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Reconstitution de la courbe des taux

Reconstitution de la courbe des taux. David Co-Van Gildas Colin Sébastien Garon. Présentation. Reconstituer la courbe des zéro-coupons grâce à un ensemble d’obligations Méthode des moindres carrés généralisés avec contraintes Programmation en Java. Modèle (1). Entrée

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Reconstitution de la courbe des taux

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Presentation Transcript

  1. Reconstitution de la courbe des taux David Co-Van Gildas Colin Sébastien Garon

  2. Présentation • Reconstituer la courbe des zéro-coupons grâce à un ensemble d’obligations • Méthode des moindres carrés généralisés avec contraintes • Programmation en Java

  3. Modèle (1) • Entrée • Liste d’obligations avec leur prix du marché • Nombre de splines du modèle, avec leur intervalles de validité • Sortie • Echéanciers des obligations • Courbe des zéro-coupons • Permet ainsi de pricer des obligations

  4. Modèle (2) • Récupération des obligations • Depusi des échantillons tests • Depuis un fichier • Depuis l’Internet • Format • CSV avec « ; » comme séparateur d’élément (Modèle choisi sur Euronext)

  5. Modèle (3) • MCOG • Contrainte du prix à l’instant t=0 : P = 1 • Contraintes de continuité C(0), C(1) et C(2) aux bornes des splines

  6. Implémentation (1) • Utilisation des bibliothèques • JFreeChart, JCommon, JCalendar : Gestion des graphiques, des calendriers • Jama : Calcul matriciel • DataFile : Gestion de fichiers de données

  7. Implémentation (2) • Structure du projet (src) • Data : classes de configuration • Main : classe de lancement principale • Model : classes des entités du modèle • View : classes de l’UI

  8. Implémentation (3) • Liste des classes du modèle • DateSimple : Contient une date et permet les calculs sur des dates • Flux : correspond à un montant payé à une date donnée • Obligation : définit entièrement une obligation (valeur faciale, coupon, échéance…)

  9. Implémentation (4) • Portefeuille : contient un ensemble d’obligations • Polynomial : Classe de polynôme • Spline : définit un polynôme sur un intervalle • SplineModel : définit une courbe formée de plusieurs splines mis bout à bout

  10. Exemple (2) Bornes : 0 – 10 – 20 – 50

  11. Exemple (3) Bornes : 0 – 5 – 15 – 50

  12. Exemple (4) Bornes : 0 – 15 – 35 – 50

  13. Exemple (5) Bornes : 0 – 15 – 40 – 50

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