Función Actuarial en la Supervisión del Sector Asegurador Presentado por: Eduardo Melinsky

1. Función Actuarial en la Supervisión del Sector AseguradorPresentado por: Eduardo Melinsky

2. El papel del actuario en seguros - IAIS La aplicación del conocimiento actuarial es un componente clave en la operación de los aseguradores, de los mercados aseguradores y de las autoridades supervisoras de seguros. IAIS – “El Uso de Actuarios como Parte del Modelo de Supervisión” Documento Guía Aprobado en Singapur, el 3 de octubre de 2003

3. El Actuario según la IAIS “Un actuario es un profesional entrenado en la evaluación de las implicaciones financieras de eventos contingentes. Los actuarios deben entender la naturaleza estocástica del seguro, los riesgos inherentes en los activos y el uso de modelos estadísticos. Estos conocimientos son a menudo utilizados, por ejemplo, para el cálculo de primas y reservas técnicas para productos de seguros, usando la combinación de flujos de caja descontados y probabilidades.”

4. Rol del Actuario - IAIS La decisión de adoptar un rol oficial para los actuarios debería tomar en cuenta la disponibilidad de actuarios adecuadamente calificados y la medida en la que aquellos profesionales estén bien organizados.

6. IAIS

7. IAIS ICP 8 Risk Management and Internal Controls The supervisor requires an insurer to have, as part of its overall corporate governance framework, effective systems of risk management and internal controls, including effective functions for risk management, compliance, actuarial matters and internal audit FUNCION ACTUARIAL ACTUARIO RESPONSABLE

8. Funciones Actuariales Clásicas NotasTécnicas de Planes de Seguros Aspectos de Suscripción Auditoría Actuarial (certificación) de Reservas Matemáticas y de Riesgos en Curso Reservas Técnicas: en particular IBNR Retenciones y Reaseguro por Grandes Riesgos Reservas de Calce Reservas por Insuficiencia de Primas Cumplimiento de Aspectos Regulatorios y Legales

9. Funciones Actuariales Modernas • Función dentro del Gobierno Empresario • Aspectos referidos a Valuación y Compatibilización de Activos y Pasivos (ALM) • Función de Actuario Responsable • Valuaciones asociadas al Concepto de Gestión de Riesgo Empresario: • Identificación de Riesgos • Valuación de los Riesgos • Margen de Solvencia – Valor A Riesgo

10. Evolución de los Criterios de Supervisión Perfil de Riesgo Supervisión basada en el Riesgo Analisis financiero Inspecciones Estrategia Empresarial Int.de Mercado Gerenciamiento Actitud frente al riesgo, Control Interno Enfoque Tradicional Verificación del cumplimiento del marco legal y reglamentario ... Verificación de la Información Contable y Estadística Asignación de Recursos de Superintendencia

11. Evolución de los Criterios de Supervisión Supervisión basada en el Riesgo ACTUARIO Estrategia Empresarial Gerenciamiento Actitud frente al riesgo, Control Interno Enfoque Tradicional Verificación del cumplimiento del marco legal y reglamentario ... Verificación de la Información Contable y Estadística

12. “Gestión Integral del Riesgo Empresario, Supervisión basada en Riesgos y Solvencia II” Gestión del Riesgo Empresario Paradigma Moderno en Gestión Financiera Procesos de Normalización en la Gestión de Riesgos Normas Internacionales de Información Patrimonial (IFRS) Supervisión Basada en el Riesgo Solvencia II

13. La Evolución del Concepto de Gestión de Riesgos • Evolución del concepto de gestión de riesgos (silos vs tratamiento conjunto). • Nuevos instrumentos para la gestión de riesgos. • Nuevos modelos de análisis sobre el efecto en el patrimonio de las empresas. • Requerimientos de capital para entidades con componentes de Interés Público. • Eventos que marcaron hitos en la historia reciente.

14. ....Actuarios .... • Primer tipo ax Ax Vida y Pensiones

15. ....Actuarios .... • Segundo tipo N, X, f(x) S(x) Seguros Generales

16. ....Actuarios .... • Tercer tipo Administración de Riesgos, Planificación y Gestión

17. La AAI y el ERM

18. La AAI y el ERM

19. http://www.ermsymposium.org/2012/index.php

20. Marco Profesional Resultante Gestión Integral del Riesgo (“Enterprise Risk Management”) Modelos de Valuación de Riesgos: Mercado – Operacional – Crédito Nuevas Normas de Información Patrimonial (IFRS) (Objetivo de los Estados Contables) Estándares de Solvencia con relación a Interés Público: Basilea II – Solvancia II

21. La gestión empresaria según el enfoque moderno basado en el riesgo Objeto Social Proveedores Empresa Clientes Estructura Operativa Plazos Monedas Estructura Patrimonial Plazos Monedas Contexto Competencia Exposición a riesgos Estrategia Crédito Operacionales Mercado Solvencia Resultados

22. La gestión empresaria según el enfoque moderno basado en el riesgo Objeto Social Proveedores Empresa Clientes Estructura Operativa Plazos Monedas Estructura Patrimonial Plazos Monedas Contexto Competencia Exposición a riesgos Estrategia Crédito Operacionales Mercado Solvencia Resultados INTERÉS PÚBLICO NORMAS OBLIGATORIAS INTERÉS PUBLICO =>

24. Principios Básicos de Gestión de Riesgos Inventario Horizonte de planeamiento Proyección del fluir de fondos Modelos Análisis de exposición Sensibilidad Rango Patrimonio neto Criterio de estabilidad Expectativas fundadas Aversión al riesgo Decisión Posición abierta Compensación Cobertura Requerimientos de Solvencia

25. Estructura Técnica del Seguro Transferencia de Riesgos Cesión: Primas y Siniestros REASEGURO Retención de Reservas Req. de Capital

27. http://www.actuaries.org/LIBRARY/Other/IAIS_Lisbon_Wason.pdf (Traducción)

28. Sistema de Información • Generación de Bases de Datos • Información Estadística: • Secuencias de: ocurrencia, denuncia, pago • Histogramas (frecuencia, severidad) • Conciliación entre información de balance e información estadística

29. Supervisión Basada en el Riesgo • Principios y Estándares de la I.A.I.S – ASSAL • Solvencia II

30. http://www.iaisweb.org

31. El seguro y la estabilidad financiera El G-20 ha recomendado que todos los reguladores financieros nacionales y la IAIS tengan en cuenta la estabilidad del sistema financiero en sus mandatos. Los supervisores de seguros deben considerar el impacto de la actividad aseguradora sobre la economía en su conjunto. Yohiro Kawai, Secretario General, IAIS 20 de abril de 2010 31

32. Supervisión Basada en Riesgos (“RBS”)‏ - Es una respuesta a daños por crisis financieras en todo el mundo: prevenir problemas y evitar contagio - Ya es realidad en materia bancaria y en supervisión financiera. En seguros, es una experiencia nueva

33. Convergence Application papers Standards Issues papers Guidance papers Insurance Core Principles (ICPs)‏ Actividades normativas en busca de la convergencia global de las prácticas de supervisión Supervisory papers Supporting papers

34. Modelo de Supervisiónde la IAIS EVALUACION DE SUPERVISION E INTERVENCION FINANCIERA GOBIERNO CORPORATIVO CONDUCTA DE MERCADO Condiciones básicas para La autoridad supervisora el funcionamiento efectivo de El sector de seguros y la supervisión de seguros • Un marco legal e institucional adecuado para el desarrollo de la actividad de seguros y la labor del ente supervisor Nivel 3 Acción de Supervisión Estructura Unificada de Solvencia y Normativa Nivel 2 Requerimientos Regulatorios Nivel 1 Precondiciones Requerimientos de Información (“Disclosure”)‏ • Al Supervisor • Al Público

36. Contenido 1.- Contexto 2.- Introducción al E.R.M. 3.- Estructura de Gobierno y de ERM 3.1 Política de Gestión de Riesgos 3.2 Definiciones sobre Tolerancia al Riesgo 3.3 Sensibilidad al Riesgo y Retroalimentacion 4. Autoevaluación del Riesgo y de la Solvencia (ORSA) 4.1 Capital Económico y Capital Regulatorio 4.2 Continuidad en el Análisis 5. Rol de la Superintendencia respecto de la Gestión del Riesgo

37. Objetivo de ERM en Seguros Interés Público:Los asegurados requieren cobertura Rendimiento: El Asegurador requiere rendimientos sobre el Capital Invertido Superintendencia:Apuntalar una evaluación robusta de la Solvencia y Cumplimiento del Marco Regulatorio (“Compliance”) Gobierno Empresario E.R.M: el asegurador debe tener un conocimiento cabal sobre sus riesgos e implementar prácticas robustas de gestión de riesgos

38. Estructura de Gobierno y de ERM (1) Gobierno y ERM: El Asegurador debe operar con una estructura de ERM que sea apropiada a la naturaleza, escala y complejidad de sus negocios y riesgos, en forma integrada con las operaciones comerciales. Se debe contar con métodos cuantitativos para la gestión del capital y los propósitos de solvencia. Directivos, Niveles Gerenciales y Operativos Identificación de Riesgos Causas y Relaciones entre los Riesgos Desarrollo de Modelos Riesgos Cuantificables Riesgos No cuantificables

39. Estructura de Gobierno y de ERM (2) Política de Gestión de Riesgos: El Asegurador debe contar con una política que establezca los procedimientos para gerenciar cada categoría de riesgos, tanto desde el punto de vista estratégico como operativo, estableciendo los aspectos de “Tolerancia al Riesgo”, “Capital Regulatorio”, “Capital Económico” y los procesos para “Monitorear los Riesgos” (3) Tolerancia al Riesgo: se deben fijar los aspectos cuantitativos y cualitativos aplicables a cada categoría y sus interrelaciones (4) Respuesta y Retroalimentación: se debe contar con un sistema de información que capte los nuevos datos y/o los efectos de las prácticas seguidas para retroalimentar los procesos de ERM (5) Autoevaluación de la Solvencia:

40. (6) Capital Económico y Capital Regulatorio: El asegurador debe determinar los recursos patrimoniales que necesita para su negocio en función de su propia tolerancia al riesgo y plan de negocios y demostrar al supervisor que cumple con sus requerimientos. (7) Análisis de Continuidad: El asegurador debe analizar su habilidad para continuar con el negocio y los requerimientos de gestión de riesgos, cumplimiendo con los requisitos de capital regulatorio en el largo plazo (8) Rol de la Supervisión: El supervisor debe llevar a cabo revisiones de los procesos de gestión de riesgos de los aseguradores y de su condición patrimonial. El supervisor debería utilizar sus facultades para requerir el fortalecimiento de la gestión del riesgo, incluyendo la evaluación de la solvencia y de los procesos de gestión del capital Estructura de Gobierno y de ERM

41. Esructura de Gobierno y Gestión de Riesgos

42. Solvencia II:

43. Los Modelos en la Gestión de Riesgos H I P O T E S I S S I M U L A C I O N E S • ESTADOS CONTABLES: • PATRIMONIAL • RESULTADOS • INDICADORES • SOLVENCIA C O N T R O L D I N A M I C O

44. Rol del Actuario • Rol Activo en la Empresa: • Diseño de productos • Proyecciones Financieras • Gestión del Riesgo Empresario • Interacción entre el Actuario y el Supervisor • Valuación de Compromisos Técnicos • Evaluación Integral del Riesgo – ORSA • Valuación de Requerimientos de Margen de Solvencia basados en el Riesgo

45. Supervisión basada en Riesgos 45 SBR es una tendencia mundial dentro de un proceso de globalización del que América Latina forma parte Se requiere de un proceso gradual, adaptado a los mercados locales y consistente con el mercado internacional Se debe fortalecer y desarrollar las capacidades del mercado y de Superintendencia El Actuario ratifica su importante rol en el Seguro y amplía su horizonte de actividad profesional

46. Conclusiones • La vigencia del Paradigma de la ERM y el marco de supervisión orientado hacia el riesgo y con sus consecuentes requerimientos de solvencia fortalece al desarrollo de la Profesión Actuarial • Estamos frente al desafío de expandir nuestra gama de servicios al sector asegurador con un fuerte componente de Gestión del Negocio. • La Profesión debe mantenerse actualizada en términos Curriculares y en cuanto a la dinámica de sus Asociaciones Profesionales.

47. ax To Do Sx MUCHAS GRACIAS