Mercado de Capitais

1. Mercado de Capitais

2. Fontes de Financiamento para a empresa Passivo Circulante Externa Passivo Não Circulante Aporte de capital dos atuais sócios Capital Ações preferenciais Própria Abertura de capital Ações ordinárias Lucros Retidos

3. Fontes de Financiamento para a empresa Credores Governo Acionista Distribuição do Lucro

4. Fontes Externas • Aumento do nível de endividamento. • Redução da capacidade de reobter empréstimos. • Risco de cobertura. • Lucro operacional.

5. Fontes Próprias • Melhora o nível de endividamento. • Possibilita reobter empréstimos. • Melhora os indicadores econômicos e financeiros. • Lucro operacional.

6. Fontes Próprias • Aporte de Capital • Lucros Retidos • Abertura de Capital

7. Ações como fonte de Fundos • Vantagens • Não tem encargo fixo. • Não tem prazo de resgate. • Aumenta o crédito de valorização da empresa. • Tem valorização ao longo do tempo.

8. Ações como fonte de Fundos • Desvantagens • Novas ações estende o direito de voto ou controle. • Maior divisão dos lucros. • Venda sob expectativa de alto retorno. • Dividendos não dedutíveis no IR.

9. Crescimento e Desenvolvimento Econômico • Os investimentos em economia podem ser considerado a mola propulsora do crescimento econômico. • Para a existência desses investimentos, é necessário que a poupança seja canalizada para este fim.

10. Caminhos para associar a poupança ao investimento • Autofinanciamento. • Governo. • Mercados financeiros

11. Mercado de Capitais • O mercado de capitais é fundamental para o crescimento econômico. • Aumenta as alternativas de financiamento. • Reduz o custo do financiamento. • Diversifica e distribui o risco. • Facilita o acesso ao capital

12. Mercado de Capitais • Missão: • Oferecer condições financeiras necessárias para retomar e sustentar o crescimento econômico, gerar empregos e democratizar oportunidades de capital. • Mobilizar recursos de poupança, oferecendo alternativas de investimento seguras e rentáveis para servir também de base aos planos de previdência complementar. • Direcionar estes recursos para financiar os investimentos mais produtivos e socialmente desejáveis, inclusive infraestrutura, habitação e empresas emergentes em condições competitivas com o mercado internacional.

13. Mercado de Capitais • Condições de eficiência para o mercado de capitais. • Legislação. • Transparência. • Enforcement. • Concorrência. • Custo.

14. Mercado de Capitais • Foco: • Empresas. • Investidor. • Regulação.

15. Mercado de Capitais

16. Ações • Ações são títulos de propriedade de uma parte do capital de uma empresa.

17. Direito das Ações • Direito de participar nos lucros • Direito de fiscalização • Direito a informação • Direito de preferência na subscrição de ações em aumento de capital • Direito de retirada (recesso) • Direito de voto • Direito de indicação de membros do conselho de administração • Direito de requerer a convocação e o adiamento de assembleias gerais • Direito a participar de oferta pública por alienação e controle de companhia aberta (tagalong) • Direito de Transmissão.

18. Ações Ordinárias • Tem como característica principal o direito ao voto. • As decisões das companhias são tomadas pelo voto de seus acionistas. • A assembleia de acionista é a autoridade maior nas sociedades por ações

19. Assembleias Gerais

20. Ações Preferencias • As ações preferenciais têm como característica fundamental a prioridade sobre as ordinárias no recebimento de dividendos.

21. Ações Preferencias • As preferenciais deverão conferir a seus titulares ao menos uma das vantagens abaixo segundo o artigo 17 da lei das S.A.: • Parcela de no mínimo 25% do L. Liquido, deste montante será garantido um montante prioritário de no mínimo 3% do valor da ação. • Receber pelo menos 10% acima das ordinárias. • Serem incluídas em decorrência de eventual alienação do controle

22. Bolsa de Valores Bolsa de valores é o local onde se compram e se vendem as ações das empresas. Investidor 2 Investidor 3 Corretora conecta cliente com a bolsa Investidor 1 Investidor 4

23. Bolsa de Valores As bolsas de valores são associações civis, sem fins lucrativos. Seu patrimônio é representado por títulos que pertencem às sociedades corretoras membros. Possuem autonomia financeira, patrimonial e administrativa, mais estão sujeitas à supervisão da Comissão de Valores Mobiliários e obedecem às diretrizes e políticas emanadas do Conselho Monetário Nacional. No final dos anos 90, as bolsas passaram a ser identificadas com o espírito altamente comercial dessa época. As bolsas tornaram-se o símbolo do capitalismo e encontram-se no centro desse sistema. O nível de suas atividades dá uma imagem imediata da situação socioeconômico de toda uma nação. A bolsa é o mercado em que se compram e vendem ações. Nela concorrem os investidores (compradores e vendedores) e as instituições financeiras. Está aberta a todo tipo de indivíduos e instituições, é regulada oficialmente

24. Bolsa de Valores Características : • Podem ser sociedades anônimas, com fins lucrativos, ou associação de corretoras sem fins lucrativos; • Mercado de acesso público, através de intermediários (corretoras e distribuidoras de valores mobiliários). • Funcionam regularmente em sessões públicas (normais ou especiais); • Os títulos e valores mobiliários transacionados, são previamente admitidos à negociação, de acordo com determinadas regras; • As operações de Bolsa realizam-se através de sistemas de negociação adequados (eletrônicos); • É disponibilizada aos investidores, toda a informação relevante, quer pela entidade que emite os valores mobiliários, quer pela Bolsa.

25. Bolsa de Valores Para ter ações em Bolsas, a companhia deve: Companhia Pública Companhia aberta Atender aos requisitos estabelecidos pela Lei das S.A. (Lei nº 11.941, de 27 de maiode 2009) e pelas instruções da CVM, além de obedecer a uma série de normas e regras estabelecidas pelas próprias bolsas.

26. BOVESPA - Bolsa de Valores de São Paulo A Bovespa (Bolsa de Valores de São Paulo) é o principal mercado de negociação de ações de empresas de capital aberto do Brasil. Fundada em 1890, sua sede localiza-se no centro da cidade de São Paulo. Em 2008, a Bovespa integrou-se operacionalmente com a BM&F - principal bolsa de mercadorias e contratos futuros do Brasil - criando a BMF&Bovespa. O Mercado Bovespa abrange a negociação de valores mobiliários, de renda variável e renda fixa, tanto no mercado de bolsa quanto no mercado de balcão organizado. As principais empresas do país estão listadas no mercado de ações da Bovespa, inclusive a própria BM&FBovespa (BOV:BVMF3).

27. BOVMESB A Bolsa de Valores Minas-Espírito Santo-Brasília - BOVMESB resultou da fusão, ocorrida em 1974, da Bolsa de Valores de Minas Gerais com a Bolsa de Valores do Espírito Santo, passando a denominar-se Bolsa de Valores Minas-Espírito Santo; e da fusão, efetuada em 1976, com a Bolsa de Valores de Brasília, passando, desde, então, a denominar-se Bolsa de Valores Minas-Espírito Santo-Brasília (BOVMESB). A fusão com a Bolsa de Brasília permitiu à Bovmesb englobar, também os estados de Goiás, Mato Grosso do Sul, Rondônia e Tocantins. Atualmente, a BOVMESB conta com 14 corretoras membros que operam no mercado nacional de valores mobiliários, através do sistema eletrônico da Bovespa, o MEGA BOLSA.

28. Referência Bibliográfica BOLSA DE VALORES; http://www.bovmesb.com.br/historico.htm. CAVALCANTI, Franciso; MISUMI, Jorge Yoshio; RUDGE, Luiz Fernando. Mercado de Capitais: o que é, como funciona. Rio de Janeiro: Elsevier, 2005. 5ª Reimpressão. LIMA, Iran Siqueira; LIMA, Gerlando Augusto Franco de; PIMENTEL, René Coppe. Curso de Mercado Financeiro: tópicos especiais. São Paulo: Atlas, 2006. MELLAGI Filho, Armando; ISHIKAWA, Sérgio. Mercado Financeiro e de Capitais. – 2.ed. – 3.reimpr. – São Paulo: Atlas, 2007. PINHEIRO, Juliano Lima; Mercado de Capitais: fundamentos e técnicas; Atlas, 2005 SANVICENTE, Antônio Zoratto; MELLAGI Filho, Armando. Mercados de Capitais e Estratégias de Investimento. – São Paulo: Atlas, 1988.