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全球私募集基金的发展以及其为中国企业带来的机会 2007- 9-21 中国北京市 , 商业部培训中心

全球私募集基金的发展以及其为中国企业带来的机会 2007- 9-21 中国北京市 , 商业部培训中心. CCMP 亚洲投资基金 曹宸綱 董事总经理 Jim Tsao Managing Director jim@tsao.com. Was JP Morgan Partners 原名摩根大通投资基金. CCMP C Chemical 华友银行 C Chase 大通银行 M Morgan 摩根银行 P Partners 合伙人 １９８３ １０００＋项目. Ｃ ＣＭＰ亚洲投资基金. Hong Kong 香港 Shanghai 上海 Tokyo 东京

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全球私募集基金的发展以及其为中国企业带来的机会 2007- 9-21 中国北京市 , 商业部培训中心

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  1. 全球私募集基金的发展以及其为中国企业带来的机会2007-9-21中国北京市, 商业部培训中心 CCMP 亚洲投资基金 曹宸綱 董事总经理 Jim Tsao Managing Director jim@tsao.com

  2. Was JP Morgan Partners 原名摩根大通投资基金 CCMP C Chemical 华友银行 C Chase大通银行 M Morgan摩根银行 P Partners合伙人 １９８３ １０００＋项目

  3. ＣＣＭＰ亚洲投资基金 Hong Kong 香港 Shanghai上海 Tokyo东京 Seoul首儿 Melbourne墨尔本 　建于１９９９ 　规模 一期 １１亿美元 二期 １６亿美元 三期 25-30 　已投项目 ２４ 　项目规模 １００+亿美元

  4. U.S. European Rest of the World Average Transaction Size 全球企业并购潮另创新高 ？ 全球债 务危机 Dollar Volume($Bn) Average Transaction Size($MM) Source: Morgan Stanley Source:Thomson Financial 2006 annual figure is annualized.

  5. 私募基金每年的集资额不断升高现存总额已过一万亿美元私募基金每年的集资额不断升高现存总额已过一万亿美元

  6. Global M&A deal volume 2006 (US$bn)基金占全球企业并购的比例不断升高 • 24.4% • 18.6% • 20.8% Source: Dealogic, as of January 16, 2007 Deal value > $500mm; Deal status is completed, partially completed or pending

  7. Global Top 10 M&A deals by volume全球十大并购案

  8. Asia Pacific (ex-Japan) M&A deal volume 2006 (US$bn) 亚太区并购趋势也逐步追上国际步伐 • 14.8% • 9.7% • 5.3% Source: Dealogic, as of January 16, 2007 Deal value > $100mm; Deal status is completed, partially completed or pending

  9. Asia Pacific (ex-Japan) Top 10 M&A deals by volume in 2006 日本以外亚太区06年最大的企业并购 Source: Dealogic, as of January 16, 2007 Highlight: financial sponsor involvement

  10. Asian private equity overview 亚洲私募基金管理的资金 私募基金的规模 US$bn DISCUSSIONMATERIAL Source: AVCJ research, Asia Private Equity Report Note: ¹ Excluding global funds with a focus in Asia; Including funds investing in Japan ² In 2006, US$25.7bn of fresh capital came into the region through 112 funds Source: Asia Private Equity Review Note: 1 Fund announced 3

  11. 亚洲企业并购是全球的10%， 而 亚洲私募基金的并购是全球私募并购总额的6% 10% 6%

  12. 私募基金并购占GDP的比例亚洲相对欧美相差甚多，还有大的成长空间私募基金并购占GDP的比例亚洲相对欧美相差甚多，还有大的成长空间 GDP 占比 企业并购占比 Private Equity deal value as % of GDP (2006) Private Equity deal value as % of M&A activity (2006) 26.6 3.2 19.3 ~1.5 - 2x potential 1.8 ~4 - 6x potential 12.3 2005 0.5 2005 Notes: Europe refers to Western Europe only; Asia includes Australia, Japan and India, Greater China (G.C.) includes PRC, HK and Taiwan

  13. 超过一半的投资利用上市退出但是比例在不同的国家有很大的差别超过一半的投资利用上市退出但是比例在不同的国家有很大的差别 # of deal exits (2006) 147 125 60 52 32 45 Total = 461 Trade sales Asia average IPOs Note: Greater China include PRC, HK and Taiwan

  14. 产品生命周期　　公司成长周期 种子基金 风险 成长 收购 开发　　起步　　成长　　成熟　　　收缩　

  15. Metalform Asia • Precision Comp • $257m • Rhythm Corp • Auto Parts • $99m • Foods • $306m • Auto parts • $515m • Yellow Pages • $128m Sept-01 Jul-03 Jun-04 Aug-02 • Manufacturing • $188m • Semiconductors • $452m Apr-04 Oct-99 • Auto Parts • $209m • Retail • $255m Jan-05 Pending Dec-05 Pending Jun-06 Jan-07 Dec-99 CCMP Capital Asia — Unmatched Geographical Coverage Representative Asian Buyout Investments Singapore Japan • Nagasakiya • Retail • $200m • Telecoms • n.a Jun-06 China / Hong Kong Korea • Wuhan Kaidi • Environmental Services • $55m • Retail • $190m Pending Jul-06 Australia / New Zealand • Industrial Services • $802m • Branded Consumer • $861m • Retail/ • Distribution • $430m

  16. Asia Opportunity Fund II Portfolio Analysis Fund II Geographic Diversification by Value Asian Deal Activity ex-Japan (2006) Proforma allocation including Repco, Nagasakiya and Kaidi Source: Dealogic, as of January 16, 2007 Including entry and exit deals

  17. Asian Private Equity Market Deal activity growing in volume and size of transactions CAGR (00-06) 35% (3%) Korea 28% SE Asia 43% India 16% HK + TW 45% PRC 28% Japan 83% Australia/NZ Note: SE Asia includes Indonesia, Malaysia, Philippines, Singapore, Thailand and Vietnam Source: AVCJ; Bain Analysis

  18. 环境分析 • 国际资金充裕，逐步流入亚洲 • 中国是世界成长最快的地方 • 中国的企业面临百年难遇的成长机会 • 中国优良公司的成长曲线可以再拉高 • 我们的策略 • 与成功的公司与团队一起建立中国的世界级公司

  19. KD Blue Sky Technologies Ltd.凯迪环保 Summary of Prospective Investment

  20. Sensata Technologies Inc Summary of Investment

  21. BOC Edwards Summary of New Investment

  22. 产品生命周期　　公司成长周期 种子基金 风险 成长 收购 新的成长曲线 开发　　起步　　成长　　成熟　　　收缩　

  23. 基金投资兴趣较大的项目特点 • 具行业领导地位的公司 • 高成长性的行业 • 公司品牌在市场上认知度高 • 公司制度透明完善 • 财务与会计制度严谨而反应实情 • 公司有好的现金流 EBITDA • 诚信

  24. 与私募基金合作的好处 • 引入一个有附加价值的伙伴，有专业知识而且人数不多 • 私募基金带来的品牌效应 • 通常可以保持公司的经营权 • 国际性的网络与资讯网 • 私募基金几年後最终会退出，是个过客

  25. 引入私募基金需要考虑到的代价 • 公司治理的要求 • 充分的资讯披露 • 营运状况的透明度 • 对于法规，法律的遵守 • 财务调动的参与 • 对公司业绩的要求

  26. 在过去12个月内见了公司管理层之后项目的进程？在过去12个月内见了公司管理层之后项目的进程？ 基金需要广范考察才作出投资的决定 Source: China PE firm surveys (1/07), *Bain Global Experience Center (2002)

  27. 基金投资的基本流程 找项目 审项目 投资公司的升级

  28. 项目前期的过程

  29. 全球私募基金 2006　大奖 亚洲最佳 收购基金

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