Koncept PTJ a modelování mikrofinančních kritérií Jan Škorpík ČSA, 11.10. 2005

1. Koncept PTJ a modelování mikrofinančních kritérií Jan Škorpík ČSA, 11.10. 2005

2. Mikrofinanční kritéria • Postavení jedinců v systému a dopad různých reformních návrhů na jejich postavení • Hodnocení • Úrovně důchodů (náhradový poměr) • Výhodnosti (vnitřní míra výnosu) • Motivace setrvat (implicitní daň) • Koncept příjmově typizovaného jedince (resp. typizovaného jedince) - PTJ

3. Koncept PTJ • Jedinec vstupující do systému ve 20 letech a opouštějící trh práce v 65 letech bez ohledu na konkrétní podobu DS • + umožňuje porovnat v čase jedince, kteří se vykazují stejným chováním • - modelové chování se může odlišovat od pozorovatelných charakteristik

4. PTJ - parametry • Pohlaví • Muž • Žena (s členěním dle počtu dětí) • Profil doby pojištění – zahrnutí náhradních dob pojištění na základě dostupných statistik v průměrných hodnotách • Příjem • Statický PTJ – příjem na úrovní 50, 75, 100, 200, 300 % průměrné mzdy v ekonomice v daném kalendářním roce • Dynamický PTJ – příjem rostoucí z relativní úrovně 80 na 120 % průměrné mzdy v ekonomice během pracovní kariéry PTJ

5. PTJ - výpočet výše nově přiznaného důchodu • DB schéma – důchodový vzorec • Parametry: základní výměra; redukční hranice; redukční koeficienty; akruální faktor; zápočet náhradních dob pojištění • DC schéma – výpočet anuity • Parametry: suma aktiv individuálního účtu, míry úmrtnosti dané generace, očekávaná výnosnost v průběhu pobírání důchodu, míra budoucí valorizace důchodu

6. Míry úmrtnosti • Míry úmrtnosti vycházely z použité demografické prognózy • Konzistentnost makro a mikro výsledků • Použití generačních úmrtností • Zohlednění klesající úmrtnosti u příslušných generací • U všech PTJ dané generace použity stejné míry úmrtnosti

7. Náhradový poměr • Míra náhrady posledního předdůchodového příjmu důchodem

8. Vnitřní míra výnosu • Poměřuje toky zaplacených příspěvků a vyplacených důchodů při odchodu do důchodu (tj. v 65 letech)

9. Vnitřní míra výnosu - II • Indikuje míru příjmové redistribuce v systému • Není ovlivněna konkrétní výší příspěvkové sazby • Není ovlivněna způsobem valorizace důchodů • Lze využít jako kritérium pro určení poptávky po opt out • Může za jistých podmínek sloužit jako indikátor mezigenerační solidarity v důchodovém systému (v zásadě se týká DB schémat)

10. VMV

11. Vnitřní míra výnosu - závěry • Na průběh působí několik faktorů: • Růst doby dožití • Minulý a očekávaný mzdový vývoj (především po roce 1989) • Růst statutární věkové hranice • Obecně vyšší VMV u žen z důvodu delší DD (platí v DB schématech)

12. Volba v systémech s opt out • Pro rozhodnutí jedince je rozhodující míra výnosu, kterou získá v jednotlivých systémech • Zohlednění pravděpodobnosti, že se vlastního důchodu nedožije a případná aktiva se stanou předmětem dědictví

13. Volba v systémech s opt out - II • Oproti kalkulaci VMV pro PTJ byly učiněny některé modifikace: • Příjmová úroveň jedinců upravena podle rozvrstvení VZ • Jedinec odchází do důchodu vždy na věkové hranici (nikoliv v 65 letech jako PTJ) • Zohlednění odlišností průběžného (DB a NDC) a fondového systému: dědění naspořených aktiv v FDC systému (do vzorce pro VMV v průběžném systému zaveden faktor 1+qx)

14. Volba v systémech s opt out - závěry • Volbu využijí: • Spíše muži než ženy • Spíše bohatší než chudší (výjimku může tvořit systém rovného důchodu) • Volba závisí: • Na způsobu krácení nároku v DB systému • Na očekávaném mzdovém vývoji a na vývoji výnosových měr

15. VMV a mezigenerační solidarita • Mezigenerační solidarita ve smyslu toho, že určitá generace poskytne část svého „bohatství“ generaci jiné a „nic za to nechce“ • Předpoklad – konstantní mzdový vývoj (5% ročně) • Eliminace mzdového vývoje na VMV

16. VMV a mezigenerační solidarita - II

17. Implicitní daň • Měří pobídku k setrvání na trhu práce či odchodu do důchodu • Kladná daň motivuje k odchodu do důchodu • Záporná daň motivuje k setrvání na trhu práce • Umožňuje stanovit „optimální“ věk odchodu z trhu práce z pohledu maximalizace důchodového bohatství, jde tedy o zúžený pohled, který nezahrnuje vlastní příjem z pracovní aktivity jedince (zvyšující jeho celkové bohatství) • Její stanovení má v zásadě smysl pouze v DB nebo smíšených systémech (DB + DC)

18. ID

19. Implicitní daň - závěry • Výsledky jsou citlivé na použitou úrokovou míru • Průběh ID • Dva zlomové body • Věk předčasného důchodu • Věk řádného důchodu • Roste s věkem (růst výše NPD, pokles DD) • Klesá s rokem narození (růst DD) • Závisí na předchozím příjmu (rozdílný NP) • S růstem příjmu jedince se systém chová více pojistněmatematicky neutrálně • Závisí na pohlaví (rozdíl v DD)

20. Děkuji za pozornost