UNIVERZITET SINGIDUNUM Departman za poslediplomske studije - MASTER STUDIJE STUDIJSKI PROGRAM: Menadžment u finansijama

1. UNIVERZITET SINGIDUNUMDepartman za poslediplomske studije - MASTER STUDIJESTUDIJSKI PROGRAM: Menadžment u finansijama OBEZBJEĐIVANJE OBRTNIH SREDSTAVA - zaduživanjem kod banke ili prodajom kratkoročnih potraživanja Božidarka Popović 33/2006 bopopovic_fmo@yahoo.com Beograd, jul 2007.

2. „Ako želite da znate vrijednost novca idite i pokušajte da ga pozajmite od nekog.“ Benjamin Franklin

3. POJAM I ZNAČAJ KREDITNIH POSLOVA • Kredit- dužničko-povjerilački posao u kome banka kao povjerilac stavlja na raspolaganje određenu količinu finansijskih sredstava klijentu-dužniku • Funkcije kredita: 1.Mobilizatorska funkcija, 2.Obezbjeđenje kontinuiteta reprodukcije, 3.Obezbjeđenje likvidnosti i stabilnosti privređivanja, 4.Regulisanje ponude i tražnje na tržištu, 5.Stimulisanje međunarodne ekonomske razmjene, 6.Relativizovanje postojeće regionalne razlike razvijenosti i 7.Kontrolna funkcija

4. Vrste bankarskih kredita 1. Prema obliku u kojem se daju: • Naturalni kredit, • Robno-novčani krediti • Novčani kredit 2. Prema namjeni (upotrebi): • Potrošački kreditii • Proizvođački krediti { Krediti za obrtna sredstva Krediti za investiciona sredstva 3. Prema kriterijumu ročnosti: • Kratkoročni krediti, • Srednjoročni kreditii • Dugoročni krediti

5. ... 4. Prema kriterijumu ko je povjerilac: • Privatni, • Bankarski, • Javni, • Domaći i • Inostrani 5. Prema kriterijumu ko je dužnik (korisnik kredita): • Industrijski, • Komunalni, • Zanatski, • Državni i • Trgovački

6. ... 6. Prema kriterijumu obezbjeđenja kredita: • Lični (personalni) kreditii • Pokriveni (realni) krediti  Hipotekarni, založni i garantni 7. Prema kriterijumu kamaćenja: • Kamatni kreditii • Beskamatni krediti 8. Prema kriterijumu povlačenja kredita: • Jednokratni krediti i • Sukcesivni krediti

7. Sektorski raspored kredita

8. Krediti za obrtna sredstva • Obrtna sredstva - sredstva koja mijenjaju svoj oblik i mogu se na kraju ciklusa ponovo vratiti u novčani oblik • Novac, sirovine i materijal, proizvodnja u toku, zalihe gotove robe, potraživanja od kupaca itd. 1.Trajna ili stalna obrtna sredstva i 2.Obrtna sredstva u užem smislu

9. Krediti preduzećima

10. Krediti za investicije • Ovi krediti se mogu koristiti za: -Početno investiranje preduzeća u osnivanju, - Za tehničko-tehnološko unapređenje materijalne osnove rada ili - Za obezbjeđenje trajnih obrtnih sredstava

11. Ostale vrste kredita • Eskontni kredit - odobrava se na osnovu meničnog jemstva (u suštini menični kredit) • Hipotekarni kredit - oblik dugoročnog kredita koji se odobrava korisniku na osnovu zaloge nepokretne imovine dužnika (nekretnine, kuće, zemljišta), kao i pokretnih stvari veće vrijednosti (plovila, vazduhoplovi) • Lombardni kredit - kratkoročni vid kreditiranja (zalogu za kredit predstavljaju pokretne stvari, veće vr., kao stokovi robe, HoV i dragocjenosti) • Rambursni kredit - specifičan kredit koji se javlja u spoljnotrgovinskom poslu (razmjeni roba i usluga) koji nastaje kada konfirmirajuća banka (obično prvoklasna banka) isplaćuje robna dokumenta i zadržava ih u svojini sve dok ih korespodentska banka od nje ne otkupi • Kredit po tekućem računu • Kredit po osnovu akcepta, avala i garancije banke • Kreditiranje izvoznih poslova

12. PRAVNI OKVIRI KREDITNOG POSLOVANJA U ZEMLJI • Član 4. Zakona o bankama[ Kreditne poslove (davanje i uzimanje kredita)i Kupovinu, prodaju i naplatu potraživanja (faktoring, forfeting i dr.)] • Corporate Banking • Retail Banking • Odjeljenje specijalizovano za poslove plasmana • Korisnici kredita, jemstva i drugih usluga banke mogu biti klijenti banke: -Pravna lica, -Građani, - Građansko-pravna lica i -Druga domaća i strana lica

13. ... • Pri odobravanju kredita i pružanju bankarskih usluga banka u analizi cijeni prije svega: -Bonitet i kreditnu sposobnost tražioca kredita, -Obim kapitala tražioca kredita, -Stepen zaduženosti tražioca kredita, -Mogućnosti izmirenja obaveza prema banci, -Doprinos tražioca potencijalu banke, -Mogućnost sigurnog obezbjeđenja kredita i -Dosadašnju saradnju klijenta i banke

14. ... • Instrumenti obezbjeđenja: - Nalog za prenos - akceptni nalog, -Menica, -Garancija, - Zaloga na pokretnosti i robu, - Zaloga u HoV, -Hipoteka, - Ustupanje i zalaganje potraživanja i prava, -Polisa osiguranja i dr.

15. Uslovi odobravanja kredita • Kreditna politika banke • Pravna sposobnost klijenta • Analiza kreditne sposobnosti klijenta: -Karakteristike tražioca kredita, - Sposobnost plaćanja, - Veličina kapitala ili bogatstva, - Uslovi obezbjeđenja kredita i -Uslovi poslovanja tražioca • Analiza kreditne sposobnosti klijenta

16. Odluka o odobravanju kreditnih poslova • Kreditni poslovi u Republici su poslovi kojima banka odobrava: - Rezidentu kredit u devizama i -Nerezidentu kredit u dinarima • Na osnovu člana 26. ZDP: Odluka o uslovima pod kojima i način na koji banka nerezidentu odobrava kredit u dinarima u Republici Srbiji • Tačka 2.: Banka nerezidentu - fizičkom licu može odobriti kredit u dinarima za sledeće namjene: -Za plaćanja po osnovu kupovine robe i uslugai -Za plaćanje po osnovu kupovine i zakupa nepokretnosti u Republici Srbiji - uplatom sredstava na račun prodavca, odnosno zakupodavca

17. Procedura u postupku kreditiranja 1.Podnošenje zahtjeva za kredit, 2.Razmatranje i obrada kreditnog zahtjeva, 3.Rješenje banke o zahtjevu za kredit, 4.Zaključivanje kreditnog ugovora, 5.Korišćenje kredita, 6.Vraćanje kredita i 7.Monitoring kredita

18. Kategorija 31.12.2005. 28.02.2006. Traženi/odobreni krediti % 131.9 149.2 - Stanovništvo 125.5 128.0 - Privreda 136.4 180.7 Stepen naplativosti % 90.9 88.1 - Stanovništvo 92.1 90.6 - Privreda 88.7 84.7 Odnos traženih i odobrenih kredita i stepen naplativosti

19. Iznos kredita u evrima Period otplate u mjesecima Mjesečna rata - anuitet Ukupno za otplatu 25.000 12 2.204 26.442 25.000 24 1.159 27.821 25.000 36 812 29.244 Primjer otplate kredita u iznosu 25.000 € -Nominalna kamatna stopa: 11%, -Efektivna kamatna stopa: od 11,74% do 13,04%

20. DOMAĆA REGULATIVA O OBAVLJANJU KREDITNIH POSLOVA SA INOSTRANSTVOM • ZDP: Kreditni poslovi sa inostranstvom su: -Krediti i -Zajmovi između rezidenta i nerezidenta zaključeni u devizama • Kreditni poslovi obuhvataju naročito: -Komercijalne kredite, -Robne kredite, -Finansijske kredite, -Kratkoročne oročene bankarske depozite i - Kratkoročne bankarske kreditne linije

21. ... Kreditne poslove sa inostranstvom ne moguzaključivati rezident-fizičko lice koje nije preduzetnik i rezident-ogranak stranog pravnog lica

22. Izračunavanje kamate i diskonta • Prosta kamata: glavnici kredita se pripisuje iznos kamate koja se obračunava na bazi visine kamatne stope i perioda zaduženja, odnosno otplate • Pripisana kamata: FV = PV x (1 + p/100)ⁿ - FV - buduća vrijednost, -PV - sadašnja vrijednost, -p - kamatna stopa, -n - rok kredita u smislu kamatnih perioda

23. Registracija kreditnog posla zaduženja u inostranstvu kod NBS • Kreditnim poslovi sa inostranstvom: -Komercijalni kredit (ukoliko kreditiranje obezbjeđuje ino dobavljač po kupoprodajnom ugovoru), -Robni kredit (kredit koji banka ili druga fin. organizacija odobrava korisniku kredita za plaćanje roba i usluga, i kreditor obavezu izmiruje neposredno inoisporučiocu i - Finansijski kredit (kredit koji se realizuje povlačenjem finansijskih sredstava iz inostranstva u korist domaćeg pravnog lica)

24. ... • Obrazac KZ-2 (Prijava o zaključenom kreditnom poslu zaduženja u inostranstvu) • Ugovor,   • Prevod Ugovora, ovjeren od strane sudskog tumača, • Propisani obrazac KZ-3 (Plan korišćenja kredita) i • Dokaz o uplati provizije NBS i poslovne banke • Preduzeće može uzimati kredite iz inostranstva ako ih koristi za obavljanje djelatnosti za koje je registrovano • Član 24. ZDP: Odluka o načinu, rokovima i obrascima za evidentiranje kreditnih poslova sa inostranstvom

25. PRODAJA POTRAŽIVANJA - FINANSIRANJE PUTEM FAKTORINGA • Zajmovi po osnovu aktive - kredit obezbijeđen kratkoročnom aktivom kompanije za koju se očekuje da će, u budućnosti, preliti u gotovinu • Finansiranje putem faktoringa - specifičan oblik pribavljanja sredstava i to putem prodaje potraživanja • Faktoring - prodaja potraživanja od strane privrednog subjekta posredničkoj organizaciji, tzv. faktoru ili faktoring organizaciji koja otkupljuje potraživanje i snosi sav rizik eventualne mogućnosti naplate otkupljenih potraživanja

26. ... • Mogućnost prodaje za gotovo, umjesto da se isporuka proizvoda vrši na kredit ili odloženo plaćanje • Proizvođaču-izvozniku se pruža mogućnost da brzo dođe do sredstava • Povećanje efikasnosti privređivanja preduzeća i finansijske tokove na otvorenom tržištu • Uticaj na rast proizvodnje i prometa, kao i na ukupne efekte u privrednim i finansijskim tokovima • Brži tokova izvoza i uvoza, sa pozitivnim uticajem na bilans zemlje i na ukupan rast privređivanja

27. Subjekti u poslovima faktoringa 1.Klijent - subjekt koji proizvodi robu (ili čini uslugu) najčešće trajne potrošnje sa kojom faktor zaključuje poseban ugovor, 2.Kupac - subjekt koji kupuje robu od proizvođača, odnosno davaoca usluge i koji postaje dužnik faktora i snosi obavezu vraćanja kredita u vezi sa prodajom određenih proizvoda ili davanjem usluga od strane klijenta i 3.Faktor- banka ili organizacija koja od svojih klijenata otkupljuje fakturisane iznose u dužem vremenskom razmaku

28. Dilema: FINANSIRANJE ZADUŽIVANJEM KOD BANKE ILI PUTEM FAKTORINGA?

29. Primjer finansiranja putem faktoringa • Da li je bolje da preduzeće naplatu ustupi faktoring organizaciji, ili je bolje da čeka naplatu, odnosno da izvrši naplatu u sopstvenoj režiji? • Podaci: - Potraživanja na dan 01.01.2005. godine iznose 300.000€, - Plaćanje je ugovoreno na 1 godinu uz 12% kamate (na god. nivou), - Potraživanje dospijeva 01.01.2006. godine

30. 1. Potraživanje je 01.01.2005, dospijeva 01.01.2006. 300.000 2. Ugovorena kamata 12% (redovna) 36.000 3. Bruto naplata (01.01.2005. = 1+2) 336.000 4. Indeks cijena repromaterijala 135,2 odnosno, izračunati depresijator (100 : 135,2) Koeficijent 0,7391 5. Diskontni faktor Koeficijent 0,8928 6. Diskonti: a) Po tablici 0,8928 x 300.000 b) Po depresijatoru 0,7391 x 300.000 267.840 211.730 7. Diferencija - gubici potraživanja: a) 1 minus 6/a = diskonti b) 6/a minus 6/b = inflacija c) Ukupni gubici potraživanja (a+b) 32.160 46.110 78.270 8. Aktuelizovano potraživanje (3 - 7c) 257.730 a)    Kalkulacija naplate u sopstvenoj režiji

31. 1. Isplaćeno po faktoring ugovoru 01.01.2005. 75% od 300.000 evra 225.000 2. Isplaćen ostatak potraživanja od 75.000 evra na dan 01.01.2006. sa 12% kamate 84.000 3. Bruto naplata (1+2) 309.000 4. Diskonti: a) Po tablici 0,8928 x 75.000 b) Po depresijatoru 0,7391 x 75.000 66.960 55.432 5. Diferencija - gubici potraživanja: a) 2 minus 4/a b) 4/a minus 4/b c) Ukupni gubici potraživanja (a+b) 8.040 11.528 19.568 6. Faktoring provizija (300.000 x 2%) 6.000 7. Aktuelizovano potraživanje 283.432 b)    Kalkulacija naplate putem faktoringa

32. ... • 283.432 > 257.730 naplatu potraživanja treba prepustiti faktoring organizaciji (rentabilnija za preduzeće povjerioca) • Osnovni razlozi: (a)U pitanju je veća kupovna snaga istog iznosa potraživanja i (b)Ubrzava se obrt sredstava u tokovima reprodukcije preduzeća

33. Hvala na pažnji ! 