Die Auswirkungen der Weltwirtschaftskrise und wie sie gemildert werden koennen

1. Die Auswirkungen der Weltwirtschaftskrise und wie sie gemildert werden koennen Das Beispiel Nigeria Dr. Volker Treichel – Lead Economist, Weltbank Nigeria 27. Juni 2009

2. Presentation Overview 1 Die Weltwirtschaftskrise 2 Der Nigerianische Finanzsektor 3 Die Nigerianische Realwirtschaft 4 Helfen die Krise zu lindern

3. Die Weltwirtschaftskrise Wurzel der Krise liegen in schwacher Aufsicht des Finanzsektors und der dramatisch wachensender Innovationsbereitschaft des Finanzsektors • Der Immobilienmarkt in den USA in einer Blase • -- Sub-Prime Hypotheken • -- Konsumboom in den USA finanziert durch China • Querverbindungen und Ueberkreuzungen von Risiken • Groessere Investmentbanken in Wall Street, • Hedge funds • $55 Billionen in Derivativen and Swaps • Banken sind gegen riskante Investitionen versichert • Querverbindungen und Ueberkreuzungen von Risiken • Gross-Bankrotte von fuehrenden US-Banken weiten sich auf das gesamte Finanzsystem in den USA aus

4. Die Weltwirtschaftskrise Krise weitet sich auf Europa und den Rest der Welt aus • Oktober 2008 • Groesste Versicherung der Welt – American International Group (AIG die in mehr als 100 Laendern taetig ist ist – wird zahlungsunfaehig • US Treasury organısiert ein $85 Mrd Kredit Rettungspaket fuer American International Group (AIG) • Bankrott von AIG folgt dem schwindenden Wert des Schuldenportfolios und der Versicherungsvertraege • Auswirkungen auf die groesseren Finanzinstitutionen ın Europa • UK, Schweiz, Frankreich, Deutschland, Island, Niederlande • Partielle Verstaatlichung der Finanzinstitutionen • Gesamtpaket in der OECD is $3.2 Billionen

5. Die Weltwirtschaftskrise Dramatisch verringertes Wachstum bis 2010

6. Die Weltwirtschaftskrise Eine Zusammenfassung • Anders als fruehere Finanzkrisen stammt diese von den USA und anderen OECD Laendern und ist nicht auf schwache makro-oekonomische Politik in Entwicklungslaendern zurueckzufuehren • (z. B. Asien-Krise, Tequila-Krise und Russland-Krise). • Gesamte Welt ist betroffen durch Rohstoff-Preise, hoehere Zinssaetze und dem Verlust von Asset-Preisen. • Aber Entwicklungslaender sind in besserer Verfassung als je zuvor. …Was wird mit Nigeria passieren

7. Der Nigerianische Finanzsektor Der Bankensektor ist schnell gewachsen … Kredit an den privaten Sektor (Jahreswachstumsraten) Banken: Aktiva und Einlagen (Mrd. Naira) Source: CBN 2008. Source: CBN 2008

8. Der Nigerianische Finanzsektor Non-performing loans Der Konsolidierungsprozess hat ein solides Bankenwesen geschaffen Source: IMF baseline analysis of Financial Sector, October 2007. Kapitalausstattungistmit 18.8 Prozenthoeherals die in vergleichbarenLaendern und fast doppelt so hochwiederMindeststandard. SaeumigeKreditesindjetztbei 7.7 Prozent.

9. Der Nigerianische Finanzsektor ….aber es gibt Probleme, die nicht uebersehen werden duerfen. • Starkes Kreditvolumen das von der Boerse abhaengt. Boerse ist sehr gefallen. • Unsichere Daten ueber die Finanzstruktur der Banken aufgrund von Problemen mit Bilanzbuchhaltung und der Bewertung von Vermoegen.

10. Die Nigerianische Realwirtschaft 300 250 South Africa 200 GDP US$ billions (2005) 150 100 Nigeria Cote d'Ivoire 50 Tanzania Sudan Angola Mauritius Congo, D.R. Ghana Uganda Namibia Cape Verde Eritrea Lesotho Botswana 0 Senegal Mali Gabon 100 1000 10000 LN GDP per capita US$ (2005) Nigeria is extrem stark innerhalb von Afrika

11. Die Nigerianische Realwirtschaft Der Verfall des Oel-Preises ist der wichtigste Uebertragungsweg fuer die Krise 140 120 100 Crude oil 80 $/bbl 60 40 20 0 Jan-99 Jan-97 Jan-07 Jan-98 Jan-00 Jan-01 Jan-02 Jan-95 Jan-96 Jan-03 Jan-04 Jan-05 Jan-06 Jan-08 Fiskal-Defizit weitet sich und Investitionen in den Oelsektor fallen

12. Die nigerianische Realwirtschaft Nigeria erhaelt $10 Mrd pro Jahr in Auslandsueberweisungen Top 10 Remittance receiving developing countries (US$bn) 2008 Remittances to Nigeria now exceed the GDP of 29 African countries Source: World Bank estimates 2008. Werden wahrscheinlich zurueckgehen wegen der Situation in den Industrielaendern

13. Die nigerianische Realwirtschaft 35 30 FDI per capita Aid per capita 25 Remittances per capita 20 15 10 5 0 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Andere Kapitalfluesse sind auch erheblich angestiegen What can Nigeria do to increase investments? Diese Kapitalfluesse werden nachlassen, daher Nachlassen des Wachstums

14. Prioritaeten fuer die Verbesserungs des Investitionsklimas Nigeria ist auf Rang 118 von 181 Volkswirtschaften auf Ease of Doing Business Index • Staerken: • Flexibilitaet des Arbeitsmarkts • Schutz von Investoren • Schwaechen • Eigentums-Registrierung • Lizenzen • Handel • Steuern

15. Lehren aus der Weltwirtschaftskrise Maengel in der Finanzaufsicht koennen dramatische Folgen weltweit haben • Internationale Koordinierung der Finanzaufsicht muss gestaerkt werden • Schluesselfrage wird sein, in wie weit souveraene Staaten bereit sind die Autoritaet fuer Entscheidungen an internationale Behoerden abzugeben

16. Die Auswirkungen der Krise auf Nigeria mildern • Verbindungen des Finanzsektors mit dem Rest der Welt sind beschraenkt. • Das Bankenwesen ist nicht durch das sub-prime market Problem beruehrt • Aber, das Nachlassen von Auslandsinvestitionen und Ueberweisungen wird zur Schwaechung des Wachstums fuehren • Stimulus-Paket muss sich auf beschaeftigungs-intensive Infrastruktur-Projekte und auf den Transport und Strom-Sektor konzentrieren • Weltbank wird Nigeria mit Projekten von ueber $ 1 Mrd. unterstuetzen