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FIDEICOMISOS Y SECTOR AGROPECUARIO UNA BREVE INTRODUCCION

FIDEICOMISOS Y SECTOR AGROPECUARIO. Una breve introducción. FIDEICOMISOS Y SECTOR AGROPECUARIO UNA BREVE INTRODUCCION. TANDIL, NOV. DE 2012. FIDEICOMISOS Y SECTOR AGROPECUARIO. Una breve introducción. EL FINANCIAMIENTO DE LA ACTIVIDAD PRODUCTIVA. TANDIL, NOV. DE 2012.

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FIDEICOMISOS Y SECTOR AGROPECUARIO UNA BREVE INTRODUCCION

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Presentation Transcript

  1. FIDEICOMISOS Y SECTOR AGROPECUARIO Una breve introducción FIDEICOMISOS Y SECTOR AGROPECUARIO UNA BREVE INTRODUCCION TANDIL, NOV. DE 2012

  2. FIDEICOMISOS Y SECTOR AGROPECUARIO Una breve introducción EL FINANCIAMIENTO DE LA ACTIVIDAD PRODUCTIVA TANDIL, NOV. DE 2012

  3. FIDEICOMISOS Y SECTOR AGROPECUARIO Una breve introducción • CÓMO PENSAR UN NEGOCIO • PRIMER PROBLEMA: EL DISEÑO DEL NEGOCIO • Evaluar la consistencia lógica del modelo de negocios • Especificar los recursos estratégicos y su organización • Identificar los riesgos y contingencias • SEGUNDO PROBLEMA: EL FINANCIAMIENTO • Minimizar el riesgo financiero • Vincular el rendimiento del inversor a la performance del negocio • Estructurar el financiamiento de acuerdo a las características del negocio. TANDIL, NOV. DE 2012

  4. FIDEICOMISOS Y SECTOR AGROPECUARIO El financiamiento • EL COSTADO FINANCIERO DE UN NEGOCIO • EQUITY • Sociedades Comerciales • Cooperativas • Agrupamientos de Colaboración Empresaria (ACE) • Uniones Transitorias de Empresas (UTE) • EXTERNO • Sector Bancario • Mercado de Capitales • Otros • FIDEICOMISOS TANDIL, NOV. DE 2012

  5. FIDEICOMISOS Y SECTOR AGROPECUARIO El rol del fideicomiso FIDEICOMISOS NOCIONES CLAVES TANDIL, NOV. DE 2012

  6. FIDEICOMISOS Y SECTOR AGROPECUARIO Qué entendemos por Fideicomiso? 1 … Habrá Fideicomiso cuando una persona (Fiduciante) transmita la propiedad fiduciaria de bienes determinados … 2 …a otra (fiduciario) quien se obliga a ejercerla en beneficio … 4 … y a transmitirlo al cumplimiento de un plazo o condición al fiduciante, al beneficiario o al fideicomisario 3 …de quien se designe en el contrato (beneficiario) … TANDIL, NOV. DE 2012

  7. FIDEICOMISOS Y SECTOR AGROPECUARIO Un esquema simple FIDUCIARIO FIDEICOMISO FIDUCIANTES BENEFICIARIOS FIDEICOMISARIOS TANDIL, NOV. DE 2012

  8. FIDEICOMISOS Y SECTOR AGROPECUARIO El patrimonio fideicomitido FIDUCIANTES FIDUCIARIO PATRIMONIO Titularidad imperfecta TANDIL, NOV. DE 2012

  9. FIDEICOMISOS Y SECTOR AGROPECUARIO Tipología y Modelos de Negocio FIDEICOMISOS TIPOLOGIA TANDIL, NOV. DE 2012

  10. FIDEICOMISOS Y SECTOR AGROPECUARIO Una breve introducción • TIPOS DE FIDEICOMISO • Ordinarios • Administración • Garantía • Inversión • Financieros • con Oferta Pública • sin Oferta Pública • Públicos TANDIL, NOV. DE 2012

  11. FIDEICOMISOS Y SECTOR AGROPECUARIO Algunas modalidades: el Fideicomiso de Garantía FIDUCIARIO / Agente de la Garantía FIDEICOMISARIO/ Deudor FIDEICOMISO Inmuebles Acciones Flujo de Fondos FIDUCIANTE / Deudor BENEFICIARIO / Acreedor Contrato de Préstamo TANDIL, NOV. DE 2012

  12. FIDEICOMISOS Y SECTOR AGROPECUARIO Algunas modalidades: Fideicomiso Inmobiliario FIDUCIARIO FIDEICOMISO Inmueble Proyecto Dinero • FIDUCIANTES / • Dueño del Terreno • Fiduciantes Originales BENEFICIARIOS Empresa Constructora Auditor Técnico Auditor Contable FIDEICOMISARIOS TANDIL, NOV. DE 2012

  13. FIDEICOMISOS Y SECTOR AGROPECUARIO Algunas modalidades: Fideicomiso Administración y Pago FIDUCIARIO FIDEICOMISO Derechos de Cobro Agente Administrativo FIDUCIANTE / Concesionario / Deudor BENEFICIARIOS / Acreedores Préstamo / Bono FIDEICOMISARIOS TANDIL, NOV. DE 2012

  14. FIDEICOMISOS Y SECTOR AGROPECUARIO El rol del fideicomiso FIDEICOMISOS FINANCIEROS TIPOLOGIA TANDIL, NOV. DE 2012

  15. FIDEICOMISOS Y SECTOR AGROPECUARIO Algunas modalidades: Fideicomiso Financiero (Activos en Distress) FIDUCIARIO FINANCIERO FIDEICOMISO Créditos en situación irregular BENEFICIARIOS / Inversores FIDUCIANTE / Banco Títulos de Deuda Certificados de Participación TANDIL, NOV. DE 2012

  16. FIDEICOMISOS Y SECTOR AGROPECUARIO Algunas modalidades: Fideicomiso Financiero Oferta Pública FIDUCIARIO FINANCIERO Administrador FIDEICOMISO Créditos en situación regular Agente de Registro y Pago BENEFICIARIOS / Inversores FIDUCIANTE / Banco Títulos de Deuda Certificados de Participación Calificadora TANDIL, NOV. DE 2012

  17. FIDEICOMISOS Y SECTOR AGROPECUARIO Algunas aspectos a tomar en cuenta en el diseño • FIDEICOMISO ¿ORDINARIO o FINANCIERO? • ASPECTOS REGULATORIOS • DIMENSION DEL PROYECTO • PLAN DE NEGOCIOS • PARTES INTERVINIENTES • COSTOS Y TIEMPOS DE ESTRUCTURACION • CARACTERISTICAS DE LOS POTENCIALES INVERSORES TANDIL, NOV. DE 2012

  18. FIDEICOMISOS Y SECTOR AGROPECUARIO El rol del fideicomiso FIDEICOMISOS EN EL SECTOR AGROPECUARIO TIPOLOGIA TANDIL, NOV. DE 2012

  19. FIDEICOMISOS Y SECTOR AGROPECUARIO • LA COMPLEJIDAD DE LOS CONTRATOS AGROPECUARIOS • ARRENDAMIENTO RURAL • APARCERIA • MEDIERIA • PASTAJE • PASTOREO • CAPITALIZACION DE HACIENDA • AGRICULTURA A PORCENTAJE • CONTRATO DE MAQUILA • TAMBERO MEDIERO • “POOL” DE SIEMBRA TANDIL, NOV. DE 2012

  20. FIDEICOMISOS Y SECTOR AGROPECUARIO El modelo del Pool de Siembra ARRENDADOR PROVEEDORES ADMINISTRADOR INVERSORES Riesgos asociados Insolvencia Performance Laborales Divorcios, Incapacidad, Fallecimiento COMERCIALIZACION TANDIL, NOV. DE 2012

  21. FIDEICOMISOS Y SECTOR AGROPECUARIO El modelo fiduciario aplicado a siembra Modelo 1 FIDUCIARIO FIDEICOMISO FIDUCIANTE Dueño del terreno BENEFICIARIO Dueño del Terreno Inversores Insumos Labores TANDIL, NOV. DE 2012

  22. FIDEICOMISOS Y SECTOR AGROPECUARIO El modelo fiduciario aplicado a siembra Modelo 2 FIDUCIARIO FIDEICOMISO FIDUCIANTES Inversores BENEFICIARIO Inversores Terreno Insumos Labores TANDIL, NOV. DE 2012

  23. FIDEICOMISOS Y SECTOR AGROPECUARIO ALGUNAS VENTAJAS DEL MODELO FIDUCIARIO • Alcances contractuales (derechos y obligaciones) fijados contractualmente • La actuación del Fiduciario se sujeta a instrucciones • Previsión de mecanismo de sustitución (insolvencia, fallecimiento, etc,) • Obligación de Rendición de Cuentas • Aplicación específica y exclusiva de los Bienes • Auditoría técnica • Riesgos patrimoniales de las partes no afectan al emprendimiento • Porcentajes de participación determinados • Posibilidad de incorporar nuevos Fiduciantes TANDIL, NOV. DE 2012

  24. FIDEICOMISOS Y SECTOR AGROPECUARIO El modelo fiduciario aplicado a la ganadería Inversores FIDUCIARIO Asesor Técnico Operador Beneficiarios / Inversores / Productores FIDEICOMISO Fiduciantes Fideicomisarios / Productores Contrato de Capitalización Productores Títulos de Deuda Certificados de Participación TANDIL, NOV. DE 2012

  25. FIDEICOMISOS Y SECTOR AGROPECUARIO Roles de las partes en el modelo fiduciario aplicado a la ganadería • CUALES SON LOS ROLES? • FIDUCIARIO: ejercer la propiedad fiduciaria sobre el patrimonio fideicomitido. • ASESOR TECNICO: definir la estrategia del negocio • OPERADOR: administración del proceso productivo • PRODUCTORES: realizar la guarda y el cuidado de la hacienda y el manejo reproductivo en su campo. TANDIL, NOV. DE 2012

  26. FIDEICOMISOS Y SECTOR AGROPECUARIO El modelo fiduciario aplicado a la ganadería Inversores Gastos e impuestos: 5 Fondo: 34 Inversores: 22 $$$ Renta: 7 70 FIDEICOMISO 85 terneros Vacas 30 58 Productores: 51 Productores TANDIL, NOV. DE 2012

  27. Muchas Gracias TANDIL, NOV. DE 2012

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