ET FINANCIERE

1. GESTION COMPTABLE ET FINANCIERE IUT DE RAMBOUILLET Challenge Inter - IUT 2005

2. SOMMAIRE 1.a Comment peut-on trouver la nature de l’activité d’une entreprise en étudiant son bilan ? 1.b Quels sont les éléments qui traduisent l’activité de Beillevaire ? 2.a Quels sont les choix stratégiques qui ont été effectués en 1998-1999 ? 2.b Ces choix stratégiques ont-ils porté leurs fruits ? 3.a Quelle différence faites-vous entre stocks et production stockée? 3.b Justifiez les montants des stocks de matières premières au bilan à l’aide du compte de résultat? 4.a Qu’est-ce que l’EBE? 4.b Calculez et commentez l’évolution de l’EBE? 5.a Politique d’affectation du résultat : qui décide ? quelles possibilités ? 5.b Quelle a été la politique d’affectation du résultat de Beillevaire? 6.a Quels sont les différents modes de financement des immobilisations? 6.b Quelle semble être la politique adoptée par Beillevaire? 7.a Illustrez l’endettement de Beillevaire et sa capacité de remboursement. 7.b Quelle est la conséquence du crédit- bail sur la VA et sur l’endettement? 8.a Comment l’équilibre financier fondamental d’une entreprise est- il illustré? 8.b Représentez et commentez l’évolution de cet équilibre chez Beillevaire ? 9. Quels sont les points forts et les marges de progrès de la société

3. _une possession importante d’immobilisations incorporelles : tels que les brevets _ une possession importante d’immobilisation corporelles : tels que les matériels et les outillages industrielles _ un stock important de matières premières, éléments nécessaire à la production. Q1.a SOMMAIRE La nature de l’entreprise peut être: Soit « industriel » les caractéristiques sont: Soit « commerciale » _un stock de marchandises très importants _la possession peu importante d’immobilisations incorporelles et corporelles

4. Q1.b SOMMAIRE Les éléments qui traduisent l’activité de Beillevaire  L’entreprise Beillevaire est de nature principale industriel car elle dispose d’importante : _immobilisations incorporelles _immobilisations corporelles : installations techniques, matériels et outillages industriels De plus elle produit et transforme du lait en, crème, beurre…, ceci est une activité de transformation, une activité industrielle. Même si cette entreprise possède également des marchandises, elle ne peut pas être définit comme commerciale car elle n’a pas comme principale activité la revente des marchandises préalablement acheter.

5. Q2.a SOMMAIRE Les choix stratégiques effectués en 1998-1999 EN 1998: Les choix stratégiques effectuésen 1998-1999 - Nombreux investissements, - Recherche et développement pour le fromage, PROJETS: - Partenariat avec Marc Refabert, professionnel du commerce électronique. LA FRANCHISE - Franchise marché (vente des produits sur les marchés régionaux) - Franchise magasin (vente sous l’enseigne Pascal Beillevaire) - Objectif: Développer le système de la franchise à l’échelle nationale BIO LOIRE - Vente de produits « bio » en G.M.S (avec Système U) au niveau régional - Objectif: 15 à 20% du chiffre d’affaires LE MACHECOULAIS - Lancement d’un nouveau produit de fabrication traditionnelle - Objectif: Susciter l’intérêt des fermes de la région avec une appellation « bio »

6. Q2.b SOMMAIRE Résultats Nombreux investissements: - Une perturbation de la production - L’évolution des dettes car les investissements ont réalisé peu de C.A., Lesconséquencesdeceschoixstratégiques Marc Refabert apporte la technique du commerce de fromages par Internet: Croissance exponentielle des ventes LE MACHECOULAIS Obtention des titres: « Maître Fromager » et « Producteur Artisanal » (Hausse de la production et du Chiffre d’Affaires) LA FRANCHISE En 2000, Pascal BEILLEVAIRE lance son réseau de franchise. Déjà implanté sous forme de succursales à Paris, Saint Nazaire, Poitiers, et aux Sables d'Olonne, l'enseigne souhaite développer un réseau dans les villes de plus de 150 000 habitants. BIO LOIRE Faible niveau des ventes en G.M.S

7. Q3.a SOMMAIRE Différences entre…  Production stockée • Produits fabriqués, travaux et services en-cours en vue d’être vendus • Figure au compte de résultat, mouvement sur toute l’année • Variation de stocks de produits • Production stockée = Stock Final - Stock Initial • si fabrication > vente de l’exercice Stockage • si fabrication < vente de l’exercice Déstockage Stock • Biens et/ou services intervenant dans le cycle d’exploitation de l’entreprise en vue : • soit d’être vendus en l’état ou au terme d’un processus de production à venir ou en-cours • soit d’être consommés au 1er usage • Stock final figurant à l’actif du bilan (situation à la fin de l’exercice comptable).

8. Q3.b SOMMAIRE Justifiez les montants des stocks de matières premières au bilan a l’aide du compte de résultat • Calcul du stock de matières premières et de marchandises à partir du bilan 2003 : • = 195 068 + 217 204 • = 412 272 • Justification du résultat grâce au compte de résultat : • Stock final au Bilan du 31/12/03 = Stock Initial – Variation de stock • correspondant au Solde Final au 31/12/02 • = 463 325 – 51 058 • = 412 272

9. Q4.a SOMMAIRE Qu’est ce que l’EBE ? • L’Excédent Brut d’Exploitation est une ressource produite par l’entreprise et par des rentrées extérieures comme les subventions ainsi il va permettre de : • S’autofinancer, • Maintenir ses investissements, • rémunérer les apporteurs de capitaux. • Il apprécie la rentabilité et l’exploitation de l’entreprise. • C’est un bon indicateur des performances industrielles et commerciales des entreprises. • C’est une mesure du profit de l’entreprise. • L’EBE est ce qu’il reste de la valeur ajoutée après la distribution des salaires, le retranchement des charges sociales et le paiement des impôts liés à la production.

10. Q4.b SOMMAIRE L’évolution de l’EBE Calcul de l’EBE : EBE= Valeur ajoutée-impôts et taxes+subventions+variation de certaines provisions. Evolution de l’EBE : Comme nous pouvons le constater en 1998 l’EBE a chuté puis il est en constante augmentation depuis 1999 (+164% en 2001 par rapport à 1999). Cela signifie que l’entreprise a une bonne rentabilité puisque l’EBE augmente, le chiffre d’affaires aussi, ainsi que la Valeur Ajoutée grâce à ses choix stratégiques qui sont le lancement d’une nouvelle marque et d’un nouveau produit.

11. Q5.a SOMMAIRE Politique d’affectation du résultat QUI DECIDE ? Les associés, lors d’une Assemblée Générale Ordinaire (AGO) qui décideront de l’affection du résultat. QUELLES POSSIBILITES ? • en réserves • - légales (imposé par la loi) • - statutaires (imposées par les statuts) • - facultatives (décidées par les associés en AGO) • Distribué aux associés sous forme de dividendes • - intérêt statutaire (fixé par les statuts) • - superdividende (somme supplémentaire attribuée de façon égale aux associés) • À l’exercice suivant sous forme de report à nouveau

12. Q5.b SOMMAIRE Quelle a été la politique d’affection du résultat de Beillevaire ? De 2000 à 2003: répartition de son résultat entre les actionnaires sous forme de dividendes et autres réserves Entre 1996 et 1999: préparation de ses futurs investissements en transférant son résultat vers les autres réserves

13. Q6.a SOMMAIRE Les différents modes de financement des immobilisations Les subventions d’investissement : Crédit-bail : Correspondent à une ressource attribuée par un organisme public ou par l’État(subventions pour l’investissement dans l’environnement ou la recherche). Permet à l’entreprise d’acquérir un bien par l’intermédiaire d’un tiers auquel elle le louera,avec la possibilité d’en devenir propriétaire. LES DIFFERENTS MODES DE FINANCEMENT L’autofinancement : Les emprunts : Représente ce qui reste à l’entreprise une fois rémunérés ses partenaires. Il devra aussi lui permettre de financer une part de sa croissance. Les dettes financières correspondent aux prêts consentis par les établissements de crédit. Les immobilisations acquises par une entreprise ont vocation à perdurer au cours de plusieurs exercices, elles doivent donc être financées par des ressources longues.

14. Q6.b SOMMAIRE Quelle semble être la politique adoptée par Beillevaire ? FINANCEMENT PAR FONDS PROPRES 1° Augmentation du capital entre 1998 et 1999 ( + 341,17 %) 2° Autofinancement car forte baisse des réserves entre 1998 et 1999 Le chiffre passe de 277 918 à 102 681 ( - 63,05 %) FINANCEMENT PAR RESSOURCES EXTERNES 3° Important recours à l’emprunt entre 1997 et 1998 (+152%) Recours à l’emprunt entre 2002 et 2003 ( + 8%) Recours au crédit-bail en 2002 et 2003, le chiffre passe de 120 393 à 171 364 ( +42,33%) 4° La société Beillevaire a mené une politique d’investissement et de diversification pour conquérir de nouveaux marchés. C’est pourquoi elle a dû financer ses investissements.

15. Q7.a SOMMAIRE L’endettement de Beillevaire et sa capacité de remboursement Commentaires des 2 graphiques : En 1998, l’endettement a fortement augmenté, dû à un investissement massif de l’entreprise Beillevaire. Par cet endettement, l’entreprise Beillevaire a pris le risque de ne pouvoir jamais faire face à ses dettes (capacité d’autofinancement négative). En 5 ans, sa capacité d’endettement est revenue à un niveau très correct (En 2003, l’établissement prévoyait à peu près 2 ans pour rembourser la totalité de ses dettes.) En conclusion, la situation s’est améliorée grâce à son investissement dans divers magasins et grâce au lancement de son nouveau produit. Capacité d’endettement: Dettes financières / CAF

16. Q7.b SOMMAIRE La conséquence du crédit-bail sur la VA et sur l’endettement ? • Le crédit-bail se traduit par une charge locative et il est comptabilisé dans la consommation de l’exercice en provenance des tiers. • Or on sait que VA = Production de l’exercice + marge commerciale – consommation de l’exercice en provenance des tiers. • En présence d’un crédit-bail, la consommation en provenance des tiers va augmenter et donc la VA va diminuer. • Le crédit-bail n’a pas de conséquences sur l’endettement car il n’est pas considéré comme un emprunt.

17. Q8.a SOMMAIRE L’équilibre fondamental d’une entreprise est illustrée ainsi: T = FRNG – BFR FRNG (Fond de roulement Net Global) : C'est l'excédent des ressources stables sur les emplois stables. Le FRNG permet d'apprécier l'équilibre financier de l'entreprise. Il doit être en mesure de financer les capitaux investis dans le cycle d'exploitation. BFR ( Besoin en Fonds de Roulement): Il correspond aux besoins de financement liés aux cycles d'exploitation. Il naît du décalage entre les flux physiques et les flux monétaires. Afin de couvrir le BFR il est nécessaire de réaliser un FRNG positif découlant de la différence entre les Ressources Stables et les Emplois Stables. 2 Situations: FRNG < BFR: Trésorerie passive Dans cette situation le FRNG ne recouvre pas entièrement le BFR et l'entreprise devra donc faire appel aux découverts bancaires (CBC) afin de financer le cycle d'exploitation. FRNG > BFR:Trésorerie active Si le FRNG recouvre plus que l'intégralité du BFR, la partie excédent du FRNG sera placé en trésorerie.

18. Q8.b SOMMAIRE L’évolution de l’équilibre financier De 1997 à 2001 le FRNG et le BFR sont similaires et évoluent conjointement. La trésorerie stagne. A partir de 2001 Le BFR chute fortement en raison de la baisse des délais de paiement des clients et l’augmentation des délais fournisseurs. Mais le FRNG diminue faiblement, ce qui entraîne une importante croissance de la trésorerie, qui représente alors 60% du FRNG en 2003. Remarque: dans cette entreprise, l’importance du BFR Hors Exploitation est particulièrement élevé par rapport au BFR d’exploitation.

19. Q9 SOMMAIRE Points forts et marges de progrès