Mercado de Capitais

Mercado de Capitais Ações & Fundos 2º SEM 2009 Prof. Lourival

Ativos Privados de Renda Variável • Ações: Títulos de renda variável, emitidos por sociedades anônimas, que representam a menor fração do capital da empresa emitente. Podem ser escriturais ou representadas por cautelas ou certificados; • As ações podem ser conversíveis em dinheiro a qualquer tempo, pela negociação em bolsas de valores ou no mercado de balcão. 2º SEM 2009 Prof. Lourival

Tipos de Ações • Ordinárias: proporciona aos acionistas o direito a votos; • Preferenciais: garante ao acionista a prioridade no recebimento de dividendos (geralmente mais elevados do que dos acionistas ordinários)e no reembolso de capital, no caso de dissolução da sociedade. 2º SEM 2009 Prof. Lourival

Formas de Emissões • Nominativas – cautelas ou certificados que apresenta,m o nome do acionista, geralmente a transferência é feita com a entrega da cautela e a averbação de termo, identificando o novo acionista. • Escriturais – Ações que não são representadas por cautelas ou certificados, funciona como uma conta corrente, no qual os valores são lançados a débito ou a crédito dos acionistas, não havendo movimentação física do documento. 2º SEM 2009 Prof. Lourival

Rentabilidade • É variável parte dela composta de dividendos por cautelas ou participações nos resultados e benefícios concedidos pela empresa – tanto pela posse da ação, como pelo ganho de capital na venda de ação. • Dividendos: são valores distribuídos aos acionistas em dinheiro na proporção da quantidade de ações possuídas – são os resultados dos lucros obtidos por uma empresa no exercício corrente ou em exercícios passados. 2º SEM 2009 Prof. Lourival

Rentabilidade • Juros sobre o Capital Próprio: As empresas, na distribuição de resultados aos acionistas, podem optar por remunerá-los por meio do pagamento de juros sobre o capital próprio, em vez de distribuir dividendos, desde que sejam atendidas determinadas condições estabelecidas no regulamento. 2º SEM 2009 Prof. Lourival

Rentabilidade • Bonificações em ações: frutos do aumento de capital de uma sociedade, mediante a incorporação de reservas e lucros, quando são distribuídas gratuitamente novas ações a seus acionistas, em números proporcionais às já possuídas; • Bonificações em dinheiro: Além dos dividendos, a empresa poderá conceder aos acionistas uma participação nos lucros por meio de uma bonificação em dinheiro. 2º SEM 2009 Prof. Lourival

Rentabilidade • Direito de subscrição: É o direito de aquisição de novo lote de ações pelos acionistas – com preferências de subscrição, quando a empresa está com estratégia de aumentar o capital da empresa. • Vendas de Direitos de subscrição: por não ser obrigatório o exercício de subscrição de novas ações, o acionista poderá vender a terceiros, em bolsa os direitos que detém. 2º SEM 2009 Prof. Lourival

Opções por Ações • São direitos de compra ou venda de um lote de ações, a um preço determinado, durante um prazo estabelecido.Para se adquirir uma opção paga-se um prêmio a um vendedor, esses prêmios são negociados na bolsa. A rentabilidade é dada em função da relação preço/prêmio, existente no momento de compra e venda das opções. 2º SEM 2009 Prof. Lourival

Opções de Compra • Garante a seu titular o direito de comprar do lançador um lote determinado de ações ao preço de exercício, em qualquer tempo até a data do vencimento da opção. Opções de venda • São aquelas que garantem ao seu titular o direito de vender ao lançador, ao preço de exercício – mantendo as mesmas características do de opção de compra, tanto o titular da opção de compra como o de venda, podem a qualquer momento sair do mercado pela realização de uma operação de natureza oposta. 2º SEM 2009 Prof. Lourival

Operações em Margem • Modalidade operacional em bolsas de valores, no mercado a vista, pela qual o investidor pode vender ações emprestadas por uma corretora, ou tomar dinheiro emprestado numa corretora para a compra de ações. 2º SEM 2009 Prof. Lourival

Banco de Títulos Clube de Investimentos CBLC – BTC Serviços de empréstimos de títulos disponíveis, em que o custodiante atua como tomador ou doador registrando suas opções de empréstimos. Clube de Investimento Formado por pequeno grupo de investidores com no máximo 150 participantes administrado por uma corretora, distribuidora, banco de investimento ou banco múltiplo com carteira de investimento. A aquisição é feita por meio de quotas iguais representativa por meio de uma parcela do patrimônio do clube. 2º SEM 2009 Prof. Lourival

Caracteriza-se pelo condomínio constituído exclusivamente por pessoas físicas, que o utilizam para aplicar parcela de seu FGTS, na aquisição de cotas de Fundos Mútuos de Privatizações. Clube de Investimento - FGTS Fundos Mútuos de Investimento São formados por um condomínio aberto ou fechado de investidores, para aplicação de recursops em uma carteira diversificada de títulos e valores mobiliários, em forma de quotas. Podem ser administradas por sociedades corretoras, distribuidoras, bancos múltiplos com carteira de investimento e bancos de investimento. 2º SEM 2009 Prof. Lourival

Fundos Mútuos de Investimento em Ações – carteira livre • Fundo Mútuo de Ações • Fundo de Investimento Financeiro FIF • Fundo de Investimento Financeiro – Curto Prazo • Fundo de Aplicações em quotas de fundos de investimento Financeiro • Fundo Imobiliário • Fundo Mútuo de Investimento em Empresas Emergentes • Opções de Compra Não-padronizadas (Warrants) • Recibo de Carteira Selecionada de Ações -RCSA 2º SEM 2009 Prof. Lourival

Ativos Privados de Renda Fixa • Debêntures Conversíveis em ações - Títulos emitidos por sociedades anônimas, representativos de parcela de empréstimo contraído pela emitente com o investidor, a médio e/ou longo prazos, garantidos pelo ativo da empresa. Debêntures não conversíveis: o empréstimo é liquidado normalmente no prazo previsto. Debêntures conversíveis em ações, o investidor poderá, em prazos determinados e sob condições previamente definidas, optar pela conversão em ações incorporando-o ao capital da sociedade emitente, smpre previamente de acordo com a obrigatoriedade fixadas em assembléia geral de acionistas. Debênture:Título emitido por uma sociedade anônima para captar recursos, visando investimento ou o financiamento de capital de giro 2º SEM 2009 Prof. Lourival

Commercial Papers Títulos de emissão de sociedades anônimas abertas, representativos de dívidada de curto prazo (mínimo de 30 dias e máximo de 360 dias) Letras de Câmbio Emitidas por sociedades de crédito, financiamento e investimento, para ca´ptação de recursos para financiamento da compra de bens de consumo durável ou de capital de giro da empresas. São nominativas e tem renda fixa e prazo certo de vencimento. Bônus Títulos emitidos por uma sociedade anônima de capital aberto, dentro do limite dop capital autorizado, que confere a seu titular o direito de subscrever ações pagando o preço de e sua emissão. Letras Imobiíárias Título emitido pela sociedade de crédito imobiliário, com garantia da Caixa Econômica Federal, para a captação de poupança destinada ao Sistema Financeiro da Habitação. 2º SEM 2009 Prof. Lourival

Caderneta de Popança Emitidas nominativamente por sociedade de crédito imobiliário, associação de poupança e empréstimos imobiliários – Caixa Econômica Federal – cujo objetivo da captação é financiar a aquisição da casa própria. Formas de rentabilidade: TR +0,5% de juros ao mês. Podem resgatar a cada aniversário – 30 dias a partir da data da aplicação. Certificado de Depósito Bancário – CDB São títulos representativos de depósitos a prazo determinado, emitidos por bancos de investimentos e comerciais., negociáveis antes do seu vencimento, por meio de endosso. Sua remuneração pode ser pós ou prefixados. Os CDBs pósfixados são remunerados por uma taxa de juros aplicada sobre o valor do investimento corrigido pela TR ou IGPM do período da aplicação. 2º SEM 2009 Prof. Lourival

Recibo de Depósito Bancário – RDB Têm as mesmas características do CDB, com a diferenca de não serem negociados em mercado. Os RDB são negociados entre bancos Ativos Públicos de Renda Fixa Bônus do Banco Central Notas do Tesouro Letras do Tesouro Federal LFTF LFTE ( letras financeiras do tesouro Estadual) Título da Dívida pública Estadual” LFTM Municipal Notas do Banco Central Atualemente, a execussão da política monetária é feita pela colocação desses títulos nas instituições financeiras, por intermédio de leilões que podem term periodicidade semanal 2º SEM 2009 Prof. Lourival

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