El nuevo entorno Regulatorio y su Impacto Estratégico: retos comerciales y tecnológicos.

1. El nuevo entorno Regulatorio y su Impacto Estratégico: retos comerciales y tecnológicos. Cartagena de Indias, 26 de Agosto de 2005 Manuel Méndez del Río

2. ÍNDICE 1.- La superación de “modos de gestión” tradicionales. 2.- Hacia un nuevo entorno regulatorio. 3.- Retos comerciales. 4.- Retos tecnológicos: casos prácticos. 5.- Implicaciones estratégicas globales.

3. ÍNDICE 1.- La superación de “modos de gestión” tradicionales. 2.- Hacia un nuevo entorno regulatorio. 3.- Retos comerciales. 4.- Retos tecnológicos: casos prácticos. 5.- Implicaciones estratégicas globales.

4. CREACIÓN VALOR: LA BÚSQUEDA DEL EQUILIBRIO • ACCIONISTAS • INVERSORES • ANALISTAS • SUPERVISORES • AG. RATING • OBLIGACIONISTAS RIESGO vs. RENDIMIENTO RIESGO vs. CAPITAL VALOR MARCO DE RENTABILIDAD AJUSTADA AL RIESGO RIESGO

5. LAS MEDIDAS TRADICIONALES ... % Exposición al riesgo Segmento A Segmento B Segmento C Margen activo 0,60% 2,20% 1,90% Margen Pasivo + I x S 0,40% 0,50% 0,90% MARGEN BRUTO 1,00% 2,70% 2,80% Costes de Explotación 0,25% 1,08% 1,25% M. DE EXPLOTACIÓN 0,75% 1,62% 1,54%

6. LAS MEDIDAS TRADICIONALES ... % Exposición al riesgo Segmento A Segmento B Segmento C M. EXPLOTACIÓN 0,75% 1,62% 1,54% Pérdida Esperada 0,12% 0,80% 0,60% M.EXPL.NETO P.ESP. 0,63% 0,83% 0,94% Capital Regulatorio 8,0% 8,0% 8,0% RORE 7,9% 10,3% 11,8% Capital Económico 3,6% 6,4% 6,2% RAR 17,3% 12,9% 15,0%

7. ELEMENTOS PARA LA CONSTRUCCIÓN DE UN SISTEMA GLOBAL DE RIESGOS Perfil de Riesgos OBJETIVO Políticas de Riesgos VÍAS DE ACCIÓN PROCESOS, CIRCUITOS, PROCEDIMIENTOS HERRAMIENTAS DE MEDICIÓN SISTEMA DE INFORMACIÓN COMPONENTES SOPORTES FORMACIÓN DE PERSONAS CAMBIO CULTURAL

8. ÍNDICE 1.- La superación de “modos de gestión” tradicionales. 2.- Hacia un nuevo entorno regulatorio. 3.- Retos comerciales. 4.- Retos tecnológicos: casos prácticos. 5.- Implicaciones estratégicas globales.

9. BIS II. Objetivos • Alinear la adecuación de capital en las entidades financieras a los riesgos reales incurridos en la actividad bancaria. • Generar incentivos para mejorar las capacidades de medición y gestión del riesgo. • Establecimiento de tres pilares para contribuir conjuntamente a la consecución de un sistema financiero seguro, sólido y eficiente: • Pilar I: Cálculo de requerimientos mínimos de capital • Pilar II: Supervisión • Pilar III: Transparencia informativa

10. ACTIVOS DEL BALANCE ACTIVOS DE RIESGO 8 % Ponderaciones de riesgo CAPITAL FUERA DE BALANCE MODELO ESTÁNDAR MODELOS INTERNOS Discrimina a través de la utilización de parámetros específicos Apenas discrimina Severidad Ponderaciones preestablecidas para cada calificación crediticia externa, así como para las no clasificadas Exposición Probabilidad de incumplimiento Rating interno + Plazo • En ambos casos se permite la utilización de factores de mitigación del riesgo: colaterales, garantías y derivados de riesgo de crédito, siendo más amplia y discriminante la normativa de modelos internos. PILAR I: RIESGO DE CRÉDITO

11. ÍNDICE 1.- La superación de “modos de gestión” tradicionales. 2.- Hacia un nuevo entorno regulatorio. 3.- Retos comerciales. 4.- Retos tecnológicos: casos prácticos. 5.- Implicaciones estratégicas globales.

12. IMPLICACIONES PARA LA GESTIÓN DEL RIESGO/ NEGOCIO • Métricas, Herramientas y Sistemas • Circuitos. • Lanzamiento de productos • Políticas de Precios • Políticas comerciales • Gestión activa de la exposición global. • Asignación de Recursos • Sistemas de compensación • Estructuras y Gobierno Corporativo.

13. MÉTRICAS, HERRAMIENTAS Y SISTEMAS • Métricas homogéneas y consistentes para todos los riesgos y actividades: • Pérdida esperada • Capital económico • Rentabilidad ajustada al riesgo • Herramientas y sistemas de soporte: • Ratings / Scorings • Bases de datos históricas • Modelos de simulación de riesgos de mercado • Bases de datos de eventos operacionales • Motores de cálculo • Sólida infraestructura de información: aprovisionamiento, repositorio común de información de riesgo y rentabilidad, y reporting (regulatorio y para la gestión)

14. O.Superiores Central Org superior Central Territorial Oficina - - - - - A B AA A+ A BB B+ B AAA AA+ AA BBB BB+ BB CCC BBB+ BBB LOS CIRCUITOS DEBEN ADAPTARSE Por ejemplo, el rating permite reordenar la jerarquía de aprobación por niveles de riesgo. NUEVO ESQUEMA ESQUEMA TRADICIONAL Riesgo del Cliente / Grupo Tamaño del Crédito 6000 1000 500 TERRITORIAL 300 100 OFICINA 0 • El nuevo esquema permite definir un nuevo “Marco de Admisión” … • Concentración de capacidades de análisis de riesgo (Territorial, oficinas cabecera...) y descentralización de la toma de decisiones. Las decisiones se puedan tomar: “ más rápidas, mejores y más baratas”.

15. DISEÑO Y LANZAMIENTO DE PRODUCTOS • Análisis de todos los riesgos desde una perspectiva global: • Identificación de todos los riesgos involucrados: crédito, mercado, operacionales, liquidez, reputacionales, legales... • Asegurar sistemas de medición, seguimiento y control. • Análisis de rentabilidad ajustada por riesgo y valor añadido: • Ingresos esperados vs costes de explotación y costes del riesgo (pérdidas esperadas y coste del capital económico). • Implicaciones en términos de segmentos de clientes, discriminación de precios, ofertas competidores... • Restricciones regulatorias (provisiones, capital). Decisión basada en análisis rentabilidad / riesgo, dentro de los niveles de tolerancia de riesgo preestablecidos

16. AMENAZAS OPORTUNIDADES Para competidores que no aplican la discriminación: • Selección adversa para los mismos (que se manifestará con el cambio de ciclo económico). Para competidores que aplican generalizadamente la discriminación regulatoria: • Posibilidad de ser objeto de arbitraje. • Identificación de subsidios entre clientes • Mejora de la rentabilidad ajustada por riesgo de la cartera de clientes • Acceso a segmentos de mayor perfil de riesgo DISCRIMINACIÓN DE PRECIOS • Detrás del concepto de discriminación de precios en función del riesgo existen oportunidades y amenazas

17. DIFERENCIACION DE POLITICAS COMERCIALES… ... que conllevará una reducción de los subsidios entre clientes, y un tratamiento segmentado.

18. GESTIÓN ACTIVA DE LA EXPOSICIÓN GLOBAL AL RIESGO • La actividad normal de las entidades financieras conduce a determinadas exposiciones globales a los factores de riesgo... • Tipos de interés • Tipos de cambio • Crédito • Liquidez ... que se pueden gestionar activamente a través de diferentes instrumentos • El objetivo es optimizar la posición global riesgo / rentabilidad teniendo en cuenta: • Posición de partida • Expectativas (de mercado e internas) • Consumo de capital económico en diferentes escenarios

19. ADECUACIÓN ECONÓMICA DE CAPITAL Consumo de capital total en función de los riesgos asumidos Patrimonio económico disponible para absorber pérdidas inesperadas MANTENIMIENTO DEL CAPITAL DENTRO DE LOS LÍMITES DE TOLERANCIA PARA PRESERVAR NIVEL DE SOLVENCIA / RATING DESEADO • Diferenciación entre capital económico y capital regulatorio.

20. ASIGNACIÓN DE RECURSOS • Se trata de responder a preguntas del tipo: • ¿Dónde se consume el capital? ¿Cuánto? ¿Cómo encaja el consumo de capital en función del riesgo con la visión regulatoria? • ¿Qué rentabilidad / valor obtenemos de los recursos de capital empleado? ¿Cómo comparamos con nuestros competidores? • ¿Cuál es el apalancamiento en riesgos deseable? • ¿Cómo podemos asignar el capital para mejorar nuestra posición en términos de rentabilidad ajustada al riesgo / valor? • Mix de negocios • Crecimiento orgánico • Crecimiento no orgánico • Diversificación • ¿Qué límites de consumo de capital debemos establecer para mantener los niveles de tolerancia al riesgo establecidos?

21. SISTEMAS DE COMPENSACIÓN • Las medidas de rentabilidad / valor ajustados por riesgo son buenas candidatas para entrar en los sistemas de compensación: • Orientación hacia una visión a medio – largo plazo • Están vinculadas con la generación de beneficio económico y valor • Existe el peligro de que estas medidas tengan un cierto componente de “caja negra” para los gestores. Para evitar esto, es necesario que las medidas sean entendidas y gestionables

22. ESTRUCTURAS 2ÁREA DE RIESGOS UNIDADES GLOBALES UNIDADES ESPECIALIZADAS • Metodologías • Integración riesgo/Rentabilidad • Políticas Globales • Control Interno • Coordinación Desarrollos Corporativos • Por tipos de riesgo/negocio • Diseño y ejecución de políticas en el día a día en sus diferentes ámbitos de actuación

23. GOBIERNO CORPORATIVO Recomendaciones organismos de supervisión y tutela • “Vigilancia/Supervisión del Consejo de Administración u órgano dependiente”. • “Vigilancia/Supervisión por personas no involucradas en el día a día del negocio”. • “Línea directa de supervisión de las áreas de negocio”. • “Independencia de las funciones de gestión de riesgos y auditoría”. Basel Committee: Enhancing Corporate Governance in Banking Organisations. 1999.

24. ÍNDICE 1.- La superación de “modos de gestión” tradicionales. 2.- Hacia un nuevo entorno regulatorio. 3.- Retos comerciales. 4.- Retos tecnológicos: casos prácticos. 5.- Implicaciones estratégicas globales.

25. Implicaciones tecnológicas. Casos prácticos: • Sistema de información de Riesgos • Nueva Plataforma de Riesgos en Mercados.

26. MEJORAS EN LOS SISTEMAS DE INFORMACIÓN DE GESTIÓN DEL BINOMIO RIESGO/RENTABILIDAD Mayor riqueza y calidad de la información para llegar al beneficio económico añadido • Ajustes por riesgo: pérdida esperada, capital económico. • Ingresos (tasas transferencia) • Costes Apertura de la información en los ejes relevantes • Unidades de negocio • Clientes • Productos • Segmentos • Sectores • Países • ... CON UN ENFOQUE ADAPTADO A LAS CARACTERÍSTICAS Y NECESIDADES DE LAS UNs, PERO COHERENTE A NIVEL CORPORATIVO

27. INFRAESTRUCTURA DE INFORMACIÓN: OBJETIVOS Objetivos de mejora interna Requerimientos externos Gestión binomio rentabilidad / riesgo Cálculo de recursos propios mínimos y transparencia Medidas anticipadas de riesgo Cálculo de provisiones Basilea II Basadas en modelos internos Pérdida esperada Capital económico Rar Valor

28. PRINCIPIOS BÁSICOS:SISTEMA DE INFORMACIÓN DE RIESGOS (SIR) • Doble objetivo de cumplimiento regulatorio y seguimiento por criterios internos • Necesita el máximo nivel de desglose en la unidad mínima de información: operación, oficina, cliente • Información de base de clientes integrada • Homogeneización – Centralización - Unificación de información de operaciones: No duplicidad de fuentes • Conciliación de información contable con posiciones y rentabilidad • Construcción a dos niveles : • Local de uso en cada país • Global para información consolidada

29. ESQUEMA DE IMPLANTACIÓN SIR EN EL GRUPO BBVA Plan Director y Dominio piloto SIR locales SIR Global BBDD Incumplimiento Procesos de agregación BBDD Severidad Integración de Riesgos y resultados grupo Motor de cálculo e Inventario Rar Salidas de información Grupo (ejemplo: Pilar III) Integración de todos los Riesgos y resultados locales Salidas de información locales I: España II: México, Perú y Colombia III: Otros

30. SIR : INTEGRACIÓN DE RIESGO DE CRÉDITO Y RESULTADOS (I) A partir de los factores de Riesgo y las exposiciones... • Probabilidad de Incumplimiento (PD) • Información de Rating/Scoring del Host (cliente y garante) • Procedente de los procesos de calibrados a partir de las BB.DD. Históricas • Exposición (EAD) • EAD = Riesgo Actual + Riesgo Potencial • = Dispuesto + FRP(%) * Saldo F.Balance • El Factor de Riesgo Potencial (FRP) se obtiene de estudios estadísticos a partir de las BB.DD. Históricas • Severidad (LGD) • Procedente de los estudios estadísticos a partir de las BB.DD. Históricas

31. SIR: INTEGRACIÓN DE RIESGO DE CRÉDITO Y RESULTADOS (II) Se realizan los cálculos • Cálculos mensual, anual e interanual de: • Pérdida Esperada (PE) PE = EAD * PD * LGD • Capital Fórmulas internas o de Basilea II a partir de los parámetros de entrada • Rentabilidad ajustada al riesgo y valor añadido Resultados ajustados de pérdida esperada y coste de capital (mensual, anual e interanual) • Todos los cálculos anteriores se realizan a nivel de contrato • Referencia España: 20 millones de contratos mensualmente, al incluir contratos de pasivo y servicios

32. SIR: INTEGRACIÓN DE OTROS RIESGOS Integración de otros riesgos • Incorporación de riesgo operacional • Cálculo modelo estándar • Captura capital riesgo operacional obtenido a partir de las bases de datos de eventos (SIRO) • Incorporación Riesgo estructural: interés y cambio • A partir de las BBDD de riesgo de interés y liquidez • Modelos de simulación • Incorporación de riesgo de mercado • A partir de Algorithmics en los países donde esté implantado. En el resto la herramienta VaR Corporativo

33. SIR: SALIDAS DE INFORMACIÓN Para el regulador • Pilar III • Capital regulatorio BIS II y provisiones cuando estén basadas en modelos internos Para las Áreas de Negocio • Integración de la pérdida esperada y capital económico en la ficha de rentabilidad de cliente. • Integración de la información disponible en sus herramientas de gestión • Mayor sensibilidad a los parámetros de riesgo Para el Área Financiera • Pérdidas esperadas en modelos internos y desgloses por otros ejes relevantes • Cálculo ‘Bottom up’ de capital por negocios • Cálculo de capital regulatorio Basilea II • Cálculo de ratios económicos de capital Para Área de Apoyo Consejero Delegado • Pérdida esperada y capital económico para valoración intrínseca de negocios

34. EL PROCESO DE IMPLANTACIÓN LOCAL A continuación se describe brevemente el proceso de implantación de un SIR, donde el componente de validaciones y cuadres es crítico a la hora de asegurar la calidad de la información y su integración en los procesos regulatorios, de gestión y de negocio Comprende dos fases: Fase I: generación de históricos y cálculos de riesgo (capital y pérdida esperada) y sustitución de aplicativos corporativos de riesgos Fase II: sustitución de aplicativos locales, incorporación de pasivos, resultados e integración con otros riesgos

35. IMPLANTACIÓN SIR AMÉRICA SIR América NECESIDADES BBVA PLAN DIRECTOR Funcionalidades SIR Nuevos Requerimientos Funcionales SIR Diseño nuevo plan de Sistemas Reemplazar Sistemas de Riesgos Latam Análisis Situación Actual Países Concentrador de información (ABC América) • Objetivos • Calcular la Rentabilidad Ajustada al Riesgo • Realizar el Cálculo del Capital Regulatorio y mediciones de Riesgo • Generar un Repositorio Único de información de Activo, Pasivo y Servicios • Suministrar información a aplicaciones de gestión, control y seguimiento • Reemplazar y Homogeneizar los sistemas de Riegos Latam, incluyendo datos, funcionalidades y procesos

36. HERRAMIENTA DE GESTIÓN. NUEVA PLATAFORMA DE RIESGOS EN ÁREAS DE MERCADOS OBJETIVOS Gestión conjunta del riesgo de mercado y crédito en las Actividades de Mercados Adecuación para el IRB Avanzado de Basilea II En línea con las Mejores prácticas de Medición: Metodologías de Simulación

37. NUEVA PLATAFORMA DE RIESGOS EN ÁREAS DE MERCADOS (NPRAM) VENTAJAS • Utilización de diferentes metodologías para la medición de Valor en Riesgo. • Var Corporativo (autorizado por Banco de España como modelo para el cálculo de RR Propios por Riesgo de Mercado, ya incluye algunas mediciones hechas por la NPRAM: Var de spread, sensibilidades de swaption, etc.). • Simulación Montecarlo. • Simulación histórica. R. Mercado

38. VaR Simulación Histórica VaR Simulación Montecarlo VaR Paramétrico Generar escenarios de comportamiento de los factores de riesgo a partir de matrices de varianzas/covarianzas. Calcular cambios porcentuales en cada factor de riesgo durante el período de observación. A partir de las variaciones históricas de los factores de riesgo se calculan volatilidades y correlaciones. % D Fx-n . % D Fx-5 = (Fx-5 - Fx-4)/Fx-4 . % Dx-1 s11---------------------------s1n -- sij -- sn1--------------------------snn 1 Valor Actual 2 3 Calcular las variaciones en el valor de mercado de las posiciones bajo cada escenario. Generar escenarios aplicando los cambios a los valores actuales de cada factor de riesgo y revaluando como en el caso anterior. n Se expresan las posiciones en términos de los factores de riesgo. Escenario 1 Escenario 2 . . Escenario n Fi1 = Fi0 * (1 + % DFi-1) . . Fin = Fi0 * (1 + % DFi-n) F1 F2 . . Fn DP1 DP2 . . DPn Calcular VaR escogiendo el percentil de la distribución deseado. Calcular VaR escogiendo el percentil de la distribución deseado. Se calcula el VaR como producto de matrices. å å = + r 2 2 VaR VaR 2 VaR VaR P i i j i , j NPRAM: AVANCES DEL PROYECTO RIESGO DE MERCADO Empleo de varias metodologías de VaR

39. Nueva Plataforma de Riesgos en Áreas de Mercados (NPRAM) VENTAJAS • Cálculo de consumos de R. de Crédito mediante Montecarlo. • Efecto netting y colaterales automático y diario. • Consideración en riesgo de contrapartida de efectos cartera y plazo. R. Crédito

40. ESQUEMA GENERAL DE LA NPRAM GENERADOR DE ESCENARIOS SISTEMA DE CAPTURA Y ALMACENAMIENTO DE PRECIOS P&L SISTEMA FRONT OFFICE (Captura de operaciones y riesgos on-line) INFORMACIÓN RIESGO DE MERCADO MOTOR DE CÁLCULO DE RIESGOS BACK OFFICE SISTEMA CONTROL LÍMITE RIESGO CONTRAPARTIDA SISTEMA DE ALMACENAMIENTO DATOS FIJOS CAPITAL ECONÓMICO Y REGULATORIO • Portfolios • Emisores • Contratos de opciones y futuros • Contrapartidas (Ratings, contratos marco, jurisdicción, etc.)

41. ÍNDICE 1.- La superación de “modos de gestión” tradicionales. 2.- Hacia un nuevo entorno regulatorio. 3.- Retos comerciales. 4.- Retos tecnológicos: casos prácticos. 5.- Implicaciones estratégicas globales.

42. IMPLICACIONES ESTRATÉGICAS • Basilea II eleva a la categoría de Regulación un hecho que ha existido siempre. • El capital económico exigido por cada operación será un elemento clave en la fijación de precios. • Las políticas de precios. • Favorecerán a los clientes con menores perfiles de riesgo. • Posibilitarán el acceso al crédito a segmentos de clientela desatendidos. El negocio bancario consiste en asumir riesgos

43. IMPLICACIONES ESTRATÉGICAS ... con Basilea II la variable riesgo ayudará a mejorar los procesos de decisión.... • Las decisiones estratégicas estarán más vinculadas a la Rentabilidad Ajustada al Riesgo, al Capital Económico y a la creación de Valor Económico. • Las nuevas necesidades de capital y la mayor transparencia van a hacer emerger claras diferencias entre entidades. • Se producirá un proceso de reevaluación de las carteras de negocios, y serán previsibles en consecuencia, procesos de reconfiguración de las mismas.

44. IMPLICACIONES ESTRATÉGICAS ... con Basilea II la variable riesgo ayudará a mejorar los procesos de decisión.... • Se asignará más capital a aquellos negocios/ segmentos/ áreas geográficas donde su RAR sea mayor, en detrimento de otros. • Este proceso puede provocar movimientos importantes en actividades hasta ahora consideradas de bajo riesgo, pero que con las nuevas reglas del juego verán incrementados su requerimientos de capital. P.ej: por riesgo operacional. • Habrá un impulso al mayor empleo de instrumentos de transferencia del riesgo, titulizaciones, derivados de crédito...

45. IMPLICACIONES ESTRATÉGICAS PERFIL REZAGADO PERFIL LÍDER Basilea II abre nuevos horizontes, pero en esta carrera habrá líderes y rezagados. • Actuación puramente reactiva empujada por el regulador, o por los cambios sobrevenidos en el mercado • Dificultades para entender el nuevo marco y reaccionar ante el mismo • Se limita a la “ingente” tarea de implantación de Basilea II, sin ver más allá • Proactividad en identificación de oportunidades y amenazas en la nueva regulación, y previsible escenario de mercado. • Se mueve con rapidez para tomar ventaja en el nuevo terreno de juego. • Es conocedor de las limitaciones de Basilea II y se mantiene un paso por delante, con una cultura de gestión orientada al valor.

46. Cross-selling • Migración a productos de mayor valor añadido ALTA Fidelizar / retener Reducir • Incremento de activo rentable + Cross-selling Rentabilidad ajustada al riesgo del cliente Cuota de riesgo del cliente Crecer BAJA BAJO ALTO IMPLICACIONES ESTRATÉGICAS Ejemplo: posibles estrategias genéricas con clientes en función de rentabilidad y riesgo