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Global Emerging Markets Investor Forum 16-18 de Junho de 2004

Global Emerging Markets Investor Forum 16-18 de Junho de 2004. Índice. Visão Geral - Telemar 2 . Visão Geral do Mercado de Telecomunicações – Brasil 3 . Estratégia de Crescimento da Receita 11 . Regulamentação 20 .

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Global Emerging Markets Investor Forum 16-18 de Junho de 2004

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  1. Global Emerging Markets Investor Forum 16-18 de Junho de 2004

  2. Índice Visão Geral - Telemar 2 Visão Geral do Mercado de Telecomunicações – Brasil 3 Estratégia de Crescimento da Receita 11 Regulamentação 20 Desempenho Financeiro 23

  3. Cobertura Nacional Longa Distância, Transmissão de Dados e Serviços de call center Visão Geral – Telemar • Objetivo: Construir uma operadora integrada de Serviços de Telecomunicações • Mudança, adaptação e consolidação • Ganho de market share em todos os segmentos de negócios • Crescimento seletivo (Novos Serviços) • Consolidação dos Investimentos • Crescimentos em Mercados altamente competitivos • Serviço de Telefonia Móvel (Região I) • Longa Distância (LDN e LDI) • Dados e Corporativo (cobertura nacional) • Serviços de Call Center (cobertura nacional) • Explorando novas oportunidades: • Banda Larga (ADSL) • Serviços Compartilhados (Bundle) • Novos produtos para o mercado residencial /SME (voz / dados) • Meta: Garantir situação financeira sólida, com retorno crescente para os acionistas. Região I Telefonia Fixa e Serviço Móvel (GSM)

  4. Tendo atingido as metas de universalização (1998-2001), o crescimento da planta de telefonia fixa estará condicionado à recuperação econômica do país. Mercado de Telecom no Brasil – Crescimento da Base de Clientes Telefonia Fixa – LES (milhões) Telefonia Móvel – Clientes (milhões) Taxa de Penetração Brasil (%) Taxa de Penetração Brasil (%) Brasil Brasil Região I Região I 03 Mar/04 02 01 981 99 00 03 Mar/04 02 01 981 99 00 • Desde a privatização e início da competição, o crescimento da telefonia móvel já ultrapassou largamente as projeções mais otimistas do mercado (crescimento médio anual acima de 30% - 1999/2003). 1Privatização (Jul/98). * Source: Company´s Information

  5. Mercado de Telecom no Brasil – Receita Líquida 2002 – R$ 50,6 bi • Crescimento na receita do setor de telecom em 2003 de ~13%; • A telefonia móvel impulsionou o crescimento da receita (+18% em 2003); • Dada a maior estabilidade na planta de telefonia fixa, a telefonia móvel deverá continuar a impulsionar o crescimento na receita em 2004. 2 1 2003 – R$ 57,0 bi 2 1 1 Receita Líquida das maiores concessionárias (Telemar, Telesp, Brasil Telecom, Embratel) – exclui CTBC, Vesper, Intelig, GVT. 2 Receita Líquida dos principais grupos: Vivo, Claro, Oi, TIM e Opportunity, excluindo venda de aparelhos (exclui: CTBC, Nextel, Sercomtel, etc.).

  6. Telefonica Embratel (LDN & LDI) Telemar Brasil Telecom 15,1 M 32% 20% 9,7 M 31% 12,2 M 17% Mercado de Telecom no Brasil – Telefonia Fixa 2002 Mar/04 1998 2001 2003 38,8 38,9 LES (milhões)* 20,0 37,4 39,2 Linhas em Serviço % da Receita Total das Concessionárias de Telefonia Fixa (T= R$ 14,6 bi / 1T04) * Inclui empresas espelhos e outras concessionárias (CTBC e Sercomtel).

  7. TIM (TDMA/GSM) Oi (100% GSM) Mercado de Telecom no Brasil – Telefonia Móvel Principais Grupos Vivo (CDMA) Claro (TDMA/GSM) 9,1 m 19% 10,0 m 21,9 m 20% 44% TDMA/GSM / Outros* Concessionárias Assinantes - Mar/04 Brasil: 49,1 m Participação no Mercado Nacional Inicio (BRP) 4,4 m 3,8 m 9% 8% * Outros grupos (Opportunity, CTBC, Sercomtel e Nextel)

  8. Telefonia Fixa no Brasil – Receita Bruta / Concessionárias Serviço Fixo-Móvel (VC1) Serviço Local (ex-VC1) 2002 – R$ 18,4 bi 2002 – R$ 7,0 bi 2003 – R$ 20,7 bi 2003 – R$ 7,9 bi +12,5% +12,8% TMAR Outras Outras TMAR Outras TMAR Outras TMAR Aumento médio de tarifas: 12,3% Aumento médio de tarifas: 24% Serviços de Longa Distância Serviço de Dados1 2002 – R$ 12,7 bi 2003 – R$ 14,5 bi 2002 – R$ 4,4 bi 2003 – R$ 5,1 bi +13,7% +15,9% EMT EMT EMT EMT TMAR TMAR TMAR TMAR Outras Outras Outras Outras Aumento médio de tarifas: 8.7% 1 Exclui linhas alugadas a outros provedores (EILD).

  9. Mercado de Telecom no Brasil – Longa Distância • A Telemar é líder no segmento de longa distância para ligações originadas na Região I; • As concessionárias regionais conquistaram mercado das operadoras de longa distância a partir de 2002, devido à abertura de mercado para competição em novos segmentos (inter-regional e internacional); • A Telemar vem aumentando sua participação de mercado desde 1999 até 2003, devido principalmente à entrada em novos segmentos de mercado; • Desde o 2S03 o setor vem recebendo um contribuição significativa da receita com SMP - ligações de longa distâncias originadas em aparelhos móveis; • Desafio: manter participação de mercado em nossa região preservando margens (evitando guerra de preços / competição irracional). Market Share da Receita (1) (1) Somente concessionárias (aproximado %). Fonte: Relatório das Empresas.

  10. Dez/03 Mar/04 Dez/03 Mar/04 Mercado de Telecom no Brasil – Telefonia Móvel Região I Penetração da Telefonia Móvel (%) – Abril/04 * Brasil • Base de assinantes da telefonia móvel está crescendo acima de 30% ao ano; • A Oi continua sendo a empresa que mais cresce na Região I; • Penetração da telefonia móvel na Região I (23%) ainda apresenta potencial de crescimento. *Fonte: Pyramid Research ^Inclui outros grupos: Opportunity, Nextel, CTBC and Sercomtel.

  11. Mercado de Telecom no Brasil – Banda Larga Região I Brasil Dez/03 • ADSL representa 82% do total de 1.2 m de acessos em banda larga no Brasil (Dez/03); • Penetração de Banda Larga no Brasil deverá atingir 30% dos usuários de internet nos próximos cinco anos; • Base de assinantes de banda larga no Brasil deverá crescer 2.5x até 2006*; • Desafio: Desenvolver canais de venda para aumentar a oferta de produtos para segmento PME, com mix de serviços (Banda Larga, LD, móvel). Penetração de Computadores (% dos domicílios ) * *Fonte: Pyramid Research ** Domicílios Totais= 41,5 m (IBGE- PNAD/2002) 2003

  12. Telefonia Móvel Call Center Crescimento Elevado Crescimento Elevado Estratégia de Crescimento Dados e Corporativo Crescimento Elevado Estratégia Integrada High Growth LDN / LDI Crescimento Elevado Telefonia Fixa Crescimento Moderado

  13. Expansão da Base de Clientes (milhões) 22,1 • Habilidade de antecipar o crescimento da telefonia móvel e a migração de tráfego (F-M); • Capacidade de manter/ aumentar market share em um ambiente de mudanças tecnológicas e de padrões de consumo; • Capacidade de oferecer banda larga (ADSL) a seus clientes, aumentando o ARPU e protegendo seu mercado; • Continuar aumentando a base de clientes; • Desenvolvimento de produtos e serviços avançados e segmentados por classes de clientes; • Oferecer serviços inovadores e focados na necessidade dos clientes. Cresc. Anual 19,5% 19,8 19,0 16,4 0,5 1 0,3 ADSL Fixa Móvel 1Meta: 450 mil assinantes Velox.

  14. Serviço de Telefonia Móvel Receita Bruta (R$ milhões) +80% anual • Bem sucedida implementação do GSM  5 milhões de assinantes em 24 meses (~21% market share); • Aumento do market share da Oi acarreta redução nos custos de interconexão consolidados; • Quase 50% das adições líquidas em sua região desde o lançamento em Jun/02; • Participação dos serviços móveis na receita consolidada: 3% em 2002  7% em 2003; • Desafio: consolidar e aumentar participação de mercado da Oi com margem EBITDA crescente. Assinantes (mil) 6.500 4.408 3.893 2.849 2.236 85% 1.722 83% 80% 80% Pós-pago 78% Pré-pago

  15. Serviço Local Receita Local (ex- VC1) - R$ milhões 44,8% 44,1% • Tráfego local impactado pelo baixo crescimento do PIB e migração de tráfego F-M; • Receita local aumentando em linha com os reajustes nas tarifas (sem crescimento real); • Excelente desempenho dos serviços móvel, de longa distância e dados tem provocado redução de participação do serviço local na receita total; • Meta: Proteger mercado local / reter cliente de alto valor (acompanhar necessidades do cliente / serviços compartilhados / ADSL). 41,8% % da receita total 8,119 7,098 6,122 2.093 1.881 1T04 1T03 Tráfego Local – F-F (bilhões de pulsos) 22,9 22,6 21,3

  16. Serviços de Longa Distância Receita - R$ milhões • Receita de LD crescendo acima de 30% ao ano, devido aos ganhos de participação de mercado: • Novos mercados de LDN/LDI (Jul/02); • Chamadas originadas em telefones móveis (Jun/03); • A Telemar é a empresa de telecom mais lembrada “Top of Mind” pelo público por dois anos consecutivos, em todo o Brasil; • Mais de três milhões de clientes em programas de fidelidade; • Meta: aumentar a eficiência e qualidade do serviço, com crescimento na receita e preservando a lucratividade. 15,3% % da receita total 2,963 12,8% 11,5% 2,066 1,568 885 666 1T04 1T03 Tráfego LD (bilhões de minutos) 9,5 8,2 7,1

  17. Implantação da Banda Larga (ADSL) Assinantes (mil) – Final do Período 450 • Maior crescimento de assinantes ADSL no Brasil (~37% das adições líquidas em 2003); • Presente nas 110 maiores cidades da Região I (10x mais que qualquer outra tecnologia, incluindo cabo); • Receita do Velox aumentou 4x em 2003 (e tem ainda grande potencial para crescer nos próximos anos); • Meta: Aumentar a penetração de ADSL na Região I de 2% para 5% das linhas em serviço em 2-3 anos. 217 284 59 41 6 1T04 1T03 Receita (R$ milhões) 128 33 69 17 1T04 1T03

  18. Serviços de Dados Receita (R$ milhões) 1.056 873 • Receita de Dados ex-ADSL (Velox) cresceu 21% em 2003; • Crescimento real baseado na conquista de importantes clientes corporativos; • Alta qualidade da rede e dos serviços prestados (SLA/ Acesso às dependências do cliente); • Meta: aumentar o fornecimento de soluções integradas para clientes corporativos em todo país. 787 295 255 1T04 1T03 Maiores Clientes Conquistados em 2003

  19. Serviços de Valor Adicionado Receita (R$ milhões) • Receita tem crescido mais de 20% ao ano impulsionada pela completa digitalização da rede; • Novas receitas com o serviço de telefonia fixa, com produtos como “siga-me”, ‘identificador de chamada” e“secretária eletrônica” e alavancagem de tráfego na rede; • Serviços comercializados aumentaram de 25% (2001) para 40% das linhas em serviço (2003); • Meta: desenvolver novos serviços para incentivar o aumento na receita e no tráfego. 423 303 258 117 94 1T03 1T04

  20. Serviços de Call Center Posições de Atendimento • Foco em lucratividade: EBITDA positivo desde o lançamento; • Soluções customizadas para cada tipo de cliente; • Alavancagem de tráfego para a rede da Telemar; • Principais clientes da Contax incluem bancos, serviço público, seguradoras, midia, telecom, grandes revendas; • Meta: Consolidar posição #1 de operador de call center no Brasil. >15.000 12.907 7.337 4.947 12.543 8.270 1T04 1T03 Receita Líquida (R$ milhões) 421 223 146 125 82 1T04 1T03

  21. Regulamentação – Principais Itens 1. Tarifas – Revisão Anual 2003 • IGP- DI (30,05%) x IPC-A (17,24%) • Ainda está pendente o mérito da causa na justiça 2004 • Tarifas serão reajustadas com a base na variação anual do IGP-DI até maio/04 (7.97%); • Base para o reajuste: tarifas atualmente em vigor • Fator de Produtividade: Cesta Local – 1% Cesta de Longa Distância – 4,5% Interconexão Local – 17,5% 2005 • Deverá ser baseado no IGP-DI 2006 em diante: IST – novo indexador de tarifas para o setor (a ser definido) “K” – Novo fator de produtividade (a ser definido) Interconexão: a) Definido como % da tarifa local (60%-2006; 50% - 2007) b) A partir de 2008 será baseado em “Long Range Incremental Cost Model” (a ser definido)

  22. Regulamentação – Principais Itens 1. Tarifas – Outras Mudanças Redução das áreas locais • Ligações de LD em áreas conurbadas serão consideradas como chamadas locais (áreas locais de 4.289 para 2.920); • A ser implementada em até 180 dias a partir da aprovação (7-Jun, 2004); • Mudança já era esperada: Telemar já vinha ajustando suas tarifas de LD conurbadas para níveis próximos à tarifa local. Tarifa de Interconexão Fixo-Móvel • Livre negociação a partir de Julho/2004; • Serviço F-M local atualmente não é um negócio rentável para a Telemar; • Meta: Recuperar margens nesse negócio (VC1): Negociar ônus da PDD com operadoras móveis.

  23. Regulamentação – Principais itens 2. Competição Compartilhamento de Rede (“Unbundling”) • Em Maio/04, Anatel estabeleceu as seguintes condições: a) Compartilhamento de Linha (“line sharing” - ADSL): estabeleceu a referência máxima de valor, como aluguel mensal de R$ 15,42 o par (mais R$ 2,58 pelo primeiro lote de 120 pares e mais R$ 77,50 por m2 por disponibilidade de co-localização) b) Compartilhamento Total da Rede: foi determinado que os preços serão estabelecidos pelas concessionárias, baseado nas condições gerais estabelecidas pela Anatel. Co-Billing • Sistema já em operação entre as operadoras de telefonia no Brasil, preços sujeitos á revisão. Portabilidade Numérica (telefonia fixa) • Deverá ser implementada em 2006 (condições a serem definidas) 3. Transparência ao Usuário Pulsos por Minutos • Conversão para cobrança de tráfego local: Pulso para Minuto (será implementado a partir de 2006 / estrutura e forma do ajuste a serem definidos)

  24. Crescimento da Receita Crescimento da Receita Líquida – R$ milhões • Receita da Telemar continua crescendo em termos reais mesmo com o fraco desempenho da economia brasileira (17,9% em 2003). Mudança no Mix da Receita • Crescimento real liderado pelos segmentos mais competitivos, como móvel, longa distância e dados. 2001 2003

  25. Custos e Despesas Operacionais Custos e Despesas: R$ milhões Cresc. Anual 9,0% 7.782 6.545 6.521 • Depois da grande expansão da planta de telefonia fixa e instalação da rede GSM, os custos e despesas vêm sendo reduzidos. 2.009 1.733 1T04 1T03 Principais itens (% dos Custos e Despesas Totais) Interconex. • Os custos e despesas associados ao crescimento da operação móvel (aparelhos, comissões de vendas) aumentaram sua participação no total, ao contrário dos custos de interconexão. Serv. 3ºs Pessoal Aparelhos Móveis P&P PDD 2002 2003

  26. EBITDA (R$ milhões) 45% 44% 35% • Margem EBITDA normalizada estável nos últimos anos, em ~45%1; • Para 2004, esperamos que a margem EBITDA fique em torno de 43%. 1.680 1.486 1 Em 2001 o EBITDA foi impactado por provisões extraordinárias (consolidação). 1T03 1T04

  27. CAPEX (R$ bilhões) 10,1 Telefonia Móvel 2,2 • CAPEX / 2003: cerca de 12% da receita líquida (17% em 2002); • Principias investimentos na expansão da planta de telefonia fixa já realizados; • Investimentos consolidados desde 1998: R$ 21.3 bi (US$ 10.4 bi); • Meta: Estabilizar CAPEX em ~15% da receita líquida mantendo crescimento nos serviços móveis, de longa distância e dados. 7,9 2,8 2,5 2,0/2,3 2,2 2,0 1,7 40% 0,9 0,6 Telefonia Fixa 60% 1,1 1,1 Metas Anatel Licença PCS

  28. Fluxo de Caixa Operacional depois do Capex (R$ milhões) 1999 2000 2001 2002 2003 Tendo cumprido as metas de universalização da telefonia fixa e o inicio da operação da Oi, estimamos que a geração de caixa se mantenha forte.

  29. Dívida Total = R$ 12 bi Dívida Líquida = R$ 8.4 bi 16.7 22.5 27.5 10.0 5.8 17.5 Dívida Líquida e Cronograma de Amortização – Mar/04 Cronograma de Amortização - R$ bilhões Dívida Líquida – R$ bilhões Dívida Líquida/EBITDA (x) ~ % total • Com a forte geração de caixa, estimamos reduzir a dívida líquida para próximo de 1x EBITDA ao final de 2004.

  30. Posição de Caixa x Dívida de Curto Prazo (R$ milhões) • Nossa posição de caixa recentemente tem excedido nossa dívida de curto de prazo, representando uma proteção frente a eventuais mudanças desfavoráveis no mercado financeiro. Caixa Dívida de Curto Prazo

  31. Despesa Financeira Líquida R$ milhões • 74% do total da dívida é em moeda estrangeira (mar/04); • Desse total, 96% está hedgeado; principalmente com swap para CDI; • Redução da SELIC tem permitido redução em nossas despesas financeiras. Média da Taxa de Juros (SELIC) 1T04 4T03 1T03 2T03 3T03

  32. Amortização da Dívida (Impacto Caixa) (R$ milhões) 3.094 2.932 1.525 1.072 Juros Principal

  33. Pagamento de Dividendos - 1999/2003 (R$ milhões) Retorno dos Dividendos * Dividendos/JCP** * Baseado em cotações TNLP4 em Junho/04. Nosso objetivo é proporcionar elevado retorno aos nossos acionistas.

  34. Indicadores Financeiros Dívida Líquida / EBITDA Amortização*/ EBITDA * Principal e juros (*) EBITDA 12 meses Dividendos / EBITDA CAPEX / EBITDA

  35. Indicadores Financeiros EV (Valor da Empresa) / EBITDA Valor de Mercado / EBITDA EBITDA / Despesa Financeira Líquida

  36. Aviso Importante As informações aqui disponíveis foram reunidas de maneira criteriosa dentro da atual conjuntura, baseada em trabalhos em andamento e respectivas estimativas. O uso de termos como “projeta”, “estima”, “antecipa”, “prevê”, “planeja”, “espera”, entre outros, objetiva sinalizar possíveis tendências que, evidentemente, envolvem incertezas e riscos, cujo resultados futuros podem diferir das expectativas atuais. A Telemar não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento tomadas com base nas mesmas. Relações com Investidores Rua Humberto de Campos, 425 / 8º andar Leblon Rio de Janeiro -RJ Telefone: ( 55 21) 3131-1314/13/15/1316/1317 Fax: (55 21) 3131-1155 E-mail: invest@telemar.com.br Visite nosso website: http://www.telemar.com.br/ri

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