GRUPPO GABETTI

1. GRUPPO GABETTI Presentazione agli analisti finanziari, agli investitori istituzionali e alle banche Milano, 15 maggio 2003

2. Indice della presentazione • Il Gruppo Gabetti • Azionariato e struttura del Gruppo • Le aree di business • Scenario di mercato • Risultati 2002 • Indici • Strategia • Risultati 1° trimestre 2003

3. 1. Il Gruppo Gabetti • Leader in Italia nell’intermediazione immobiliare attivo nel settore residenziale e di impresa; • 800 milioni di Euro di immobili intermediati (dalla sola rete diretta) nel 2002; • 709 agenzie, sia dirette che in franchising, presenti su tutto il territorio nazionale; • Utile netto consolidato di 3,4 milioni di Euro nel 2002, in crescita del +27,2%.

4. La Gaiana S.p.A. Elio Gabetti Woolwich PLC Giovanni Gabetti Mercato 20% 27,64% 13,87% 6,30% 32,19% Gabetti Holding S.p.A. 100% 51,429% 100% 100% 70% 23,75% Gabetti S.p.A. 48,571% Gabetti Mutuicasa SpA Patrigest S.p.A. Patrimonia S.p.A. Gadola S.p.A. Agedil S.p.A. Dati al 30 aprile 2003 2. Azionariato e struttura del gruppo

5. 2. Azionariato e struttura del Gruppo /2 In data 4 marzo 2003, La Gaiana S.p.A. ha acquisito una partecipazione strategica di minoranza. L’operazione: • è avvenuta mediante la cessione da parte di Gabetti Holding delle azioni proprie detenute in base al piano di buy-back, pari al 4,64%; • rientra nelle politiche di partnership con primari operatori specializzati; • rafforza la partnership strategica e commerciale già in essere nel settore del trading immobiliare; • rappresenta la base per ulteriori iniziative congiunte.

6. Segnalazione Mutui e prodotti finanziari Intermediazione Immobiliare settore residenziale e impresa Attività di investimento e trading immobiliare GRUPPO GABETTI Franchising Attività di servizi Attività finanziaria Consulenza e gestione immobiliare 3. Le aree di business

7. 3.a Attività di servizi Base: Ricavi da attività di servizi 2002: 65,1 milioni di Euro

8. 4. Scenario di mercato Mercato residenziale • Nel 2002 il mercato residenziale ha proseguito nel ciclo positivo; • Il numero di compravendite è stato superiore ai 650.000 contratti; • Prezzi in crescita a livello nazionale in media del +7,5%; • Nel 2003 il mercato dovrebbe entrare in una prima fase di stabilizzazione dei valori e degli scambi, con prezzi in media compresi tra il +3% e il +5%. Mercato d’impresa • Nel 2002 il mercato è stato particolarmente positivo; • Transazioni stimate di oltre 61.000 (+5,3% rispetto al 2001); • Immobili industriali il settore più innovativo; • Nel primo trimestre 2003 si è registrato un rallentamento pur in un contesto di mercato dinamico; si prevede una possibile ripresa nel secondo semestre 2003.

9. In migliaia di Euro 5. Risultati 2002 / Attività di servizi

10. In migliaia di Euro 5. Risultati 2002 / Attività di investimento e trading immobiliare

11. In migliaia di Euro 5. Risultati 2002 / Attività finanziaria

12. In migliaia di Euro 5. Risultati 2002 / Conto economico consolidato

13. In migliaia di Euro 6. Indici di solidità

14. In migliaia di Euro 6. Indici di redditività

15. 6. Dati per azione

16. Obiettivi Linee di azione Sviluppo della rete; Ampliamento servizi offerti e nuovi accordi; Sviluppo delle attività di promozione immobili tramite aste. Sviluppo delle attività di valutazione e due diligence; Interesse verso fondi immobiliari in Italia. Rafforzamento partnership operativa con La Gaiana; Sviluppo del business di acquisto, valorizzazione e rivendita frazionata di complessi immobiliari. 1. Consolidamento core business intermediazione immobiliare 2. Sviluppo delle attività di gestione e valorizzazione grandi patrimoni 3. Sviluppo attività nel settore del trading 7. Strategia

17. 7.1.a Sviluppo della rete Dal 2002 il Gruppo Gabetti ha avviato una strategia di forte sviluppo della rete che si concluderà nel 2005.

18. Numero punti vendita* 1.160 892 709 578 480 370 328 290 * incluse subagenzie 7.1.a Sviluppo della rete /2

19. Divisione Franchising Sviluppo Rete Gestione Rete Esistente Linea Qualità • fidelizzazione rete • controllo • supporto • sviluppo per partenogenesi • sviluppo servizi alla rete • aderenza alle direttive e alla deontologia professionale • monitoraggo puntualità pagamenti • ricerca • formazione • supporto all’apertura 7.1.a Sviluppo della rete /3 - Rete agenzie in franchising

20. Intermediazione Immobiliare Intermediazione e servizi connessi 7.1.b Ampliamento servizi La strategia Gabetti è orientata al progressivo allargamento dei servizi offerti al cliente attraverso la rete di agenzie. Per garantire un’elevato livello di qualità e professionalità dei servizi offerti complementari all’intermediazione immobiliare, Gabetti S.p.A. ha concluso accordi con primari operatori specializzati.

21. 7.1.b Ampliamento Servizi /2 Servizi offerti: • Servizio di intermediazione immobiliare; • Mutui Immobiliari; • Assicurazioni legate al mutuo; • Carte di Credito; • Servizio di trasloco; • Servizio di manutenzione dell’immobile; • Aste Immobiliari.

22. 7.1.c Sviluppo attività di promozione immobili tramite aste Il Gruppo Gabetti sta sviluppando il segmento di mercato rappresentato dalle aste per esecuzioni immobiliari relative a crediti in sofferenza. Numero Immobili messi in asta e promossi * obiettivo

23. PATRIGEST S.p.A. Attività di valutazione Asset Management Property Management • • Advisor immobiliare indipendente per SCIP2 • (valutazione di oltre 2000 edifici); • • Advisor per Regione Friuli per cartolarizzazione immobiliare; • • Advisor immobiliare per cartolarizzazione Comune di Venezia; • Advisor per Fondi opportunistici e Banche tra cui: • - First Atlantic-Real Estate • - JP Morgan • - BPL • - Anton Veneta • - Italfondiario-Fortress. • Gestione portafoglio immobiliare di 200 milioni di Euro per Peabody Group; • Consulenza su portafoglio immobiliare per fondo pensione S.Paolo di Torino. • • Peabody Group; • • Getronics; • Dexia. 7.2 Sviluppo attività di gestione e valorizzazione grandi patrimoni

24. 7.2 Sviluppo attività di gestione e valorizzazione grandi patrimoni /2 Obiettivi 2003 1. Rafforzamento attività di valutazione e due diligence 2. Acquisizione nuovi portafogli Asset Management 3. Acquisizione nuovi portafogli Property Management 4. Supporto e sinergia con Agedil nel trading immobiliare 5. Acquisizione incarichi di “sale management” da svolgere in “sinergia” con le divisioni Gabetti S.p.A. (es. Friuli Venezia Giulia) 6. Predisposizione delle 3 aree di Business alle future attività conseguenti alla realizzazione/gestione di un fondo immobiliare istituzionale

25. Agedil S.p.A. La Gaiana S.p.A. 7.3 Sviluppo attività nel settore del trading • Rafforzamento partnership operativa; • Sviluppo del business di acquisto, valorizzazione e rivendita frazionata di complessi immobiliari.

26. In migliaia di Euro 8. Risultati primo trimestre 2003 / Attività di servizi

27. In migliaia di Euro 8. Risultati primo trimestre 2003 / Attività di investimento e trading immobiliare

28. In migliaia di Euro 8. Risultati primo trimestre 2003 / Attività finanziaria

29. In migliaia di Euro 8. Risultati primo trimestre 2003 / Conto economico consolidato

30. Previsioni per l’esercizio 2003 • Nel 2003 il Gruppo Gabetti proseguirà nel processo di sviluppo e riorganizzazione avviato nel 2002. • L’esercizio in corso vedrà importanti investimenti, funzionali allo sviluppo: • Convention di Gruppo (già realizzate nel primo trimestre); • Campagna advertising; • Trasferimento sede. • Anche per l’esercizio 2003 si prevede un risultato netto consolidato positivo.