Simulace makrofinančních kriterií důchodového systému

1. Simulace makrofinančních kriterií důchodového systému Aleš Krejdl Praha 11.10. 2005

2. Struktura prezentace • Modelování makrofinančních kriterií DS • Co to jsou makrofinanční kritéria • Struktura modelu • Specifika modelování důchodu v DB a DC schématech • Ilustrace použití modelového aparátu na: • Základní variantě vývoje důchodového systému • Opt-out variantě (dubnové zadání KDU-ČSL)

3. Makrofinanční kritéria DS • Za makrofinanční kritéria považujeme: • Příjmy DS • Výdaje DS • Saldo DS • Kumulované saldo DS • Celkový náhradový poměr (relace průměrného sólo starobního důchodu a průměrné mzdy) • Modelování makrofinančních kriterií (výpočet důchodu) se liší v závislosti na podobě DS: • Dávkově definovaný systém (současný DB PAYG, jeho parametrické změny) • Příspěvkově definovaný systém (NDC, FDC; např. varianta ČSSD nebo opt-out varianty KDU-ČSL nebo US-DEU)

4. Modelování příjmů DS • Práce s implicitní pojistnou sazbou z důvodu: • diference mezi počtem přispěvatelů do DS a počtem zaměstnaných osob • diference mezi průměrnou mzdou a průměrným vyměřovacím základem • diference mezi vybraným pojistným a předepsaným pojistným… • Společné pro DB a DC systém, ale liší se v míře desagregace • V DC systémech je nutné zajistit propojení mezi příjmovou a výdajovou stranou – výpočet anuity z naspořených prostředků • V N/FDC příjmy desgregovány podle pohlaví, příjmových skupin a ročníku narození • Použit věkově specifický mzdový profil a věkově specifický profil měr participace a měr nezaměstnanosti • Podrobná desagregace nezbytná pro modelování volby v opt-out variantách

5. Modelování příjmů DS

6. Modelování výdajů • Model pracuje s následujícím členění: • Druh důchodu (starobní, starobní TK, starobní DK, invalidní plný, invalidní částečný, vdovský/vdovecký sólo a v souběhu, sirotčí) • Pohlaví (muži a ženy, liší se jejich charakteristiky – zaměstnanost, příjem, míry úmrtnosti – odlišná výše důchodů) • Generace (ročník narození, liší se jejich charakteristiky – VH, zaměstnanost, příjem, míry úmrtnosti) • Výdajový model má tři bloky: • Výpočet počtu důchodů • Výpočet nově přiznaného důchodu • Výpočet průměrného důchodu a výdajů na důchody

7. Modelování výdajů

8. Modelování výdajů – počty důchodů • Pravděpodobnostní metoda odvození počtu důchodů • Příklad invalidních důchodů: • Vypočteny pravděpodobnosti, že se jedinec stane invalidní /přestane být invalidní • Vypočteny z průřezových dat ale vždy pro konkrétní kohortu (ze dvou po sobě jsoucích průřezových dat) • Lze použít pro starobní a invalidní důchody • Vdovské/vdovecké důchody, pravděpodobnost závisí na: • Rodinném stavu (sňatečnost) a mírách úmrtnosti mužů a žen

9. Modelování výdajů – počty důchodů • Příklad invalidních důchodů • Průřezová data nejsou vhodným ukazatelem míry invalidity • Pro modelování počtů je nutné očistit údaje o rozdíly mezi mírami invalidity různých kohort Průřezová data Generační data

10. Průřezové profily – projekce vs. skutečnost Starobní důchody - muži Starobní důchody - ženy Invalidní plné - muži Invalidní plné - ženy

11. Průřezové profily – projekce vs. skutečnost Invalidní částečné - muži Invalidní částečné - ženy Vdovecké důchody Vdovské důchody

12. Modelování výdajů – nově přiznané důchody • V DB systému vypočteny nové důchody na základě důchodového vzorce (daný legislativou nebo zadáním politické strany) • Simulace úpravy parametrů důchodového vzorce prostřednictvím matice vyměřovací základ/doba pojištění (28140) • Z matice lze odvodit nově přiznaný důchod při změně parametrů (ZV, redukční hranice, redukční koeficienty, akruální faktor) • V DC systému je vypočtena anuita z akumulovaných aktiv: • Liší se podle pohlaví, příjmové skupiny a ročníku narození • Výše anuity upravena tak, aby byla přesně vyplacena suma aktiv, která je na účtu generace v okamžiku přiznání důchodu (problém měr úmrtnosti starobních důchodců – liší se od průměrných měr úmrtnosti z DEMO projekce z důvodu vyšší úmrtnosti invalidů)

13. Modelování výdajů – výdaje a celkový NP • Výdaje určeny na základě: • Průměrný důchod v předchozím období indexovaný na základě předpokládané míry valorizace • Počtu důchodů z předchozího období (upravený pravděpodobností přežití, resp. z profilu důchodů) • Průměrného nově přiznaného důchodu • Počtu nově přiznaných důchodů • Celkový NP určen jako vážený průměr: • Průměrného důchodu z předchozího období (po zohlednění valorizace) • Průměrného nově přiznaného důchodu • Váhy určeny počtem vyplácených a nových důchodů

14. Základní varianta • ZV konstruována za předpokladu zachování současné legislativy • Předpoklady: • valorizace vyplácených důchodů:podle CPI + 1/3 růstu průměrné reálné mzdy, • indexace základní výměry:dle vývoje průměrné mzdy, • indexace redukčních hranic:dle vývoje průměrné mzdy

15. Výsledky základní varianty Pojistné Výdaje Starobní důchodci Důchodci celkem

16. Výsledky základní varianty Saldo Kumulativní saldo Náhradový poměr

17. Základní varianta • Výsledky: • Příjmy konstantní v % HDP, z důvodu konstantního podílu mezd a platů na HDP • Růst počtu starobních důchodů z 1,95 mil. v roce 2004 na 3,1 mil. v roce 2050, následně stabilizace na úrovni 2,9 mil. • Růst počtu invalidních důchodů v první polovině projekce (z 555 tis. na 685 tis. v roce 2035) v důsledku zvyšování VH, následně mírný pokles na současnou úroveň • Růst výdajů na důchody z 8,4 % HDP až na 13,0 % HDP • Saldo DS se po mírných přebytcích propadá do deficitu až 4,5 % HDP • Relace průměrný starobní důchod/průměrná mzda klesá ze současných 42 % na 37 % (vliv valorizace, růst počtu trvale krácených důchodů, zvyšování VH)

18. Opt-out varianta KDU-ČSL • Současný DB systém parametricky upraven: • Věková hranice 65 let, zachována diferenciace u žen podle počtu dětí • Cenová valorizace vyplácených důchodů • Zvýšení míry redistribuce a snížení NPD (zápočet do první redukční hranice snížen ze 100 % na 90 %, cenová valorizace druhé redukční hranice) • FDC pilíř: • Opt-out ve výši 8 p.b. • Možnost volby pro občany mladší 50 let při spuštění reformy (2007)

19. Opt-out varianta KDU-ČSL • Opt-out využívají příjmově nejsilnější skupiny z důvodu silné redistribuce • Opt-out využijí více muži než ženy (naděje dožití, VH, příjmy, náhradní doby) • V čase klesá procento vyvázaných jedinců (růst naděje dožití)

20. Opt-out varianta KDU-ČSL Pojistné Výdaje DB PAYG Výdaje DS Náhradový poměr

21. Opt-out varianta KDU-ČSL Saldo Kumulativní saldo Aktiva FDC

22. Opt-out varianta KDU-ČSL • Výsledky: • Příjmy v DB klesají z 8,5 % HDP pod 7,0 % HDP - efekt vyvázaných jedinců, snížení sazby vybraným skupinám obyvatel • Příjmy v FDC po kulminaci na 2,0 % HDP se stabilizují na 1,2 % HDP – pokles vyvázaných jedinců, vyšší sazba pro tranzitivní generace • Výdaje ve státním pilíři pod 8 % HDP - parametrické úpravy (úspora 4 % HDP), počet vyvázaných jedinců (úspora 1 % HDP) • Stabilizace deficitu v dlouhém období pod 1,1 % HDP • Transformační deficit z titulu opt-out – na začátku projekce snížení příjmů „vyvázaných“ jedinců (cca 1,8 % HDP), dlouhodobý výpadek příjmů (vyvázané pojistné) ve výši 1,2 % HDP kompenzován nižšími výdaji (1,0 % HDP) • NP nevyvázaných jedinců klesá z 42 % na 26,5 % - parametrické úpravy, efekt vyvázaných jedinců • NP vyvázaných jedinců po náběhu klesá z 42 % na 33,5 % - vyšší pojistná sazba pro tranzitivní generace, pokles NP bržděn snižujícím se počtem vyvázaných jedinců

23. Děkuji za pozornost