GRUPO

1. UNIVERSIDAD AUTÓNOMA GABRIEL RENÉ MORENO FACULTAD INTEGRAL DEL CHACO INGENIERÍA DEL PETRÓLEO Y GAS NATURAL 6 GRUPO EXPORTACIÓN DE GAS NATURAL AL BRASIL 9no SEMESTRE PET510 – COMERCIALIZACIÓN DE HC DOCENTE MSc. CARLOS MIRANDA P. PRESENTADO POR: PEDRO ROMERO MOSCOSO KRENLI WILKER VILLARROEL CAMPOS WILBERT MURGUÍA FERNÁNDEZ WILFREDO MARTÍNEZ PEREZ NOVIEMBRE 2012 CAMIRI – BOLIVIA

2. BREVE HISTORIA

3. BREVE HISTORIA (I) En 1974 se firmó un Convenio Preliminar de exportación de gas entre YPFB y PETROBRAS, por 240 MMpcD, sujeto a que YPFB en el plazo de un año confirme las reservas suficientes. Al año siguiente, YPFB informó que aún no existían las reservas para garantizar el suministro de gas en ese proyecto debido a que las reservas confirmadas estaban comprometidas en el contrato vigente con Argentina, iniciado en 1972. En 1984, YPFB informó al Presidente Siles Suazo que se disponía de reservas probadas de gas del orden de 4.3 Tpc, las mismas que fueron certificadas por tres firmas extranjeras contratadas al efecto; estas reservas garantizaban la exportación al Brasil. En consecuencia, los presidentes Hernán Siles Suazo y Joao Figueiredo firmaron el 9 de febrero de 1984, en Santa Cruz, un Acuerdo de Cooperación Energética

4. BREVE HISTORIA (II) Las empresas estatales YPFB y PETROBRAS firmaron en la misma fecha un Contrato Preliminar para la exportación de 400 MMpcD por 20 años. El precio de ese momento para la venta de gas era el más adecuado, pues el precio de exportación a la Argentina era de 4.28 $/Mpc, que significaba un ingreso de 625 MM$/año, de los cuales el 85 % eran para el Estado y YPFB. Sin embargo, la inquina política doméstica realizó desde el parlamento una campaña en contra del proyecto, liderizada por el MNR, haciendo fracasar el contrato.

5. BREVE HISTORIA (III) A inicios de la década de los 90’ se firma un acuerdo de exportación de gas boliviano, hecho que comprometió a las autoridades bolivianas de entonces, iniciar un proceso agresivo de exploración de hidrocarburos para cumplir con este acuerdo. Fue hasta poco antes de la promulgación de la Ley de Hidrocarburos 1689, del 30 de abril de 1996, donde se consideran los aspectos técnicos inherentes a la construcción del Gasoducto de exportación al Brasil, el cual es operado por la empresa Gas Trans Boliviano. El contrato de exportación de gas natural tiene una duración de veinte años e inició el 1ro de Julio de 1999, en el se fijaron los criterios para la determinación del precio del gas exportado.

6. CONTRATO DE COMPRA – VENTA DE GAS NATURAL ENTRE PRETROBRAS S.A Y YPFB

7. DETERMINACIÓN DEL PRECIO DEL GAS NATURAL DE EXPORTACIÓN AL BRASIL (I) Precios actuales de exportación EL cálculo de los precios de exportación del gas natural considera una fórmula determinística. Forman parte de ellas, algunos carburantes (fuel oil), que se cotizan en el mercado internacional bajo la denominación de commodities. Para el caso del contrato ENARSA con la Argentina de los cuatro fuelsque forman la canasta, tres son también utilizados por el contrato GSA con el Brasil. Estos precios son publicados diariamente en el Platt’sOilgram Price ReportAssessments. A continuación se detallen los aspectos relevantes de la determinación de estos precios:

8. DETERMINACIÓN DEL PRECIO DEL GAS NATURAL DE EXPORTACIÓN AL BRASIL (II) Contrato GSA con el Brasil:El precio de exportación al Brasil se fija cada tres meses y está vinculado a la cotización de tres fuel oils, de acuerdo a la siguiente fórmula:

9. DETERMINACIÓN DEL PRECIO DEL GAS NATURAL DE EXPORTACIÓN AL BRASIL (III) Como lo establece el Contrato, existen precios diferenciados para el QDCB y QDCA. El precio de referencia final se deriva de ponderar dicho precios por los volúmenes entregados. Por lo tanto, si bien los precios se ajustan de forma trimestral, en el cuadro de precios mostrado anteriormente, el precio no necesariamente se mantiene constante dentro de un mismo trimestre.

10. DETERMINACIÓN DEL PRECIO DEL GAS NATURAL DE EXPORTACIÓN AL BRASIL (IV) Desarrollo metodológico Se realizan tres proyecciones de los precios de los fuelsque determinan el precio del gas exportado al Brasil, estos son: FO1, FO2 y FO3. El pronóstico de estos fueles, consideran una especificación de un modelo de corto plazo que anida en sus estructuras relaciones de largo plazo. En el fondo son modelos de corrección de errores. Todos estos fuelsson determinados por el precio internacional del petróleo. Entonces al final del día se requiere como insumo central el pronóstico del precio internacional del petróleo.

11. DETERMINACIÓN DEL PRECIO DEL GAS NATURAL DE EXPORTACIÓN AL BRASIL (V) Uno de estos modelos lo determina endógenamente bajo un escenario ARCH, un segundo lo determina en función de la oferta mundial del petróleo (dato que es conocido, al menos para los siguientes 24 meses, estos volúmenes lo reporta periódicamente la EnergyInformationAdministratioin) en una especificación GARCH (1,1), finalmente un tercero considera los valores futuro del crudo proporcionados negociados en el mes del pronóstico para los siguientes 24 meses( este precio se lo obtiene de bloomberg).

12. EMPRESAS ENCARGADAS DE LA EXPORTACIÓN DE GAS AL BRASIL

16. ANÁLISIS “BOLIVIA – BRASIL Y EL GAS”

17. ANÁLISIS “BOLIVIA – BRASIL Y EL GAS” (I) 3.150 kilómetros de gasoducto, 30 millones de metros cúbicos diarios de gas natural contratados, más de $us 2.500 millones anuales en facturación y la crisis en escena, son algunas de las aristas de la relación gasífera entre Bolivia y Brasil, que parece haber pasado de la esperanza del gas boliviano a la prudencia y a otras opciones.

18. ANÁLISIS “BOLIVIA – BRASIL Y EL GAS” (II) Desde aquel 1 de julio de 1999, día en que Bolivia envió el primer pie cúbico de gas natural a Brasil, han pasado muchas cosas, Nacionalización de por medio. A través de la compra de gas, Brasil es quien sostiene la mitad de las exportaciones bolivianas, y aunque su mercado lo podría necesitar, decidió tomar a Bolivia como una opción lejana para sus necesidades adicionales. Una muestra]en diciembre de 2008 compró 30 MMcd de gas, en marzo de este año, 19. Y aunque en abril subió sus compras, esto no pasa por una consideración de largo plazo, o al menos no más allá de los 30 MMcd, ni más allá de2019.

19. A partir de 2004, Bolivia experimentó un crecimiento explosivo en sus exportaciones. Más allá de lo positivo del hecho en términos del crecimiento económico que ello ha generado para el país, de la significativa expansión de las recaudaciones fiscales y de la captación sin precedente de divisas y reservas internacionales, es necesario examinar cuál ha sido el origen de dicho crecimiento, cuáles son sus componentes, y cuáles son sus perspectivas de sostenibilidad en el tiempo

21. ANÁLISIS “BOLIVIA – BRASIL Y EL GAS” (III) VOLÚMENES FACTURADOS AL MERCADO DE EXPORTACIÓN ENERO - JUNIO 2012 Los volúmenes exportados al mercado del Brasil a través del contrato YPFB – Petrobras (GSA) mostraron importantes incrementos y caídas a lo largo del primer semestre, registrándose un incremento de 27 % entre el promedio de los volúmenes del mes de enero y los del mes de junio. Los volúmenes más bajos se registraron los días del 27 al 31 de enero en un promedio de 17,1 MMm3/día. Asimismo, el volumen más alto fue de 31,89 MMm3/día y se registró el día 10 de mayo. Los volúmenes promedio de gas natural enviados al Brasil durante el primer semestre de 2012 se incrementaron en 2,97% en relación a los volúmenes del primer semestre de 2011, alcanzando el mayor promedio del primer semestre en el mes de marzo con 31,35 MMm3/día.

23. ANÁLISIS “BOLIVIA – BRASIL Y EL GAS” (IV) El contrato de compra venta de gas natural suscrito por YPFB – Petrobras (GSA) en 1996, tiene una duración de 20 años a partir de 1999 hasta 2019. Este contrato inicialmente establecía el envío de 16MMm3/día de gas natural, sin embargo, después de la firma de dos Adendas se llegó a establecer el máximo volumen contractual de venta de 30,08 MMm3/día que actualmente se encuentra en vigencia más el combustible requerido en el tramo Mutún-Sao Paulo. Asimismo, desde los inicios del contrato se estableció un poder calorífico base saturada que no sea menor a 1.034 BTU/pie3, sin embargo recién el 2007 se firmó el “Acta de Brasilia” donde se determinó la fórmula para el pago, a precios internacionales, de las fracciones de líquidos contenidos en los volúmenes de exportación. El pago correspondiente a la gestión 2007, por los componentes licuables contenidos en la corriente de exportación al Brasil por encima de un poder calorífico de 1.000 BTU/pie3, aplicables a partir del 2 de mayo de 2007, se hizo efectivo durante la gestión 2010.

25. ANÁLISIS “BOLIVIA – BRASIL Y EL GAS” (V) EVOLUCIÓN DE PRECIOS DE GAS NATURAL AL MERCADO EXTERNO El precio WTI durante el primer semestre de 2012, en promedio, tuvo una ligera disminución respecto a los del 2011 en un 0,11%. Los precios de venta de gas natural al mercado externo presentan una alta correlación con el comportamiento de los precios del crudo WTI correspondientes a un semestre anterior. PRECIO PONDERADO DE VENTA DE GAS NATURAL AL BRASIL - CONTRATO GSA ($US/MMBtu) Los precios de exportación de gas natural al Brasil, conforme a lo estipulado en el contrato suscrito, son calculados y aplicados de forma trimestral.

27. CONCLUSIONES

28. Es factible vislumbrar la probable magnitud y la permanencia en el tiempo de los efectos sobre las exportaciones bolivianas de gas natural. La capacidad del gas natural boliviano debe competir en términos de precio y de confiabilidad con las opciones que hoy empiezan a ofrecerse en el mercado vecino, entre ellas, la propia producción de Brasil. Debe reconocerse finalmente, que Bolivia ha terminado siendo tan dependiente de las exportaciones de gas natural a Brasil como hasta hoy se pretendió que Brasil lo sea de las importaciones de gas natural boliviano.

29. GRACIAS POR SU ATENCIÓN