Nové trendy v regulatorním řízení kreditního rizika Praha – 30. dubna 2003

1. Nové trendy v regulatorním řízení kreditního rizikaPraha – 30. dubna 2003 Mgr. Markéta Benková Řízení kreditních rizik, Komerční banka

2. Agenda • Malé opakování na úvod • Novinky v řízení kreditního rizika • Basel II • IAS 39 • Poznámky na závěr

3. Na úvod: Co to je kapitálová přiměřenost • Nástroj pro kontrolu bank regulátorem (v ČR ČNB) • Hodnotí se, zda banka neposkytuje takové množství úvěrů, jejichž riziko neodpovídá velikosti banky (= jejímu kapitálu) • Rizikově vážená aktiva: • Obecně státní riziko: 0% z úvěrové angažovanosti • Obecně banky: 20% z úvěrové angažovanosti • Obecně korporátní a individuální protistrany: 100% z úvěrové angažovanosti Kapitál > 8% z rizikově vážených aktiv

4. Na úvod: Co to jsou opravné položky • Opravné položky vyjadřují očekávání banky o tom, jaká bude na daném účtu konečná ztráta • Pro banku účetně představují náklad • Jejich výše se stanovuje procentem z nekrytého rizika dle tzv. klasifikace • Klasifikace se určuje zejména na základě dní po splatnosti • Klasifikace 1: Standardní (0%) • Klasifikace 2: Sledované (1 – 19%) • Klasifikace 3: Nestandardní (20 – 49%) • Klasifikace 4: Pochybné (50 – 99%) • Klasifikace 5: Ztrátové (100%)

5. Agenda • Malé opakování na úvod • Novinky v řízení kreditního rizika • Basel II • IAS 39 • Poznámky na závěr

6. Novinky v regulatorním řízení kreditního rizika • Basel II: nové přístupy ke kapitálové přiměřenosti • Consultative Papers CP1 – CP3 během 1999 – 2003 • Quantitative Impact Study, poslední QIS3 k 12/2003 • 1/2004 – poslední oficiální změny v metodice • 6/2004 – definitivní znění metodiky (v současnosti meziverze pouze pro regulátora) • ? Definitivní znění evropské direktivy CAD (Capital Adequacy Directive) • Implementace k 1.1. 2007 • IAS 39: nová metodika stanovení opravných položek • Poslední změny týkající se OP byly vydány 17. 12. 2003 • Poslední návrhy na změny v lednu 2004 (ještě nejsou platné)

7. Agenda • Malé opakování na úvod • Novinky v řízení kreditního rizika • Basel II • IAS 39 • Poznámky na závěr

8. Kvantifikace kreditního rizika v Basel II • Standardizovaná metoda • Metoda založená na externích ratinzích • Rizikové váhy přiřazené podle externího ratingu • Externí agentury: Standards and Poors, Moody's, Fitch… • Internal Ratings Based Approach • Metoda založená na interních ratinzích • Kapitálový požadavek počítán specifickou formulí • Dvě modifikace: • Foundation – banka odhaduje pouze pravděpodobnost selhání • Advanced – banka odhaduje i další parametry (např. očekávanou ztrátu)

9. Kvantifikace kreditního rizika v Basel II (IRB metoda) • Koncept očekávané a neočekávané ztráty • Očekávaná ztráta je krytá opravnými položkami • Neočekávaná ztráta na hladině pravděpodobnosti 99,9% je krytá kapitálem

10. Parametry používané v modelu Basel II • Default – nepovažuje se za pravděpodobné, že dlužník zcela splatí svůj závazek (většinou vázané na dni po splatnosti, restrukturalizaci, vytvořené opravné položky) • PD (Probability of default) – pravděpodobnost defaultu (selhání) protistrany, je daná ratingovým systémem banky • LGD (Loss given default) – ztráta utrpěná bankou v případě, že klient zdefaultuje • M (Maturity) – efektivní doba splatnosti, durace kontraktu • EAD (Exposure at default) – úvěrová angažovanost vůči klientovi

11. Předpoklady modelu pro výpočet neočekávaného rizika • Model vyvinut O. Vasickem: paper Probability of Loss on Loan portfolio, KMV Corporation (1987) • Hodnoty aktiv jednotlivých podniků lze popsat logaritmickým Wienerovým procesem • Korelaci mezi Wienerovy procesy je r • Wienerův proces zi lze tím pádem napsat obecně jako:

12. Řešení – neočekávané riziko (1) • Pravděpodobnost, že zdefaultuje právě klient i: • Pravděpodobnost, že z n klientů zdefaultuje právě k: • Kumulativní distribuční funkce rozdělení procentní ztráty q (z n klientů zdefaultuje právě q %)

13. Řešení – neočekávané riziko (2) • Pokud uvažujeme n dostatečně velké, můžeme počítat v limitě: • Dle O. Vasicka, W(q) lze tuto kumulativní distribuční funkci pravděpodobnosti procentní ztráty vyjádřit v analytickém tvaru: • Poznámka: pro r = 0 má tato distribuční funkce následující tvar(ze zákona velkých čísel – průměr nezávislých náhodných vel.) • W(q) = 0 pro q < p • W(q) = 1 pro q > p

14. Vlastnosti rozdělení procentní ztráty (PD = 1%) • Rozdělení je výrazně šikmé • Distribuční funkce (a detail v okolí bodu 1) F-1(0,99) = 7,3% F-1(0,999) = 14,0%

15. Výpočet kapitálového požadavku Basel II • Rovnice výpočet potřebného kapitálu: • Kde:

16. Poznámky k Basel II • Očekávaná ztráta: PD x LGD x EAD • Příklad1: PD = 10%, LGD = 45%, kap. požadavek = 19% expozice • Příklad2: PD = 1%, LGD = 45%, kap. požadavek = 6,7% expozice • Příklad3: PD = 3%, LGD = 15%, kap. požadavek = 3,5% expozice • Při stejné očekávané ztrátě mohou vycházet různé kapitálové požadavky kapitálový požadavek je citlivý na definici defaultu • Výpočet některých parametrů není dnes ustálen žádnou „best practice“ (například LGD) • Vysoké požadavky na audit modelů pro výpočet parametrů

17. Agenda • Malé opakování na úvod • Novinky v řízení kreditního rizika • Basel II • IAS 39 • Poznámky na závěr

18. IAS 39 a účtování o úvěrech • IAS 39 uznává tzv. distressed loans • Banka musí mít nějaký důkaz, že pohledávka je ohrožena (nelze tvořit OP na standardní pohledávku) • Opravné položky (tzv. specific provisions) se počítají diskontováním očekávaných cash flow efektivní úrokovou sazbou • Efektivní úroková sazba = úroková sazba kontraktu, do které jsou zahrnuty i časově rozlišené poplatky • Očekávaná cash flow = stanovená na základě zkušeností banky s vymáháním problémových úvěrů, obecně není zcela triviální stanovit, téměř neexistuje „best practice“

19. IAS 39 a účtování o úvěrech – diskontování • Diskontuje se na dobu mezi maturitou a současností • Tím, jak se úvěr blíží splatnosti, snižuje se diskont a tím se snižuje objem vypočítaných opravných položek • Rozpouštění OP se účtuje podle charakteru rozpouštění • do úrokových výnosů v případě, že rozpouštění se děje z titulu přiblížení se době splatnosti • do nákladů k OP (snížení OP) v případě, že rozpouštění se děje z titulu zlepšení klientovy situace (resp. snížení dlužné částky)

20. Agenda • Malé opakování na úvod • Novinky v řízení kreditního rizika • Basel II • IAS 39 • Poznámky na závěr

21. Pojem „ztráta“ – různé interpretace • Identified loss = (identifikovaná) ztráta, která nastala v minulosti a je zanesena v účetnictví, například po odpisu nebo prodeji pohledávky • Incurred loss = (projevená) ztráta, kterou očekáváme v budoucnosti na základě určitého vývoje konkrétní pohledávky • Expected loss = (očekávaná) ztráta, kterou očekáváme v budoucnosti na základě vývoje daného portfolia

22. Základní nekonzistence mezi IAS 39 a Basel II • Basel II: Opravné položky musí pokrývat očekávanou ztrátu • rozdíl mezi OP a očekávanou ztrátou bude odečten resp. přičten ke kapitálu • Basel II pracuje s konceptem očekávané ztráty • I standardní pohledávka má nenulovou očekávanou ztrátu • IAS 39 pracuje s konceptem projevené ztráty • Standardní pohledávka nemůže mít nenulovou opravnou položku Není možné srovnávat očekávanou ztrátu dle Basel II a opravné položky dle IAS 39

23. Děkuji za pozornost. Prosím o dotazy.