340 likes | 1.13k Views
ANALISA RASIO : LIKUIDITAS, STRUKTUR MODAL & SOLVABILITAS,ROI. RASIO LIKUIDITAS (LIQUIDITY RATIO). Kemampuan suatu perusahaan memenuhi kewjbn jk pendeknya secara tepat waktu . Cth membayar listrik , telepon , air PDAM, gaji karyawan dll . Disebut juga dengan short term liquidity .
E N D
ANALISA RASIO : LIKUIDITAS, STRUKTUR MODAL & SOLVABILITAS,ROI
RASIO LIKUIDITAS (LIQUIDITY RATIO) • Kemampuansuatuperusahaanmemenuhikewjbnjkpendeknyasecaratepatwaktu. • Cth membayarlistrik, telepon, air PDAM, gajikaryawandll. • Disebutjugadenganshort term liquidity. • Secaraumumrasiolikuiditasada 2 yaitucurrent ratiodanquick ratio (acit test ratio).
Current Ratio (RasioLancar) • Ukuran yang umumdigunakanatassolvensijkpendek, kemampuansuatuperusahaanmemenuhikebutuhanutangketikajatuh tempo. • Rumus current ratio : current asset current liability Current asset asetlancar Current liabilities utanglancar
Current Ratio (lanjutan) • MenurutSubramanyam & John J. Wild alasandigunakanrasiolancarsecaraluassbgukuranlikuiditasmencakupkemampuannyautkmengukur : • Kemampuanmemenuhikewajibanlancar • Penyanggakerugian • Cadangandanalancar
Current Ratio (lanjutan) • MenurutBambangRiyanto, tingkatlikuiditassuatuperusahaandapatdipertinggidenganjalansebagaiberikut : • Denganutanglancar (current liabilities) tertentu, diusahakanuntukmenambahaktivalancar (current asset) • Denganaktivalancartertentu, diusahakanuntukmengurangijumlahutanglancar. • Denganmengurangijumlahutanglancarbersama-samadenganmengurangiutanglancar.
Current Ratio (lanjutan) • Kondisiperushygmemiliki current ratio yang baikadalahdianggapsbgperushygbaik & bagus, namunjk current ratio terlalutinggijgdianggaptdkbaik. • Menurutsamuel C. Weaver & J. Fred Weston … setiapnilaiekstremdapatmengindikasikanadanyamasalah. Sbgcth, rasiolancarsebesar 8 dapatmengindikasikan : • Penimbunankas • Bnknyapiutangtaktertagih • Penumpukanpersediaan • Tidakefisiennyapemanfaatan ‘pembiayaan’ gratis daripemasok • Rendahnyapinjamanjkpendek
Current Ratio (lanjutan) • MenurutJumingan, bahwasblmpenganalisismengambilkesimpulan final darianalisis current ratio, perlumempertimbangkanfaktor-faktorsebagaiberikut : • Distribusi pos-pos asetlancar • Data trendariasetlancar & utangjkpndkutkjw 5 thnatau 10 thn • Syaratkreditygdiberikankrediturkpdperushdlmmengadakanpembelianmaupunsyaratkreditygdiberikanolehperushdlmmenjualbrgnya • Nilaiskgataunilaipasarataunilaigantidrbrgdagang • Kmungknanadaperubnilaiasetlancar kalaunilaipersediaansemakinturun (deflasi) makaasetlancarygbesar (terutamaditunjukkandlmpersediaan) makatidakmenjaminlikuiditasperusahaan • Perubpersediaandlm hub.nya dgn volume penjualanskgataudimasayad, ygmgknadanya over investment dalampersediaan. • Kebutuhanjumlah modal kerjadimasamendatang, makinbesarkebutuhan modal kerjadimasaygakandatang, makadibutuhkanadanya ratio ygbesar pula. • Type ataujenisperusahaan (perusahaanygmemproduksisendiribarang yang dijual, perusahaanperdaganganatauperusahaanjasa)
Current Ratio (lanjutan) • Dalammenganalisaataumenghitung current ratio perludiperhatikankemungkinanadanyamanipulasi data (windows dressing) dgncaramengurangijumlahhutanglancarygmgkndiimbangidgnmengurangijumlahasetlancardlmjumlahygsama (lebih2 adanyapenguranganhutanglancarygtdkdiimbangidgnpenurunanjumlahaktivalancar). • Contohperhitungan current ratio.
ACID TEST RATIO • Seringjugadisebutquick ratio • Rasiocepatadalahukuranujisolvensijangkapendekyglebihtelitidrpdrasiolancarkrnpembilangnyamengeliminasipersediaanygdianggapasetlancarygsdkttdklikuiddankemungknanmnjdsumberkerugian. • Rumus quick ratio (acit test ratio) : Current Assets – Inventories Current Liabilities
ACID TEST RATIO (Lanjutan) • MenurutBambangRiyanto apabilakitamenggunakan “acid test ratio” untukmenentukantingkatlikuiditasmakasecaraumumdapatlahdikatakanbahwasuatuperusahaan yang mempunyai quick ratio kurangdari 1:1 atau 100% dianggapkurangbaiktingkatlikuiditasnya.
RasioPengukuranSolvabilitas • Rasio leverage mengukurseberapabesarperushdibiayaidgnutang. • Penggunaanutangygterlalutinggiakanmembahayakanperush. krnperushakanmasukdlmkategori extreme leverage (utangextrem) yaituperushterjebakdalamtingkatutang yang tinggidansulituntukmelepaskannya.
RasioPengukuranSolvabilitas (Lanjutan) • Kondisikeuanganygbaikdalamjkpendektdkmenjaminadanyakondisikeuanganygbaikdlmjkpjg. • Hal-halygmenguntungkandlmjkpendekdgnmudahdptdigoyahkandgn pos-pos jkpjgmisalnya : • Adanya understated (dicatatterlalukecil) thddepresiasimengakibatkankeuntunganperushdlmtahun-tahunpertamakelihatanbaik (menguntungkan) krnbiayadepresiasikecil. • Jatuh tempo darihutangjkpanjangygtdkdiperkirakan (direncanakan) dgnbaikshg pd saatjatuhtemponyaperushmengalamikesulitankeuangan. • Struktur modal ygtdkbaik, misalnyajumlahhutanglebihbesardaripada modal sendiri.
RasioPengukuranSolvabilitas (Lanjutan) • Rasio yang biasadipakaiuntukpengukuransolvabilitas “Debt To Equity Ratio” dan “Time Interest Earned”
Debt To Equity Ratio • Joel G. siegeldan Jae K. Shim mendefinisikansbg “ukuranygdipakaidalammenganalisislaporankeuanganuntukmemperlihatkanbesarnyajaminan yang tersediauntukkreditor”. • Rumus Debt To Equity Ratio adalah : Total Liabilities Total Shareholders’Equity
Debt To Equity Ratio (Lanjutan) • Shareholders’ Equity Total modal sendiri • Shareholders’ Equity diperolehdari total asetdikurangi total utang. • Dalampersoalanrasioiniygperludipahamibahwatdkadabatasanberapa debt to equity ratio iniygamanbagisuatuperusahaan, namununtukkonservatifbiasanya debt to equity ratio yglewat 66% atau 2/3 sdhdianggapberisiko.
Times Interest Earned • Disebutjugadenganrasiokelipatan • Rumusygdigunakan : Earning Before Interest and Tax (EBIT) Interest Expense • Keterangan : Earning Before Interest and Tax (EBIT) = labasblmbunga & pajak Interest Expense = BebanBunga
Times Interest Earned (Lanjutan) • Interest expense adalahbiayadanapinjamanpadaperiode yang berjalanygmemperlihatkanpengeluaranuangdalamlaporanlabarugi. • Lyn M.Fraser & Aileen Ormistonmenjelaskan, makintinggirasiokelipatanpembayaranbungamakinbaik, namunjksebuahperushmenghasilkanlabaygtinggi, tetapitdkadaaruskasdroperasi, makaaruskasinimenyesatkanutkmembayarbunga. Rumus times interest earned menurut Lyn M. Fraser & Aileen Ormistonadalah : LabaOperasi BebanBunga
Rasio Return On Investment (ROI) • Disebutjugapengembalianinvestasi • Rasioinimelihatsejauhmanainvestasiygtelahditanamkanmampumemberikanpengembaliankeuntungansesuaidengan yang diharapkan. • Rumus : Earning After Tax (EAT) Total Assets