1 / 33

Candra Wahyuni Pitayaningrum Eri Ardono Sutoyo Heru Agung Prabowo

Corporate Strategy. Candra Wahyuni Pitayaningrum Eri Ardono Sutoyo Heru Agung Prabowo. Tata Motor's Acquisition of Land Rover. Dr. Amin Wibowo , MBA Universitas Gadjah Mada. Pengantar.

orrick
Download Presentation

Candra Wahyuni Pitayaningrum Eri Ardono Sutoyo Heru Agung Prabowo

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. Corporate Strategy CandraWahyuniPitayaningrumEriArdonoSutoyoHeruAgungPrabowo Tata Motor's Acquisition of Land Rover Dr. AminWibowo, MBA UniversitasGadjahMada

  2. Pengantar • acquisition of JLR provides the company with a strategic opportunity to acquire iconic brands with a great heritage and global presence and increase the company's business diversity across market and product segment. • if they run the brands as a British company and invest properly in new product, it will be successful. • market conditions are now extremely tough, especially in the key US market, and the Tata's will need to invest a lot of brand building to make and keep JLR profitable.

  3. AkuisisiIkonInggris • Pada 2 Juni 2008, Tata Motors-India menyelesaikanakuisisi Jaguar dan Land Rover(JLR), unit dariprodusen ford motor berbasisdi AS (ford) dengankassebesar US $ 2,3 miliar. • JLR adalahbagiandarikelompokutamaotomotif ford (PAG) dandianggapikonbesar, jaguar terlibatdalampembuatanmobilmewahkelastinggi, sementara Land Rover diproduksi SUV kelastinggi. 

  4. Cont… • Tata motor internasionalsudahbeberapa kali mengakuisisikreditbesar.  • Pihaknyatelahmengakuisisi Tetley komersial, unit kendaraanberbasis Daewoo Korea selatan, danpembuatbaja Corus, Anglo-belanda. • Strategi Tata motor jangkapanjangmengkonsolidasikanposisinyadipasardomestik India danmemperluasjejakinternasionaldenganmemanfaatkankemampuandanprodukmelaluiakuisisidankolaborasistrategis.

  5. Cont… • Dari pandangananalisbahwaakuisisiJLR adalah, membangunmerek, memilikikeberadaan global danakanmembantuTata Motor menjadisalahsatupemainutamadalamindustriotomotifglobal.  • PerolehanJLR, menjadibagiansignifikandaribisnisotomotifdanduamerektsb. akanberusahamelestarikandanmembangunwarisanmerekasepertidayasaing, menjagaidentitasnya. • Dan bertujuanuntukmendukungpertumbuhan, menahankesetianpadaprinsip-prinsipyang memungkinkanmanajemendankaryawanuntukmembawapengalamandankeahliannyaterhadappertumbuhanbisnis.

  6. Cont… • Ford membeli jaguar US $ 2,5 miliarpadatahun 1989 danLand Rover US $ 2,7 miliarpadatahun 2000.  • Namun, selamabertahun-tahun, perusahaanmenemukankegagalanuntukmendapatkanmanfaat yang diinginkandariakuisisitersebut. • padatahun 2006, ford mengumumkan program restrukturisasibesar-besaran 'caramaju' yang melibatkanrencanamenghentikankegiatan yang tidakmenguntungkan.

  7. Cont… • sebagaibagiandari program, ford memutuskanuntukmembongkar PAG danpadabulanJuni 2007, mengumumkanbahwamerekasedangmempertimbangkanmenjual JLR.  • beberapabidder JLR dan ford prihatintentangpenyerahanpengelolaan JLR keperusahaan yang akanmempertimbangkankepentinganpekerja.  • serikatburuhdaribeberapa JLR tidakmendukungkarenaakanmengakibatkanpenghapusanpekerjaan. • Faktor-faktornya , antara lain, membuat Tata motor pemenanglelang.  • Ford dan Tata motor mengumumkanperjanjiandefinitifpadaMaret 2008, dimana Tata motor, adalahpembeliJLR sebesar US $ 2,3 miliar.

  8. Cont… • Beritausulanakuisisioleh Tata motor disambutdenganbanyakharapandanantusiasme. salahsatunya Adams, direkturkelompokpemegangSertec, menyambutsangatpositif. • Moody’s menurunkanperingkat Tata kredit motor dari Ba1 untuk Ba2, yang mengutiptentangkekhawatiranintegrasioperasidandampakakuisisipadakeuanganperusahaan.  • Menurutmoody's, akuisisiinijugadatangpadasaatterjadipersaingan yang ketatdanmeningkatnyabiayadiTata Motor domestikdenganbeberapatransaksi. KesepakataninimeningkatkanprofilrisikolangsungbisnisTata motor.

  9. British marquees under fordtenda-tendaInggrisdibawah ford • Perusahaan Ford Motors (ford) adalahprodusenmobilterkemukadanperusahaanmultinasionalterbesarketigadiindustriotomotif. Perusahaan mengakuisisi jaguar dari British Leyland padatahun 1989 sebesar US & 2,5 miliar • Setelahjaguar diakuisisi ford, memburuknyakondisiekonomiduniapada 1990-an menyebabkankondisipasarsulitdanpenurunanpermintaanuntukmobilmewah.  • Penjualanjaguar dibanyakpasarmenurun, tetapidibeberapapasarsepertiJepang, Jerman, dan Italia, masihmencatatpenjualan yang tinggi. • PadabulanMaret 1999, ford mendirikan PAG dengan Aston martin, jaguar, dan Lincoln. Selamatahuntsb. Volvo memperoleh US & 6.450.000.000, yang jugamenjadibagiandari PAG tersebut.

  10. Cont… • Ford membeliLand Rover padatahun 2000 US $ 2,7 miliardari BMW, yang menjadibagiandari PAG tersebut.  • Sejaktahun 2002, kegiatanjaguar danLand Rover terintegrasi. Merekamemilikitim engineering tunggal, teknologibersamayang dikelola.  • Sebagianbesarfungsi back office sepertipembelian, HR, IT, kualitasdankeuanganjugaterintegrasi. • Dalamford, rover padatahun2002 diluncurkan MK III, dantahun2004. padatahun2006 diperkenalkanFreelander2 .

  11. Cont… • Ketikamemperolehjaguar, ford merencanakanmemproduksisekitar 400.000 unit per tahununtukbersaingdengan Mercedes Benz, Audi, dan BMW. • Namun, tujuannyatidaktercapaikarenarencanauntukmenghidupkankembali-type jaguar's e mobil sport danmobil-type f gagal.  • Beberapamodel jaguar dirilispada 2001 yang menargetkanpadapelangganmudatelahgagal. • tahun2002, penjualanjaguar mencapai 130.000. • PandanganAnalisbahwadibawah ford, standarjaguar telahmeningkattetapicitranyatelahmengalamipenurunan.  • MenuruthorrellPaulus, yang menulismajalahtop gear bbc, kesulitanford, sekitarmilenium, membangunmobil retro menjadisangatgaya.yang mengembangkanmobiltuatampaksepertimobil modern. Jaguar secarabertahapdikenalsebagaidasarnyasebuahmobilorangtua.

  12. Cont… • Para pelanggan jaguar danLand Rover dipandangsebagaisangatnasionalisdan loyal merek.  • pelanggan Jaguar dianggaptradisionalis. Para analismengutipkasustipe-x diluncurkanoleh ford, dankonsumentidakmenerimakarenamerekatidakmenyukaidesainnyasepertiMondeo's premium ford darisebuahgambarjaguar • jaguar mencatatkerugiansebesar US $ 426 jutapadatahun 2004.  • Padatahun 2006, diyakinibahwa ford telahmenghabiskanlebihdari US $ 10 miliarpadajaguar dansedikitmenunjukkankeuntungan.  • Padatahun2006, jaguar melaporkankehilanganfiskal US $ 327 juta.

  13. Cont… • Ford melaporkankerugiansebesar US $ 12,7 miliarditahun 2006, kerugianterburukdalamsejarah. • Perusahaan kehilangansekitar US $ 6 miliarpadaoperasiAmerika, danuntukmembuatoperasimenguntungkanpadatahun2009 investasilebihlanjutdari US $ 12 miliardiperlukan. • Padatahun 2006, analispercayabahwauntukmenyelamatkanbisnisAmerikautara, ford perlumenjualJLR.  • Namun, beberapaanalismenyuarakanpandanganbahwakeduamerekberadadijalanmenujukebangkitan.  • Jaguar memilikitujuh model barudantelahdiperkenalkanxkpadatahun 2006. Land Rover sedangdalamperjalananuntukmenguntungkandanpadatahun 2006 tercatatpenjualan 192.000 unit.

  14. FORD MENJUAL JLR • Padabulan September 2006, setelah Allan Mulally (Mulally) sebagaipresidendanceodariford memutuskanuntukmembongkarPAG. • PadabulanMaret 2007, ford menjual Aston martin sport unit mobilsebesar US $ 931.000.000.  • PadabulanJuni 2007, ford mengumumkanbahwamerekasedangmempertimbangkanmenjual JLR.  • Padabulan November 2007, ford mengumumkantigapenawar yang disukai: Tata motor, m & m dansatumitraekuitas. 

  15. Cont… • Padabulan November 2007, Tata motor yang diwakili ford. tigapenawarterpilihmemberikanpresentasikepadawakil-wakilserikat.  • Selamapresentasi, mengelolaarahTata motor, Ravi Kant, meyakinkanperwakilanserikatpekerja, perusahaantidakbermaksudmenutupjustruakanterusmemproduksi JLR diInggris. bahkanberencanamempekerjakanlebihbanyakorangditahun-tahunberikutnya

  16. Cont.. • Pada 3 Januari 2008 ford mengumumkanbahwamerekatelahmemutuskanTata motor sebagaipemenanglelangdantelahmenandatanganinegosiasidenganperusahaan.  • Menurutseorangahliindustri, Tata dengancaradimanamenanganikesepakatan Corus padaakhirtahun 2006 menciptakankesanpositif yang besarantaraserikatpekerjadankaryawanpadaumumnya.  • Akhirnya, menjadisalahsatufaktorkunci yang menyebabkanberhasilnyamenyelesaikanmasalah jaguar danLand Rover.

  17. Cont… • Adakeraguan yang meluastentangsebuahperusahaan India mengakuisisimerekikonbesar. • Menurutken Gorin, kepala dealer's jaguar Amerika, tidakpercayapublik AS siapuntukmengeluarkankepemilikanIndia untukmerekmobilmewahseperti jaguar ..

  18. Kesepakatan • Padatanggal 26 Maret 2008, Tata motor menandatanganiperjanjiandengan ford untukpembelian JLR.  • Tata motor setujuuntukmembayar US $ 2,3 miliardalambentuktunaiuntukakuisisi 100% daribisnis JLR.  • sebagaibagiandariakuisisi, Tata motor tidakmewarisisalahsatukewajibanutang JLR-akuisisiutangbenar-benar gratis.  • john Wolkonowicz, analis, wawasan global, mengatakanmerekatelahhampir 20 tahunbermaindengan jaguar tanpakeberhasilan. Ford menyadarimerekatidakinginmenempatkanuangsetelahdalamposisiburukdimanamerekamembutuhkanuanguntukmenopangbisnisintimereka.

  19. Cont… • Sebagaibagiandariakuisisi, Tata motor mengakuisisipabrik, duadesaindanpusat-pusatperancangan, danjaringandiseluruhduniadari 26 perusahaanpenjualannasional. • The HKI teknologikunciharusdipindahkandari ford ke JLR. Dalamhalteknologidibagidari ford, lisensibebasroyaltimenggunakanteknologiadalahbagiandaripembelian. Ford jugamenyediakan modal tunjanganjaminanminimum $ 1.100.000.000 untukperpajakan.

  20. Cont… • Ford terusmemasok JLR dengankomponenkendaraansepertikeretaapilistrik, stamping, lingkungandanteknologi platform, danlayanansepertidukungan engineering, R & D, IT danakuntansi.  • Ford jugasetujuuntukmenyediakanpasokankritistermasukmesin, aksesuntukmengujifasilitas, danbeberapalayananpentingdibidang IT, akuntansi, dllpasokanmesinselamaantara7 dan 9 tahun.  • KerjasamaPengembangandesaintermasuk platform berbagi, dukunganteknis, pengembanganbersama, danproyek-proyekpenelitianlanjutan.  • Ford tidakmengungkapkanjangkawaktu yang akanmemberikandukunganini. divisikreditmotor setujumemberikanpembiayaankepada dealer danpelanggan JLR selamaperiodetransisi

  21. Cont… • Tata motor mengatakantidakmemilikirencanauntukmembawaperubahan yang besardalamsalahsatumerekdaricaraperusahaandijalankan.  • Di pameran motor Jenewa, padaMaret 2008, Tata mengatakanberencanamempertahankancitra, sentuhandannuansamerek.

  22. Cont… • Padapenyelesaianpenjualan, ford memberikankontribusi US $ 600 jutadarihargapembelianterhadapdanapensiun JLR diInggris. • April menandatanganiperjanjiandengankaryawanJLR sampai2011.  • Menurutseorangpetugasserikattelahmemperolehjaminantertulisuntuksemuatingkatstaf, karyawantermasukpensiunan, danperjanjian sourcing.  • Namun, investor Tata motor tampaknyatidakterlalusenangdengankesepakatantsb.Ketika ford mengumumkanbahwa Tata motor akanmenjadipemenang, hargasahamperusahaandi bursa sahamnasional (NSE) beradadiRs.794.25telahjatuhke Rs.679.40 padasaatkesepakatandiumumkan. • Investor mengungkapkankeprihatinanatasbagaimana Tata motor akanmembiayaiakuisisi?

  23. Cont… • Awalnya, Tata motor memperolehpinjaman US $ 3 miliarditanggungolehkonsorsium bank. Dana tambahanitudimaksudkanuntukpasokanmesindankomponen. • Untukpembiayaankembalipinjaman, perusahaanmerencanakanuntukmenaikkanjumlahekuitassekitarUS $ 2,3 miliardaninstrumenekuitasterkait. • Direncanakan US $ 1,7 miliartidakmelaluitiga unlinked right isutapisimultandanflotasiluarnegeri.  • Penawaraniniterdiridarisahambiasadanjugasahamdenganhaksuaradiferensial, masalahhak-hak yang dihargaidi Rs.340 untukberbagi normal dan Rs.305 untuksahamdenganhaksuaradiferensial.

  24. Manfaat • Tata Motor tertarikmengakuisisi JLR karenaakanmengurangiketergantunganperusahaandipasar India, yang merupakan 90% daripenjualan.  • Perusahaan iniberpandanganbahwaakuisisitersebutakanmenyediakannyakesempatanuntukmerambahbisnisdiseluruhwilayahgeografis yang berbedadandisegmenpelanggan yang berbeda. • AkuisisiinimemberikanTata motor kesempatanuntukmenjalinkehadirannyadiakhirsegmenutama-tinggidaripasarmobil global.  • Menurutpeter Cooke, profesormanajemenindustriotomotif, universitas Buckingham, bagisetiapperusahaandenganaspirasimenjadipemain global, adakesempatanbagusdisana

  25. Cont… • Akuisisiiniakanberartibahwaperusahaanakanmampubersaingbaikdipasarakhir-rendah, denganhargaNanosebesar US $ 2,500 danpadaakhir-top dengan jaguar XF harga US $ 64,000 • Merek lain Tata motor telahdiperolehmelaluikesepakatan yang jaguar telahperolehdari Daimler padatahun 1960.  • Kesepakataninijugatermasukhakuntukmenggunakanmerek Daimler. MenurutTata, kitamelihatapakahkitadapatmembangkitkanmerek Daimler, yang sekarat.  • Tata motor berencanamenempatkanpadasegmensuper mewah, bersaingdengan Bentley dan Rolls-Royce.

  26. Cont… • Baikdantanah rover jaguar punyabanyak model baruuntukbeberapatahunkedepan.  • Produk-produkbaruJaguar termasuk X351 yang akanmenggantikan sedan XJ populer.  • produklain adalahmobilsport dua-kursi, berdasarkan coupe XK.  • Land Rover memilikirencanauntukmeluncurkansebuahkendaraan crossover kecilpadatahun 2010. iniakanmenjadisalahsatudaribeberapakendaraankecil, includ8ing duapintudankendaraanempatpintu yang direncanakankeluarmembentuk platform bersama.

  27. Tantangan • Morgan Stanley melaporkanituakuisisi JLR munculnegatifuntukTata motor, karenatelahmeningkatkanvolatilitaspendapatan, mengingatkondisiekonomi yang sulitdipasartermasukAS danEropa. • Selainitu, Tata motor harusmerencanakaninvestasi lain US $ 1 miliardi JLR. selainUS $ 2,3 miliardihabiskanuntukakuisisi.  • Tata motor jugaterjadipengeluaran modal yang sangatbesarpadapengembangandanpeluncurannanomobilkecildanusahapatungandengan fiat untukmemproduksibeberapaperusahaankendaraandi India dan Thailand.  • Banyakanalis yang skeptistentang Tata sinergidarikesepakatan yang menghabiskanlebihdari US $ 10 miliarselamakurunwaktu 18 tahun, ford belummampumenghidupkankembalikeberuntungan jaguar.

  28. Cont… • Analisberpandanganbahwa Tata motor tidakakanmendapatkanbanyaknilaimelaluikesepakatan. Merekamenegaskanbahwaprodusentrukbesarsedangberhadapandi low end daripasarmobilpenumpang, JLR yang melayanikebutuhansegmen premium tidakberjalandenganbaikdengan line-up yang ada.  • Menurutseoranganalisdari Morgan Stanley, membeliLand rover jaguar adalahnilai-destruktifkarenakurangnyasinergidan-biayaoperasitinggi. • Analisjugaskeptistentangkemampuan Tata motor untukmemasarkanprodukakhirsepertiyang dipasarkansebelumnya. Pasarmobilmewahsangatkompetitif, denganbeberapamerekbergengsi.Inididukungolehkonglomeratbesarsepertiporcshe-volkswagen, Daimler, BMW dan Toyota. 

  29. Cont… • Salahsatutantanganutama yang Tata motor bisahadapiadalahbiayakomponen.Sementara ford telahsepakatuntukmemberikanaksesdanteknologimesinmesinuntukbeberapawaktu, jikahargakomponenininaiksetelahkesepakatanitu, Tata motor mungkinharusmengeluarkanbiayatambahanuntukmemproduksi. • KomisiEropatelahmemutuskanuntukmengadopsiusulanundang-undangpadabulanDesember 2007. Usulanditujukanuntukmengurangiemisi CO2 darimobilpenumpangdari 160 gram per kilometer menjadi 130 gram per kilometer padatahun 2012.  • EmisiCO2 diizinkanuntukkendaraanbarutergantungpadamassakendaraan. Iniberartibahwamobil yang lebihberatdiperlukanuntukmembawaperbaikanlebihdari yang ringan. • Produsenbisamembuatmobildenganemisi yang lebihtinggiasalkanmerekajugamembuatmobil yang lebihkecildenganemisirendah yang akanmengimbangiemisi yang lebihtinggi.

  30. Cont.. • 2012 hukumandiusulkanpada 20 per gram / kilometer, yang akanmeningkatmenjadi 35 per gram / kilometer padatahun 2013 dan 95 tahun 2015. • Menurut Wright, baikatau Land rover jaguar secarasignifikanharusmenurunkanemisi rata-rata berkisarmasing-masing. • Namun, Tata motor berencanauntukmemulainanodiEropapadatahun 2012 setelahmemenuhistandarkecelakaandanstandaremisi.

  31. Jalankedepan • Padatahun 2008, cinaadalahpasaryang tumbuh paling cepatdiduniadandiperkirakankelimaterbesardipasarLand rover danketujuhterbesardipasar jaguar.  • RusiadiharapkanmenjaditerbesarketigadipasarLand rover dan jaguar's kedelapanpadatahun 2008.  • Meskipunbeberapaanalisskeptistentang Tata motor bisamenguntungkanjaguar, Tata motor sendiriyakintentanghalitu. 

  32. Cont… • Menurut c. Ramakrishna, CFO, Tata motor, telahmembuatbeberapabangunandalamhalmengubah jaguar sangatberhasil. Andamelihatbisnispadasuatutitikwaktuketikamerekamasihmembuatkerugian, tetapidalamperjalananuntukpemulihandanpercayaakanmembawakeberhasilanmasadepan • PandanganAnalis, Tata motor perlumemahamibagaimanasegmenpasar premium memanfaatkanpeluang yang disediakanolehakuisisi JLR. 

  33. TerimaKasih

More Related