Atuação do BNDES no Financiamento à Geração Eólica

1. Brasil: vento, energia e investimento Atuação do BNDES no Financiamento à Geração Eólica Ricardo Cunha da Costa23 de Novembro de 2007

2. Agenda • BNDES – Formas de Atuação • Linhas de Financiamento para Energias Renováveis • Carteira de Projetos do BNDES para Eólica • Perspectiva de Projetos de Eólica

3. Prioridades de Atuação • Redução da exclusão social e das desigualdades regionais • Superação de estrangulamentos de infra-estrutura • Modernização e ampliação da estrutura produtiva, especialmente das indústrias de base • Apoio à geração e difusão de inovações tecnológicas • Incentivo à exportação

4. BNDES – Desembolsos Totais

5. BNDES – Desembolsos por Setor

6. BNDES – Formas de Apoio • Financiamento Automáticos – FINAME e BNDES Automático • Financiamento Não Automáticos • Apoio Direto: financiamento de valor superior a R$ 10 milhões; • Apoio Indireto: financiamento de valor até R$ 10 milhões; • Misto: combinação das duas formas de apoio. • Participação Acionária da BNDESPar: • Investimento em participação acionária direta (participação minoritária) • Debêntures Conversíveis • Fundos de Investimento • Os investimentos realizados têm característica temporária, ou seja, são estabelecidas formas pré-acordadas de saída do investimento (prazo para abertura de capitais, put contra controladores e etc.); • São exigidos: direito de representante no CA, subscrição de ações com direito a voto e comprometimento de IPO, preferencialmente, no novo mercado.

7. Itens Financiáveis • Estudos e Projetos • Engenharia • Montagens e Instalações • Equipamentos Nacionais, cadastrados no BNDES, com conteúdo local mínimo de 60% • Materiais • Obras Civis • Capital de Giro Associado

8. BNDES – Formas de Apoio • Project Finance • Condições mínimas • SPE • S.A. • Equity mínimo de 20% do investimento total. • Limite máximo do BNDES é de 75% do ativo total. • Fluxos de Caixa esperados precisam ser suficientes, previsíveis e estáveis. • Receitas Futuras precisam ser vinculadas e cedidas em favor dos financiadores. • Índice de cobertura do serviço da dívida mínimo de 1,3 ou se o projeto possuir uma taxa de retorno de no mínimo 8% aa, o índice poderá ser de 1,2

9. Operação Direta Taxa de Juros Custo Financeiro Remuneração Básica BNDES Taxa de Risco de Crédito = + + • Operação Indireta Remuneração do Agente Financeiro Taxa de Juros Custo Financeiro Remuneração Básica BNDES Taxa de Intermediação = + + +  TJLP (R$+6,25% aa); • Cesta de Moedas ou dólar; • IPCA. Custo Financeiro Remuneração Básica BNDES • varia com a linha de financiamento do projeto (de 0,0% a 3,0% aa). Taxa de Risco de Crédito • varia conforme o risco da beneficiária do crédito (de 0,46% a 3,57% aa). Taxa de Intermediação • 0,8% a.a. Condições de Apoio Financeiro

10. Evolução da TJLP e IPCA

11. Trâmite das Operações no BNDES APRESENTAÇÃO DO PROJETO: Após receber a Carta de Enquadramento a empresa prepara as informações e a documentação, sob a orientação da área operacional do BNDES, e encaminha ao Banco. • ENQUADRAMENTO: • Departamento de Prioridades (DEPRI) verifica adequação do pedido às prioridades de atuação do BNDES. • Nível de Aprovação: • Comitê de Prioridades, composto pelos Superintendentes das Áreas Operacionais. ANÁLISE DO PROJETO: Relatório de Análise, elaborado pela área operacional, é submetido à aprovação da Diretoria do Banco. CONTRATAÇÃO: Atendidas todas as condições prévias à contratação, é elaborado o instrumento contratual a ser firmado pelas partes. Solicitação de apoio, encaminhada ao BNDES, pela empresa interessada. Carta Consulta Enquadramento Análise do Projeto Contratação Apresentação do Projeto Desembolso

12. Agenda • BNDES – Formas de Atuação • Linhas de Financiamento para Energias Renováveis • Carteira de Projetos do BNDES para Eólica • Perspectiva de Projetos de Eólica

13. Linhas de Financiamento para Energias Renováveis Objetivos: • Contribuir para o Desenvolvimento Sustentável do Setor Energético; • Diversificar a Matriz Energética Nacional e Reduzir Riscos de Abastecimento; • Diminuir a Dependência de Combustíveis Fósseis; • Reduzir Impactos Ambientais e Emissões de Gases Poluentes.

14. Condições de Apoio Financeiro à Geração a Partir de Energias Renováveis Eólica: • À Remuneração Básica acrescenta-se a Taxa de Risco do Beneficiário (0,46% a 3,57% aa) ou 0,8% se prestada Fiança Bancária. • Os níveis máximos de participação incidem sobre o valor total do investimento financiável.

15. Garantias Usuais para Projetos de Geração de Energia Elétrica • Durante todo o período do financiamento: • Penhor das ações de emissão da Beneficiária do financiamento; • Penhor dos direitos emergentes das autorizações da ANEEL; e • Hipoteca do terreno em que se localiza o empreendimento (ou “equivalente” para terrenos arrendados) • Durante o período de implantação: • Fiança dos controladores ou fiança bancária; • Propriedade fiduciária das máq/equipamentos; e • Seguro-garantia. • Durante o período de amortização: • Penhor dos Direitos Creditórios de CCVEs; e • Reserva de meios de pagamento.

16. Agenda • BNDES – Formas de Atuação • Linhas de Financiamento para Energias Renováveis • Carteira de Projetos do BNDES para Eólica • Perspectiva de Projetos de Eólica

17. Carteira do BNDES para Eólica Operações Contratadas: • Número de operações: 3 • Capacidade Instalada: 208 MW • Investimento Total de R$ 898 milhões • Financiamento de R$ 622 milhões • Operações Enquadradas / Em Perspectiva: • Número de operações: 3 • Capacidade Instalada: 92 MW • Investimento Total de R$ 492 milhões • Financiamento de R$ 301 milhões

18. Projeto Exemplo – Energia Eólica Ventos do Sul Energia S/A– Parque Eólico no RS • Maior parque eólico da América Latina com capacidade de 150 MW • Investimento: R$ 662,4 milhões • Financiamento: R$ 465 milhões (70%) em TJLP + spread médio de 3,7%, com prazo de amortização de 12 anos • Modalidade: Operação mista / Project Finance – PROINFA • Início de operação previsto: dezembro/2006 • Em fevereiro/2006, conquistou o prêmio “Project Finance Deal of the Year 2005” na categoria “Latin American Renewables” concedido pela revista Project Finance-Euromoney

19. Agenda • BNDES – Formas de Atuação • Linhas de Financiamento para Energias Renováveis • Carteira de Projetos do BNDES para Eólica • Perspectiva de Projetos de Eólica

20. Perspectiva de Projetos de Fontes Alternativas de Energia Geração de Energia Eólica • PAC – previsão de construção de 48 parques eólicos, com capacidade de geração de 1.145 MW • Possibilidade de entrada de novos fornecedores de equipamentos

21. MUITO OBRIGADO www.bndes.gov.br Ouvidoria • Um canal condutor de opiniões, reclamações e denúncias: • Telefax: (0xx21) 2172-8777 • Caixa Postal 15054 • 20031-917 - Rio de Janeiro - RJ • E-mail: ouvidoria@bndes.gov.br Atendimento Empresarial • Para consultas e informações sobre as linhas de apoio financeiro: • Rio de Janeiro: (0xx21) 2172-8888 • São Paulo: (0xx11) 3471-5100 • Recife: (0xx81) 3464-5800 • Brasília: (0xx61) 3214-5600 • e-mail: faleconosco@bndes.gov.br