1 / 27

SENSITIVITAS ANALYSIS

SENSITIVITAS ANALYSIS. SENSITIVITY ANALYSIS.

ogden
Download Presentation

SENSITIVITAS ANALYSIS

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. SENSITIVITAS ANALYSIS

  2. SENSITIVITY ANALYSIS SENSITIVITY ANALYSIS merupakan suatu pengujian dari suatu keputusan ( misalnya keputusan investasi ) untuk mencari seberapa besar ketidaktepatan penggunaan suatu assumsi yang dapat ditoleransi tanpa mengakibatkan tidak berlakunya keputusan tersebut. Manajer harus menentukan kepekaan keputusannya terhadap assumsi yang mendasari. Semua keputusan didasarkan atas berbagai assumsi, seperti : keakuratan data, discount rate yang digunakan, dll. Jadi, apabila digunakan assumsi yang berbeda, apakah terjadi perubahan terhadap keputusan yang telah ditetapkan. Sensitivity analysis tujuannya adalah untuk melihat apa yang akan terjadi dengan hasil analisa proyek, jika ada sesuatu kesalahan atau perubahan dalam dasar perhitungan biaya atau benefit Dengan demikian tujuan utama daripada analisa sensitivitas : 1. Untuk memperbaiki cara pelaksanaan proyek yang sedang dilaksanakan 2. Untuk memperbaiki design daripada proyek, sehingga dapat meningkatkan NPV 3. Untuk mengurangi resiko kerugihan dengan menunjukkan beberapa tindakan pencegahan yang harus diambil Dalam sensitivity analysis setiap kemungkinan itu harus dicoba, yang berarti bahwa tiap kali harus diadakan analisa kembali. Ini perlu sekali, karena analisa proyek didasarkan pada proyeksi-proyeksi yang mengandung banyak ketidak-pastian tentang apa yang akan terjadi di waktu yang akan datang Ada 3 hal yang perlu diperhatikan, antara lain : • Terdapatnya“ cost overrun “, misalnya kenaikan dalam biaya konstruksi • Perubahan dalam perbandingan harga terhadap tingkat harga umum, misalnya penurunan harga hasil produksi c. Mundurnya waktu / jadwal implementasi

  3. Proyekpertaniansangatsensitif (berubah-ubah) akibat 4 hal, yaitu :1. Harga Output (apabilapenetapanharganyaberbedadengankenyataan yang terjadi)2. Keterlambatanpelaksanaan(keterlambataninovasiteknologi, pemesanandanpenerimaanteknologi)

  4. KenaikanBiaya(Input) Umumnyaproyeksangatsensitifterhadapperubahanbiayaterutamabiayakonstruksi4. Hasil(memperkirakanhasil, gangguanhama/penyakit, gamgguanmusim)

  5. PerubahankeempatvariabeltersebutakanmempengaruhikomponenCashflow (inflow ataupun outflow) yang padaakhirnyaakanmempengaruhi Net benefit danmengubahkriteriainvestasi

  6. Cara melakukanAnalisisSensitivitasKita memilihsejumlahnilai yang dengannilaitersebutkitamelakukanperubahanterhadapmasalahygdianggappentingpadaanalisisproyek & kemudianmenentukanpengaruhperubahantsbterhadapdayatarikproyek

  7. Sejumlah nilai tersebut berdasarkan data-data yang tersedia (ada dasarnya)Misalnya,1. perubahan kenaikan biaya 10 persen karena ……2. perubahan penurunan produksi sebesar 30 % karena hama penyakit, 3. dll

  8. Misalnya, suatu proyek irigasi Jatiluhur (000 juta rupiah)

  9. NPV proyekirigasipada DF 12 % adalahRp 8.14 ribujuta rupiahIRR = 20 + 5((0.29/(0.29-(-0.85)) = 21 persen

  10. Apabila terjadi kenaikan biaya 30 %%

  11. NPV pada DF 12 % = Rp 2.37 ribujutaIRR = 15 + 5(0.14/1.96) = 15 %

  12. Apabila terjadi penurunan harga beras 10 %

  13. NPV pada DF 12 % = Rp 3.61 ribujutaIRR = 15 + 4(1.45/1.66) = 18 %

  14. ANALISIS NILAI PENGGANTI (SWITCHING VALUE ANALYSIS) Merupakanvariasidarianalisissensitivitas Dlmanalisisnilaipenggantikitaharusmencariberapabanyakelemen yang kurangbaik yang akandiganti agar proyekdapatmemenuhitingkat minimum diterimanyaproyek

  15. Dengankata lain, Sampaiberapapersenperubahan yang terjadipadavariabel (yang didugabisamenyebabkanperubahan) sehinggaproyekdikatakanmasihdapatditerima

  16. Ataudicarisampai NPV = 0, Net B/C = 1 dan IRR sampai = Tk. DF yang digunakan

  17. Nilai Pengganti Proyek Pemasaran & Pengolahan Katun Kenya (000)

  18. Nilai Pengganti Proyek Pemasaran & Pengolahan Katun Kenya

  19. Nilai Pengganti Proyek Pemasaran & Pengolahan Katun Kenya

  20. Nilai Pengganti, Asumsi Penurunan Manfaat

  21. Nilai Pengganti, Asumsi Penurunan Manfaat

  22. Nilai Pengganti, Asumsi Penurunan Manfaat

  23. SELESAI

  24. SENSITIVITY ANALYSIS Contoh : Investasi awal suatu proyek adalah sebesar Rp. 600 juta. Adanya perubahan assumsi mengenai tingkat inflasi, mengakibatkan Expected Net Proceeds yang dihasilkan oleh proyek tersebut berubah dari : Tahun keSemulaMenjadi 0 ( 600 ) 1 200 100 2 300 250 3 450 400 Dengan adan6ya perubahan tersebut, apakah proyek masih dinilai layak ? Jawab : C1 C2 C3 NPV = - Io + --------------- + ---------------- + ---------------- ( 1 + 0.18 ) ( 1 + 0.18 )² ( 1 + 0.18 )³ 100 250 400 = ( 600 ) + ------------- + ------------ + ------------ 1,1800 1,3924 1,6430 = ( 600 ) + 84,75 + 179,55 + 243,45 = - 92,26 Kesimpulan : Proyek menjadi tidak layak karena NPV < 0

More Related