General Shareholders' Meeting - Financial Performance Analysis and Strategic Planning

1. Asamblea Ordinaria General de Accionistas 22 de marzo de 2019

2. 1 Verificación del quorum

3. 2 Designación presidente y secretario de la Asamblea

4. 3 Lectura y aprobación del orden del día

5. Orden del día • Verificación del quorum • Designación presidente y secretario de la Asamblea • Lectura y aprobación del orden del día • Designación del accionista que conforma la comisión de redacción, aprobación y firma del acta. • Informe de Gestión del Presidente de la Compañía y de la Junta Directiva • Presentación de los Estados Financieros individuales a 31 de diciembre de 2018 • Presentación de los Estados Financieros consolidados a 31 de diciembre de 2018 • Informe del Revisor Fiscal. • Aprobación del Informe de Gestión de la Junta Directiva y del Presidente y de los Estados Financieros individuales y consolidados a 31 de diciembre de 2018 • Presentación y aprobación del Proyecto de Distribución de Utilidades. • Elección de Revisor Fiscal y aprobación de honorarios. • Propuesta de Reforma de Estatutos Sociales. • Proposiciones y varios

6. Orden del día • Verificación del quorum • Designación presidente y secretario de la Asamblea • Lectura y aprobación del orden del día • Designación del accionista que conforma la comisión de redacción, aprobación y firma del acta. • Lectura del Informe de Gestión del Presidente de la Compañía y de la Junta Directiva • Presentación de los Estados Financieros individuales a 31 de diciembre de 2018 • Presentación de los Estados Financieros consolidados a 31 de diciembre de 2018 • Informe del Revisor Fiscal. • Aprobación del Informe de Gestión de la Junta Directiva y del Presidente y de los Estados Financieros individuales y consolidados a 31 de diciembre de 2018 • Presentación y aprobación del Proyecto de Distribución de Utilidades. • Elección de Revisor Fiscal y aprobación de honorarios. • Proposiciones y varios

7. Designación del accionista que conforma la comisión de redacción, aprobación y firma del acta. 4

8. Lectura del Informe de Gestión del Presidente de la Compañía y de la Junta Directiva 5

9. De dónde venimos

10. Telefónicas públicas • Fin de monopolios • Menor demanda de líneas básicas • Revolución tecnológica y nuevos competidores • Fortalezas ETB • Cercanía a los consumidores • Dimensión • Redes, capital humano y experiencia • Bajo mejores prácticas competitivas y buen gobierno corporativo

11. A principios de 2016 la situación financiera era difícil Clientes Fibra (miles) Inversiones superiores al patrimonio y cercanas a la mitad de los activos Inversiones $2.3 billones 2012-2015 Gasto operacional crece 23% en 2015 Miles de millones Dividendo extraordinario: $404 mil millones Bajo esfuerzo comercial para explotarlas 12% 2% 23%

12. Deterioro de indicadores financieros Rentabilidad operativa (Ebitda) • Flujo de caja operacional Colapso del disponible $477 53% $414 47% 45% $756 39% $634 -$106 $615 -$5 28% $555 -$433 $403 $1.123 $1.037 2011 2012 2013 2014 2015 2013 2011 2012 2014 2015 Ebitda Utilidad (Ebitda) Margen utilidad (Ebitda/ingresos) Ebitda- Inversiones Caja final Miles de millones $613 $596 $456 Deterioro de $910 mil millones Amenaza coyuntural más crítica: colapso del disponible Reducción del 47% $242 2011 2012 2013 2014 2015 Abr.-16

13. Retos 2016: viabilidad y mayor valor Estrategia corporativa

14. Ventas Resultados positivos y estables Eficiencia Servicio

15. Ventas: foco en las nuevas tecnologías

16. Crecimiento clientes de fibra y móviles Diciembre 2015 Diciembre 2018 +213% 108 486 56 124 338 Internet y telefonía de fibra +25% +121% Televisión IP Móviles 390 Miles de clientes Planta más rentable y robusta Clientes con mayor valor y menor churn

17. Diversificación del ingreso Menor dependencia del cobre 2015 2018 58% 20% 5% 32% 26% 8% 46% Móviles Cobre Otros Corporativos Fibra Óptica 5%

18. Mayor participación de fibra e IP 2015 2018 18% 95% 8% 31% 53% Internet Telefonía Televisión 78%

19. Estrategias de fidelización y retención Mejor calidad de ventas y gestión de cartera Bajas de líneas básicas 48% Retiros por no pago caen 32% 8% Bajas de servicios fijos Menor churn (retiros/planta) frente a 2016

20. ETB rentable y sostenible

21. Por primera vez en 4 años ETB tiene resultados positivos por $41.690 millones

22. Austeridad se mantiene 130% 107% 101% $836 100% 86% 83% $660 69% $439 $620 $330 $303 $219 $1.057 $1.034 $862 $928 $917 $747 $711 Miles de millones 2013 2017 2018 2012 2014 2015 2016 Gastos operativos (Gastos operacionales + inversiones) / ingresos Inversiones Gastos operacionales + inversiones

23. Mejor rentabilidad operacional Caída Recuperación 47% 45% $634 $615 37% 39% $549 36% $555 $530 29% $425 28% $403 Miles de millones 2013 2017 2018 2012 2014 2015 2016 Utilidad (Ebitda) Margen utilidad (Ebitda/ingresos) Rentabilidad (Ebitda) Ebitda incrementa por tercer año consecutivo a $549 mil millones

24. Inversiones (capex) $303 mil millones en 2018 (21% del ingreso, estándar de la industria) Hogares conectables crecieron de 610 mil a 822 mil Índice de aprovechamiento (conectados/conectables) de 18% a 29%

25. miles de millones Recursos para invertir Dos años de recursos para invertir $414 $200 $245 -$106 -$5 -$14 -$433 Miles de millones Flujo operacional (Ebitda - inversiones) La mejora en liquidez permite más recursos para invertir Ebitda - Inversiones 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2012

26. Servicio: nuestro elemento diferenciador

27. Número de llamadas Bajas totales: fija NPS ETB 133% • Menor númerollamadas recibidas Churn cae 14 6 2015 2018

28. Soluciones tecnológicas Equipo humano

29. Los nuevos retos

30. ETB pública: mejores prácticas de gobierno corporativo Robustecer órganos de gobierno corporativo Consensuar planes estratégicos Asegurar el manejo ético y eficiente de los recursos

31. Coyuntura propicia para crecer y fortalecerse

32. 6 Presentación de los Estados Financieros individuales a 31 de diciembre de 2018

33. EEFF Individuales - Estado de resultados (Millones de pesos)

34. EEFF Individuales – Estado de Situación Financiera (Millones de pesos)

35. 7 Presentación de los Estados Financieros consolidados a 31 de diciembre de 2018

36. EEFF Consolidados – Estado de resultados (Millones de pesos)

37. EEFF Consolidados – Estado de Situación Financiera (Millones de pesos)

38. 8 Informe del Revisor Fiscal

39. Aprobación del Informe de Gestión de la Junta Directiva y del Presidente y de los Estados Financieros individuales y consolidados a 31 de diciembre de 2018 9

40. 10 Presentación y aprobación del Proyecto de Distribución de Utilidades.

41. Durante 2018 la Empresa registró utilidades integrales por la suma de $41.690 millones así: Utilidad del Ejercicio $ 737 millones Ganancia Otro resultado integral -ORI$ 40.953 Utilidad neta Integral$ 41.690 Utilidad a distribuir $ 0 Se propone que la utilidad del ejercicio por $737 millones sea registrada para enjugar pérdidas como menor valor de las pérdidas acumuladas. Por lo anterior no habrá distribución de dividendos ordinarios por el año 2018. El Otro Resultado Integral “ORI” no es distribuible en dividendos.

42. 11 Elección de Revisor Fiscal y aprobación de honorarios.

43. Elección de Revisor Fiscal Articulo 67 de los Estatutos de ETB, “el Revisor Fiscal será designado por la Asamblea General de Accionistas, para un período de dos años, pudiendo ser removido en cualquier momento, así como ser reelegidos indefinidamente.” ETB realizó un estudio de mercado con las cuatro grandes firmas de auditoría más reconocidas del mundo, de las cuales tres presentaron oferta y los resultados se encuentran a continuación. (1) Aclara que no incluye las revisiones trimestrales para la Superfinanciera. Debe destacarse que la firma Deloitte& Toucheademás de obtener la mejor calificación, desde el año 2009 viene ejerciendo la Revisoría Fiscal de ETB y sus vinculadas.

44. Aprobación de honorarios del Revisor Fiscal • Se somete a consideración de la Asamblea la elección de la firma Deloitte & Touchey la aprobación de los honorarios por un valor de $1,447,278,000 para el periodo 2019 - 2020

45. 12 Proposiciones y varios