegét (500.000,.Ft, vagy az összbevétel 1,2%-a) • Megoldja a magánszemélyeknek a számlázást 900.000,.Ft felett • Megoldja a vállalkozások közötti készpénzes fizetési korlátot (250.000,.Ft)

  44. Mit tettünk és mit teszünk a Bergmann Irodában? • Deviza megtakarítás készpénzben • Ingatlan vásárlás • Gépberuházások • Vállalatfejlesztés • Osztályszervezet erősítése • Eredményérdekeltségi rendszer bevezetése • Többletteljesítmények mérése, dotálása

  45. Mit tettünk és mit teszünk? • Munkaerő kiválasztás szempontjainak változtatása, felelőtlen felvétel leállítása • Az Iroda nemzetközi jellegének erősítése • Könyvvizsgálat, elemzés, a szakmai munka erősítése • Hitelfelvétel elodázása kényszerűségből is • Csak megbízható ügyfélnek dolgozunk

  46. Mit tettünk és mit teszünk? • Ügyfeleknek új szolgáltatások nyújtása • Konferenciaszervezés, konzultációk • Költségelemzés • Cafeteria rendszer • Áfa-takarékos konstrukciók • Bérköltség csökkentési lehetőségek • Cash-flow tervezés • Befektetések értékelése, tanácsadás (Brokernet?)

  47. Mit tettünk és mit teszünk? • Szlovákiai iroda alapítása, fejlesztése

  48. Mit tettünk és mit teszünk? • Állandó helyzetértékelés • Gyors reagálás • „Affinitás” • „Realitás” • „Kommunikáció” egyensúlyának fenntartása, az ARK-törések feloldása, a közös realitás helyreállítása

  49. Mit tettünk és mit teszünk? • Bergmann alapelvek kiegészítése • "Magad legyél a változás, amit a világban látni akarsz."(Gandhi)

More Related